DuPont analysis
ڈوپونٹ تجزیہ (جسے ڈوپونٹ شناخت، ڈوپونٹ مساوات، ڈوپونٹ فریم ورک، ڈوپونٹ ماڈل یا ڈوپونٹ طریقہ بھی کہا جاتا ہے) مالیاتی تجزیہ کا ایک ذریعہ ہے، جہاں ایکویٹی پر واپسی، آر او ای، کو اس کے اجزاء میں الگ کیا جاتا ہے، جو کئی سیاق و سباق میں مفید ہے۔ آر او ای کا یہ "سڑنا" انتظامیہ کو مالی کارکردگی کے کلیدی پیمانوں پر انفرادی طور پر توجہ مرکوز کرنے کی اجازت دیتا ہے، اور اس طرح کمپنی کے اندر طاقت اور کمزوریوں کی نشاندہی کرنے کی اجازت دیتا ہے جن پر توجہ دی جانی چاہیے۔ اسی طرح یہ سرمایہ کاروں کو دو موازنہ فرموں کی آپریشنل کارکردگی کا موازنہ کرنے کی اجازت دیتا ہے۔ یہ نام ڈوپونٹ کمپنی سے ماخوذ ہے، جس نے 1920 کی دہائی میں اس فارمولے کا استعمال شروع کیا تھا۔ ڈوپونٹ دھماکہ خیز مواد کے سیلز مین، ڈونلڈسن براؤن نے 1912 میں اپنے اعلی افسران کو ایک داخلی کارکردگی کی رپورٹ پیش کی جس میں فارمولہ موجود تھا۔ بنیادی فارمولا ڈوپونٹ تجزیہ آر او ای کو تین اجزاء کے حصوں میں تقسیم کرتا ہے، جسے پھر انفرادی طور پر منظم کیا جا سکتا ہے: منافع: منافع کے مارجن سے ماپا جاتا ہے اثاثہ کی کارکردگی: اثاثہ کاروبار سے ماپا جاتا ہے مالی فائدہ: ایکویٹی ضرب یا یا آر او ای تجزیہ سے ماپا جاتا ہے۔ ڈوپونٹ تجزیہ آر او ای (یعنی سرمایہ کاروں کو ایکویٹی کے ایک ڈالر سے حاصل ہونے والی واپسی) کو تین الگ الگ عناصر میں تقسیم کرتا ہے۔ یہ تجزیہ منیجر یا تجزیہ کار کو اسی طرح کی صنعتوں (یا صنعتوں کے درمیان) کی کمپنیوں کے مقابلے میں اعلی (یا کمتر) منافع کے منبع کو سمجھنے کے قابل بناتا ہے۔ مزید سیاق و سباق کے لیے دیکھیں۔ ڈوپونٹ تجزیہ انویسٹمنٹ بینکنگ جیسی صنعتوں کے لیے کم مفید ہے، جس میں بنیادی عناصر معنی خیز نہیں ہیں۔ ڈوپونٹ تجزیہ کے تغیرات ان صنعتوں کے لیے تیار کیے گئے ہیں جہاں عناصر کمزور معنی رکھتے ہیں۔ مثالیں درج ذیل ہیں: اعلی مارجن والی صنعتیں کچھ صنعتیں، جیسے فیشن، اپنے مسابقتی فائدے کا کافی حصہ زیادہ مارجن پر فروخت کرنے سے حاصل کر سکتی ہیں، بجائے اس کے کہ زیادہ فروخت ہو۔ اعلی درجے کے فیشن برانڈز کے لیے، مارجن کی قربانی کے بغیر فروخت میں اضافہ اہم ہو سکتا ہے۔ ڈوپونٹ تجزیہ تجزیہ کاروں کو یہ طے کرنے کی اجازت دیتا ہے کہ آر او ای کی کسی بھی تبدیلی میں کون سے عناصر غالب ہیں۔ زیادہ کاروبار کرنے والی صنعتیں کچھ قسم کی خوردہ کارروائیاں، خاص طور پر اسٹورز، فروخت پر بہت کم منافع کے مارجن اور نسبتا اعتدال پسند فائدہ اٹھا سکتے ہیں۔ اس کے برعکس، اگرچہ، گروسری کا کاروبار بہت زیادہ ہو سکتا ہے، جو ہر سال اپنے اثاثوں کا ایک اہم حصہ فروخت کرتا ہے۔ ایسی فرموں کا آر او ای خاص طور پر اس میٹرک کی کارکردگی پر منحصر ہو سکتا ہے، اور اس لیے کم یا زیادہ کارکردگی کی علامتوں کے لیے اثاثوں کے کاروبار کا انتہائی احتیاط سے مطالعہ کیا جا سکتا ہے۔ مثال کے طور پر، بہت سے خوردہ فروشوں کی ایک ہی اسٹور کی فروخت کو ایک اشارہ کے طور پر اہم سمجھا جاتا ہے کہ فرم موجودہ اسٹورز سے زیادہ منافع حاصل کر رہی ہے (اسٹورز کو مسلسل کھول کر بہتر کارکردگی دکھانے کے بجائے)۔ اعلی فائدہ اٹھانے والی صنعتیں کچھ شعبے، جیسے مالیاتی شعبہ، قابل قبول آر او ای پیدا کرنے کے لیے اعلی فائدہ اٹھانے پر انحصار کرتے ہیں۔ دیگر صنعتیں اعلی سطح کے بیعانہ کو ناقابل قبول طور پر خطرناک سمجھتی ہیں۔ ڈوپونٹ تجزیہ تیسرے فریقوں کو قابل بناتا ہے جو بنیادی طور پر اپنے مالی بیانات پر انحصار کرتے ہیں تاکہ اسی طرح کی کمپنیوں کے درمیان فائدہ اٹھانے کا موازنہ کیا جا سکے۔ آر او اے اور آر او ای تناسب ڈوپونٹ کی طرف سے اپنے استعمال کے لیے تیار کردہ اثاثوں پر واپسی (آر او اے) کا تناسب اب بہت سی کمپنیاں اس بات کا اندازہ لگانے کے لیے استعمال کرتی ہیں کہ اثاثوں کو کس حد تک مؤثر طریقے سے استعمال کیا جاتا ہے۔ یہ منافع کے مارجن اور اثاثوں کے کاروبار کے مشترکہ اثرات کی پیمائش کرتا ہے۔ ریٹرن آن ایکویٹی (آر او ای) تناسب اسٹاک ہولڈرز کو واپسی کی شرح کا ایک پیمانہ ہے۔ کمپنی کی کارکردگی کو متاثر کرنے والے مختلف عوامل میں آر او ای کو الگ کرنا اکثر ڈوپونٹ سسٹم کہلاتا ہے۔ جہاں خالص آمدنی = ٹیکس کے بعد خالص آمدنی ایکویٹی = شیئر ہولڈرز کی ایکویٹی ای بی آئی ٹی = سود اور ٹیکس سے پہلے کی آمدنی پریٹیکس آمدنی کو اکثر ٹیکس سے پہلے کی آمدنی یا ای بی ٹی کے طور پر رپورٹ کیا جاتا ہے۔ یہ سڑنا بنیادی تجزیہ میں استعمال ہونے والے مختلف تناسب پیش کرتا ہے۔ کمپنی کا ٹیکس بوجھ ہے (خالص آمدنی پریٹیکس منافع)۔ یہ انکم ٹیکس ادا کرنے کے بعد برقرار رکھے گئے کمپنی کے منافع کا تناسب ہے۔ [این آئی/ای بی ٹی] کمپنی کا سود کا بوجھ (پریٹیکس آمدنی ± ای بی آئی ٹی) ہے۔ یہ ایک ایسی فرم کے لیے 1.00 ہوگا جس پر کوئی قرض یا مالی فائدہ نہیں ہے۔ [ای بی ٹی/ای بی آئی ٹی] کمپنی کا آپریٹنگ انکم مارجن یا ریٹرن آن سیلز (آر او ایس) (ای بی آئی ٹی ریونیو) ہے۔ یہ فروخت کی فی ڈالر آپریٹنگ آمدنی ہے۔ [ای بی آئی ٹی/ریونیو] کمپنی کا اثاثہ کاروبار (اے ٹی او) (ریونیو اوسط کل اثاثے) ہے۔ کمپنی کا ایکویٹی ضرب (اوسط کل اثاثے ± اوسط کل ایکویٹی) ہے۔ یہ مالی فائدہ اٹھانے کا ایک پیمانہ ہے۔ حوالہ جات بیرونی روابط ڈیکوڈنگ ڈوپونٹ تجزیہ ڈوپونٹ تجزیہ مالیاتی تناسب ڈوپونٹ