Personal fiduciary services
ذاتی وشواس خدمات وہ وشواس خدمات ہیں جو مالیاتی اداروں یا مشیروں کے ذریعہ کسی ایسے فرد یا خاندان کو فراہم کی جاتی ہیں جو عام طور پر امیر یا زیادہ خالص مالیت والے فرد ہوتے ہیں۔ انہیں اکثر ریاستہائے متحدہ میں پرائیویٹ ٹرسٹ، پرائیویٹ کلائنٹ، پرائیویٹ ویلتھ مینجمنٹ، یا پرائیویٹ بینکنگ سروسز کہا جاتا ہے۔ یہ خدمات کسی شخص یا فرم کے ذریعہ فراہم کی جاتی ہیں-جیسے کہ بینک، ٹرسٹ کمپنی یا رجسٹرڈ انویسٹمنٹ ایڈوائزر (آر آئی اے)-ٹرسٹی، ایگزیکٹو، پرسنل ایڈمنسٹریٹر یا صوابدیدی ایجنٹ کے طور پر خدمات انجام دے رہے ہیں جو افراد اور خاندانوں کے ساتھ ساتھ اسٹیٹس، ٹرسٹ، نجی فاؤنڈیشنز اور دیگر اداروں کے لیے یا ان کی طرف سے اثاثوں کے انتظام کی براہ راست ذمہ داری رکھتے ہیں۔ ان خدمات کے فراہم کنندگان ("ذاتی مخلص") ٹرسٹ پروٹیکٹر یا غیر صوابدیدی مشیر کے طور پر بھی کام کر سکتے ہیں جن کا اس طرح کے اثاثوں کے انتظام پر بالواسطہ اثر پڑتا ہے۔ اس کے برعکس، ادارہ جاتی مخلصانہ خدمات میں عوامی کارپوریشنوں، سرکاری اداروں، ملازمین کی ریٹائرمنٹ کے منصوبوں اور دیگر ادارہ جاتی سرمایہ کاروں کے لیے یا ان کی جانب سے اثاثوں کا انتظام کرنا شامل ہے۔ معیارات ذاتی وشواسیوں کو کارکردگی کے معیارات کے مطابق رکھا جاتا ہے جو ان کے اصل کردار کے لحاظ سے مختلف ہوتے ہیں۔ کارکردگی کے ان معیارات کی تعریف عام قانون، قوانین، قواعد و ضوابط، یا خاص طور پر معاہدوں، ٹرسٹ معاہدوں یا وصیت کے ذریعے کی جا سکتی ہے۔ امریکہ میں تیزی سے، طویل عرصے سے چلنے والی سمجھدار آدمی کی حکمرانی کی جگہ سمجھدار سرمایہ کار کی حکمرانی کو ذاتی مخلص کے ذریعہ اثاثوں کے انتظام کے لیے کارکردگی کے معیار کے طور پر دیکھا جاتا ہے۔ یہ کارکردگی کا معیار کچھ خصوصیات کا اشتراک کرتا ہے، لیکن کئی مادی معاملات میں ایمپلائی ریٹائرمنٹ انکم سیکیورٹی ایکٹ سے مختلف ہے، جو زیادہ تر امریکی ملازم ریٹائرمنٹ منصوبوں پر لاگو ہوتا ہے۔ ان کے کردار سے قطع نظر، ذاتی مخلصوں کو ان کی دیکھ بھال کے لیے تفویض کردہ اثاثوں کے مالکان یا مستفیدین کی ذاتی خصوصیات کو سمجھنے کی ضرورت ہے تاکہ وہ کارکردگی کے متعلقہ معیارات کو اس انداز میں لاگو کر سکیں جو ان مالکان یا مستفیدین کے بہترین مفاد میں ہو۔ یہ "درخواست کی شخصی کاری" ہی ہے جو ذاتی مخلصوں کو ادارہ جاتی مخلصوں سے واضح طور پر ممتاز کرتی ہے۔ حکومت جب ذاتی مخلصانہ خدمات امریکی ریاست یا وفاقی چارٹرڈ بینک کے ذریعے فراہم کی جاتی ہیں، تو انہیں ریاستی اور وفاقی ایجنسیوں کے ذریعے منظم کیا جاتا ہے، بشمول ایف ڈی آئی سی، فیڈرل ریزرو اور آفس آف دی کمپٹرولر آف کرنسی (او سی سی)۔ جب یہ خدمات کسی آر آئی اے کے ذریعہ فراہم کی جاتی ہیں، تو وہ 1940 کے یو ایس انویسٹمنٹ ایڈوائزرز ایکٹ میں طے شدہ نگہداشت کے مخلصانہ معیار کے تابع ہوتے ہیں، جیسا کہ ڈوڈ فرینک وال اسٹریٹ ریفارم اینڈ کنزیومر پروٹیکشن ایکٹ ("ڈوڈ فرینک ایکٹ") کے ذریعہ ترمیم کی گئی ہے، اور سیکیورٹیز اینڈ ایکسچینج کمیشن کے ذریعہ جاری کردہ متعلقہ قواعد۔ 22 جون، 2011 کو، جیسا کہ ڈوڈ فرینک ایکٹ کی ہدایت کے مطابق اس کے "نجی مشیر کی چھوٹ" کے خاتمے کے جواب میں، ایس ای سی نے "خاندانی دفاتر" کی وضاحت کرنے والا ایک نیا قاعدہ اپنایا جسے یو ایس انویسٹمنٹ ایڈوائزرز ایکٹ 1940 کے تحت انویسٹمنٹ ایڈوائزر کی تعریف سے خارج کر دیا گیا ہے۔ اس نئے اصول پر مشتمل ایس ای سی ریلیز میں ذاتی مخلصانہ خدمات پر تبادلہ خیال کیا گیا ہے جو خاندانی دفاتر کے ذریعہ فراہم کی جاتی ہیں اور کچھ خاندانی دفاتر کو آر آئی اے کے طور پر رجسٹریشن سے خارج کرنے کے جواز پر تبادلہ خیال کیا گیا ہے۔ امریکہ میں خوردہ صارفین کی خدمت کرنے والے بروکر ڈیلرز بروکر ڈیلرز ریگولیشن بیسٹ انٹرسٹ: دی بروکر ڈیلر اسٹینڈرڈ آف کنڈکٹ ("ریگ بی آئی") کے تابع ہیں، جو جون 2020 میں نافذ ہوا۔ ریگ بی آئی نے خوردہ گاہک کو سیکیورٹیز ٹرانزیکشن یا سیکیورٹیز پر مشتمل سرمایہ کاری کی حکمت عملی کی سفارش کرتے وقت بروکر ڈیلرز کے لیے طرز عمل کا ایک نیا معیار قائم کیا۔ اس کے لیے ضروری ہے کہ وہ انکشاف، نگہداشت کی ذمہ داری، مفادات کے تصادم اور تعمیل کی ذمہ داریوں کی تعمیل کرتے ہوئے اس طرح کی سفارشات کرتے وقت گاہک کے "بہترین مفاد" میں کام کریں۔ اس بہترین سود کے معیار کے کلیدی عناصر 1940 کے ایکٹ کے تحت سرمایہ کاری کے مشیروں پر لاگو ہونے والے فڈیوشیری معیار کے طرز عمل سے ملتے جلتے ہیں، لیکن ایس ای سی نے جان بوجھ کر بہترین سود کے معیار کے بروکر ڈیلر ورژن کو بیان کرنے کے لیے "فڈیوشیری" کی اصطلاح استعمال کرنے سے گریز کیا۔ ریگ بی آئی پر تنقید کی گئی ہے کہ وہ سرمایہ کاروں کو الجھن میں ڈال رہا ہے یا انہیں غلط یقین دہانی کر رہا ہے کہ بروکرز کو اسی طرح اپنے بہترین مفادات کی تکمیل کرنے کی ضرورت ہے جس طرح سرمایہ کاری کے مشیروں کو ان کی خدمت کرنے کی ضرورت ہے۔ حوالہ جات مالیاتی خدمات