1880650
Biến động ngụ ý
https://vi.wikipedia.org/wiki?curid=1880650
Title: Biến động ngụ ý
Phương pháp của Newton cung cấp hội tụ nhanh, tuy nhiên, nó đòi hỏi phái sinh đầu tiên một phần của lý thuyết giá trị của tùy chọn liên quan đến biến động với, tức là formula_13, mà còn được gọi là Vega (xem Người Hy Lạp). Nếu chức năng mô hình định giá mang lại một giải pháp đóng dạng cho Vega, đó là trường hợp của Black-Scholes mô hình, sau đó phương pháp của Newton có thể có hiệu quả hơn. Tuy nhiên, nhiều mô hình giá thực tế nhất, chẳng hạn như một mô hình nhị thức, đây không phải là trường hợp và Vega phải xuất phát về số lượng. Khi bị buộc phải giải quyết cho Vega số, nó thường chỉ ra rằng phương pháp Brent là hiệu quả hơn như một kỹ thuật gốc phát hiện.
Biến động ngụ ý là thước đo giá trị tương đối.
Thông thường, biến động ngụ ý của một lựa chọn là một biện pháp hữu ích hơn của giá trị tương đối của lựa chọn hơn so với giá của nó. Lý do là giá của một lựa chọn phụ thuộc trực tiếp nhất về giá của tài sản cơ bản của nó. Nếu một lựa chọn được tổ chức như một phần của một trung đồng bằng danh mục đầu tư (có nghĩa là, một danh mục đầu tư được tự bảo hiểm đối với di chuyển nhỏ trong giá của nằm bên dưới), sau đó là yếu tố quan trọng nhất tiếp theo trong việc xác định giá trị của các tùy chọn sẽ biến động ngụ ý của nó.
Biến động ngụ ý là rất quan trọng là lựa chọn thường được trích dẫn trong điều kiện biến động chứ không phải là giá cả, đặc biệt là giữa thương nhân chuyên nghiệp.
Ví dụ.
Một lựa chọn cuộc gọi được giao dịch ở mức 1,50 $ với cơ bản giao dịch ở mức 42,05 $. Các biến động ngụ ý của các tùy chọn được xác định là 18,0%. Một thời gian ngắn sau đó, tùy chọn này là giao dịch ở mức 2,10 $ với cơ bản tại 43,34 $, năng suất một biến động ngụ ý của 17,2%. Mặc dù giá của lựa chọn là cao hơn ở phép đo thứ hai, nó vẫn được coi là rẻ hơn dựa trên biến động. Lý do là các cơ bản cần thiết để tự bảo hiểm tùy chọn cuộc gọi có thể được bán với giá cao hơn.
Biến động ngụ ý là một giá cả.