Question: Отдохнули, в принципе, неплохо, правда, под конец погода слегка испортила настроение. Правильно ли расставлены запятые?

Answer: 
Возможны оба варианта:

а) Отдохнули, в принципе (=в сущности говоря), неплохо, правда, под конец погода слегка испортила настроение. 

б) Отдохнули в принципе (=в целом) неплохо, правда, под конец погода слегка испортила настроение. 

ПОЯСНЕНИЕ

1) Семантика значений следующая. Вводное слово: в сущности говоря, по сути говоря. Наречие: в целом, в основном. Но эта семантика различается с трудом, обособление часто бывает авторским.

2) А вот структура важна. Вводное слово - это всегда второй план речи, тест как бы прерывается, а потом возвращается на основную линию, и структура должна обеспечить такой переход. В нашем случае возможны оба структурных варианта. 

3) Есть еще интересная особенность: иногда на вводное слово падает логическое ударение, и тогда оно уже точно вводным словом не является и не обособляется.

Примеры

Я, в принципе, достаточно лояльный человек в этих вопросах. В принципе, вариантов предлагается множество. 

Такое общество в прИнципе не может быть "правовым". Пять хороших самолётов "на коленке" мы в принципе соберём. 

Символ в прИнципе защищён от опытного опровержения: он поверяется иным опытом. Символ, в принципе, защищЁн от опытного опровержения: он поверяется иным опытом. Здесь разная семантика зависит от логического ударения.
*"В принципе"* чаще не обособляется. Возможная пунктуация:

***Отдохнули в принципе неплохо, правда, под конец погода слегка испортила настроение.***

Возможно, в принципе, и обособление этого *"в принципе"*. Но, на мой взгляд, такое решение лишь затруднит прочтение разбираемого предложения:

***Отдохнули, в принципе, неплохо, правда,*** *под конец погода…* 

Четыре запятые на четыре первых слова?..

Может, лучше разбить это предложение (с обособленным *"в принципе"*) на два простых предложения, поставив после *"неплохо"* точку?