In March 2003 final decision was made to build a hydroelectric power plant to power a new Alcoa aluminum smelter in Reyðarfjörður, with this the biggest single project in Iceland began.
Í mars 2003 var ákveðið að hefja byggingu virkjunar við Kárahnjúka til að knýja álver Alcoa við Reyðarfjörð, þar með hófust mestu framkvæmdir sögunnar hér á landi.