Citadel LLC
سیٹاڈیل ایل ایل سی (پہلے سیٹاڈیل انویسٹمنٹ گروپ، ایل ایل سی کے نام سے جانا جاتا تھا) ایک امریکی ملٹی نیشنل ہیج فنڈ اور مالیاتی خدمات کی کمپنی ہے۔ 1990 میں کین گریفن کے ذریعہ قائم کیا گیا، اس کے زیر انتظام اثاثوں میں 62 بلین ڈالر سے زیادہ ہیں۔ کمپنی کے 2,600 سے زیادہ ملازمین ہیں، جن کا کارپوریٹ ہیڈ کوارٹر میامی، فلوریڈا میں ہے، اور پورے شمالی امریکہ، ایشیا اور یورپ میں دفاتر ہیں۔ بانی، سی ای او اور شریک سی آئی او گریفن فرم کے تقریبا 85 فیصد کے مالک ہیں۔ دسمبر 2022 تک، سیٹاڈل اب تک کا سب سے کامیاب ہیج فنڈ ہے، جس نے 1990 میں قیام کے بعد سے 65.9 بلین ڈالر کا خالص فائدہ اٹھایا ہے۔ سیٹاڈیل ایل ایل سی مارکیٹ بنانے والی کمپنی سیٹاڈیل سیکیورٹیز سے ایک الگ ادارہ ہے، حالانکہ دونوں کی بنیاد رکھی گئی تھی اور ان کی ملکیت گریفن کے پاس ہے۔ کینتھ گریفن نے اپنے تجارتی کیریئر کا آغاز 1987 میں ہارورڈ یونیورسٹی کے اپنے ہاسٹل روم سے کنورٹ ایبل بانڈز کی تجارت سے کیا۔ سوفومور کے طور پر، اس نے اپنے ہاسٹل کی چھت پر ایک سیٹلائٹ ڈش لگا دی۔ معاشیات میں ڈگری حاصل کرنے کے بعد، گریفن نے شکاگو میں قائم ہیج فنڈ گلین ووڈ پارٹنرز میں شمولیت اختیار کی۔ قلعے کا آغاز 4.6 ملین ڈالر کے سرمائے سے کیا گیا تھا۔ سیٹاڈل کو اصل میں اس کے فلیگ شپ فنڈ کے نام پر ویلنگٹن فنانشل گروپ کا نام دیا گیا تھا۔ 1994 میں کمپنی کا نام بدل کر سیٹاڈل رکھ دیا گیا۔ آٹھ سالوں کے اندر، اس فرم کے زیر انتظام اثاثوں کی مالیت 2 بلین ڈالر سے زیادہ تھی۔ ادارہ جاتی سرمایہ کار کے مطابق، 1998 میں، سیٹاڈل نے سرمایہ کاروں کو ان شرائط کو قبول کرنے کی ضرورت شروع کردی جو "اپنے سرمائے کو نکالنے کی ان کی صلاحیت کو نمایاں طور پر محدود کرتی ہیں"۔ جب اس سال کے آخر میں ہیج فنڈ لانگ ٹرم کیپٹل مینجمنٹ منہدم ہوا تو سیٹاڈل کے کیپٹل لاک ڈاؤن نے اسے "ایک نایاب خریدار بنا دیا، کیونکہ مایوس کن ہیج فنڈز نے بانڈ انوینٹری کو اتارا"۔ 2006 میں، سیٹاڈیل اور جے پی مورگن چیس نے ناکام ہیج فنڈ امرانتھ ایڈوائزرز کے توانائی پورٹ فولیو اور ڈویژن کو سنبھال لیا، جسے اثاثوں میں 65 فیصد (6 بلین ڈالر) کا نقصان اٹھانا پڑا تھا۔ نومبر 2006 میں سیٹاڈیل نے کم شرح پر رقم ادھار لینے کے لیے 2 بلین ڈالر کے انویسٹمنٹ گریڈ بانڈز جاری کیے جو بصورت دیگر ممکن ہوتا۔ 2001 میں، گریفن نے اینرون کے گرنے کے ایک دن بعد توانائی کے تاجروں کو ایک نئے کاروبار کے لیے بھرتی کرنا شروع کیا جس میں "تاجروں، ماہرین موسمیات اور محققین کی ایک ٹیم" شامل تھی جو اس وقت کے صنعتوں کے سب سے بڑے توانائی تجارتی گروپوں میں شامل تھی۔ 2007 میں، سیٹاڈل نے ای-ٹریڈ میں 2.5 بلین ڈالر کی سرمایہ کاری کی۔ اس لین دین میں ای-ٹریڈ کے سیکیوریٹائزڈ سب پرائم رہن، کولیٹرلائزڈ ڈیٹ واجبات (سی ڈی اوز) اور دوسرے لین قرضوں کے ساتھ ساتھ 12.5% سینئر غیر محفوظ نوٹ، اور عام اسٹاک کے 84,687,686 حصص (اس وقت کے بقایا حصص کے 19.99 ٪ کے برابر) حاصل کرنا شامل تھا۔ سیٹاڈل کو بورڈ آف ڈائریکٹرز میں ایک نشست ملی۔ سیٹاڈل نے 2013 میں ای * ٹریڈ میں اپنا بقیہ حصہ فروخت کر دیا۔ 2007-2008 کے مالی بحران کے دوران، 10 ماہ تک، گریفن نے اپنے سرمایہ کاروں کو رقم نکالنے سے روک دیا، جس پر تنقید کی گئی۔ بحران کے عروج پر، فرم کو "ہر ہفتے سینکڑوں ملین ڈالر" کا نقصان ہو رہا تھا۔ اس کا فائدہ 7:1 پر اٹھایا گیا اور سیٹاڈل کے سب سے بڑے فنڈز میں 2008 میں 55 فیصد کمی واقع ہوئی۔ تاہم، انہوں نے 2009 میں 62 فیصد ریٹرن کے ساتھ واپسی کی۔ 17 جنوری 2012 کو، سیٹاڈیل کے فلیگ شپ فنڈز، سیٹاڈیل کینسنگٹن گلوبل اسٹریٹجیز فنڈ لمیٹڈ اور سیٹاڈیل ویلنگٹن ایل ایل سی نے اپنے اپنے اعلی آبی نشانات کو عبور کیا، جس سے 2008 کے مالی بحران کے دوران کھوئے ہوئے اثاثوں کا 50 فیصد واپس حاصل ہوا۔ نقصانات کی تلافی کرنے کے بعد، سیٹاڈل ایک بار پھر کلائنٹ سے ان کے پیسے کے انتظام کے لیے فیس وصول کر سکتا ہے اور منافع کا ایک فیصد لے سکتا ہے۔ گریفن کی قیادت میں سیٹاڈیل کو "جارحانہ توسیع" کے ساتھ 2008 کے مالی بحران کے بعد ہیج فنڈز کے حریفوں سے مختلف بتایا گیا تھا۔ 2014 کے آغاز سے، 18 ماہ کی مدت کے دوران ہیج فنڈ کے زیر انتظام اثاثوں میں 10 بلین ڈالر کا اضافہ ہوا ؛ "اس کے مرکزی ہیج فنڈز کے لیے 29 فیصد اضافے اور نئی نقد رقم کے بہاؤ" کے نتیجے میں 16 بلین ڈالر سے 26 بلین ڈالر ہو گئے۔ جنوری 2020 میں، سیٹاڈل سیکیورٹیز نے چین کو 97 ملین ڈالر کا تصفیہ ادا کیا، جب چینی ریگولیٹرز نے سیٹاڈل اور دیگر کمپنیوں کی دیرینہ تحقیقات ختم کیں۔ کورونا وائرس وبائی مرض کے دوران سیٹاڈل ایل ایل سی نے وسکونسن میں ایک لگژری ریزورٹ کرایہ پر لے کر 100 انٹرنز کی کلاس کے لیے ایک "بلبلا" بنایا۔ جنوری 2021 میں، سیٹاڈل اور پوائنٹ 72 ایسیٹ مینجمنٹ نے میلون کیپیٹل میں 2.75 بلین ڈالر کی سرمایہ کاری کی، جب میلون کیپیٹل نے گیم اسٹاپ شارٹ نچوڑ کی وجہ سے اپنی قیمت کا 53 فیصد کھو دیا۔ 23 جون 2022 کو ملازمین کو لکھے گئے ایک خط میں، گریفن نے اعلان کیا کہ وہ شکاگو میں زیادہ سازگار کاروباری ماحول اور جرائم کی بڑھتی ہوئی شکایات کی وجہ سے اپنا صدر دفتر میامی، فلوریڈا منتقل کر دیں گے۔ سرگرمیاں سیٹاڈل جنوری 2016 تک، سیٹاڈل نے 29 بلین ڈالر سے زیادہ کے سرمائے کا انتظام کیا اور وہ دنیا کے سب سے بڑے اثاثہ جات کے منتظمین میں سے ایک تھا۔ سیٹاڈل دنیا کا گیارہواں سب سے بڑا ہیج فنڈ مینیجر ہے، اور 2006 میں عالمی سطح پر دوسرا سب سے بڑا ملٹی اسٹریٹجی ہیج فنڈ ہے۔ سیٹاڈیل کا ہیج فنڈز کا گروپ دنیا کے سب سے بڑے اور کامیاب ترین ہیج فنڈز میں شامل ہے۔ 2014 میں، سیٹاڈل پہلا غیر ملکی ہیج فنڈ بن گیا جس نے یوآن فنڈ ریزنگ کو مکمل کیا تاکہ چینی سرمایہ کاروں کو بیرون ملک ہیج فنڈز میں سرمایہ کاری کرنے کی اجازت دی جا سکے۔ 2021 میں، سیٹاڈل خالص فوائد کے لیے ٹاپ منی مینیجرز میں دوسرے نمبر پر رہا۔ 2022 میں، سیٹاڈیل کے ہیج فنڈ یونٹ نے اب تک اپنے ریکارڈ سال کی آمدنی درج کی، جس سے تقریبا 28 بلین ڈالر کی آمدنی ہوئی۔ سیٹاڈل نے 2022 میں اپنے کلائنٹس کو 16 بلین ڈالر واپس کیے، جو امریکی سرمایہ کار کینتھ گریفن اور پوری صنعت دونوں کے فنڈ کے لیے ایک ریکارڈ سالانہ منافع تھا۔ اس کے علاوہ، اس نے ایل سی ایچ انویسٹمنٹ کے ماہرین کے مطابق تاریخ کے سب سے زیادہ منافع بخش ہیج فنڈز کی فہرست میں برج واٹر کو پیچھے چھوڑنے کی اجازت دی۔ سرمایہ کاری کی حکمت عملی سیٹاڈل پانچ مختلف سرمایہ کاری کی حکمت عملیوں میں فنڈز کا انتظام کرتا ہے جن میں ایکوئٹی، اجناس، مقررہ آمدنی، مقداری حکمت عملی اور کریڈٹ شامل ہیں۔ ری انشورنس سیٹاڈل اپنے دو فنڈز، کینزنگٹن گلوبل اسٹریٹجیز فنڈ لمیٹڈ اور سیٹاڈل ویلنگٹن ایل ایل سی کے ساتھ سرمایہ کاری کا سرمایہ ان سرمایہ کاریوں کے لیے مختص کرنا چاہتا تھا جن کے بارے میں کمپنی کا خیال تھا کہ ان کی دیگر سرمایہ کاری کی حکمت عملیوں سے ان کا کوئی تعلق نہیں ہے۔ اس اقدام کو حاصل کرنے کے لیے، سیٹاڈل، اپنے فنڈز کے ذریعے سرمایہ کاری کے ذریعے، دوبارہ بیمہ کرنے والی صنعت میں داخل ہوا، جو انشورنس کمپنیوں کو 2004 میں سی آئی جی ری انشورنس لمیٹڈ (سی آئی جی ری) کی بنیاد رکھ کر اپنے صارفین کو ہونے والے نقصانات کے خطرے کو پھیلانے کے لیے اپنی پالیسیاں فراہم کرتی ہے، جو برمودا میں مقیم تباہی کا دوبارہ بیمہ کرنے والا ہے جو 450 ملین ڈالر کا سرمایہ فراہم کرتا ہے۔ سیٹاڈیل نے 2005 میں 500 ملین ڈالر کی ری انشورنس کمپنی نیو کیسل ری کی بھی بنیاد رکھی، جو سمندری طوفان کترینہ کے املاک کی کوریج کے اخراجات کو پہنچنے والے نقصان کے تناظر میں ری انشورنس کی بڑھتی ہوئی قیمتوں سے فائدہ اٹھانے کی کوشش کر رہی تھی۔ 2006 میں، سیٹاڈل کے دو فنڈز کے اثاثوں کا تقریبا 10 فیصد دوبارہ بیمہ میں لگایا گیا تھا۔ سیٹاڈیل نے نومبر 2008 میں سی آئی جی ری کو ختم کر دیا کیونکہ کمپنی مالی طاقت کی درجہ بندی حاصل نہیں کر سکی، اور اس کے نتیجے میں صنعت کی دیگر کمپنیوں کے مقابلے میں مقابلہ نہیں کر سکی۔ دریں اثنا، نیو کیسل ری کھلا رہا اور اسے نومبر 2008 میں اے ایم بیسٹ سے 'اے-' ریٹنگ ملی۔ تاہم، ایک ماہ بعد 17 دسمبر 2008 کو، اے ایم بیسٹ نے اعلان کیا کہ نیو کیسل ری کی درجہ بندی زیر جائزہ تھی جب مالی بحران کے نتیجے میں سیٹاڈیل کے فنڈز کو چھٹکارے کی درخواستوں میں اضافے کا سامنا کرنا پڑا۔ دو دن بعد 19 دسمبر کو یہ اطلاع ملی کہ سیٹاڈل نیو کیسل ری معاہدوں میں حقوق کی تجدید نہیں کرے گا، لیکن برمودا میں ٹورس انشورنس ہولڈنگز ایسا کرے گی۔ جنوری 2009 میں، سیٹاڈل نے نیو کیسل ری کو رن آف میں ڈال دیا۔ رسک مینجمنٹ فرم کا رسک مینجمنٹ فلسفہ تین اہم شعبوں پر مرکوز ہے: رسک کیپٹل الاٹمنٹ، اسٹریس ایکسپوزر اور لیکویڈیٹی مینجمنٹ۔ سیٹاڈیل کے رسک مینجمنٹ سینٹر میں 36 مانیٹر ہیں جو فرم کے پورٹ فولیو میں 50,000 سے زیادہ آلات کی تجارت کو ظاہر کرتے ہیں۔ یہ فرم ممکنہ معاشی اور جغرافیائی سیاسی بحرانوں یا مارکیٹ کی دیگر نقل مکانی کے اثرات کی تقلید کے لیے روزانہ 500 تناؤ کے ٹیسٹ چلاتی ہے۔ سیٹاڈل تجارتی اسکرینوں پر سرمایہ کاری کی پوزیشنوں کو جمع کرتا ہے تاکہ فرم کے لیے خطرے کی صلاحیت کا اندازہ لگانے کے لیے "500 سے زیادہ قیامت کے منظرناموں" کا حساب لگایا جا سکے۔ 2014 میں، سیٹاڈل نے سالانہ ادارہ جاتی انویسٹر ہیج فنڈ رپورٹ کارڈ میں رسک مینجمنٹ کے لیے اے گریڈ کی درجہ بندی کی۔ اپریل 2015 میں، بین ایس برنانکے، جو آٹھ سال تک ریاستہائے متحدہ کے فیڈرل ریزرو کے چیئرمین تھے، نے عالمی اقتصادی اور مالی مسائل پر سینئر مشیر کی حیثیت سے سیٹاڈل میں شمولیت اختیار کی۔ جنوری 2017 میں، جوانا ویلش چیف رسک آفیسر بن گئیں۔ ذیلی ادارے اور فنڈز ویلنگٹن فنڈ-سیٹاڈل کا فلیگ شپ فنڈ۔ سیٹاڈیل گلوبل ایکویٹیز ٹیکٹیکل ٹریڈنگ گلوبل فکسڈ انکم سابقہ کمپنیاں سیٹاڈیل سولیوشنز-سیٹاڈیل کا فنڈ ایڈمنسٹریشن بازو۔ سیٹاڈل ٹیکنالوجی، جو 2009 میں قائم ہوئی، سیٹاڈل کی مکمل ملکیت اور آزادانہ طور پر چلنے والی ملحقہ کمپنی تھی۔ اس نے سرمایہ کاری کے انتظام کی ٹکنالوجی پیش کی، جو اندرونی طور پر سیٹاڈل میں تیار کی گئی تھی، فرموں اور فنڈز کی ایک وسیع رینج کے لیے۔ 2013 میں، سیٹاڈل ٹیکنالوجی نے آر ای ڈی آئی کے ساتھ شراکت داری کا اعلان کیا۔ یہ شراکت داری سیٹاڈل کے آرڈر مینجمنٹ سسٹم (او ایم ایس) کو آر ای ڈی آئی کی ایگزیکیوشن مینجمنٹ صلاحیتوں (ای ایم ایس) کے ساتھ جوڑتی ہے۔ اپٹیگون کیپٹل کی تشکیل 2016 میں اس وقت ہوئی جب سیٹاڈل ایل ایل سی نے اپنے حریف ویزیم ایسیٹ مینجمنٹ سے 17 پورٹ فولیو مینیجرز کی خدمات حاصل کیں جو بند ہونے کے عمل میں تھے۔ اس کی قیادت اصل میں رچرڈ شمیل نے کی تھی جب تک کہ اس نے 2018 میں سیٹاڈل نہیں چھوڑا۔ اس کی جگہ ایرک فیلڈر نے لی۔ فیلڈر نے کمپنی سے فیلڈر کی روانگی کے بعد 2019 میں اس کی بندش تک یونٹ کی قیادت کی۔ کارپوریٹ امور سیٹاڈل کی ملکیت نومبر 2006 میں، سیٹاڈل دوسرا ہیج فنڈ بن گیا جس نے لیمن برادرز اور گولڈمین سیکس کے زیر انتظام ایک انتظام میں سرمایہ کاروں کو 2 بلین ڈالر کے سینئر غیر محفوظ قرض کی شکل میں عوامی طور پر بانڈ جاری کیے۔ ایمپلائز فنڈ شکاگو میں سب سے بڑے اہلکاروں کے ٹرن اوور میں سے ایک ہونے کے لیے جانا جاتا ہے جسے "شکاگو کا گھومنے والا دروازہ" کا عرفی نام حاصل ہے اور نیو یارک ٹائمز نے اطلاع دی کہ "یہ فرم ایک گھومنے والا دروازہ ہونے کی وجہ سے اپنی ساکھ میں منفرد ہے"۔ یہ بھی بتایا گیا ہے کہ کاروبار ہیج فنڈ انڈسٹری کے ساتھ منسلک ہے۔ مارچ 2015 میں، سیٹاڈیل کے ملازمین کے ایک سروے کی بنیاد پر، سیٹاڈیل کو گریٹ پلیس ٹو ورک انسٹی ٹیوٹ کی طرف سے فنانشل سروسز کی درجہ بندی میں ٹاپ 10 گریٹ ورک پلیس ملا۔ مارکیٹ ایڈوکیسی سیٹاڈل نے ریگولیٹری امور میں فعال کردار ادا کیا ہے اور مارکیٹ کے ڈھانچے پر مالیاتی قانون سازی کی وکالت کی ہے۔ 1999 میں، کانگریس نے 1933 کے گلاس-اسٹیگل ایکٹ میں ایک شق کو منسوخ کر دیا جس میں مالیاتی فرموں کے ذریعے بینکنگ اور تجارتی سرگرمیوں کو سختی سے الگ کیا گیا تھا۔ گریفن نے اس قانون کو ختم کرنے کو "اب تک کے سب سے بڑے قوانین میں سے ایک" قرار دیا۔ 2008 کے مالیاتی بحران کے نتیجے میں، گریفن اور سیٹاڈل نے مشتق تجارت میں زیادہ شفافیت کا مطالبہ کیا، جو کہ بہت سے دوسرے ہیج فنڈز اور بڑی مالیاتی فرموں کے ساتھ متصادم موقف ہے۔ کمپنی نے ڈوڈ فرینک ایکٹ کے نفاذ میں تاخیر کے لیے لابنگ کرنے پر وال اسٹریٹ کے خلاف بات کی۔ گریفن نے بینکوں کو "بہت بڑے ناکام" کرنے اور ان کی بینکنگ اور تجارتی سرگرمیوں کو الگ کرنے کا بھی مطالبہ کیا ہے۔ مائیکل لیوس کی 2014 کی فلیش بوائز کی اشاعت کے بعد، جس نے دعوی کیا تھا کہ مالیاتی منڈیوں میں "بڑے، تیز رفتار تاجروں کی طرف سے دھاندلی کی جاتی ہے" (جسے "ہائی فریکوئنسی ٹریڈرز" بھی کہا جاتا ہے) گریفن، جن کا لیوس نے انٹرویو نہیں کیا تھا، نے اپنی دوسری کانگریس کی سماعت کے دوران کتاب اور اس کے الزامات پر اپنے خیالات شیئر کیے۔ گریفن نے سینیٹ بینکنگ کمیٹی کے سامنے کہا کہ ان کے نقطہ نظر سے "امریکی ایکویٹی مارکیٹیں دنیا کی سب سے منصفانہ، سب سے زیادہ شفاف، لچکدار اور مسابقتی مارکیٹیں ہیں"۔ گریفن نے یہ کہہ کر توسیع کی کہ ہائی فریکوئنسی ٹریڈنگ اسٹاک کے گروپوں اور خود اسٹاک سے منسلک آپشنز کے درمیان تضادات کو حل کرنے کے لیے کام کرتی ہے، یہ کہتے ہوئے کہ، "کسی کو نیویارک کی مارکیٹوں کو شکاگو کی مارکیٹوں کے مطابق رکھنا ہوگا۔ یہ سب ہمارے سرمایہ بازاروں کے تناظر میں انتہائی کم قیمت پر ہوتا ہے۔ " جارج ٹاؤن یونیورسٹی میں ایک تقریب کے دوران گریفن نے اس کتاب کو "فکشن" قرار دیا۔ 2014 میں، سابق صدر بل کلنٹن کو نیویارک کے ریستوراں ڈینیئل میں سرمایہ کاروں اور ملازمین سے سیٹاڈل کے بانی کی 46 ویں سالگرہ کے جشن میں بات کرنے کے لیے سیٹاڈل نے 250,000 ڈالر ادا کیے تھے۔ 2015 میں، سیٹاڈل نے پاپ اسٹار کیٹی پیری کو فرم کی 25 ویں سالگرہ منانے والی ایک تقریب میں پرفارم کرنے کے لیے 500,000 ڈالر ادا کیے۔ سیٹاڈل نے 2018-2020 کے دوران خزانے کی موجودہ سکریٹری جینٹ یلن کو بولنے کی فیس میں $800,000 سے زیادہ کی ادائیگی کی جب وہ عہدے پر نہیں تھیں۔ کوانٹس بھی دیکھیں: کس طرح ریاضی کی ایک نئی نسل نے وال اسٹریٹ کو فتح کیا اور اسے تقریبا تباہ کر دیا میرل لنچ، پیئرس، فینر اینڈ اسمتھ انکارپوریٹڈ بمقابلہ میننگ، 2016 کا سپریم کورٹ کا مقدمہ جس میں سیٹاڈیل ڈیریویٹو گروپ اور میرل لنچ، اور دیگر کے خلاف برہنہ مختصر فروخت کے دعوے شامل ہیں۔ شکاگو میں سیٹاڈیل سینٹر کی تصاویر 1990 میں قائم ہونے والی سیٹاڈیل اور ایکسینچر فنانشل سروسز کمپنیوں کے درمیان ڈیٹا مینجمنٹ معاہدہ ہیج فنڈز شکاگو ہیج فنڈ فرموں میں مقیم کمپنیاں فلوریڈا میں مقیم ریاستہائے متحدہ کی فنانشل سروسز کمپنیوں کی شکاگو انویسٹمنٹ مینجمنٹ کمپنیوں میں فلوریڈا میں مقیم نجی طور پر منعقد کمپنیاں