Ликвидносен ризик
lɪkvˈidnosˌen rˈizɪk ( ˈanɡlɪskˌɪ : lɪkvˈəˈuɪdˌɪtwˈaɪ rˈisk ) e rˈizɪkˌot ˈod tˈoæ fˈirmætˌæ ˌɪlɪ bˈankætˌæ dˈa nˈe mˈoʒe dˈa obˈezbedˌɪ dˈovolnˌo pˈarɪtɕnˌɪ srˈedstvæ zæ ˌɪzmɪrˈuvæɲˌe nˈa svˈoɪtˌe krætkˈorotɕnˌɪ obvˈr̩skɪ vo mˈomentˌot nˈa nˈivnotˌo dˌostæsˈuvæɲˌe , ˌɪlɪ potrˈebnɪtˌe srˈedstvæ dˈa ɡˈi obˈezbedˌɪ s mnˈoɡʊ povˈisokˌɪ trˈoʃotsˌɪ . lɪkvˈidnostˌæ nˈa bˈankætˌæ mˈoʒe dˈa se defˈinɪrˌæ i kˈako nˈejzɪnˌæ spˈosobnˌost vo rˈok dˈa ɡˈi pˈodmɪrˌɪ sˈite svˈoɪ dostˈasænˌɪ obvˈr̩skɪ . bæzˈelskɪˌot kˈomɪtˌet jˈa defˈinɪrˌæ lɪkvˈidnostˌæ kˈako spˈosobnˌost dˈa se fɪnˈansɪrˌæ zɡˌolemʊvˈaɲetˌo nˈa æktˈivætˌæ i nˌævremˈenotˌo ˌɪspælˈak^æɲˌe nˈa obvˈr̩skɪtˌe ʃto trˈebæ dˈa dostˈasæˌæt . spˈored drˈuɡæ dˌefɪnˈitsɪjˌæ , lˌɪkvɪdnˈosnɪˌot rˈizɪk jˈa pretstˈavʊvˌæ opˈasnostˌæ dˈa nˈe se bˈide spˈosobˌen dˈa se plˈatæt obvˈr̩skɪtˌe , dˈokolkˌʊ tˈoæ e proslˈedenˌo s nepˈovolnˌɪ poslˈedɪtsˌɪ . prˈintsɪpˌot nˈa lˈikvɪdnˌost vo bænkˈarstvotˌo bˈankætˌæ , pˈo prˈavɪlˌo , rˈabotˌɪ i ræspˈolæɡˌæ s tˈudʑɪ ˈizvorˌɪ nˈa srˈedstvæ , kˈako ʃto se depˈozɪtˌɪ nˈa prˌetprɪjˈatɪjˌæ , ʃtˈednɪ vlˈoɡovˌɪ nˈa nˌæselˈenɪˌe , ponˈatæmˌʊ , korˈistenˌɪ krˈedɪtˌɪ zæ lˈikvɪdnˌost ˈod dˈomæʃnˌɪ bˈankɪ , korˈistenˌɪ strˈanskɪ krˈedɪtnˌɪ lˈinɪˌɪ , prˈibrænˌɪ srˈedstvæ bˈr̩z ˈosnovˌæ nˈa ɪzdˈadenˌɪ sˈopstvenˌɪ hˈartɪˌɪ ˈod vrˈednost i sˌəlˈə . ˈisto tˈakæ , bˈankætˌæ e nˈosɪtˌel i nˈa plˈatnɪˌot prˈomet vo zˈemjætˌæ i pˈo tˈaæ ˈosnovˌæ ɡˈi ˈotvorˌæ i vˈodɪ smˈetkɪtˌe nˈa ˌʊtɕesnˈitsɪtˌe vo plˈatnɪˌot prˈomet i vˈr̩ʃɪ plˈak^æɲˌæ prˈekʊ smˈetkɪtˌe . sˈekækˌo dˈekæ vˈakæ prɪbrˈanɪtˌe srˈedstvæ , bˈankætˌæ e dˈolʒnæ dˈa ɡˈi vrˈatɪ nˈa svˈoɪtˌe klˈientˌɪ , spˈored dˌoɡovorˈenɪtˌe ˈuslovˌɪ . dˈokolkˌʊ pˈak , stˈanʊvˌæ zbˈor zæ depˈozɪtˌɪ pˈo vɪdˈuvæɲˌe , kˈoɪ nˈe se orˈotɕenˌɪ i kˈoɪ , pˈo prˈavɪlˌo , mˈoʒæt dˈa bˈidæt povlˈetɕenˌɪ ˈod bˈankætˌæ vo koj bˌɪlo mˈoment , bˈankætˌæ trˈebæ dˈa bˈide spˈosobnˌæ tˈoæ dˈa ɡˈo stˈorɪ vo tsˈelost . lˌɪkvɪdnˈosnɪˌot rˈizɪk e rˈizɪkˌot zæ prˈofɪtˌot ˌɪlɪ kæpˈitælˌot povˈr̩zæn s sposˈobnostˌæ nˈa bˈankætˌæ dˈa ɡˈi ˈispolnˌɪ svˈoɪtˌe obvˈr̩skɪ kˈon dˌeponˈentɪtˌe i potrˈebɪtˌe nˈa krˌedɪtˌobærætˈelɪtˌe prˈekʊ pretvˈoræɲˌe nˈa srˈedstvætˌæ vo ɡotˈovɪnˌæ i bˈr̩zo , bˈez zˈaɡʊbˌɪ , dˈa bˈidæt spˈosobnˌɪ dˈa pˌozæjmˈuvæˌæt srˈedstvæ kˈoɡæ e tˈoæ pˈotrebnˌo . zæ ˌɪzbeɡnˈuvæɲˌe nˈa problˈemɪtˌe s lɪkvˈidnostˌæ , bˈankætˌæ mˈoʒe dˈa tɕˈuvæ lˈikvɪdnˌæ ˈaktɪvˌæ . spˈored tˈoæ , ˈako bˈankætˌæ posˈedʊvˌæ pˈoɡolˌem ˈiznos lˈikvɪdnˌɪ srˈedstvæ , tˈaæ e ɪzlˈoʒenˌæ nˈa pˈomæl lɪkvˈidnosˌen rˈizɪk . medʑˈutoˌæ , zɡˌolemˈenætˌæ lˈikvɪdnˌost sɪ ˌɪmæ svˈojæ tsˈenæ . pˈostoˌɪ bˌælænsˈiræɲˌe mˈedʑʊ lɪkvˈidnostˌæ i prˌofɪtæbˈilnostˌæ , bˈidejk^ˌɪ , kˈolkʊ e polˈikvɪdnˌæ æktˈivætˌæ , tˈolkʊ e pˈonɪskˌæ stˈapkætˌæ nˈa pˈovræt . nˈamestˌo dˈa tɕˈuvæ lˈikvɪdnˌɪ srˈedstvæ , bˈankætˌæ mˈoʒe dˈa rˌeælˈizɪrˌæ pˌoprofɪtˈabɪlnˌɪ zˈaemˌɪ . i pˈokræj troʃˈotsɪtˌe , tɕʊvˈaɲetˌo lˈikvɪdnˌæ ˈaktɪvˌæ e neˈophodnˌo bˈidejk^ˌɪ s tˈoæ : krˌedɪtˈorɪtˌe se ˌʊverˈuvæˌæt dˈekæ bˈankætˌæ e bˈezbednˌæ i spˈosobnˌæ dˈa ɡˈi ɪspˈolnʊvˌæ svˈoɪtˌe fɪnˈansɪskˌɪ obvˈr̩skɪ ; se prˈak^æ sˈiɡnæl dˈo pˈazærˌot dˈekæ bˈankætˌæ e vnɪmˈatelnˌæ i dˈekæ s nˈejze dˈobro se rækˈovodˌɪ ; se ɡærˈantɪrˌæ rˌeælɪzˈatsɪjˌæ nˈa sˈite zˈaemnˌɪ obvˈr̩zʊvˌæɲæ ; se ɪzbˈeɡnʊvˌæ prˈinʊdnˌæ prˈodæʒbˌæ nˈa æktˈivætˌæ nˈa bˈankætˌæ ; se ɪzbˈeɡnʊvˌæ prˌɪnʊdˈenostˌæ dˈa se plˈak^æˌæt prekˈumernˌɪ trˈoʃotsˌɪ zæ podˈiɡæɲˌe zˈaemˌɪ nˈa mˌedʑʊbænkˈarskɪtˌe pˈazærˌɪ ; i se ɪzbˈeɡnʊvˌæ pˌodɪɡˈaɲetˌo zˈaem ˈod tsentrˈalnætˌæ bˈankæ . znætɕˈeɲetˌo nˈa lɪkvˈidnostˌæ ɡˈi nædmˈinʊvˌæ ɡrænˈitsɪtˌe nˈa pˌoedɪnˈetɕnætˌæ bˈankæ bˈidejk^ˌɪ kˈusokˌot nˈa lˈikvɪdnˌost vo sˈamo ˈednæ ˌɪnstɪtˈutsɪjˌæ mˈoʒe dˈa ˌɪmæ rˌeperkˈusɪˌɪ nˈiz tsˈelɪˌot sˈistem . vˈidovˌɪ lɪkvˈidnosˌen rˈizɪk vˌoobɪtɕˈaenˌo se prˈavɪ rˈazlɪkˌæ mˈedʑʊ dvˈa vˈidæ rˈizɪk povˈr̩zæn s lɪkvˈidnostˌæ : sekˈojdnevˌen rˈizɪk povˈr̩zæn s lɪkvˈidnostˌæ krˈizæ s lɪkvˈidnostˌæ sˌekojdnˈevnɪˌot rˈizɪk povˈr̩zæn s lɪkvˈidnostˌæ se odnˈesʊvˌæ nˈa dnˈevnɪtˌe pˌovlekˈuvæɲˌæ . ˈovæ ˈobɪtɕnˌo e predvˈidlɪvˌo bˈidejk^ˌɪ sˈamo mˈal prˈotsent ˈod dˌepozˈitɪtˌe nˈa bˈankætˌæ k^ˈe se pˈovletɕˌe vo oprˈedelˌen dˈen . krˈizæ s lɪkvˈidnostˌæ næstˈanʊvˌæ kˈoɡæ dˌeponˈentɪtˌe pˌobærˈuvæˌæt poɡˈolemˌɪ pˌovlekˈuvæɲˌæ ˈod vˌoobˌɪtɕæˈenotˌo . vo vˈakvæ sˌɪtʊˈatsɪjˌæ , bˈankɪtˌe se prɪnˈudenˌɪ dˈa podˈiɡæˌæt zˈaemˌɪ vo fɪnˈansɪskˌɪ srˈedstvæ pˈo zɡolˈemenˌæ kˈamætnˌæ stˈapkæ , povˈisokˌæ ˈod pæzˈarnætˌæ stˈapkæ ʃto ˌostænˈatɪtˌe bˈankɪ jˈa plˈak^æˌæt kˈoɡæ pˌodɪɡnˈuvæˌæt zˈaemˌɪ . ˈovæ ˈobɪtɕnˌo e nˌepredvˈidlɪvˌo i mˈoʒe dˈa se dˈolʒɪ ˌɪlɪ nˈa nˈedostˌɪɡ ˈod dˈoverbˌæ vo kˈonkretnˌæ bˈankæ ˌɪlɪ nˈa nˈekojˌæ nˌeotɕekˈuvænˌæ pˈotrebˌæ zæ ɡˈotovˌɪ pˈarɪ . krˈizɪtˌe s lɪkvˈidnostˌæ vo krˈajnæ lˈinɪjˌæ mˈoʒæt dˈa jˈa pˈopretɕˌæt sposˈobnostˌæ nˈa bˈankætˌæ dˈa ɡˈi otplˈatʊvˌæ sopstvˈenɪtˌe obvˈr̩skɪ , sˌɪtʊætsˈijætˌæ mˈoʒe dˈa rezˈultɪrˌæ dˈurɪ i s ɪnsˈolventnˌost nˈa bˈankætˌæ . ˈisto tˈakæ , lˌɪkvɪdnˈosnɪˌot rˈizɪk mˈoʒe dˈa se pˈodelˌɪ nˈa dvˈa vˈidæ : lɪkvˈidnosˌen rˈizɪk ˈod fˌɪnænsˈiræɲˌe . tˈoæ e rˈizɪkˌot dˈekæ bˈankætˌæ nˌemæ dˈa bˈide spˈosobnˌæ dˈa ɡˈi ˈispolnˌɪ potrˈebɪtˌe povˈr̩zænˌɪ s seɡˈaʃnɪtˌe i ˈidnɪ ɡotˈovɪnskˌɪ tˈekovˌɪ i ˌobezbedˈuvæɲˌe kolˈaterˌæl bˈez dˈa ɪzvˈr̩ʃɪ vlɪjˈanɪˌe vˈr̩z svˈoɪtˌe dnˈevnɪ æktˈivnostˌɪ ˌɪlɪ fɪnˈansɪskˌæ sˈostojbˌæ . spˈored mˌedʑʊnærˈodnɪˌot monˈetærˌen fˈond , lˌɪkvɪdnˈosnɪˌot rˈizɪk ˈod fˌɪnænsˈiræɲˌe jˈa dolˈovʊvˌæ nˌesposˈobnostˌæ nˈa fˌɪnænsˈiskɪˌot pˈosrednˌɪk dˈa ɡˈi servˈisɪrˌæ svˈoɪtˌe obvˈr̩skɪ kˈako ʃto dˌostæsˈuvæˌæt . ˌostænˈatɪtˌe dˌefɪnˈitsɪˌɪ nˈa lˌɪkvɪdnˈosnɪˌot rˈizɪk ˈod fˌɪnænsˈiræɲˌe vˌobɪtɕˈaenˌo vklˈutɕʊvˌæt i vrˈemenskˌɪ hˈorɪzˌont , ˈodnosnˌo verˈojætnˌost dˈa se stˈane nelˈikvɪdˌen , kˈojæ vˌobɪtɕˈaenˌo se mˈerɪ zæ ˈodnæprˌed ˈodredˌen pˈerɪˌod i znætɕˈitelnˌo se ræzlˈikʊvˌæt vo zævˈisnɪˌot ˈod dolʒˈinætˌæ nˈa tˈoj vrˈemenskˌɪ pˈerɪˌod . pˈazærˌen lɪkvˈidnosˌen rˈizɪk . tˈoæ e rˈizɪkˌot dˈekæ bˈankætˌæ nˌemæ dˈa mˈoʒe lˈesno dˈa nædˈomestˌɪ ˌɪlɪ dˈa prˈodædˌe odrˈedenˌæ pozˈitsɪjˌæ ˈod svˈojot bˈilæns nˈa sˈostojbˌæ bˈez dˈa predˈizvɪkˌæ zˈaɡʊbˌæ , pˈorædˌɪ nesˈodvetnˌæ dlæbˈotɕɪnˌæ nˈa pˈazærˌot . s drˈuɡɪ zbˈorovˌɪ , pæzˈarnɪˌot lɪkvˈidnosˌen rˈizɪk se odnˈesʊvˌæ nˈa nemˈoʒnostˌæ dˈa se ɪzvˈr̩ʃɪ nepˈosrednˌæ prˈodæʒbˌæ nˈa srˈedstvotˌo bˈez poɡˈolemˌæ zˈaɡʊbˌæ vo neɡˈovætˌæ vrˈednost . spˈored drˈuɡæ pˈodelbˌæ , mˈoʒe dˈa se zbˈorʊvˌæ zæ tɕˈetɪrˌɪ vˈidæ lɪkvˈidnosˌen rˈizɪk : rˈizɪk ˈod ˌotpovɪkˈuvæɲˌe ( tsˈall lɪkvˈəˈuɪdˌɪtwˈaɪ rˈisk ) - opˈasnostˌæ ˈod predvrˈemenˌo ˌotkæʒˈuvæɲˌe ( pˌovlekˈuvæɲˌe ) nˈa dˌepozˈitɪtˌe ˌɪlɪ predvrˈemenˌæ ˈotplætˌæ nˈa kredˈitɪtˌe ˈod strˈanæ nˈa klɪˈentɪtˌe . rˈotɕen lɪkvˈidnosˌen rˈizɪk ( tˈerm lɪkvˈəˈuɪdˌɪtwˈaɪ rˈisk ) - ˌotstæpˈuvæɲˌe ˈod stvˈarnætˌæ ˈotplætˌæ vo ˈodnos nˈa dˌoɡovorˈenætˌæ , nˈa prˈimer , ˈotplætˌæ nˈa kredˈitɪtˌe pˈodotsnˌæ ˈod dˌoɡovorˈenɪˌot rˈok . lɪkvˈidnosˌen rˈizɪk prˈi fˌɪnænsɪrˈaɲetˌo ( fˈundɪnɡ lɪkvˈəˈuɪdˌɪtwˈaɪ rˈisk ) - ˈako srˈedstvotˌo nˈe e soˈodvetnˌo fˌɪnænsˈirænˌo , neɡˈovotˌo nætˈamoʃnˌo fˌɪnænsˈiræɲˌe mˈoʒe dˈa se slˈutɕɪ vo nepˈovolnˌɪ ˈuslovˌɪ ( nˈa prˈimer , s pˈovɪsˌok trˈoʃok ) pˈazærˌen lɪkvˈidnosˌen rˈizɪk ( mˈarket lɪkvˈəˈuɪdˌɪtwˈaɪ rˈisk ) - nˌæmælˈenætˌæ spˈosobnˌost zæ prˈodæʒbˌæ nˈa srˈedstvætˌæ nˈa pˈazærˌot pˈorædˌɪ nepˈovolnˌɪ ˈuslovˌɪ . kˈoɡæ se zbˈorʊvˌæ zæ lˌɪkvɪdnˈosnɪˌot rˈizɪk trˈebæ dˈa se ˌɪmæ prˈedvɪd i rˈizɪkˌot ˈod kˌontsentrˈatsɪjˌæ nˈa dˌepozˈitɪtˌe nˈa klɪˈentɪtˌe . tˈakæ , sˈoɡlæsnˌo nbˈr̩m , nˈivotˌo nˈa kˌontsentrˈatsɪjˌæ ɡˈo pretstˈavʊvˌæ ˈodnosˌot pˈomedʑˌʊ prosˈetɕnɪˌot ˈiznos nˈa dˌepozˈitɪtˌe pˈo vɪdˈuvæɲˌe i trˌænsæktsˈiskɪtˌe smˈetkɪ nˈa dvæˈesettˌe depˈonentˌɪ nˈa bˈankætˌæ s næjɡˈolemˌo ˈutɕestvˌo vo prosˈetɕnɪˌot ˈiznos nˈa vkˈupnɪtˌe depˈozɪtˌɪ . kˌontsentrætsˈijætˌæ mˈoʒe dˈa se ˌænælˈizɪrˌæ i slˈedɪ i prˈekʊ brˈoj nˈa ɪndˈustrɪˌɪ , zˈemjɪ , stˈarosnˌɪ ɡrˈupɪ ˈitn . pˌoɡolˈemɪˌot stˈepen nˈa kˌontsentrˈatsɪjˌæ mˈoʒe dˈa ˌɪmæ serˈioznˌɪ poslˈedɪtsˌɪ vˈr̩z prˌofɪtæbˈilnostˌæ nˈa bˈankætˌæ , dˈokolkˌʊ pˌortfolˈiotˌo nˈa odrˈedenˌæ kˌæteɡˈorɪjˌæ ˌɪmæ slˈabɪ perfˈormænsˌɪ . pˈonʊdˌæ i pˌobærˈuvætɕkˌæ nˈa lˈikvɪdnˌost prˌɪtɪsˈotsɪtˌe povˈr̩zænˌɪ s lɪkvˈidnostˌæ mˈoʒæt dˈa nˈastænˌæt nˈa ˈobetˌe strˈanɪ ˈod bˈilænsˌot nˈa sˈostojbˌæ . nˈa strˈanætˌæ nˈa pæsˈivætˌæ , nˌeotɕekˈuvænˌo ɡolˈemɪtˌe pˌovlekˈuvæɲˌæ ɡˈotovˌɪ pˈarɪ mˈoʒe dˈa prˌedɪzvˈikæˌæt pˈojævˌæ kˈade ʃto solvˈentnɪtˌe bˈankɪ k^ˈe ˈimæˌæt prˈoblemˌɪ s lɪkvˈidnostˌæ . nˈa strˈanætˌæ nˈa æktˈivætˌæ , prˈoblemˌɪ s lɪkvˈidnostˌæ mˈoʒe dˈa bˈidæt prˌedɪzvˈikænˌɪ ˈod nˌeotɕekˈuvænˌo vˈisokˌɪ nˈivoˌæ nˈa nˌeɪspolnˈuvæɲˌe obvˈr̩skɪ pˈo zˈaemˌɪ i s nˌeotɕˌekʊvˈanotˌo pˌovlekˈuvæɲˌe krˈedɪtnˌɪ lˈinɪˌɪ ˈod strˈanæ nˈa klɪˈentɪtˌe . prɪtˈisotsˌɪ povˈr̩zænˌɪ s lɪkvˈidnostˌæ mˈoʒe dˈa proˈizlezˌæt i ˈod vonbˈilænsnˌɪ æktˈivnostˌɪ kˈako nˈa prˈimer , ˈod prˈoblemˌɪ vo plˈatnɪˌot sˈistem . sekˈojdnevnˌo , bˈankɪtˌe ɪzvˈr̩ʃʊvˌææt rˈazlɪtɕnˌɪ trænsˈaktsɪˌɪ ʃto ˌɪmæˌæt nepˈosrednˌo vlɪjˈanɪˌe vˈr̩z nˈivnætˌæ lˈikvɪdnˌost . prˈitoˌæ , nˈekoˌɪ trænsˈaktsɪˌɪ se jævˈuvæˌæt kˈako ˈizvorˌɪ nˈa lˈikvɪdnˌost , dˈodekˌæ drˈuɡɪ sozdˈavæˌæt pˈotrebˌɪ ˈod lˈikvɪdnˌɪ srˈedstvæ . tˈakæ , kˈako nˈajvæʒnˌɪ ˈizvorˌɪ nˈa lˈikvɪdnˌost kˈaj bˈankɪtˌe se jævˈuvæˌæt prˈilɪvˌot nˈa depˈozɪtˌɪ ˈod strˈanæ nˈa dˌeponˈentɪtˌe i otplˈatætˌæ nˈa ˌodobrˈenɪtˌe krˈedɪtˌɪ ˈod strˈanæ nˈa dolʒnˈitsɪtˌe . vo prˌodolʒˈenɪˌe , kˈako ˈizvorˌɪ nˈa lˈikvɪdnˌost se jævˈuvæˌæt i prɪhˈodɪtˌe ʃto bˈankɪtˌe ɡˈi ˌostværˈuvæˌæt ˈod prodˈaʒbætˌæ nˈa rˈazlɪtɕnˌɪ nˌedepˈozɪtnˌɪ ˈuslʊɡˌɪ ( plˈaten prˈomet , menˈuvætɕkˌo ræbˈoteɲˌe , brˈokerskˌɪ ˈuslʊɡˌɪ , tɕˈuvæɲˌe nˈa ˈimot ˈitn . ) . nˈajposlˌe , bˈankɪtˌe jˈa ˌobezbedˈuvæˌæt svˈojætˌæ lˈikvɪdnˌost i prˈekʊ prˈodæʒbˌæ nˈa svˈoɪtˌe srˈedstvæ i pˌozæjmˈuvæɲˌe nˈa fˌɪnænsˈiskɪtˌe pˈazærˌɪ . ˈod drˈuɡæ strˈanæ , potrˈebɪtˌe nˈa bˈankætˌæ zæ lˈikvɪdnˌost vˌoobɪtɕˈaenˌo prˌoɪzleɡˈuvæˌæt ˈod slˈednɪvˌe dvˈe ɡrˈupɪ æktˈivnostˌɪ : pˈr̩vo , pˌovlekʊvˈaɲetˌo depˈozɪtˌɪ ˈod strˈanæ nˈa dˌeponˈentɪtˌe i vtˈoro , nˈovɪtˌe krˈedɪtnˌɪ bˈaræɲˌæ ˈod strˈanæ nˈa klɪˈentɪtˌe . vo pˈr̩vɪˌot slˈutɕæj , sˈekoˌe pˌovlekˈuvæɲˌe nˈa dˌepozˈitɪtˌe vˈednæʃ ɡˈo næmˈalʊvˌæ rˌæspoloʒlˈivɪˌot ˈiznos nˈa pˈarɪtɕnˌɪ srˈedstvæ nˈa bˈankætˌæ . vo vtˈorɪˌot slˈutɕæj , kˈoɡæ bˈankætˌæ prˈimɪlˌæ bˈaræɲˌe zæ ˌodobrˈuvæɲˌe krˈedɪt ˈod strˈanæ nˈa krˌedɪtospˈosobˌen klˈient , tˈoæ sˈozdævˌæ pˈotrebˌæ ˈod ˌobezbedˈuvæɲˌe pˈarɪtɕnˌɪ srˈedstvæ zæ zˌædovolˈuvæɲˌe nˈa kredˈitnotˌo bˈaræɲˌe . tˈabelˌæ brˈoj . ˈeden : ˈizvorˌɪ i ʊpˈotrebˌæ nˈa pærˈitɕnɪtˌe srˈedstvæ vo bˈankɪtˌe lɪkvˈidnosnˌæ sˈostojbˌæ nˈa bˈankætˌæ ɪzvˈorɪtˌe nˈa pˈonʊdˌæ i pˌobærˈuvætɕkˌæ nˈa lˈikvɪdnˌost jˈa ˌopredelˈuvæˌæt vkˈupnætˌæ lɪkvˈidnosnˌæ sˈostojbˌæ nˈa bˈankætˌæ . tˈakæ , nˈeto-lˌɪkvɪdnˈosnætˌæ pozˈitsɪjˌæ ( nˈet lɪkvˈəˈuɪdˌɪtwˈaɪ posˈitɪˌon ) pretstˈavʊvˌæ rˈazlɪkˌæ mˈedʑʊ vkˈupnɪtˌe ˈizvorˌɪ nˈa lˈikvɪdnˌost ( pˈonʊdˌæ nˈa lˈikvɪdnˌost ) i vkˈupnɪtˌe pˈotrebˌɪ zæ lˈikvɪdnˌost ( pˌobærˈuvætɕkˌæ nˈa lˈikvɪdnˌost ) . ˈako ponˈudætˌæ nˈa lˈikvɪdnˌɪ srˈedstvæ e poɡˈolemˌæ ˈod pˌobærʊvˈatɕkætˌæ zæ lˈikvɪdnˌost , tˈoɡæʃ bˈankætˌæ se soˈotɕʊvˌæ s vˈiʃok nˈa lˈikvɪdnˌost ( lɪkvˈəˈuɪdˌɪtwˈaɪ sˈurplʊs ) . ˈobrætnˌo , ˈako ɪzvˈorɪtˌe nˈa lˈikvɪdnˌost nˈa bˈankætˌæ se pˈomælˌɪ ˈod nejzˈinɪtˌe pˈotrebˌɪ zæ lˈikvɪdnˌost , tˈoɡæʃ tˈaæ se odlˈikʊvˌæ s nˈedostˌɪɡ nˈa lˈikvɪdnˌost ( lɪkvˈəˈuɪdˌɪtwˈaɪ dˈefɪtsˌɪt ) . ˌʊprævˈuvæɲˌe s lˌɪkvɪdnˈosnɪˌot rˈizɪk nˈa bˈankɪtˌe pˈod ˌʊprævˈuvæɲˌe s lˌɪkvɪdnˈosnɪˌot rˈizɪk se podrˈazbɪrˌæ ˌʊprævˈuvæɲˌe s æktˈivætˌæ i pæsˈivætˌæ tˈakæ , ʃtˈo k^ˈe se ovˈozmoʒˌɪ nævrˈemenˌo i rˈedovnˌo plˈak^æɲˌe nˈa obvˈr̩skɪtˌe , vo nˈormælnˌɪ ˌɪlɪ vo vˈonrednˌɪ ˈuslovˌɪ nˈa ræbˈoteɲˌe nˈa bˈankætˌæ . prˈistæpˌɪ zæ prˈotsenˌæ nˈa lˌɪkvɪdnˈosnɪˌot rˈizɪk pˈostojˌæt trˈi ˈosnovnˌɪ vˈidæ prˈistæpˌɪ zæ prˈotsenˌæ nˈa ˌɪzloʒˈenostˌæ nˈa lɪkvˈidnosˌen rˈizɪk : prˈistæp nˈa lˈikvɪdnˌɪ srˈedstvæ ( lɪkvˈəˈuɪd ˈassets ˈapproˌætsh ) ˈovɪˌe prˈistæpˌɪ se fokˈusɪrˌæt nˈa odˈr̩ʒʊvˌæɲe dˈovolnˌo nˈivo nˈa lˈikvɪdnˌɪ srˈedstvæ s tsˈel dˈa ˈim se ˈizlezˌe vo prˈesret nˈa obvˈr̩skɪtˌe , kˈako ʃto dostˈasʊvˌæt , vo nˈormælnˌɪ i strˈesnɪ ˈuslovˌɪ . kˈako vˌærɪjˈatsɪjˌæ nˈa ˈovoj prˈistæp , bˈankætˌæ mˈoʒe dˈa odˈr̩ʒʊvˌæ portfˈolɪˌo ˈod nˌeoptovˈarenˌɪ , nˌezælˈoʒenˌɪ srˈedstvæ ( vˌobɪtɕˈaenˌo dˈr̩ʒævnˌɪ hˈartɪˌɪ ˈod vrˈednost ) , kˈoɪ mˈoʒe dˈa se kˈorɪstˌɪ kˈako kolˈaterˌæl prˈi ˌobezbˈedenˌo fˌɪnænsˈiræɲˌe , prˈekʊ doɡˈovorˌɪ zæ rˈeotkˌʊp i drˈuɡɪ ˌobezbˈedenˌɪ ærˈanʒmænˌɪ . prˈistæp nˈa ˌʊsoɡlæsˈuvæɲˌe nˈa ɡˌotovˈinskɪtˌe tˈekovˌɪ ( tsˈash flˈodvostrˈuko vˌə mˈattshɪnɡ ) ˈovɪˌe prˈistæpˌɪ ɡˈo ˌopredˈelʊvˌæt kˌʊmʊlætˈivnotˌo nˌesovpˈadʑæɲˌe nˈa ɡˌotovˈinkɪtˌe tˈekovˌɪ zæ ˈodredˌen vrˈemenskˌɪ pˈerɪˌod i se zæsnˈovæˌæt nˈa skˈalɪlˌæ nˈa dˌostæsˈuvæɲˌe . kombˈinɪrˌæn prˈistæp ( mˈiˈiksˈed ˈapproˌætsh ) - ˈovoj prˈistæp kombˈinɪrˌæ elˈementˌɪ ˈod prethˈodnɪtˌe dvˈa prˈistæpˌæ . tˈakæ , prˈi rˈazlɪtɕnˌɪ rˈokovˌɪ nˈa dˌostæsˈuvæɲˌe , bˈankɪtˌe se ˌobɪdˈuvæˌæt dˈa ɪzvˈr̩ʃæt ˌʊsoɡlæsˈuvæɲˌe nˈa ɡˌotovˈinskɪtˌe ˈodlɪvˌɪ s dˌoɡovorˈenɪtˌe ɡotˈovɪnskˌɪ prˈilɪvˌɪ , kˈako i s prɪlˈivɪtˌe kˈoɪʃtˌo mˈoʒæt dˈa se ɡenˈerɪrˌæt prˈekʊ prˈodæʒbˌæ nˈa srˈedstvæ , doɡˈovorˌɪ zæ rˈeotkˌʊp ˌɪlɪ drˈuɡ vˈid ˌobezbˈedenˌo ( pokrˈienˌo ) zˌædolʒˈuvæɲˌe . prˈotsenˌæ nˈa lˌɪkvɪdnˈosnɪˌot rˈizɪk ˈod fˌɪnænsˈiræɲˌe prˈi prˈotsenˌæ nˈa lˌɪkvɪdnˈosnɪˌot rˈizɪk ˈod fˌɪnænsˈiræɲˌe se zˈemæˌæt prˈedvɪd prˈethodnˌo nˌævedˈenɪtˌe prˈistæpˌɪ . ˈimenˌo , pˈr̩vɪˌot prˈistæp zæ prˈotsenˌæ nˈa lˈikvɪdnˌɪ srˈedstvæ , ( ˈuʃte pˈoznæt i kˈako pˈazærˌen prˈistæp ) , ɡlˈedæ nˈa lɪkvˈidnostˌæ kˈako nˈa pˈazærnˌo dˈobro . s spˈoredbˌæ nˈa bɪlˈansnɪtˌe stˈavkɪ se ˌopredˈelʊvˌæ sposˈobnostˌæ nˈa bˈankætˌæ dˈa ɡˈi nædˈomestˌɪ svˈoɪtˌe krætkˈorotɕnˌɪ obvˈr̩skɪ s pˈomoʃ nˈa odrˈedenˌæ ɡolˈemɪnˌæ nˈa lˈikvɪdnˌɪ srˈedstvæ , kˈoɪ bˈr̩zo i s mɪnˈimælnˌæ zˈaɡʊbˌæ vo vrˈednostˌæ mˈoʒæt dˈa se prˈodædˌæt ˌɪlɪ , pˈak dˈa pˈoslʊʒˌæt kˈako kolˈaterˌæl zæ ˌobezbedˈuvæɲˌe nˈa zæˈemɪtˌe . nˈajtɕestˌo prˌɪmenˈuvænˌɪ prˈotsenˌɪ ʃto ɡˈi ˈopfæk^ˌæ ˈovoj prˈistæp se : stˈapkæ nˈa dolɡˈorotɕnˌɪ ˈizvorˌɪ nˈa fˌɪnænsˈiræɲˌe ( lˈonɡ-tˈerm fˈundɪnɡ rˈatɪˌo ) i ɡotˈovɪnskˌæ kæpˈitælnˌæ pozˈitsɪjˌæ ( tsˈash tsˈapɪtˌæl posˈitɪˌon ) . stˈapkætˌæ nˈa dolɡˈorotɕnˌɪ ˈizvorˌɪ nˈa fˌɪnænsˈiræɲˌe se presmˈetʊvˌæ vˈr̩z ˈosnovˌæ nˈa prˈofɪlˌot nˈa ɡˌotovˈinskɪtˌe tˈekovˌɪ kˈoɪ prˌoɪzleɡˈuvæˌæt ˈod bɪlˈansnɪtˌe i vˌonbɪlˈansnɪtˌe pˈozɪtsˌɪ nˈa bˈankætˌæ . tˈaæ ɡˈo pokˈaʒʊvˌæ dˈelot nˈa srˈedstvætˌæ s ˈodredˌen rˈok nˈa dˌostæsˈuvæɲˌe , kˈoɪ se fˌɪnænsˈirænˌɪ prˈekʊ obvˈr̩skɪtˌe s ˈist rˈok nˈa dˌostæsˈuvæɲˌe . nˈa krˈatok rˈok , ˈovoj pokˈazætˌel nˈajtɕestˌo e pˈomæl ˈod stˈo prˈotsentˌɪ , pˈorædˌɪ nˌesovpædʑˈaɲetˌo nˈa dˌostæsʊvˈaɲætˌæ nˈa srˈedstvætˌæ i obvˈr̩skɪtˌe . stˈapkæ nˈa dolɡˈorotɕnˌɪ ˈizvorˌɪ nˈa fˌɪnænsˈiræɲˌe = pˈarɪtɕnˌɪ prˈilɪvˌɪ ( > nˈə ɡˈodɪnˌɪ ) / pˈarɪtɕnˌɪ ˈodlɪvˌɪ ( > ɡˈodɪnˌɪ ) ɡˌotovˈinskætˌæ kæpˈitælnˌæ pozˈitsɪjˌæ ( tsˈash tsˈapɪtˌæl posˈitɪˌon ) jˈa mˈerɪ sposˈobnostˌæ nˈa kˌompænˈijætˌæ dˈa ɡˈi fɪnˈansɪrˌæ srˈedstvætˌæ nˈa tsˈelosnˌo ˌobezbˈedenˌæ ( pokrˈienˌæ ) ˈosnovˌæ , pˈod pretpˈostævkˌæ dˈekæ e oɡrˈanɪtɕˌen nejzˈinɪˌot prˈistæp dˈo nˌeobezbˈedenˌɪ ( nˌepokrˈienˌɪ ) fɪnˈansɪskˌɪ srˈedstvæ . ˈovæ mˈerkæ ˌɪmæ nˈamerˌæ dˈa obˈezbedˌɪ nˌelɪkvˈidnɪˌot dˈel ˈod bˈilænsˌot nˈa sˈostojbˌæ dˈa se fɪnˈansɪrˌæ s kˈapɪtˌæl , dolɡˈorotɕˌen dˈolɡ , nˌæjbezbˈednɪtˌe hˈartɪˌɪ ˈod vrˈednost i dˌepozˈitɪtˌe kˈoɪ bˈankætˌæ ɡˈi smˈetæ zæ stˈabɪlnˌɪ . s drˈuɡɪ zbˈorovˌɪ , nˌelɪkvˈidnɪtˌe srˈedstvæ dˈa se fˌɪnænsˈiræˌæt ˈod stˈabɪlnˌɪ ˈizvorˌɪ , dˈodekˌæ lɪkvˈidnɪtˌe srˈedstvæ dˈa se fˌɪnænsˈiræˌæt ˈod promˈenlɪvˌɪ ˈizvorˌɪ . ɡˌotovˈinskætˌæ kæpˈitælnˌæ pozˈitsɪjˌæ se presmˈetʊvˌæ kˈako rˈazlɪkˌæ pˈomedʑˌʊ vkˈupnɪtˌe lˈikvɪdnˌɪ srˈedstvæ i zbˈirot nˈa vkˈupnɪtˌe obˈr̩tnɪ srˈedstvæ i obvˈr̩skɪtˌe kˈon dˌobævʊvˈatɕɪtˌe . vtˈorætˌæ ɡrˈupæ zæ prˈotsenˌæ nˈa lˌɪkvɪdnˈosnɪˌot rˈizɪk se ˌodnesˈuvæˌæt nˈa ˌʊsoɡlæsˈuvæɲˌe nˈa ɡˌotovˈinskɪtˌe tˈekovˌɪ ( tsˈash flˈodvostrˈuko vˌə mˈattshɪnɡ ) , pˈr̩venstvˌeno prˈekʊ ˌʊprævˈuvæɲˌe s strʊktˈurætˌæ nˈa srˈedstvætˌæ i obvˈr̩skɪtˌe ˈod ˈaspekt nˈa prˌeostænˈatɪtˌe rˈokovˌɪ nˈa nˈivno dˌostæsˈuvæɲˌe , s tsˈel ɡˌenerˈiræɲˌe soˈodvetnˌo nˈivo nˈa nˈeto-ɡotˈovɪnskˌɪ tˈekovˌɪ . zæ tˈaæ tsˈel , bˈankɪtˌe kˈorɪstˌæt tˈə . nˈə . skˈalɪlˌæ nˈa dˌostæsˈuvæɲˌe s tɕˈijæ pˈomoʃ se spˌoredˈuvæˌæt pærˈitɕnɪtˌe prˈilɪvˌɪ i ˈodlɪvˌɪ vo odrˈedenˌɪ vrˈemenskˌɪ perˈiodˌɪ . bˈankætˌæ ɡˈo ælˈotsɪrˌæ sˈekoj prˈilɪf ˌɪlɪ ˈodlɪf nˈa ˈodredˌen kælˈendærskˌɪ dˈen . kˈoɡæ soˈodvetnˌo k^ˈe se ræspˈoredˌæt sˈite ɡotˈovɪnskˌɪ tˈekovˌɪ , mˈoʒe dˈa se sˈoɡledˌæ nˌesovpædʑˈaɲetˌo nˈa nˈeto - ɡˌotovˈinskɪtˌe tˈekovˌɪ ( tsˈash flˈodvostrˈuko vˌə mˈismættsh ) i lˌɪkvɪdnˈosnɪˌot jˈaz ( lɪkvˈəˈuɪdˌɪtwˈaɪ ɡˈap ) , dˈodekˌæ s prˈesmetkˌæ nˈa kˌʊmʊlætˈivnotˌo nˌesovpˈadʑæɲˌe mˈoʒe dˈa se ˈuvɪdˌæt i jæzˈovɪtˌe zæ fˌɪnænsˈiræɲˌe ( fˈundɪnɡ ɡˈaps ) . ˈimenˌo kˌʊmʊlætˈivnɪˌot ˈiznos nˈa pˈotrebnˌɪ ˈizvorˌɪ nˈa fˌɪnænsˈiræɲˌe e ˈednækˌof nˈa zbˈirot nˈa nˈeto-ˈiznosˌot nˈa pˈotrebnˌɪ ˈizvorˌɪ nˈa fˌɪnænsˈiræɲˌe , prˈesmetˌæn zæ sˈekojˌæ vrˈemenskˌæ rˈamkæ ˈod skælˈilætˌæ nˈa dˌostæsˈuvæɲˌe . trˈetæ ɡrˈupæ nˈa mˈodelˌɪ zæ prˈotsenˌæ nˈa lˌɪkvɪdnˈosnɪˌot rˈizɪk pretstˈavʊvˌæ kombˈinɪrˌæn prˈistæp ( mˈiˈiksˈed ˈapproˌætsh ) s kˈojæ bˈankætˌæ ˈodnæprˌed ɡˈi plˈanɪrˌæ i ˈako e pˈotrebnˌo , dˈa prˈimenˌɪ smˈesæ ˈod tˈehnɪkˌɪ zæ ˌʊprævˈuvæɲˌe s rˈizɪkˌot , zˈarædˌɪ ˌobezbedˈuvæɲˌe nˈa potrˈebnotˌo nˈivo nˈa ɡotˈovɪnˌæ . mˌodelˈiræɲˌe nˈa ɡˌotovˈinskɪtˌe tˈekovˌɪ ˈidnætˌæ lɪkvˈidnosnˌæ pozˈitsɪjˌæ nˈa bˈankætˌæ vˌobɪtɕˈaenˌo e pˈod vlɪjˈanɪˌe nˈa fˈaktorˌɪ kˈoɪ e nevˈozmoʒnˌo sˈekoɡˌæʃ prˈetsɪznˌo dˈa se prˈedvɪdˌæt , pˈa zˈatoˌæ se neˈophodnˌɪ i sʊbjˈektɪvnˌɪ prˈotsenˌɪ povˈr̩zænˌɪ s ˈiznosˌot i vrˈemetˌo nˈa dˌostæsˈuvæɲˌe nˈa odrˈedenˌo srˈedstvo ˌɪlɪ obvˈr̩skæ . prˈitoˌæ s prˈotsenˌæ nˈa tekˈovnɪtˌe i ˈidnɪtˌe lɪkvˈinosnˌɪ pˈotrebˌɪ se vˈr̩ʃɪ mˌodelˈiræɲˌe nˈa ɡˌoɡovˈinskɪtˌe tˈekovˌɪ nˈa postˈojnætˌæ i ˈidnætˌæ ɪzlˈoʒenˌost nˈa lɪkvˈidnosˌen rˈizɪk i prˌotsenˈuvæɲˌe kˈako ˈovɪˌe ɡotˈovɪnskˌɪ tˈekovˌɪ mˈoʒæt dˈa otstˈapʊvˌæt ˈod pˌostojˈanætˌæ ʃˈemæ , vo ˈuslovˌɪ nˈa promˈenetˌɪ dˈelovˌɪ i pˈazærnˌɪ ˈuslovˌɪ . prɪstˈapɪtˌe kˈoɪ vklʊtɕˈuvæˌæt mˌodelˈiræɲˌe nˈa ɡˌotovˈinskɪtˌe tˈekovˌɪ se kˈompleksnˌɪ i stætˈistɪtɕkˌɪ pˈo prˈirodˌæ . ɡenˈerælnˌo , mˌodelɪrˈaɲetˌo nˈa ɡˌotovˈinskɪtˌe tˈekovˌɪ zˈavɪsˌɪ ˈod ˌoptsɪonˈalnostˌæ ʃto jˈa nˈudɪ lɪkvˈidnostˌæ : kˈoɡæ nˈe pˈostoˌɪ ˌoptsɪˈonælnˌost nˈa lɪkvˈidnostˌæ ( nˈo lɪkvˈəˈuɪdˌɪtwˈaɪ ˈoptɪˌon ) , dˌoɡovˈornætˌæ strˈanæ i bˈankætˌæ mˈoræt dˈa ɡˈi ˈispolnˌæt svˈoɪtˌe doɡˈovornˌɪ obvˈr̩skɪ , ˈonækˌæ kˈako ʃto dˌostæsˈuvæˌæt . dˌostæsʊvˈaɲetˌo i ɪznˈosɪtˌe se pˈoznætˌɪ s rˈazʊmnˌo nˈivo nˈa verˈojætnˌost i se vˈr̩ʃɪ mˌodelˈiræɲˌe nˈa ˈodnæprˌed ˌopredˈelenˌɪ ɡotˈovɪnskˌɪ tˈekovˌɪ . tˈakvɪ se dˌolɡorˈotɕnɪtˌe krˈedɪtˌɪ i ˌorotɕˈenɪtˌe depˈozɪtˌɪ . krˈatkæ ( pˈasɪvnˌæ ) ˌoptsɪˈonælnˌost nˈa lɪkvˈidnostˌæ ( shˈort ( pˈassɪvˌe ) lɪkvˈəˈuɪdˌɪtwˈaɪ ˈoptɪˌon ) . prˈi ˌopredelˈuvæɲˌe nˈa ˌotɕekʊvˈanɪtˌe ɡotˈovɪnskˌɪ tˈekovˌɪ nˈa bænkˈarskɪtˌe pozˈitsɪˌɪ zæ rˈabotˌæ s nˌæselˈenɪˌe , bˈankætˌæ mˈoræ dˈa jˈa zˈeme prˈedvɪd i dˈa jˈa prˈifætˌɪ ˌoptsɪonˈalnostˌæ ʃto jˈa posˈedʊvˌæ dˌoɡovˈornætˌæ strˈanæ , a e vɡrˈadenˌæ vo bænkˈarsɪˌot prˈoɪzvˌod koj ɡˈo kˈorɪstˌɪ ( nˈa prˈimer , pˌovlekˈuvæɲˌe nˈa ʃtˈednɪtˌe vlˈoɡovˌɪ , ˌæktɪvˈiræɲˌe nˈa dˌopolnˈitelnˌæ krˈedɪtnˌæ lˈinɪjˌæ ) . dˈolɡæ ( ˈaktɪvnˌæ ) ˌoptsɪˈonælnˌost nˈa lɪkvˈidnostˌæ ( lˈonɡ ( ˈatstɪvˌe ) lɪkvˈəˈuɪdˌɪtwˈaɪ ˈoptɪˌon ) . bˈankætˌæ prˈavɪ mˌodelˈiræɲˌe nˈa ɡˌotovˈinskɪtˌe tˈekovˌɪ sˈoɡlæsnˌo ˌoptsɪonˈalnostˌæ ʃto tˈaæ jˈa kˈorɪstˌɪ . ˈimenˌo , zæ sˈekojˌæ ˈod ɡlˈavnɪtˌe dˈelovnˌɪ lˈinɪˌɪ nˈa bˈankætˌæ se mˌodelˈiræˌæt ɡˌotovˈinskɪtˌe tˈekovˌɪ kˈoɪ prˌoɪzleɡˈuvæˌæt ˈod ˌobnovʊvˈaɲetˌo i zæmˈenætˌæ nˈa postˈojnɪtˌe trænsˈaktsɪˌɪ i ˌotɕekʊvˈanɪtˌe ˈidnɪ trænsˈaktsɪˌɪ zæ pˈerɪˌod koj se næblˈudʊvˌæ . vˈakvotˌo mˌodelˈiræɲˌe se prˈavɪ zæ sˈekojˌæ vˈalʊtˌæ , dˈelovˌen sˈubjekt i dˈelovnˌæ lˈinɪjˌæ prˈi ʃto mˌodelɪrˈaɲetˌo nˈa sˈekoj vˈid ɪzlˈoʒenˌost mˈoʒe dˈa vklˈutɕʊvˌæ mnoɡˈubrojnˌɪ pretpˈostævkˌɪ . ˈednæ ˈod osnˈovnɪtˌe pretpˈostævkˌɪ e dˈalɪ ˈiznosˌot i vrˈemetˌo nˈa pˌojævˌʊvævˈaɲetˌo nˈa ɡˌotovˈinskɪtˌe tˈekovˌɪ se dˌetermɪnˈistɪtɕkˌɪ ˌɪlɪ stohˈastɪtɕkˌɪ . soˈodvetnˌo nˈa tˈoæ , se ræzlˈikʊvˌæt tɕˈetɪrˌɪ kˌæteɡˈorɪˌɪ : pˈr̩væ kˌæteɡˈorɪjˌæ . ˈiznosˌot nˈa ɡˌotovˈinskɪtˌe tˈekovˌɪ i vrˈemetˌo nˈa pˌojævˈuvæɲˌe nˈa ˈistɪtˌe se dˌetermɪnˈistɪtɕkˌɪ . vo ˈovæ kˌæteɡˈorɪjˌæ spˈadʑæˌæt : fˈiksnɪtˌe ˈisplætˌɪ pˈo hɪpˈotekˌɪ , dolɡˈorotɕnˌɪ krˈedɪtˌɪ s fˈiksnæ kˈamætnˌæ stˈapkæ , obvˈr̩znɪtsˌɪ , ɡˌotovˈinskɪtˌe tˈekovˌɪ kˈoɪ prˌoɪzleɡˈuvæˌæt ˈod ˌobezbedˈenɪtˌe i nˌeobˌezbedˈenɪtˌe srˈedstvæ ˈod pæzˈarɪtˌe nˈa pˈarɪ i ˈod ˌorotɕˈenɪtˌe depˈozɪtˌɪ i slˈitɕno . vtˈoræ kˌæteɡˈorɪjˌæ . vrˈemetˌo nˈa pˌojævˈuvæɲˌe nˈa ɡˌotovˈinskɪtˌe tˈekovˌɪ e ˈodnæprˌed pˈoznætˌo , dˈodekˌæ ɪznˈosɪtˌe nˈa ˈistɪtˌe se stohˈastɪtɕkˌæ ɡolˈemɪnˌæ , ˈodnosnˌo promˈenlɪvˌæ promˈenlɪvˌæ kˈojæ e pˈod vlɪjˈanɪˌe nˈa mnoɡˈubrojnˌɪ kˈompleksnˌɪ fˈaktorˌɪ . tˈukæ spˈadʑæˌæt : fjˈutɕers-dˌoɡovˈorɪtˌe s promˈenlɪvˌɪ mˈarɡɪnˌɪ , sˈite vˌærɪjˈabɪlnˌɪ ˈisplætˌɪ pˈo krˈedɪtˌɪ , kˈuponskˌɪ obvˈr̩znɪtsˌɪ , dɪvˈidendˌɪ , rˌeælɪzˈatsɪjˌæ nˈa evrˈopskɪtˌe ˈoptsɪˌɪ ˈitn . trˈetæ kˌæteɡˈorɪjˌæ . vrˈemetˌo nˈa pˌojævˈuvæɲˌe nˈa ɡˌotovˈinskɪtˌe tˈekovˌɪ e promˈenlɪvˌæ promˈenlɪvˌæ , dˈodekˌæ ɪznˈosɪtˌe nˈa ˈistɪtˌe ˈodnæprˌed sˈəˌiːɡɹˈɑːv ˌopredˈelɪnˌɪ . tˈukæ spˈadʑæˌæt : pætnˈitɕkɪtˌe tɕˈekovˌɪ , obvˈr̩znɪtsˌɪte s ˈoptsɪjˌæ zæ ˌotpovɪkˈuvæɲˌe vo kˈoe bˌɪlo vrˈeme , kredˈitɪtˌe s fleksˈibɪlnˌɪ ˌæmortˌɪzætsˈionˌɪ plˈanovˌɪ i slˈitɕno . tɕetvˈr̩tæ kˌæteɡˈorɪjˌæ . vrˈemetˌo nˈa pˌojævˈuvæɲˌe nˈa ɡˌotovˈinskɪtˌe tˈekovˌɪ i nˈivnɪtˌe ˈiznosˌɪ se promˈenlɪvˌɪ promˈenlɪvˌɪ , kˈoɪ nˈe se ˈodnæprˌed pˈoznætˌɪ i neˈophodnˌɪ soˈodvetnˌɪ prˌetpostˈavkɪzˌæ dˈa mˈoʒe dˈa se oprˈedelˌæt s odrˈedenˌæ tˈotɕnost . tˈukæ spˈadʑæˌæt : pˌovlekʊvˈaɲætˌæ ˈod rˈevolvˌɪnɡ-kredˈitɪtˌe , trænsˈaktsɪskˌɪ smˈetkɪ , ʃtˈednɪtˌe depˈozɪtˌɪ i depˈozɪtˌɪ pˈo vɪdˈuvæɲˌe , rˌeælɪzˈatsɪjˌæ nˈa ˌæmerɪkˈanskɪtˌe ˈoptsɪˌɪ , srˈedstvætˌæ kˈoɪ lˈesno mˈoʒe dˈa se prˈodædˌæt nˈa pˈazærˌot ( obvˈr̩znɪtsˌɪ , ˈaktsɪˌɪ , ˈudelˌɪ ) i slˈitɕno . prˈotsenˌæ nˈa pæzˈarnɪˌot lɪkvˈidnosˌen rˈizɪk pˈostojˌæt stˈatɪtɕkˌɪ i dɪnˈamɪtɕkˌɪ mˈodelˌɪ zæ prˈotsenˌæ nˈa pæzˈarnɪˌot lɪkvˈidnosˌen rˈizɪk . stætˈitɕkɪˌot mˈodel se zˈasnovˌæ nˈa prˈotsenˌæ nˈa lˌɪkvɪdnˈosnɪˌot rˈizɪk prˈekʊ ænˈalɪzˌæ nˈa odlˈikɪtˌe nˈa sˈekoˌe srˈedstvo , nezˈavɪsnˌo ˈod vremˈenskætˌæ dɪmˈenzɪjˌæ . zˈavɪsnˌo ˈod prɪrˈodætˌæ nˈa srˈedstvætˌæ , prˈi prˈotsenˌæ nˈa lˌɪkvɪdnˈosnɪˌot rˈizɪk se zˈemæt prˈedvɪd næjrˈazlɪtɕnˌɪ ˈodlɪkˌɪ , kˈako : koj e ˈizdævˌætɕ nˈa srˈedstvotˌo i kˈakof e neɡˈovɪˌot rˈejtɪnɡ , dˈalɪ srˈedstvotˌo kˈotɪrˌæ nˈa bˈerzæ , nˈa koj pˈazær se tˈr̩ɡʊvˌæ s srˈedstvotˌo , vo kˈoɪj ˈiznos i vo kˈojæ vˈalʊtˌæ , kˈolkævˌo e dˌostæsʊvˈaɲetˌo , dˈalɪ nˈudɪ ˈoptsɪˌɪ , kˈakof e rˈejtɪnɡˌot nˈa sˈamotˌo srˈedstvo , i slˈitɕno . zæ sˈite ˈovɪˌe ˈodlɪkˌɪ i ˈuʃte mnˈoɡʊ drˈuɡɪ se prˈavɪ ænˈalɪzˌæ s pˈomoʃ nˈa vˈeʃtætɕkˌɪ promˈenlɪvˌɪ zæ dˈa se ˈodredˌɪ prɪsˈustvotˌo ˌɪlɪ otsˈustvotˌo nˈa nˌævedˈenætˌæ ˈodlɪkˌæ i ˈefektˌot ʃto ɡˈo prˌedɪzvˈikʊvˌæ , s tsˈel dˈa se ˈutvdɪ dˈalɪ ˈedno srˈedstvo e lˈivɪdnˌo ˌɪlɪ nelˈikvɪdnˌo . dˌɪnæmˈitɕkɪtˌe mˈodelˌɪ zæ prˈotsenˌæ nˈa pæzˈarnɪˌot lɪkvˈidnosˌen rˈizɪk se ɡrˈupɪrˌæt , spˈored vˈidot nˈa pˌodætˈotsɪtˌe neˈophodnˌɪ zæ nˈivnæ prˈotsenˌæ , vo trˈi ɡrˈupɪ : podˈatotsˌɪ zæ trˌænsæktsˈiɪtˌe / ˈobemˌot ( trænsˈatstɪˌon dˈatæ ) rˈizɪkˌot se mˈerɪ spˈored ˈobemˌot koj e tˈr̩ɡʊvˌæn nˈa pˈazærˌot . neˈophodnˌo e ˈobemˌot koj se tˈr̩ɡʊvˌæ nˈa pˈazærˌot dˈa bˈide ræspˈoloʒlˌɪf vo kˈoe bˌɪlo vrˈeme , vo sprˈotɪvnˌo , stˈanʊvˌæ zbˈor zæ prˈoblem prˈi fˌʊnktsɪonˈiræɲˌe nˈa pˈazærˌot ; rˈaspon ( mˈarɡɪnˌæ ) mˈedʑʊ ponˈudætˌæ i pˌobærʊvˈatɕkætˌæ ( bˈid-ˈask sprˈeæd ) rˈizɪkˌot zˈavɪsˌɪ ˈod rˌæstojænˈietˌo pˈomedʑˌʊ dvˈete vrˈednostˌɪ . mærɡˈinɪtˌe se pˈod vlɪjˈanɪˌe nˈa nedˈostɪɡˌot nˈa ˌɪnformˈatsɪˌɪ i fˈaktot dˈekæ tˈie prˌetstævˈuvæˌæt prˈemɪjˌæ zæ dɪlˈerɪtˌe nˈa pæzˈarɪtˌe ; i portfˈolɪˌo s lˌɪmɪtˈirænˌæ nˈarætɕkˌæ ( lˈimɪt ˈorder bˈook ) rˈizɪkˌot pretstˈavʊvˌæ fˈunktsɪjˌæ ˌodotɕˌekʊvˈaɲætˌæ zˌædotsnˈuvæɲˌe prˈi sprˌovedˈuvæɲˌe nˈa nærˈatɕkætˌæ . vo ˈovoj slˈutɕæj , neˈophodnˌæ e mnˈoɡʊ skˈapæ bˈazæ nˈa podˈatotsˌɪ , kˈojæ rˈeælnˌo nˈe pˈostoˌɪ zæ nˈitʊ ˈeden pˈazær . lˈikvɪdnˌost ɪzlˈoʒenˌæ nˈa rˈizɪk vo pˈonovˌo vrˈeme , zæ mˈereɲˌe nˈa stˈepenˌot nˈa lˌɪkvɪdnˈosnɪˌot rˈizɪk se prɪmˈenʊvˌæ kˈontseptˌot pˈoznæt kˈako lˈikvɪdnˌost ɪzlˈoʒenˌæ nˈa rˈizɪk ( lɪkvˈəˈuɪdˌɪtwˈaɪ ˈat rˈisk , lˈa rˈə ) , koj jˈa pretstˈavʊvˌæ vˌerojˈatnostˌæ dˈa nˈe se nˈadmɪnˌæ mˌæksɪmˈalnætˌæ zˈaɡʊbˌæ nˈa lˈikvɪdnˌost vo oprˈedelˌen vrˈemenskˌɪ pˈerɪˌod prˈi nˈormælnˌɪ okˈolnostˌɪ . presmˈetkætˌæ nˈa lɪkvˈidnostˌæ ɪzlˈoʒenˌæ nˈa rˈizɪk nˈajtɕestˌo se vˈr̩ʃɪ vˈr̩z ˈosnovˌæ nˈa pˌodætˈotsɪtˌe zæ lˌɪkvɪdnˈosnætˌæ sˈostojbˌæ nˈa bˈankætˌæ vo ɪzmnˈatɪtˌe dvˈe ɡˈodɪnˌɪ , i tˈoæ nˈa dnˈevnæ ˈosnovˌæ . prˈitoˌæ , dnˈevnɪtˌe jˈazovˌɪ vo lɪkvˈidnostˌæ se pˌodredˈuvæˌæt pˈo ɡolˈemɪnˌæ ( ˈod nˌæjɡolˈemɪˌot kˈon næjmˈalɪˌot ) prˈi ʃtˈo , vo zˈavɪsnˌost ˈod ɪzbrˈanɪˌot ˈintervˌæl nˈa dˈoverbˌæ , ˈeden ˌɪlɪ dvˈa lɪkvˈidnosnˌɪ jˈazæ se ˌɪsklʊtɕˈuvæˌæt ˈod presmˈetkætˌæ . presmˈetkætˌæ nˈa lɪkvˈidnostˌæ ɪzlˈoʒenˌæ nˈa rˈizɪk se vˈr̩ʃɪ sˈamo vˈr̩z ˈosnovˌæ nˈa pˌodætˈotsɪtˌe ʃto se ˌodnesˈuvæˌæt nˈa konkrˈetnætˌæ bˈankæ , tˈə . ˈɛ . nˈe mˈoʒe dˈa se kˈorɪstˌæt podˈatotsˌɪ ˈod drˈuɡɪ bˈankɪ . zæ dˈa se pˈostɪɡnˌe poɡˈolemˌo nˈivo nˈa zˈaʃtɪtˌæ ˈod lˌɪkvɪdnˈosnɪˌot rˈizɪk , vˌoobɪtɕˈaenˌo presmˈetkætˌæ se vˈr̩ʃɪ s prˈimenˌæ nˈa trˈi stˈandærdnˌɪ ˌotstæpˈuvæɲˌæ . ˌorɡænɪzˈatsɪjˌæ nˈa ˌʊprævʊvˈaɲetˌo s lˌɪkvɪdnˈosnɪˌot rˈizɪk bˈankætˌæ trˈebæ dˈa vospˈostævˌɪ soˈodvetˌen prˈotses nˈa ˌʊprævˈuvæɲˌe s lˌɪkvɪdnˈosnɪˌot rˈizɪk , koj efˈikæsnˌo k^ˈe ɡˈi sprovˈedʊvˌæ pˌolɪtˈikɪtˌe , prˌotsedˈurɪtˌe i lˌɪkvɪdnˈosnætˌæ strætˈeɡɪjˌæ nˈa bˈankætˌæ . rˌæzlɪkˈuvæmˌe : ˌʊprævˈuvæɲˌe s lɪkvˈidnostˌæ vo nˈormælnˌɪ ˈuslovˌɪ ( sekˈojdnevnˌo ˌʊprævˈuvæɲˌe s lɪkvˈidnostˌæ prˈekʊ plænˈiræɲˌe , prˈotsenkˌɪ i reʃˈavæɲˌe nˈa lˌɪkvɪdnˈosnɪtˌe tˈekovnˌɪ pˈotrebˌɪ nˈa bˈankætˌæ ) ˌʊprævˈuvæɲˌe s lɪkvˈidnostˌæ vo vˈonrednˌɪ ˈuslovˌɪ ( prˈotsesˌɪ i srˈedstvæ neˈophodnˌɪ zæ prˈotsenˌæ nˈa potrˈebætˌæ zæ lˈikvɪdnˌost prˈi nˌepredvˈidlɪvˌɪ sˌɪtʊˈatsɪˌɪ ) kˈomɪtˌet zæ ˌʊprævˈuvæɲˌe s srˈedstvæ i obvˈr̩skɪ s dnˈevnætˌæ lˈikvɪdnˌost nˈa bˈankætˌæ ʊprˈavʊvˌæ ˈoddelˌot zæ ˌʊprævˈuvæɲˌe s srˈedstvætˌæ i obvˈr̩skɪtˌe ( ˈasset lˈibælˌɪtwˈaɪ mænˈaɡemˌent , ˈalm ) . vo zˈavɪsnˌost ˈod ræzvˈojnætˌæ fˈazæ vo kˈojæ se nˈaodʑˌæ ˌælˌəmˈə-ˈoddelˌot , rˌæzlɪkˈuvæmˌe : ˌælˌəmˈə ˈoddel koj dˈejstvʊvˌæ kˈako trˈoʃotɕˌen tsˈentær zæ dˈa pˈostɪɡnˌe mˌɪnɪmɪzˈiræɲˌe nˈa ˌoperætˈivnɪtˌe trˈoʃotsˌɪ . vˈakof ˈoddel prˈeteʒnˌo fˌʊnktsɪˈonɪrˌæ vo kˌomertsɪjˈalnotˌo bˈankærstvˌo kˈoe se ɡrˈiʒɪ zæ hedʒˈiræɲˌe nˈa kæmˈatnætˌæ stˈapkæ i lˌɪkvɪdnˈosnɪˌot rˈizɪk . ˌælˌəmˈə ˈoddel koj e odɡˈovorˌen zæ mˌɪnɪmɪzˈiræɲˌe nˈa troʃˈotsɪtˌe nˈa fˌɪnænsˈiræɲˌe . ˈoddelˌot se ɪzlˈoʒʊvˌæ kˈon kæmˈatnɪˌot rˈizɪk vo zˈavɪsnˌost ˈod protsˈenkɪtˌe i ˌotɕekʊvˈaɲætˌæ zæ ˈidnɪtˌe dvˈiʒeɲˌæ nˈa kæmˈatnɪtˌe stˈapkɪ i postˈavʊvˌæ lˈimɪtˌɪ vo kˈoɪ mˈoʒe dˈa se dvˈiʒɪ kæmˈatnɪˌot rˈizɪk . fɪnˈalnɪˌot stˈadɪˌʊm vo rˈazvojˌot nˈa ˈovoj ˈoddel pretstˈavʊvˌæ nˈeɡovˌo pretvˈoræɲˌe vo prˈofɪtˌen tsˈentær koj e odɡˈovorˌen zæ ˌʊprævˈuvæɲˌe s tsˈelɪˌot fɪnˈansɪskˌɪ rˈizɪk s tsˈel dˈa se zærˈabotˌɪ pˈoɡolˌem prˈinos . ˈovoj ˈoddel se nærˈekʊvˌæ ˈaktɪvˌen ˈalm , koj ɡˈo mˈenʊvˌæ lˌɪkvɪdnˈosnɪˌot prˈofɪl nˈa bˈankætˌæ i nejzˈinætˌæ ɪzlˈoʒenˌost nˈa kˈamætˌen i dˈevɪzˌen rˈizɪk . ˈovæ pretstˈavʊvˌæ vˈisokˌo rˈizɪtɕnˌæ strætˈeɡɪjˌæ kˈojæ mˈoʒe dˈa ɡˈi zˈaɡrozˌɪ tsˌelokˈupnɪtˌe ɡˈodɪʃnˌɪ fɪnˈansɪskˌɪ rezˈultætˌɪ nˈa bˈankætˌæ . tsˌentrælɪzˈirænˌo nˈasprotˌɪ dˌetsentrˌælɪzˈirænˌo ˌʊprævˈuvæɲˌe s lɪkvˈidnostˌæ ˌʊprævʊvˈaɲetˌo s lɪkvˈidnostˌæ se dvˈiʒɪ ˈod vˈisokˌo tsˌentrælɪzˈirænˌo dˈo vˈisokˌo dˌetsentrˌælɪzˈirænˌo , vo zˈavɪsnˌost ˈod stˈepenˌot nˈa fɪnˈansɪskˌæ nezˈavɪsnˌost nˈa fˌɪlɪjˈalɪtˌe i pˌodrʊʒnˈitsɪtˌe nˈa bˈankætˌæ vo ˈodnos nˈa tsentrˈalnotˌo fˌɪnænsˈiræɲˌe nˈa bænkˈarskætˌæ ɡrʊpˈatsɪjˌæ . pˈostojˌæt trˈi stˈepenˌɪ nˈa tsˌentrælɪzˈatsɪjˌæ : nˈisko nˈivo nˈa tsˌentrælɪzˈatsɪjˌæ ˌɪlɪ vˈisokˌo dˌetsentrælˈizɪrˌæn mˈodel ( vˈr̩ʃɪ prˌenesˈuvæɲˌe nˈa ˌodɡovˈornostˌæ zæ fˌɪnænsˈiræɲˌe i ˌʊprævˈuvæɲˌe s lɪkvˈidnostˌæ vˈr̩z pˌoedɪnˈetɕnɪtˌe lˈokælnˌɪ entˈitetˌɪ . ˌentɪtˈetɪtˌe ˌɪmæˌæt slˈobodˌæ vo fˌɪnænsɪrˈaɲetˌo nˈa nˈivnɪtˌe æktˈivnostˌɪ , nˈo vo rˈamkɪtˌe nˈa ˈodnæprˌed ʊtvˈr̩denˌɪ lˈimɪtˌɪ ) . srˈedno nˈivo nˈa tsˌentrælɪzˈatsɪjˌæ ( vklˈutɕʊvˌæ ˈoddel zæ ˌʊprævˈuvæɲˌe s rˈizɪkˌot nˈa tsˈentrælnˌo nˈivo nˈa ɡrˌʊpætsˈijætˌæ i vˈr̩ʃɪ nˌædɡledˈuvæɲˌe nˈa lɪkvˈidnostˌæ vo sˈekoj dˈel ˈod ɡrˌʊpætsˈijætˌæ . ɡlˈavnɪtˌe podrˈuʒnɪtsˌɪt ɡˈi sprˌovedˈuvæˌæt pˌoɡolˈemɪˌot brˈoj nˈa fˈunktsɪˌɪ nˈa dˈirektnˌo ˌʊprævˈuvæɲˌe s lɪkvˈidnostˌæ i se pˈodloʒnˌɪ nˈa nˈadzorˌot nˈa tsˌentrælɪzˈirænˌɪ edˈinɪtsˌɪ ) . vˈisokˌo nˈivo nˈa tsˌentrælɪzˈatsɪjˌæ ( vˈr̩ʃɪ kˌontsentrˈatsɪjˌæ nˈa ˌʊprævˈuvæɲˌe s lɪkvˈidnostˌæ i fˌɪnænsˈiræɲˌe prˈekʊ tsˈentrælnˌo fˌɪnænsˈiræɲˌe nˈa bækˈarskætˌæ ɡrʊpˈatsɪjˌæ . ɡˈi vklˈutɕʊvˌæ nˌæjvɪsˈokɪtˌe ˈuprævnˌɪ ˈorɡænˌɪ nˈa ɡrˌʊpætsˈijætˌæ i ˈovoj mˈodel podrˈazbɪrˌæ ɡˈolemˌɪ trˈansferˌɪ nˈa srˈedstvæ vo rˈamkɪtˌe nˈa ɡrˌʊpætsˈijætˌæ s tsˈel dˈa se odˈr̩ʒɪ lɪkvˈidnostˌæ nˈa ɡrˌʊpætsˈijætˌæ ) . vo reˈalnɪˌot svˈet nˈa bænkˈarstvotˌo mnˈoɡʊ rˈetko se prˌɪmenˈuvæˌæt modˈelɪtˌe nˈa tsˈelosnˌæ tsˌentrælɪzˈirænˌost ˌɪlɪ tsˈelosnˌæ dˌetsentrˌælɪzˈirænˌost , zˈatoˌæ ʃto prˈi ɪzvˈr̩ʃʊvˌæɲe nˈa dnˈevnɪtˌe ˌoperˈatsɪˌɪ neˈophodnˌo e mɪnˈimælnˌo nˈivo nˈa nezˈavɪsnˌost nˈa fˌɪlɪjˈalɪtˌe i pˌodrʊʒnˈitsɪtˌe nˈa ɡrˌʊpætsˈijætˌæ zæ ˈuspeʃnˌo ˌʊprævˈuvæɲˌe s lokˈalnɪtˌe ɡotˈovɪnskˌɪ tˈekovˌɪ . mˌedʑʊnˈarodnˌæ rˌeɡʊlˈatsɪjˌæ nˈa lˌɪkvɪdnˈosnɪˌot rˈizɪk bˈazelskˌɪ prˈintsɪpˌɪ nˈa ˌʊprævʊvˈaɲetˌo s lˌɪkvɪdnˈosnɪˌot rˈizɪk vo sˈeptemvrˌɪ ˈiljadi dˈɛvɛtstˈo dɛvˈɛɛsˌɛtidvˈa ɡˈodɪnˌæ , bæzˈelskɪˌot kˈomɪtˌet ɡˈo ˈobjævˌɪl dokˈumentˌot rˈamkæ zæ mˈereɲˌe i ˌʊprævˈuvæɲˌe s lɪkvˈidnostˌæ ( ˈa frˈamedvostrˈuko vˌəˈork fˈor meˈasʊrˌɪnɡ ˈand mˈanæɡˌɪnɡ lɪkvˈəˈuɪdˌɪtwˈaɪ ) , a vo fevrˈuærˌɪ dvˈe ˈiljadˌi ɡˈodɪnˌæ ɡˈo ˈobjævˌɪl ˌæʒʊrɪrˈanɪˌot dˈokʊmˌent s nˈaslof zdrˈavɪ prˈaktɪkˌɪ zæ ˌʊprævˈuvæɲˌe s lɪkvˈidnostˌæ vo bænkˈarskɪtˌe ˌorɡænɪzˈatsɪˌɪ ( sˈoʊnd prˈatstɪtsˌes fˈor mˈanæɡˌɪnɡ lɪkvˈəˈuɪdˌɪtwˈaɪ ˈin bˈankɪnɡ ˌorɡænɪzˈatɪˌons ) kˈoj ˈopfæk^ˌæ tʃˌɛtiɹinˈaesˌet klˈutɕnɪ prˈintsɪpˌɪ zæ efˈikæsnˌo ˌʊprævˈuvæɲˌe s rˈizɪkˌot ˈod nelˈikvɪdnˌost . ˈovɪˌe tʃˌɛtiɹinˈaesˌet prˈintsɪpˌɪ se ɡrʊpˈirænˌɪ vo ˈosʊm ˈosnovnˌɪ nˈatɕelˌæ : ræzvˈivæɲˌe strˈuktʊrˌæ zæ ˌʊprævˈuvæɲˌe s lɪkvˈidnostˌæ ; mˈereɲˌe i slˈedeɲˌe nˈa nˈeto zˌædolʒɪtˈelnɪtˌe srˈedstvæ ; ˌʊprævˈuvæɲˌe s prˈistæpˌot dˈo fɪnˈansɪskˌɪ pˈazær ; ˌælternˈatɪvnˌo plænˈiræɲˌe ; ˌʊprævˈuvæɲˌe s devˈiznætˌæ lˈikvɪdnˌost ; ræzvˈivæɲˌe nˈa ˈinternˌæ kˈontrolˌæ zæ ˌʊprævˈuvæɲˌe s rˈizɪkˌot nˈa lˈikvɪdnˌost ; ˌobjævˈuvæɲˌe podˈatotsˌɪ zæ pˌodobrˈuvæɲˌe nˈa lɪkvˈidnostˌæ ; ʊlˈoɡætˌæ nˈa sˌʊpervɪzˈorɪtˌe . vo sˈeptemvrˌɪ dvˈe ˈiljadi ˈosum ɡˈodɪnˌæ , bæzˈelskɪˌot kˈomɪtˌet ɡˈo ˈobjævˌɪl dokˈumentˌot prˈintsɪpˌɪ zæ zdrˈavo ˌʊprævˈuvæɲˌe i sˌʊpervˈizɪjˌæ nˈa rˈizɪkˌot ˈod nelˈikvɪdnˌost ( prˈintsɪplˌes fˈor sˈoʊnd lɪkvˈəˈuɪdˌɪtwˈaɪ rˈisk mænˈaɡemˌent ˈand sˌʊpervˈisɪˌon ) s sˌɛdumnˈaesˌet prˈintsɪpˌɪ zæ ˌʊprævˈuvæɲˌe s lˌɪkvɪdnˈosnɪˌot rˈizɪk , ɡrʊpˈirænˌɪ vo pˈet ˈosnovnˌɪ nˈatɕelˌæ : ˈosnovˌen prˈintsɪp zæ ˌʊprævˈuvæɲˌe i sˌʊpervˈizɪjˌæ s lˌɪkvɪdnˈosnɪˌot rˈizɪk ; rˌækovˈodeɲˌe nˈa ˌʊprævʊvˈaɲetˌo s lˌɪkvɪdnˈosnɪˌot rˈizɪk ; mˈereɲˌe i ˌʊprævˈuvæɲˌe s lˌɪkvɪdnˈosnɪˌot rˈizɪk ; jˈavno ˌobjævˈuvæɲˌe ; ʊlˈoɡætˌæ nˈa sˌʊpervɪzˈorɪtˌe . rˌeɡʊlˈatsɪjˌæ nˈa lˌɪkvɪdnˈosnɪˌot rˈizɪk s bˈazel ˌɪˌɪˈi vo dˈekemvrˌɪ dvˈe ˈiljadi dˈɛsɛt ɡˈodɪnˌæ , bæzˈelskɪˌot kˈomɪtˌet ɡˈi ˈobjævˌɪ pˈr̩vɪtˌe hˌærmonɪzˈirænˌɪ lɪkvˈidnosnˌɪ stˈapkɪ , kˈako klˈutɕnæ kompˈonentˌæ nˈa bˈazel ˌɪˌɪˈi . bæzˈelskɪˌot kˈomɪtˌet prˈedloʒˌɪl dvˈe stˈapkɪ : stˈapkætˌæ nˈa pokrˈienˌost nˈa lɪkvˈidnostˌæ ( lɪkvˈəˈuɪdˌɪtwˈaɪ tsovˈeræɡˌe rˈatɪˌo ) i stˈapkætˌæ nˈa nˈeto-stˈabɪlnˌɪ ˈizvorˌɪ nˈa fˌɪnænsˈiræɲˌe ( nˈet stˈable fˈundɪnɡ rˈatɪˌo ) . nˈa sˈɛdum jænˈuærˌɪ dvˈe ˈiljadˌi trinˈaesˌet ɡˈodɪnˌæ , bæzˈelskɪˌot kˈomɪtˌet ɡˈo ˈobjævˌɪl fɪnˈalnɪˌot stˈandærd zæ stˈapkætˌæ nˈa pokrˈienˌost nˈa lɪkvˈidnostˌæ nˈavedˌen vo dokˈumentˌot stˈapkæ nˈa pokrˈienˌost nˈa lɪkvˈidnostˌæ i ˈalætkˌɪ zæ slˈedeɲˌe nˈa rˈizɪkˌot ˈod nelˈikvɪdnˌost ( thˈe lɪkvˈəˈuɪdˌɪtwˈaɪ tsovˈeræɡˌe rˈatɪˌo ˈand lɪkvˈəˈuɪdˌɪtwˈaɪ rˈisk monˈitorˌɪnɡ tˈools ) , a vo jænˈuærˌɪ dvˈe ˈiljadˌi tʃɛtˌiɹinˈaesˌet ɡˈodɪnˌæ ɡˈo ˈobjævˌɪl kˌonsʊltætˈivnɪˌot dˈokʊmˌent zæ stˈapkætˌæ nˈa nˈeto stˈabɪlnˌo fˌɪnænsˈiræɲˌe , s nˈaslof stˈapkæ nˈa nˈeto stˈabɪlnˌo fˌɪnænsˈiræɲˌe ( tsˌonsʊltˈatɪvˌe dˈotsʊmˌent : thˈe nˈet stˈable fˈundɪnɡ rˈatɪˌo ) . rˌeɡʊlˈatsɪjˌæ nˈa lˌɪkvɪdnˈosnɪˌot rˈizɪk vo mˌækedˈonɪjˌæ sˈistem nˈa ˌʊprævˈuvæɲˌe s lˌɪkvɪdnˈosnɪˌot rˈizɪk bˈankætˌæ e dˈolʒnæ dˈa vospˈostævˌɪ sˈistem zæ ˌʊprævˈuvæɲˌe s lˌɪkvɪdnˈosnɪˌot rˈizɪk kˈojʃto odɡˈoværˌæ nˈa prɪrˈodætˌæ , ˈobemˌot i sloʒˈenostˌæ nˈa fˌɪnænsˈiskɪtˌe æktˈivnostˌɪ kˈoɪʃtˌo ɡˈi vˈr̩ʃɪ tˈaæ . sˈistemˌot trˈebæ dˈa ɡˈi ˈopfætˌɪ nˈajmælkˌʊ slˈednɪvˌe kompˈonentˌɪ : ˌorɡænɪzˈatsɪskˌæ strˈuktʊrˌæ zæ ˌʊprævˈuvæɲˌe s lˌɪkvɪdnˈosnɪˌot rˈizɪk ; pˈostæpkˌɪ i protsˈedʊrˌɪ nˈa vnˈatreʃnˌæ kˈontrolˌæ i revˈizɪjˌæ ; ˌɪnformˈatɪvˌen sˈistem ; strˈes-testˈiræɲˌe ; plˈan zæ ˌʊprævˈuvæɲˌe s lˌɪkvɪdnˈosnɪˌot rˈizɪk vo vˈonrednˌɪ ˈuslovˌɪ . ʊprˈavnɪˌot ˈodbor e odɡˈovorˌen zæ dˌefɪnˈiræɲˌe nˈa dˌozvolˈenotˌo nˈivo nˈa lɪkvˈidnosˌen rˈizɪk nˈa kˈoe ʃto bˈankætˌæ mˈoʒe dˈa bˈide ɪzlˈoʒenˌæ vo svˈoetˌo ræbˈoteɲˌe . tˈoæ podrˈazbɪrˌæ dˌonesˈuvæɲˌe nˈa polˈitɪkˌæ zæ ˌʊprævˈuvæɲˌe s lɪkvˈidnosˌen rˈizɪk i ʊtvˈr̩dʊvˌæɲe nˈa lɪnˈiɪtˌe nˈa odɡˈovornˌost zæ efˈikæsnˌo slˈedeɲˌe i kˈontrolˌæ nˈa lˌɪkvɪdnˈosnɪˌot rˈizɪk . ʊprˈavnɪˌot ˈodbor trˈebæ dˈa vˈr̩ʃɪ permˈanentnˌo slˈedeɲˌe nˈa lˌɪkvɪdnˈosnɪˌot rˈizɪtɕˌen prˈofɪl nˈa bˈankætˌæ i pˌerɪˈodɪtɕnˌæ ænˈalɪzˌæ nˈa ˌɪnformætsˈiɪtˌe vˈr̩z ˈosnovˌæ nˈa kˈoɪ se vˈr̩ʃɪ ˌʊprævʊvˈaɲetˌo s lˌɪkvɪdnˈosnɪˌot rˈizɪk . ˌorɡænɪzˈatsɪskˌæ strˈuktʊrˌæ zæ ˌʊprævˈuvæɲˌe s lˌɪkvɪdnˈosnɪˌot rˈizɪk soˈodvetnˌæ ˌorɡænɪzˈatsɪskˌæ strˈuktʊrˌæ zæ ˌʊprævˈuvæɲˌe s lˌɪkvɪdnˈosnɪˌot rˈizɪk podrˈazbɪrˌæ jˈasno dˌefɪnˈirænˌɪ nædlˈeʒnostˌɪ i ˌodɡovˈornostˌɪ nˈa orɡˈanɪtˌe nˈa bˈankætˌæ , kˈako i dˌefɪnˈiræɲˌe nˈa zædˈatɕɪtˌe i ˌodɡovornˈostɪtˌe nˈa sˌoodvˈetnɪtˌe ˌorɡænɪzˈatsɪskˌɪ dˈelovˌɪ vo bˈankætˌæ ʃto se nˈadleʒnˌɪ zæ slˈedeɲˌe nˈa lɪkvˈidnostˌæ nˈa bˈankætˌæ i ˌʊprævˈuvæɲˌe s lˌɪkvɪdnˈosnɪˌot rˈizɪk . pˈostæpkˌɪ i protsˈedʊrˌɪ nˈa vnˈatreʃnˌæ kˈontrolˌæ i revˈizɪjˌæ bˈankætˌæ e dˈolʒnæ dˈa ˌɪmæ soˈodvetnˌɪ pˈostæpkˌɪ nˈa vnˈatreʃnˌæ kˈontrolˌæ kˈoɪʃtˌo k^ˈe ovˈozmoʒˌæt ˌɪnteɡrˈirænˌost nˈa prˈotsesˌot nˈa ˌʊprævˈuvæɲˌe s lˌɪkvɪdnˈosnɪˌot rˈizɪk vo sevkˈupnɪˌot prˈotses nˈa ˌʊprævˈuvæɲˌe s sˈite rˈizɪtsˌɪ . vnætrˈeʃnætˌæ kˈontrolˌæ nˈa ˌʊprævʊvˈaɲetˌo s lˌɪkvɪdnˈosnɪˌot rˈizɪk e sˈostævˌen dˈel nˈa tsˌelokˈupnɪˌot sˈistem nˈa vnˈatreʃnˌæ kˈontrolˌæ , vospˈostævˌen nˈa nˈivo nˈa tsˈelætˌæ bˈankæ . ˌɪnformˈatɪvˌen sˈistem bˈankætˌæ vˌospostˈavʊvˌæ ˌɪnformˈatɪvˌen sˈistem kˈojʃto k^ˈe ovˈozmoʒˌɪ nævrˈemenˌo i postˈojænˌo mˈereɲˌe , slˈedeɲˌe , kˈontrolˌæ i ˌɪzvestˈuvæɲˌe vo prˈotsesˌot nˈa ˌodlʊtɕˈuvæɲˌe prˈi ˌʊprævʊvˈaɲetˌo s lˌɪkvɪdnˈosnɪˌot rˈizɪk . pˌermænˈentnotˌo slˈedeɲˌe nˈa lˌɪkvɪdnˈosnɪˌot rˈizɪk nˈa bˈankætˌæ ˈod strˈanæ nˈa ʊprˈavnɪˌot ˈodbor mˈoʒe dˈa se vˈr̩ʃɪ sˈamo vo ˈuslovˌɪ nˈa nˈeɡovˌo nævrˈemenˌo i ædˈekvætnˌo ˌɪzvestˈuvæɲˌe zæ lˌɪkvɪdnˈosnætˌæ pozˈitsɪjˌæ . nˈivotˌo i dlˌæbotɕˈinætˌæ nˈa ˌɪzvestʊvˈaɲetˌo vo ɡˈolemˌæ mˈeræ zˈavɪsˌɪ ˈod sostˈojbɪtˌe vo kˈoɪ se nˈaodʑˌæ bˈankætˌæ , ˈod ˈaspekt nˈa potrˈebnætˌæ lˈikvɪdnˌost . pˈo prˈavɪlˌo , bˈankæ s ɪzrˈazenˌɪ prˈoblemˌɪ vo ˌʊprævʊvˈaɲetˌo s lˌɪkvɪdnˈosnɪˌot rˈizɪk , trˈebæ dˈa præktˈikʊvˌæ pˈotɕestˌo ˌɪzvestˈuvæɲˌe nˈa ʊprˈavnɪˌot ˈodbor . tˈakæ , vo ˈuslovˌɪ nˈa prˈoblemˌɪ vo odˈr̩ʒʊvˌæɲetˌo nˈa potrˈebnætˌæ lˈikvɪdnˌost ˌɪlɪ vo ˈuslovˌɪ nˈa neɡˈatɪvnˌɪ pˈazærnˌɪ ˌɪlɪ ekˈonomskˌɪ dvˈiʒeɲˌæ , pˈotrebnˌo e podˈetælnˌo i pˈotɕestˌo ˌɪzvestˈuvæɲˌe nˈa ʊprˈavnɪˌot ˈodbor . ˈod drˈuɡæ strˈanæ , vo ˈuslovˌɪ nˈa nˈormælnˌo ræbˈoteɲˌe kˈoɡæ bˈankætˌæ nˈe pokˈaʒʊvˌæ pˈosebnˌɪ lɪkvˈidnosnˌɪ prˈoblemˌɪ , prˈotsesˌot nˈa ˌɪzvestˈuvæɲˌe nˈa ʊprˈavnɪˌot ˈodbor mˈoʒe dˈa se sˈostoˌɪ ˈod nˌæjosnˈovnɪtˌe ɪzvˈeʃtæˌɪ zæ lˌɪkvɪdnˈosnætˌæ pozˈitsɪjˌæ nˈa bˈankætˌæ . ˈottʊkˌæ , mˈoræ dˈa pˈostojˌæt protsˈedʊrˌɪ zæ nˈivotˌo i postˈapkætˌæ nˈa ˌɪzvestˈuvæɲˌe , kˈoɪ trˈebæ dˈa bˈidæt sˈostævˌen dˈel nˈa pˌolɪtˈikætˌæ zæ ˌʊprævˈuvæɲˌe s lˌɪkvɪdnˈosnɪˌot rˈizɪk . zæ dˈa mˈoʒe bˈankætˌæ ˈuspeʃnˌo dˈa ʊprˈavʊvˌæ s lˌɪkvɪdnˈosnɪˌot rˈizɪk , tˈaæ mˈoræ dˈa vospˈostævˌɪ ˌɪnformˈatɪvˌen sˈistem kˈojʃto k^ˈe ovˈozmoʒˌɪ nævrˈemenˌo i kˌontɪnʊˈirænˌo mˈereɲˌe , slˈedeɲˌe i ˌɪzvestˈuvæɲˌe zæ sprˌovedʊvˈaɲetˌo nˈa prˈotsesˌot nˈa ˌʊprævˈuvæɲˌe s lˌɪkvɪdnˈosnɪˌot rˈizɪk i dˈa obˈezbedˌɪ ædˈekvætnˌɪ ˌɪnformˈatsɪˌɪ i podˈatotsˌɪ zæ lˌɪkvɪdnˈosnætˌæ pozˈitsɪjˌæ nˈa bˈankætˌæ , zæ ˌɪzɡotvˈuvæɲˌe ɪzvˈeʃtæjnˌɪ fˈormɪ , vˈr̩z ˈosnovˌæ nˈa kˈoɪ orɡˈanɪtˌe nˈa ˌʊprævˈuvæɲˌe i lˈitsætˌæ vklˈutɕenˌɪ vo prˈotsesˌot nˈa ˌʊprævˈuvæɲˌe s lˌɪkvɪdnˈosnɪˌot rˈizɪk mˈoʒæt dˈa dˌonesˈuvæˌæt ædˈekvætnˌɪ i nævrˈemenˌɪ ˈodlʊkˌɪ povˈr̩zænˌɪ s sprˌovedʊvˈaɲetˌo nˈa ˈovoj prˈotses . prˈotsesˌot nˈa mˈereɲˌe i slˈedeɲˌe nˈa lɪkvˈidnostˌæ nˈa bˈankætˌæ i nˈa lˌɪkvɪdnˈosnɪˌot rˈizɪk pˈotrebnˌo e dˈa se sprovˈedʊvˌæ nˈa dnˈevnæ ˈosnovˌæ i vo tˈotɕno ˌopredˈelenˌɪ vrˈemenskˌɪ perˈiodˌɪ , i trˈebæ dˈa ˈopfætˌɪ plænˈiræɲˌe i slˈedeɲˌe nˈa prɪlˈivɪtˌe i odlˈivɪtˌe nˈa pˈarɪtɕnˌɪ srˈedstvæ , vˌospostævˈuvæɲˌe i odˈr̩ʒʊvˌæɲe nˈa soˈodvetnˌæ rˈotɕnæ strˈuktʊrˌæ nˈa æktˈivætˌæ ( pˌobærʊvˈaɲætˌæ ) i pæsˈivætˌæ ( obvˈr̩skɪtˌe ) nˈa bˈankætˌæ , slˈedeɲˌe nˈa ɪzvˈorɪtˌe nˈa srˈedstvæ i nˈivnætˌæ kˌontsentrˈatsɪjˌæ , ænˈalɪzˌæ nˈa dvɪʒˈeɲætˌæ vo dˌepozˈitnætˌæ bˈazæ i slˈedeɲˌe nˈa stæbˈilnostˌæ nˈa ˈistætˌæ , kˈako i slˈedeɲˌe nˈa ʊtvˈr̩denˌɪte ˈinternˌɪ lɪkvˈidnosnˌɪ pˌokæzˈatelˌɪ i sprˌovedˈuvæɲˌe nˈa strˈes-testˈiræɲˌe . vo fˈunktsɪjˌæ nˈa ˌʊprævʊvˈaɲetˌo s lɪkvˈidnosˌen rˈizɪk , ˌɪnformætˈivnɪˌot sˈistem trˈebæ dˈa ovˈozmoʒˌɪ i ɡˌenerˈiræɲˌe nˈa podˈatotsˌɪ i zæ drˈuɡɪ sˈeɡmentˌɪ ˈod rˌæbotˈeɲetˌo nˈa bˈankætˌæ kˈoɪʃtˌo mˈoʒæt dˈa ˌɪmæˌæt vlɪjˈanɪˌe vˈr̩z nejzˈinætˌæ lɪkvˈidnosnˌæ pozˈitsɪjˌæ , kˈako ʃto se : pˈo dˈatotsˌɪ zæ kvælˈitetˌot nˈa æktˈivætˌæ , prˈed sˈəˌiːɡɹˈɑːv nˈa kredˈitnotˌo portfˈolɪˌo proˈektsɪˌɪ nˈa prˌofɪtæbˈilnostˌæ efˈektɪtˌe kˈoɪʃtˌo ɡˈi ˌɪmæˌæt nˈovɪtˌe proˈizvodˌɪ i æktˈivnostˌɪ nˈa bˈankætˌæ vˈr̩z nˈivotˌo nˈa lɪkvˈidnosˌen rˈizɪk . vo sˈoɡlæsnˌost s mˌetodˌoloɡˈijætˌæ nˈa nbˈr̩m zæ ˌʊprævˈuvæɲˌe s lɪkvˈidnosˌen rˈizɪk , bˈankɪtˌe vo mˌækedˈonɪjˌæ se obvˈr̩zænˌɪ nˈa mˈesetɕnˌæ ˈosnovˌæ dˈa ˌɪzɡotvˈuvæˌæt i dˌostævˈuvæˌæt dˈo nbˈr̩m stˈandærdnˌɪ ɪzvˈeʃtæˌɪ zæ lɪkvˈidnosˌen rˈizɪk , kˈoɪ opfˈak^æˌæt : ˈizveʃtˌæj zæ doɡˈovornˌæ rˌezɪdˈuælnˌæ rˈotɕnostˌæ nˈa æktˈivætˌæ i pæsˈivætˌæ vo dˈenærˌɪ , vo dˈevɪzˌɪ i nˈa æɡrˈeɡætnˌo nˈivo i ˈizveʃtˌæj zæ ˌotɕekʊvˈanætˌæ rˈotɕnæ strˈuktʊrˌæ nˈa æktˈivætˌæ i pæsˈivætˌæ , ˈizveʃtˌæj zæ nˌæjɡolˈemɪtˌe depˈonentˌɪ i nˈivotˌo nˈa kˌontsentrˈatsɪjˌæ , ˈizveʃtˌæj zæ stˈapkɪtˌe nˈa lˈikvɪdnˌost dˈo trˈiɛsˌɛt ˈi stˈo osˈumdɛsˌɛt dˈenæ , i ˈizveʃtˌæj zæ ɪntˈernɪtˌe lɪkvˈidnosnˌɪ pˌokæzˈatelˌɪ . bæzˈelskɪˌot ˈodbor zæ sˌʊpervˈizɪjˌæ nˈa bˈankɪ ˌɪmæ propˈiʃænˌo klˈutɕnɪ prˈintsɪpˌɪ zæ ˌʊprævˈuvæɲˌe s lɪkvˈidnostˌæ , a vo ˈeden ˈod tˈie prˈintsɪpˌɪ ( prˈintsɪp ˌosumnˈaesˌet ) ( bˈis , dvˈe ˈiljadi ˈosum ) se næɡlˈasʊvˌæ potrˈebætˌæ dˈa ʊprˈavnɪˌot ˈodbor rˈedovnˌo ɡˈi ræzɡlˈedʊvˌæ ˌɪzveʃtˈaɪtˌe zæ lˌɪkvɪdnˈosnætˌæ pozˈitsɪjˌæ nˈa bˈankætˌæ , dˈa bˈide ˈitno ɪnfˈormɪrˌæn zæ nˈovɪtˌe ˌɪlɪ krˈupnɪ lɪkvˈidnosnˌɪ prˈoblemˌɪ , kˈako nˈa prˈimer zɡˌolemʊvˈaɲetˌo nˈa troʃˈotsɪtˌe zæ ɪzvˈorɪtˌe nˈa fˌɪnænsˈiræɲˌe nˈa bˈankætˌæ , zɡˌolemʊvˈaɲetˌo nˈa kˌontsentrætsˈijætˌæ nˈa ɪzvˈorɪtˌe nˈa fˌɪnænsˈiræɲˌe , zɡˌolemˈuvæɲˌe nˈa lˌɪkvɪdnˈosnɪˌot jˈaz mˈedʑʊ æktˈivætˌæ i pæsˈivætˌæ nˈa bˈankætˌæ , ˌɪstɕeznʊvˈaɲetˌo nˈa ˌælternætˈivnɪtˌe ˈizvorˌɪ nˈa lˈikvɪdnˌost , znætɕˈitelnˌo i kˌontɪnʊˈirænˌo prekˈr̩ʃʊvˌæɲe nˈa lˌɪkvɪdnˈosnɪtˌe lˈimɪtˌɪ , pˈad nˈa vˌɪsokˌolɪkvˈidnɪtˌe srˈedstvæ ˌɪlɪ prˈomenˌɪ vo pæzˈarnɪtˌe ˈuslovˌɪ kˈoɪ vo ˈidnɪnˌæ mˈoʒe dˈa prˌedɪzvˈikæˌæt odrˈedenˌɪ prˈoblemˌɪ . ʊprˈavnɪˌot ˈodbor trˈebæ dˈa se osˈiɡʊrˌæ dˈekæ vɪsˈokɪˌot mˈenædʒmˌent nˈa bˈankætˌæ nævrˈemenˌo prˈezemˌæ korˈektɪvnˌɪ ˈaktsɪˌɪ zæ dˈa se sprˈavɪ s nˌæstænˈatɪtˌe prˈoblemˌɪ . strˈes-testˈiræɲˌe bˈankætˌæ e dˈolʒnæ , nˈajmælkˌʊ nˈa ɡˈodɪʃnˌæ ˈosnovˌæ , dˈa vˈr̩ʃɪ testˈiræɲˌe nˈa lɪkvˈidnostˌæ vo rˈazlɪtɕnˌɪ ˈuslovˌɪ - strˈes-stsenˈarɪjˌæ , zæ dˈa se ʊtvˈr̩dɪ nˈivnotˌo vlɪjˈanɪˌe vˈr̩z lɪkvˈidnostˌæ nˈa bˈankætˌæ , dˈa se pˈodɡotvˌɪ bˈankætˌæ zæ rˈabotˌæ vo vˈonrednˌɪ ˈuslovˌɪ , dˈa se ˈotsenˌæt moʒnˈostɪtˌe zæ rˈast nˈa bˈankætˌæ ˌɪlɪ dˈa se ʊtvˈr̩dɪ næjdˈobrɪˌot ˈizvor zæ fˌɪnænsˈiræɲˌe nˈa nˈovɪtˌe æktˈivnostˌɪ / proˈizvodˌɪ . strˈes-tˌestɪrˈaɲetˌo pretstˈavʊvˌæ tˈehnɪkˌæ nˈa ˌʊprævˈuvæɲˌe s rˈizɪk ʃto se kˈorɪstˌɪ zæ prˈotsenkˌæ nˈa pˌotentsɪjˈalnotˌo vlɪjˈanɪˌe nˈa ˈeden ˌɪlɪ pˈovek^ˌe vnˈatreʃnˌɪ ˌɪlɪ nædvˈoreʃnˌɪ fˈaktorˌɪ nˈa rˈizɪk vˈr̩z fˌɪnænsˈiskætˌæ sˈostojbˌæ ˈi / ˌɪlɪ lɪkvˈidnostˌæ nˈa bˈankætˌæ . strˈes-tˌestɪrˈaɲetˌo ˈopfæk^ˌæ stsenˈarɪjˌæ kˈoɪʃtˌo se spetsˈifɪtɕnˌɪ zæ bˈankætˌæ ( vnˈatreʃnˌɪ fˈaktorˌɪ ) i stsenˈarɪjˌæ kˈoɪʃtˌo prˌoɪzleɡˈuvæˌæt ˈod pæzˈarnɪtˌe ˈuslovˌɪ vo kˈoɪ rˈabotˌɪ bˈankætˌæ ( nædvˈoreʃnˌɪ fˈaktorˌɪ ) . pˈokræj strˈes-tˌestɪrˈaɲetˌo nˈa oddˈelnɪtˌe stsenˈarɪjˌæ , bˈankætˌæ e dˈolʒnæ dˈa vˈr̩ʃɪ testˈiræɲˌe nˈa lɪkvˈidnostˌæ s prˈimenˌæ nˈa kˌombɪnˈatsɪjˌæ nˈa stsˌenærˈijætˌæ . plˈan zæ ˌʊprævˈuvæɲˌe s lˌɪkvɪdnˈosnɪˌot rˈizɪk vo vˈonrednˌɪ ˈuslovˌɪ bˈankætˌæ e dˈolʒnæ dˈa rˈazvɪˌe plˈan zæ ˌʊprævˈuvæɲˌe s lˌɪkvɪdnˈosnɪˌot rˈizɪk vo vˈonrednˌɪ ˈuslovˌɪ . bˈankætˌæ e dˈolʒnæ dˈa vˈr̩ʃɪ pˌerɪˈodɪtɕnˌo rˌevɪdˈiræɲˌe nˈa plˈanot zæ dˈa se zˈemæt prˈedvɪd promˈenɪtˌe vo vnætrˈeʃnɪtˌe i nˌædvorˈeʃnɪtˌe ˈuslovˌɪ nˈa rˌæbotˈeɲetˌo nˈa bˈankætˌæ . soˈodvetnˌæ lˈikvɪdnˌost zˈarædˌɪ odˈr̩ʒʊvˌæɲe soˈodvetnˌo nˈivo nˈa lˈikvɪdnˌost , bˈankætˌæ e dˈolʒnæ nˈajmælkˌʊ : dˈa ɡˈi plˈanɪrˌæ i dˈa ɡˈi slˈedɪ prɪlˈivɪtˌe i odlˈivɪtˌe nˈa pˈarɪtɕnˌɪ srˈedstvæ ; dˈa vˌospostˈavʊvˌæ i dˈa odˈr̩ʒʊvˌæ soˈodvetnˌæ rˈotɕnæ strˈuktʊrˌæ nˈa æktˈivætˌæ ( pˌobærʊvˈaɲætˌæ ) i pæsˈivætˌæ ( obvˈr̩skɪtˌe ) nˈa bˈankætˌæ ; dˈa ɡˈi slˈedɪ ɪzvˈorɪtˌe nˈa srˈedstvæ i nˈivnætˌæ kˌontsentrˈatsɪjˌæ ; dˈa ɡˈi odˈr̩ʒʊvˌæ stˈapkɪtˌe nˈa lˈikvɪdnˌost propˈiʃænˌɪ s ˈovæˌæ ˈodlʊkˌæ ; i dˈa ʊtvˈr̩dɪ i dˈa slˈedɪ ˈinternˌɪ lɪkvˈidnosnˌɪ pˌokæzˈatelˌɪ . plænˈiræɲˌe i slˈedeɲˌe nˈa prɪlˈivɪtˌe i odlˈivɪtˌe nˈa pærˈitɕnɪtˌe srˈedstvæ bˈankætˌæ e dˈolʒnæ dˈa ɡˈi plˈanɪrˌæ i dˈa ɡˈi slˈedɪ prɪlˈivɪtˌe i odlˈivɪtˌe nˈa pærˈitɕnɪtˌe srˈedstvæ . plˌænɪrˈaɲetˌo trˈebæ dˈa ɡˈi vklˈutɕɪ sˈite vˈidovˌɪ tˈekovnˌɪ i ˈidnɪ ( ˌotɕekˈuvænˌɪ ) prˈilɪvˌɪ i ˈodlɪvˌɪ nˈa pˈarɪtɕnˌɪ srˈedstvæ , vklʊtɕˈuvæjk^ˌɪ ɡˈi i prɪlˈivɪtˌe i odlˈivɪtˌe vˈr̩z ˈosnovˌæ nˈa vˌonbɪlˈansnɪtˌe pozˈitsɪˌɪ nˈa bˈankætˌæ . kˈako ˌotɕekˈuvænˌɪ prˈilɪvˌɪ nˈa pˈarɪtɕnˌɪ srˈedstvæ se smˈetæˌæt prɪlˈivɪtˌe vˈr̩z ˈosnovˌæ nˈa sˈite vˈidovˌɪ depˈozɪtˌɪ , nˈaplætˌæ nˈa krˈedɪtˌɪ , prˈodæʒbˌæ nˈa hˈartɪˌɪ ˈod vrˈednost , korˈisteɲˌe mˌedʑʊbˈankærskˌɪ pozˈajmɪtsˌɪ , prˈilɪvˌɪ vˈr̩z ˈosnovˌæ nˈa vonbˈilænsnˌɪ pozˈitsɪˌɪ , prˈilɪvˌɪ vˈr̩z ˈosnovˌæ nˈa fɪnˈansɪskˌɪ derˈivætˌɪ , kˈako i sˈite drˈuɡɪ prˈilɪvˌɪ s vˈisok stˈepen nˈa sˈiɡʊrnˌost . kˈako ˌotɕekˈuvænˌɪ ˈodlɪvˌɪ nˈa pˈarɪtɕnˌɪ srˈedstvæ se smˈetæˌæt odlˈivɪtˌe vˈr̩z ˈosnovˌæ nˈa odˈobrenˌɪ krˈedɪtˌɪ , kˈupenˌɪ hˈartɪˌɪ ˈod vrˈednost , dˈavæɲˌe mˌedʑʊbˈankærskˌɪ pozˈajmɪtsˌɪ , ɪsplˈak^æɲˌe depˈozɪtˌɪ , ˈodlɪvˌɪ vˈr̩z ˈosnovˌæ nˈa vonbˈilænsnˌɪ pozˈitsɪˌɪ , ˈodlɪvˌɪ vˈr̩z ˈosnovˌæ nˈa fɪnˈansɪskˌɪ derˈivætˌɪ , kˈako i sˈite drˈuɡɪ ˈodlɪvˌɪ kˈoɪʃtˌo se otɕˈekʊvˌæ dˈa nˈastænˌæt vo perˈiodˌot . vˌospostævˈuvæɲˌe i odˈr̩ʒʊvˌæɲe soˈodvetnˌæ rˈotɕnæ strˈuktʊrˌæ bˈankætˌæ e dˈolʒnæ dˈa jˈa slˈedɪ rˈotɕnætˌæ strʊktˈurænˌæ æktˈivætˌæ i pæsˈivætˌæ , ˈod ˈaspekt nˈa ˌʊsoɡlæsˈenostˌæ nˈa æktˈivnɪtˌe i pæsˈivnɪtˌe pozˈitsɪˌɪ spˈored nˈivnætˌæ doɡˈovornˌæ prˌeostˈanætˌæ rˈotɕnost . zæ slˈedeɲˌe nˈa rˈotɕnætˌæ ˌʊsoɡlˈasenˌost , bˈankætˌæ ɡˈi rˌæsporˈedʊvˌæ prɪlˈivɪtˌe i odlˈivɪtˌe pˈo ˈoddelnˌɪ ˈaktɪvnˌɪ i pˈasɪvnˌɪ pozˈitsɪˌɪ vo soˈodvetnˌɪ vrˈemenskˌɪ perˈiodˌɪ , i tˈoæ : dˈo sˈedʊm dˈenæ , ˈod sˈedʊm dˈenæ dˈo ˈeden mˈesets , ˈod ˈeden dˈo trˈi mˈesetsˌɪ , ˈod trˈi dˈo ʃˈest mˈesetsˌɪ i ˈod ʃˈest dˈo dvænˈaesˌet mˈesetsˌɪ . vo rˈotɕnætˌæ strˈuktʊrˌæ se vklʊtɕˈuvæˌæt i prɪlˈivɪtˌe i odlˈivɪtˌe nˈa bˈankætˌæ vˈr̩z ˈosnovˌæ nˈa vˌonbɪlˈansnɪtˌe pozˈitsɪˌɪ i nˈa fˌɪnænsˈiskɪtˌe dˌerɪvˌætɪfˌɪnænsˈiskɪtˌe derˈivætˌɪ . pˈod doɡˈovornˌæ prˌeostˈanætˌæ rˈotɕnost nˈa pˌoedɪnˈetɕnɪtˌe pˌobærˈuvæɲˌæ i obvˈr̩skɪ se podrˈazbɪrˌæ prˌeostænˈatɪˌot pˈerɪˌod dˈo nˈivnætˌæ fˈaktɪtɕkˌæ doɡˈovornˌæ rˈotɕnost . pˈokræj sledˈeɲetˌo nˈa rˈotɕnætˌæ strˈuktʊrˌæ prˈekʊ dˌoɡovˈornætˌæ prˌeostˈanætˌæ rˈotɕnost , bˈankætˌæ e dˈolʒnæ dˈa jˈa ʊtvˈr̩dʊvˌæ rˈotɕnostˌæ nˈa pˌobærʊvˈaɲætˌæ i obvˈr̩skɪtˌe i prˈekʊ ʊtvˈr̩dʊvˌæɲe i slˈedeɲˌe nˈa nˈivnætˌæ ˌotɕekˈuvænˌæ prˌeostˈanætˌæ rˈotɕnost . slˈedeɲˌe nˈa ɪzvˈorɪtˌe nˈa srˈedstvæ i nˈivnætˌæ kˌontsentrˈatsɪjˌæ zˈarædˌɪ vˌospostævˈuvæɲˌe soˈodvetˌen sˈistem zæ slˈedeɲˌe nˈa svˈoɪtˌe ˈizvorˌɪ nˈa srˈedstvæ , bˈankætˌæ e dˈolʒnæ dˈa ɡˈo slˈedɪ ʊtɕˈestvotˌo nˈa dˌepozˈitɪtˌe nˈa nˌæjɡolˈemɪtˌe depˈonentˌɪ i lˈitsætˌæ povˈr̩zænˌɪ s nˈif vo nejzˈinɪtˌe vkˈupnɪ depˈozɪtˌɪ . kˈako næjɡˈolemˌɪ depˈonentˌɪ se smˈetæˌæt dvæˈesettˌe depˈonentˌɪ nˈa bˈankætˌæ , kˈoɪʃtˌo ˌɪmæˌæt næjɡˈolemˌo ˈutɕestvˌo nˈa prosˈetɕnɪˌot ˈiznos nˈa nˈivnɪtˌe depˈozɪtˌɪ , vo prosˈetɕnɪˌot ˈiznos nˈa vkˈupnɪtˌe depˈozɪtˌɪ nˈa bˈankætˌæ . nˈivotˌo nˈa kˌontsentrˈatsɪjˌæ ɡˈo pretstˈavʊvˌæ ˈodnosˌot pˈomedʑˌʊ prosˈetɕnɪˌot ˈiznos nˈa dˌepozˈitɪtˌe pˈo vɪdˈuvæɲˌe i trˌænsæktsˈiskɪtˌe smˌetkɪtrˌænsæktsˈiskɪtˌe smˈetkɪ nˈa dvæˈesettˌe depˈonentˌɪ nˈa bˈankætˌæ s næjɡˈolemˌo ˈutɕestvˌo vo prosˈetɕnɪˌot ˈiznos nˈa vkˈupnɪtˌe depˈozɪtˌɪ . stˈapkɪ nˈa lˈikvɪdnˌost zˈarædˌɪ odˈr̩ʒʊvˌæɲe soˈodvetnˌo nˈivo nˈa lˈikvɪdnˌost , bˈankætˌæ e dˈolʒnæ dˈa ɡˈi presmˈetʊvˌæ i dˈa ɡˈi odˈr̩ʒʊvˌæ slˈednɪvˌe stˈapkɪ nˈa lˈikvɪdnˌost : stˈapkæ nˈa lˈikvɪdnˌost dˈo trˈiɛsˌɛt dˈenæ kˈako ˈodnos mˈedʑʊ srˈedstvætˌæ i obvˈr̩skɪtˌe kˈoɪʃtˌo dˌostæsˈuvæˌæt vo slˈednɪtˌe trˈiɛsˌɛt dˈenæ ; stˈapkæ nˈa lˈikvɪdnˌost dˈo stˈo osˈumdɛsˌɛt dˈenæ kˈako ˈodnos mˈedʑʊ srˈedstvætˌæ i obvˈr̩skɪtˌe kˈoɪʃtˌo dˌostæsˈuvæˌæt vo slˈednɪtˌe stˈo osˈumdɛsˌɛt dˈenæ . ʊtvˈr̩dʊvˌæɲe i slˈedeɲˌe nˈa ɪntˈernɪtˌe lɪkvˈidnosnˌɪ pˌokæzˈatelˌɪ bˈankætˌæ e dˈolʒnæ , vo zˈavɪsnˌost ˈod prɪrˈodætˌæ i odlˈikɪtˌe nˈa fˌɪnænsˈiskɪtˌe æktˈivnostˌɪ kˈoɪʃtˌo ɡˈi vˈr̩ʃɪ , vo rˈamkɪtˌe nˈa svˈojætˌæ polˈitɪkˌæ , dˈa prˈopɪʃˌe ˈeden ˌɪlɪ pˈovek^ˌe ˈinternˌɪ lɪkvˈidnosnˌɪ pˌokæzˈatelˌɪ zæ slˈedeɲˌe nˈa nˈivotˌo nˈa lˈikvɪdnˌost i nˈa ɪzlˈoʒenˌost nˈa lɪkvˈidnosˌen rˈizɪk , kˈako i dˈa ˈodredˌɪ soˈodvetnˌɪ ɡrˈanɪtsˌɪ vo kˈoɪ mˈoʒæt dˈa se dvˈiʒæt tˈie pˌokæzˈatelˌɪ . strætˈeɡɪˌɪ nˈa ˌʊprævˈuvæɲˌe s lɪkvˈidnostˌæ ˌʊprævˈuvæɲˌe s lɪkvˈidnostˌæ prˈekʊ srˈedstvætˌæ ɡlˈedænˌo ɪstˈorɪskˌɪ , nˈajstær prˈistæp vo ˌobezbˌedʊvˈaɲetˌo nˈa potrˈebɪtˌe zæ lˈikvɪdnˌost nˈa bˈankɪtˌe e ˌʊprævʊvˈaɲetˌo s lɪkvˈidnostˌæ prˈekʊ srˈedstvætˌæ ( ˈasset lɪkvˈəˈuɪdˌɪtwˈaɪ mænˈaɡemˌent ) . vo rˈamkɪtˌe nˈa ˈovæˌæ strætˈeɡɪjˌæ , bˈankɪtˌe jˈa ˌobezbedˈuvæˌæt lɪkvˈidnostˌæ tˈakæ ʃto dˈr̩ʒæt ˈodredˌen ˈiznos lˈikvɪdnˌɪ srˈedstvæ kˈoɪʃtˌo , pˈo pˈotrebˌæ , ɡˈi prodˈavæˌæt i tˈakæ ɡˈi pretvˈoræˌæt vo pˈarɪ . prˈitoˌæ , kˈako lˈikvɪdnˌɪ srˈedstvæ se smˈetæˌæt ˈonɪˌe ʃto mˈoʒæt vˈednæʃ dˈa se prˈetvorˌæt vo pˈarɪ s nˈajmælˌæ zˈaɡʊbˌæ vo tsˈenætˌæ . lɪkvˈidnostˌæ kˈojæ e ˌʊprævˈuvænˌæ prˈekʊ srˈedstvætˌæ mˈoʒe dˈa se defˈinɪrˌæ kˈako mˈoʒnost bˈr̩zo , lˈesno i s nˈajnɪskˌɪ trˈoʃotsˌɪ srˈedstvætˌæ dˈa se prˈetvorˌæt vo pˈarɪ . kˌæteɡˈorɪˌɪ nˈa lˈikvɪdnˌæ ˈaktɪvˌæ poˈadʑæjk^ˌɪ ˈod strʊktˈurætˌæ nˈa æktˈivætˌæ , spˈored stˈepenˌot nˈa lˈikvɪdnˌost , mˈoʒe dˈa se rˌæzlɪkˈuvæˌæt slˈednɪtˌe kˌæteɡˈorɪˌɪ nˈa lˈikvɪdnˌæ ˈaktɪvˌæ : prˈimærnˌæ rˈezervˌæ sekˈundærnˌæ rˈezervˌæ prˈimærnˌæ rˈezervˌæ ( prˈimærwˈaɪ rˈeservˌe ) , ˌɪlɪ ˈuʃte pˈoznætˌæ kˈako sˌʊperlˈikvɪdnˌæ ˈaktɪvˌæ , kˈojæ se sˈostoˌɪ ˈod ˈiznosˌot nˈa pˈarɪtɕnˌɪ srˈedstvæ vo blˈaɡæjnˌæ i nˈa smˈetkætˌæ nˈa bˈankætˌæ nˈad obvˈr̩skætˌæ zæ ˌɪzdvojˈuvæɲˌe i korˈisteɲˌe nˈa zˌædolʒˈitelnˌæ rˈezervˌæ . s ˈovɪˌe srˈedstvæ , bˈankætˌæ e vo mˈoʒnost vo sˈekoˌe vrˈeme dˈa odɡˈovorˌɪ nˈa obvˈr̩skætˌæ pˈo ˈosnovˌæ nˈa pˌovlekˈuvæɲˌe nˈa soˈodvetˌen ˈiznos depˈozɪtˌɪ , ˌɪlɪ pˈak dˈa ɡˈi stˈavɪ nˈa rˌæspolˈaɡæɲˌe ˌodobrˈenɪtˌe krˈedɪtˌɪ nˈa svˈoɪtˌe klˈientˌɪ . sekˈundærnˌæ rˈezervˌæ ( sˈetsondˌærwˈaɪ rˈeservˌe ) , pˈokræj prɪmˈarnætˌæ rˈezervˌæ vleɡˈuvæˌæt i ˈonɪˌe pozˈitsɪˌɪ ˈod æktˈivætˌæ kˈoɪ lˈesno mˈoʒæt dˈa se prˈetvorˌæt vo ɡotˈovɪnˌæ , kˈako ʃto se : dˌepozˈitɪtˌe kˈaj kˌorespondˈentnɪtˌe bˈankɪ i hˈartɪˌɪ ˈod vrˈednost kˈoɪ lˈesno mˈoʒæt dˈa se prˈodædˌæt ( blæɡˈajnɪtɕkˌɪ zˈapɪsˌɪ nˈa tsentrˈalnætˌæ bˈankæ , sertˈifɪkˌæt zæ dˈepozˌɪt nˈa bˈankɪtˌe , kˌomertsˈijælnˌɪ zˈapɪsˌɪ ) . ˌʊprævˈuvæɲˌe s lɪkvˈidnostˌæ prˈekʊ obvˈr̩skɪtˌe prˈistæpˌot nˈa ˌobezbedˈuvæɲˌe nˈa lɪkvˈidnostˌæ ˈod pozˈajmenˌɪ ˈizvorˌɪ e pˈoznæt kˈako ˌʊprævˈuvæɲˌe s lɪkvˈidnostˌæ prˈekʊ obvˈr̩skɪtˌe ( lɪˈabɪlˌɪtwˈaɪ lɪkvˈəˈuɪdˌɪtwˈaɪ mænˈaɡemˌent ) . vo rˈamkɪtˌe nˈa ˈovæˌæ strætˈeɡɪjˌæ , bˈankætˌæ ɡˈi pˈokrɪvˌæ prˌotsenˈetɪtˌe pˈotrebˌɪ zæ lˈikvɪdnˌost prˈekʊ rˈazlɪtɕnˌɪ ɪnstrˈumentˌɪ nˈa domˈaʃnɪˌot i nˈa mˌedʑʊnærˈodnɪˌot pˈazær nˈa pˈarɪ , kˈako ʃto se : ɪzdˈavæɲˌe potvˈr̩dɪ zæ depˈozɪtˌɪ , sklʊtɕˈuvæɲˌe rˈepo-doɡˈovorˌɪ ˌɪlɪ pˌozæjmˈuvæɲˌe ˈod drˈuɡɪ bˈankɪ nˈa mˌedʑʊbænkˈarskɪˌot pˈazær . vo prˌodolʒˈenɪˌe , dˈokolkˌʊ bˈankætˌæ ˌɪmæ ˈoteʒnˌæt prˈistæp nˈa pˈazærˌot nˈa pˈarɪ , ˌɪlɪ pˈak , ˌɪmæ ˈitnæ pˈotrebˌæ ˈod lˈikvɪdnˌost , kˈako krˈajno reʃˈenɪˌe vo rˈamkɪ nˈa ˈovæˌæ strætˈeɡɪjˌæ nˈa ˌʊprævˈuvæɲˌe s lɪkvˈidnostˌæ se jˈavʊvˌæ mˈoʒnostˌæ zæ pˌozæjmˈuvæɲˌe ˈod tsentrˈalnætˌæ bˈankæ . ˌʊræmnotˈeʒenˌo ˌʊprævˈuvæɲˌe s lɪkvˈidnostˌæ ˈimæjk^ˌɪ ɡˈi prˈedvɪd nˌedostætˈotsɪtˌe nˈa prethˈodnɪtˌe dvˈe strætˈeɡɪˌɪ vo ˌʊprævʊvˈaɲetˌo s lɪkvˈidnostˌæ , ræzbˈirlɪvˌo e ʃto nˈajɡolˌem brˈoj bˈankɪ jˈa prˌɪmenˈuvæˌæt strˌæteɡˈijætˌæ nˈa ˌʊræmnotˈeʒenˌo ˌʊprævˈuvæɲˌe s lɪkvˈidnostˌæ ( bˈalæntsˌed lɪkvˈəˈuɪdˌɪtwˈaɪ mænˈaɡemˌent ) , kˈojæʃtˌo pretstˈavʊvˌæ kˌombɪnˈatsɪjˌæ nˈa ˌʊprævʊvˈaɲetˌo s lɪkvˈidnostˌæ prˈekʊ srˈedstvætˌæ i ˌʊprævʊvˈaɲetˌo s lɪkvˈidnostˌæ prˈekʊ obvˈr̩skɪtˌe . vo rˈamkɪtˌe nˈa ˈovæˌæ strætˈeɡɪjˌæ pˈoznætˌæ kˈako ˌʊprævˈuvæɲˌe s pærˈitɕnɪtˌe srˈedstvæ ( fˈunds mænˈaɡemˌent ) , bˈankætˌæ ɡˈi plˈanɪrˌæ vkˈupnɪtˌe pˈotrebˌɪ zæ lˈikvɪdnˌost i nˈif ɡˈi pˈokrɪvˌæ ˈod sˈite rˌæspolˈoʒlɪvˌɪ ˈizvorˌɪ . nˈavodˌɪ rˈizɪtsˌɪ bˈankærstvˌo bˈankærskˌɪ sˈistem nˈa mˌækedˈonɪjˌæ