Risk aggregation
رسک ایگریگیشن، کمپنیوں یا منصوبوں کے رسک مینجمنٹ کے تناظر میں، رسک کے مجموعی دائرہ کار کا تعین کرنے کے مقصد سے تمام رسک کو جمع کرنا ہے، جس کے تحت انفرادی رسک کو محض اضافے سے جمع نہیں کیا جا سکتا۔ عام معلومات رسک ایگریگیشن شناخت شدہ، تجزیہ شدہ اور تشخیص شدہ انفرادی خطرات کی بنیاد پر کمپنی یا کسی پروجیکٹ کے لیے مجموعی رسک پوزیشن کا تعین کرنے کے مقصد کا تعاقب کرتا ہے۔ رسک کی درجہ بندی جو رسک ایگریگیشن کے اندر کی جانی چاہیے، رسک کی تشخیص اور رسک رسپانس کے درمیان انٹرفیس کی نمائندگی کرتی ہے۔ قابل اعتماد مجموعی ڈیٹا کی بنیاد پر، کمپنی کی خطرے کی صورتحال کا مشاہدہ کیا جا سکتا ہے اور اسے جامع طریقے سے بہتر بنایا جا سکتا ہے۔ انفرادی خطرات کے امتزاج اثرات سے کمپنی کی رسک برداشت کرنے کی صلاحیت پر کمپنی کے وجود کو خطرے میں ڈالنے والی ممکنہ پیشرفتوں کی نشاندہی کرنے کے لیے رسک ایگریگیشن خاص طور پر ضروری ہے۔ زیادہ قرض یا غیر لیکویڈیٹی (کم از کم ریٹنگ کی ضروریات یا قرض کے معاہدوں کی خلاف ورزیوں کے نتیجے میں) کے امکان کا جائزہ لیا جاتا ہے، کیونکہ اس طرح کے منظرناموں کی تشریح کمپنی کے وجود کو خطرے میں ڈالنے کے طور پر کی جانی چاہیے۔ عمل کے بہاؤ کے خطرے کو جمع کرنے سے پہلے خطرے کا تجزیہ ہوتا ہے، جس میں خطرے کی شناخت اور خطرے کی مقدار شامل ہوتی ہے۔ خطرے کی مقدار سے یہ صرف وہی اخذ کیا جا سکتا ہے جو اکیلے خطرات کسی کمپنی کے وجود کو خطرے میں ڈال سکتے ہیں۔ اس بات کا اندازہ لگانے کے لیے کہ خطرے کا کل دائرہ کتنا بڑا ہے (اور اس طرح تمام خطرات کے سیٹ کی وجہ سے دیوالیہ پن کا امکان)، خطرے کو جمع کرنا ضروری ہو جاتا ہے۔ یہاں ایک فرق کرنا ضروری ہے کہ آیا انفرادی خطرات ایک دوسرے سے آزاد ہیں یا نہیں۔ آزاد خطرات ایک دوسرے کو متاثر نہیں کرتے۔ دوسری طرف رسک باہم انحصار کا مطلب یہ ہے کہ رسک ایک دوسرے پر یا عام وجوہات پر منحصر ہوتے ہیں۔ مثبت طور پر منسلک خطرات ایک دوسرے کو تقویت دیتے ہیں، جبکہ منفی طور پر منسلک خطرات ایک دوسرے کو کمزور کرتے ہیں، یعنی۔ وہ تنوع کے اثرات پیش کرتے ہیں۔ یہ بھی ہو سکتا ہے کہ ایک خاص خطرہ صرف اس وقت ہوتا ہے، جب دوسرا خطرہ پہلے ہی پیدا ہو چکا ہو۔ اس سے یہ واضح ہوتا ہے کہ محض خطرے کی توقع کی اقدار کو شامل کرنا خطرے کے دائرہ کار کی مناسب نمائندگی نہیں کرے گا۔ عام طور پر، خطرات کے غیر معمولی انحصار کی پہلے امکانات کے لیے جانچ کی جاتی ہے اور ارتباط گتانک کا استعمال کرتے ہوئے اس کی مقدار طے کی جاتی ہے۔ ارتباط گتانک کی مطلق قیمت قدر 1 کے جتنی قریب ہوگی، اتنا ہی زیادہ باہم منحصر انفرادی خطرات ایک دوسرے کو مضبوط یا کمزور کریں گے۔ خطرات کے شناخت شدہ انحصار کو خطرے کے تخروپن کے طریقہ کار کے ذریعے واضح طور پر مدنظر رکھا جانا چاہیے۔ رسک ایگریگیشن کے پہلے مرحلے میں، ورنر گلیسنر کے قائم کردہ تین تحقیقی اصولوں کا اطلاق کیا جا سکتا ہے: کاز ایگریگیشن: ایک ہی وجہ کے خطرات کو ایک ساتھ گروپ کیا جاتا ہے اور ان کے اثرات کو جمع کیا جاتا ہے۔ امپیکٹ ایگریگیشن: ایک ہی اثر والے خطرات کے لیے، وجوہات کے امکانات کو جمع کیا جاتا ہے۔ اخراج کا قاعدہ: جو خطرات ایک ساتھ نہیں ہو سکتے انہیں خطرے کی جمع میں بیک وقت ہونے کی اجازت نہیں ہے۔ تاہم، یہ تحقیقی اصول تخروپن پر مبنی رسک ایگریگیشن کی جگہ نہیں لیتے ہیں۔ اس کے بعد کے تخروپن پر مبنی رسک ایگریگیشن (ترجیحا مونٹی کارلو تخروپن) میں، مختلف انفرادی خطرات کی وجہ اور اثرات کی سطح پر حقیقی غیر معمولی انحصار پر مناسب طریقے سے غور کرنا ضروری ہے۔ رسک ایگریگیشن کے بعد عمل کے بہاؤ میں رسک اسسمنٹ ہوتا ہے۔ مونٹی کارلو تخروپن خطرے کو جمع کرنے کا ایک عددی طریقہ مونٹی کارلو تخروپن کی مدد سے خطرے کا تخروپن ہے۔ یہ عددی تخمینہ حل کے ساتھ مختلف خطرات کی ایک بڑی تعداد کو تجزیاتی طور پر خلاصہ کرنے کے پیچیدہ مسئلے کی جگہ لے لیتا ہے۔ خاص طور پر، یہ فائدہ مند ہے کہ صوابدیدی امکانات کی تقسیم کے ذریعے بیان کردہ خطرات کی کسی بھی تعداد کو جمع کیا جا سکتا ہے۔ کارپوریٹ پلاننگ کے حوالے سے خطرات کو جمع کرنے کے لیے (مثال کے طور پر. پلان پرافٹ اینڈ لاس اکاؤنٹ)، جو خطرے کے مجموعی دائرہ کار کے ساتھ ساتھ دیوالیہ پن کے امکان کا تعین کرنے کے لیے ضروری ہے، اس لیے مونٹی کارلو تخروپن کا کوئی متبادل نہیں ہے۔ ایک بامعنی مونٹی کارلو تخروپن انجام دینے کے قابل ہونے کے لیے، خطرے کی پچھلی مقدار میں تمام متعلقہ خطرات کی مقدار طے کرنا اور مناسب امکانات کی تقسیم کی مدد سے ان کی وضاحت کرنا ضروری ہے۔ اگر ضروری ہو تو، یہ ساپیکش مفروضوں کا استعمال کرتے ہوئے بھی کیا جا سکتا ہے، کیونکہ یہ بہترین دستیاب معلومات کی نمائندگی کرتے ہیں۔ اگر خطرے کو جمع کرنے کے لیے تمام متعلقہ خطرات کو مدنظر نہیں رکھا جاتا ہے، تو اسے صفر کی درجہ بندی کے برابر ہونا چاہیے۔ مونٹی کارلو تخروپن کے فریم ورک کے اندر، انفرادی خطرات کے اثرات کو کاروباری ماڈل میں نقشہ بنایا جاتا ہے اور منافع اور نقصان کے کھاتے (پی اینڈ ایل) اور/یا بیلنس شیٹ کی متعلقہ اشیاء پر ان کے اثر و رسوخ کے حوالے سے جائزہ لیا جاتا ہے۔ یہ نقطہ نظر رسک مینجمنٹ اور "روایتی" کارپوریٹ پلاننگ (خاص طور پر کنٹرول) کو یکجا کرتا ہے۔ پی اینڈ ایل یا بیلنس شیٹ میں آئٹمز پر انفرادی خطرات کے اثرات ماڈل میں امکانات کی تقسیم کے ذریعے بیان کیے گئے ہیں (خطرے کی مقدار دیکھیں)۔ آزاد تخروپن میں، خطرے کے مجموعی دائرہ کار کا تعین کرنے کے لیے مونٹی کارلو تخروپن کی مدد سے ایک کاروباری سال کو کئی ہزار بار نقل کیا جاتا ہے، اور پی اینڈ ایل اور/یا بیلنس شیٹ پر ممکنہ خطرات کے تصادفی طور پر پائے جانے والے امتزاج کا اثر طے کیا جاتا ہے۔ بنیادی طور پر، یہ تخروپن کسی کمپنی کے تمام ممکنہ خطرے کے منظرناموں کا نمائندہ نمونہ تیار اور تجزیہ کرتا ہے۔ مجموعی تعدد کی تقسیم انفرادی تخروپن رنوں میں طے شدہ ہدف اقدار کے ادراک کا نتیجہ ہے۔ ان میں سے، نقد بہاؤ اور منافع کی متوقع اقدار کے ساتھ ساتھ خطرے سے وابستہ قیمت (وی اے آر) کو ایک حقیقت پسندانہ زیادہ سے زیادہ نقصان کے طور پر حاصل کیا جا سکتا ہے جس سے تجاوز نہیں کیا جائے گا، مثال کے طور پر، 95 ٪ یا 99 ٪ امکان۔ دوسری چیزوں کے علاوہ، اس سے ایک مناسب ایکویٹی کیپٹلائزیشن کے ساتھ ساتھ رسک ایڈجسٹ منافع/کارکردگی کے اقدامات (آر اے پی ایم) کا تعین کرنا بھی ممکن ہو جاتا ہے۔ کمپنی کے وجود کو خطرے میں ڈالنے والی ممکنہ پیشرفتوں کو پہچاننے کے قابل ہونے کے لیے، معاہدوں پر خطرات کے اثرات اور مستقبل کی درجہ بندی کا تجزیہ کیا جاتا ہے۔ نتیجہ ہمیشہ کمپنی کے وجود کے لیے ایک حد تک خطرہ ہوتا ہے، کیونکہ ایسی کوئی کمپنی نہیں ہے جس میں ممکنہ پیش رفت نہ ہو جو کمپنی کے وجود کے لیے خطرہ ہو۔ کئی منصوبہ بندی کے سالوں میں ایک تخروپن سمجھ میں آتا ہے، کیونکہ ایسی پیش رفت جو کمپنی کے وجود کو خطرہ بناتی ہیں عام طور پر صرف ایک سال کے بعد پیدا نہیں ہوتی ہیں جن میں ایسے خطرات ہوتے ہیں جو پیش آئے ہیں۔