本文通过构建我国金融业市场效率的理论分析框架，利用SVAR模型、Wurgler模型以及DEA模型，从市场定价效率、资金配置效率、投入产出效率三个方面，对银行业和以信托为代表的非银行业的市场效率进行了对比分析。研究结果表明：在市场定价效率方面，信托业要全面优于银行业；在资金配置效率方面，信托业总体表现相对更优；在以综合技术效率、规模效率、全要素生产率所代表的投入产出效率方面，信托业的综合技术效率、全要素生产率相对更高，但在规模效率上表现逊色于银行业。