Pensions crisis
پنشن کا بحران یا پنشن کا ٹائم بم مختلف ممالک میں کارپوریٹ یا سرکاری ملازمت ریٹائرمنٹ پنشن کی ادائیگی میں پیش گوئی کی گئی دشواری ہے، جس کی وجہ پنشن کی ذمہ داریوں اور ان کے فنڈ کے لیے مختص وسائل کے درمیان فرق ہے۔ پنشن کے مسئلے کی بنیادی مشکل یہ ہے کہ اداروں کو سیاسی منصوبہ بندی کے افق سے کہیں زیادہ طویل عرصے تک برقرار رکھنا چاہیے۔ منتقل آبادی فی ریٹائرڈ کارکنوں کے کم تناسب کا سبب بن رہی ہے۔ معاون عوامل میں ریٹائرڈ افراد زیادہ عرصے تک زندہ رہنا (ریٹائرڈ افراد کی نسبتا تعداد میں اضافہ)، اور کم شرح پیدائش (کارکنوں کی نسبتا تعداد میں کمی، خاص طور پر ڈبلیو ڈبلیو 2 کے بعد کے بیبی بوم کے مقابلے میں) شامل ہیں۔ پنشن کے بحران کے مسئلے کو حل کرنے کے لیے ممالک کی طرف سے پنشن کے ادارے کا بین الاقوامی موازنہ ضروری ہے۔ مسئلے کی شدت اور اہمیت کے ساتھ ساتھ حل کے بارے میں بھی اہم بحث ہے۔ "پنشن ٹائم بم" کا ایک پہلو اور چیلنج یہ ہے کہ کئی ممالک کی حکومتوں پر اپنے شہریوں کو عوامی خدمات فراہم کرنے کی آئینی ذمہ داری عائد ہوتی ہے، لیکن صحت کی دیکھ بھال جیسے ان پروگراموں کی مالی اعانت میں مالی اعانت کی کمی ہے، خاص طور پر 2008 کی کساد بازاری کے بعد اور عمر رسیدہ آبادی اور سکڑتی ہوئی افرادی قوت کی وجہ سے انحصار کے تناسب پر دباؤ، جس سے بزرگوں کی دیکھ بھال کے اخراجات میں اضافہ ہوتا ہے۔ مثال کے طور پر، ریاستہائے متحدہ کے ریاستی پنشن پروگراموں کی کم فنڈنگ کے تخمینے 1 ٹریلین ڈالر سے لے کر 8 فیصد کی رعایتی شرح کا استعمال کرتے ہوئے 3.3 ٹریلین ڈالر تک تھے جو امریکی ٹریژری بانڈ کی پیداوار کو رعایتی شرح کے طور پر استعمال کرتے ہیں۔ اگست 2010 تک سماجی تحفظ کے تحت غیر فنڈ شدہ ذمہ داریوں کی موجودہ قیمت تقریبا 5.4 ٹریلین ڈالر تھی۔ دوسرے لفظوں میں، یہ رقم آج ہی الگ رکھنی ہوگی تاکہ اصل اور سود اگلے 75 سالوں میں ٹیکس محصولات اور ادائیگیوں کے درمیان پروگرام کی کمی کو پورا کرے۔ اصلاحاتی خیالات کو تین بنیادی زمروں میں تقسیم کیا جا سکتا ہے: ریٹائرمنٹ کی عمر بڑھا کر کارکن-ریٹائرڈ تناسب سے نمٹنا، اور روزگار اور امیگریشن پالیسی کو تبدیل کرنا طے شدہ فوائد سے طے شدہ شراکت پنشن کی اقسام کی طرف منتقل کرکے ذمہ داریوں کو کم کرنا اور مستقبل کی ادائیگی کی رقم کو کم کرنا (مثال کے طور پر، فوائد کی سطح کا تعین کرنے والے فارمولے کو ایڈجسٹ کرنا) شراکت کی شرحوں میں اضافہ اور ٹیکسوں میں اضافہ کرکے پنشن کے فنڈ کے لیے وسائل میں اضافہ پس منظر زیادہ تر ترقی یافتہ دنیا میں کارکنوں اور پنشن یافتگان کا تناسب، "سپورٹ تناسب"، کم ہو رہا ہے۔ یہ دو آبادیاتی عوامل کی وجہ سے ہے: متوقع عمر میں اضافہ اور ریٹائرمنٹ کی مقررہ عمر کے ساتھ، اور شرح پیدائش میں کمی۔ متوقع عمر میں اضافہ (مقررہ ریٹائرمنٹ کی عمر کے ساتھ) کسی بھی وقت ریٹائر ہونے والوں کی تعداد میں اضافہ کرتا ہے، کیونکہ افراد اپنی زندگی کے طویل حصے کے لیے ریٹائر ہوتے ہیں، جبکہ شرح پیدائش میں کمی سے کارکنوں کی تعداد میں کمی آتی ہے۔ 1950 میں او ای سی ڈی ممالک میں 65 سال یا اس سے زیادہ عمر کے ہر فرد کے لیے 7.2 افراد تھے جن کی عمر 20-64 تھی۔ 1980 تک حمایت کا تناسب گر کر 5.1 رہ گیا اور 2010 تک یہ 4.1 تھا۔ 2050 تک اس کے صرف 2.1 تک پہنچنے کا امکان ہے۔ یورپی یونین کا اوسط تناسب 2010 میں 3.5 تھا اور 2050 تک 1.8 تک پہنچنے کا امکان ہے۔ 1970، 2010 میں منتخب ممالک اور خطوں کے لیے حمایت کے تناسب کی مثالیں، اور درمیانے درجے کا استعمال کرتے ہوئے 2050 کے لیے متوقع: پنشن کے حسابات پنشن کے حسابات اکثر موجودہ اور مستقبل کی آبادی، متوقع عمر، سرمایہ کاری کے منافع، شراکت یا ٹیکس کی سطح، اور دیگر متغیرات کے درمیان مستفیدین کو ادائیگیوں کے بارے میں مفروضوں کا استعمال کرتے ہوئے ایکٹیوریز کے ذریعے انجام دیے جاتے ہیں۔ تنازعہ کا ایک شعبہ سرمایہ کاری کی واپسی کی متوقع سالانہ شرح سے متعلق ہے۔ اگر زیادہ سرمایہ کاری کا منافع فرض کیا جاتا ہے، تو نظام میں ادائیگی کرنے والوں سے نسبتا کم شراکت کا مطالبہ کیا جاتا ہے۔ ناقدین نے استدلال کیا ہے کہ پنشن کے نظام میں ادائیگی کرنے والے افراد اور حکومتوں کی مطلوبہ شراکت کی رقم کو کم کرنے کے لیے سرمایہ کاری کی واپسی کے مفروضوں کو مصنوعی طور پر بڑھا چڑھا کر پیش کیا جاتا ہے۔ مثال کے طور پر، بانڈ کی پیداوار، ضمانت شدہ سرمایہ کاری پر واپسی، امریکہ اور دوسری جگہوں پر کم ہے۔ U.S.and دیگر اسٹاک مارکیٹوں نے 2000 اور 2010 کے درمیان افراط زر کو مستقل طور پر شکست نہیں دی۔ لیکن بہت سی پنشنوں میں سالانہ سرمایہ کاری واپسی کے مفروضے 7-8% پی اے میں ہوتے ہیں۔ رینج، جو 2000 سے پہلے کی اوسط واپسی کے قریب ہے۔ اگر ان شرحوں کو 1 سے 2 فیصد پوائنٹس تک کم کر دیا جائے تو تنخواہوں سے یا ٹیکس کے ذریعے لی گئی مطلوبہ پنشن شراکت میں ڈرامائی طور پر اضافہ ہو جائے گا۔ ایک اندازے کے مطابق، ہر 1 فیصد کمی کا مطلب ہے شراکت میں 10 فیصد زیادہ۔ مثال کے طور پر، اگر کوئی پنشن پروگرام اپنی سرمایہ کاری کی واپسی کی شرح کے مفروضے کو 8 فیصد پی اے سے کم کر کے 7 فیصد پی اے کر دیتا ہے، تو ایک شخص جو اپنی پنشن میں ہر ماہ 100 ڈالر کا حصہ ڈالتا ہے اسے 110 ڈالر کا حصہ ڈالنا ہوگا۔ مارکیٹ سے بہتر منافع کو برقرار رکھنے کی کوشش بھی پورٹ فولیو مینیجرز کو زیادہ خطرہ مول لینے کا سبب بن سکتی ہے۔ بین الاقوامی مالیاتی فنڈ نے اپریل 2012 میں اطلاع دی تھی کہ ترقی یافتہ ممالک اپنے سرکاری اور نجی پنشن کے حساب پر لمبی عمر کے اثرات کو کم کر رہے ہیں۔ آئی ایم ایف نے اندازہ لگایا ہے کہ اگر افراد توقع سے تین سال زیادہ زندہ رہتے ہیں تو ترقی یافتہ معیشتوں میں اضافی لاگت 2010 کی جی ڈی پی کے 50 فیصد اور ابھرتی ہوئی معیشتوں میں 25 فیصد تک پہنچ سکتی ہے۔ ریاستہائے متحدہ میں، یہ پنشن کی ذمہ داریوں میں 9 فیصد اضافے کی نمائندگی کرے گا۔ آئی ایم ایف کی سفارشات میں متوقع عمر کے مطابق ریٹائرمنٹ کی عمر میں اضافہ کرنا شامل تھا۔ ریاستہائے متحدہ پنشن بینیفٹ گارنٹی کارپوریشن (پی بی جی سی) کا مالی مستقبل اس کی فنڈنگ اور گورننس ڈھانچے سے متعلق طویل مدتی چیلنجوں کی وجہ سے غیر یقینی ہے۔ پی بی جی سی کی واجبات مالی سال 2018 کے اختتام تک اس کے اثاثوں سے تقریبا 51 بلین ڈالر سے تجاوز کر گئیں-مالی سال 2013 کے اختتام سے تقریبا 16 بلین ڈالر کا اضافہ۔ اس کے علاوہ، پی بی جی سی نے اندازہ لگایا کہ سنگل اور ملٹی ایمپلائر دونوں پروگراموں میں کم فنڈ والے منصوبوں کے لیے مستقبل کے ممکنہ اضافی نقصانات کی نمائش تقریبا 185 بلین ڈالر تھی، جس میں سے سنگل ایمپلائر پروگرام اس رقم میں سے 175 بلین ڈالر کا حصہ ہے۔ پی بی جی سی نے پیش گوئی کی ہے کہ 90 فیصد سے زیادہ امکان ہے کہ سال 2025 تک ملٹی ایمپلائر پروگرام دیوالیہ ہو جائے گا اور 2026 تک 99 فیصد امکان ہے۔ یو ایس سوشل سیکیورٹی پروگرام 1960 میں فی ریٹائرڈ امریکی کارکنوں کی تعداد 5.1 تھی۔ یہ 2009 میں گھٹ کر 3.2 ہو گئی اور 2030 تک گھٹ کر 2.1 ہونے کا امکان ہے۔ سوشل سیکیورٹی پروگرام کے وصول کنندگان کی تعداد 2010 میں 44 ملین سے بڑھ کر 2030 میں 73 ملین ہونے کی توقع ہے۔ اگست 2010 تک سماجی تحفظ کے تحت غیر فنڈ شدہ ذمہ داریوں کی موجودہ قیمت تقریبا 5.4 ٹریلین ڈالر تھی۔ دوسرے لفظوں میں، اس رقم کو آج اس طرح الگ رکھنا پڑے گا کہ اصل اور سود اگلے 75 سالوں میں ہونے والی کمی کو پورا کریں۔ سوشل سیکیورٹی ایڈمنسٹریشن کا اندازہ ہے کہ پے رول ٹیکس بیس کے 1.9 فیصد یا جی ڈی پی کے 0.7 فیصد کے برابر پے رول ٹیکس میں اضافہ اگلے 75 سالوں کے لیے سوشل سیکیورٹی پروگرام کو مالی توازن میں رکھنے کے لیے ضروری ہوگا۔ ایک لامحدود وقت کے افق کے دوران، یہ کمی پے رول ٹیکس بیس کا اوسطا 3.4 فیصد اور جی ڈی پی کا 1.2 فیصد ہے۔ سرکاری تخمینوں کے مطابق، سماجی تحفظ کو اگلے 75 سالوں میں 13.2 ٹریلین ڈالر کی غیر فنڈ شدہ ذمہ داری کا سامنا ہے۔ امریکی ریاستی سطح کے مسائل 2001 کے بعد سے، ریاست اور مقامی ریٹائرمنٹ کے نظام کی مالی صحت نے ڈاٹ کام کریش، بڑی کساد بازاری اور کووڈ-19 وبائی امراض کی تاریخی معاشی بدحالی سے نکلنے کے لیے جدوجہد کی ہے۔ مالی لحاظ سے، "بحران" وعدے کے مطابق فوائد کی رقم اور ان کی ادائیگی کے لیے مختص وسائل کے درمیان فرق کی نمائندگی کرتا ہے۔ مثال کے طور پر، بہت سی امریکی ریاستوں کے پاس کم فنڈ والی پنشن ہیں، جس کا مطلب ہے کہ ریاست نے ریٹائرڈ کارکنوں کو مستقبل کی ذمہ داریوں کی ادائیگی کے لیے مطلوبہ رقم میں حصہ نہیں ڈالا ہے۔ ایکویبل انسٹی ٹیوٹ نے جولائی 2022 میں اطلاع دی کہ امریکی ریاست اور مقامی پنشن منصوبوں نے 6.3 ٹریلین ڈالر کے فوائد کا وعدہ کیا ہے، لیکن ان فوائد کی ادائیگی کے لیے صرف 4.9 ٹریلین ڈالر کے اثاثے ہیں-ایک اندازے کے مطابق 1.4 ٹریلین ڈالر کی کمی۔ مارکیٹ میں بے مثال اتار چڑھاؤ کی وجہ سے، جولائی 2022 تک ریاستی اور مقامی پنشن منصوبوں کے لیے مجموعی فنڈ کا تناسب 77.9% ہے، جو 2021 میں 84.8% سے کم ہے، جو بڑی کساد بازاری کے بعد سے فنڈ کے تناسب میں سب سے بڑی کمی کی نمائندگی کرتا ہے۔ تاہم، چونکہ ریاستی اور مقامی منصوبوں کا انتظام ایک دوسرے سے آزادانہ طور پر کیا جاتا ہے، اس لیے پنشن فنڈز کو درپیش چیلنجوں کا پیمانہ ریاست کے لحاظ سے وسیع پیمانے پر مختلف ہوتا ہے۔ نیچے دی گئی تصویر جولائی 2022 تک ریاستوں کے 2021 اور 2022 کے فنڈ شدہ تناسب کو ظاہر کرتی ہے-جو امریکہ میں پنشن کی صحت کے میدان عمل اور فنڈ شدہ تناسب پر مارکیٹ کے اتار چڑھاؤ کے اثرات دونوں کی عکاسی کرتی ہے۔ تاہم، پنشن فنڈز کو درپیش فنڈنگ چیلنجوں کے پیمانے کی پیمائش کرنے کا واحد طریقہ صرف فنڈ شدہ تناسب نہیں ہے۔ ریاست کے جی پی ڈی کے سائز سے متعلق غیر فنڈ شدہ واجبات کا سائز، ان وسائل کے پیمانے کا احساس فراہم کرتا ہے جو ریٹائرمنٹ کے نظام کو مکمل فنڈنگ میں بحال کرنے کے لیے درکار ہیں۔ اس میٹرک کے مطابق، الینوائے، کینٹکی اور نیو جرسی وہ ریاستیں ہیں جو اپنی غیر فنڈ شدہ واجبات کی وجہ سے معاشی طور پر سب سے زیادہ بوجھ کا شکار ہیں۔ اس کے برعکس، نیبراسکا، یوٹاہ، نیویارک اور ایڈاہو کے ریٹائرمنٹ کے نظام ان کی ریاستوں کے معاشی مطالبات پر نہ ہونے کے برابر اثرات کی نمائندگی کرتے ہیں، کیونکہ وہ مکمل طور پر مالی اعانت سے متعلق حیثیت کو برقرار رکھنے میں کامیاب رہے ہیں۔ سینٹر آن بجٹ اینڈ پالیسی ترجیحات (سی بی پی پی) نے جنوری 2011 میں اطلاع دی کہ: ریاستی پنشن کی کمی 700 بلین ڈالر اور 3 ٹریلین ڈالر کے درمیان ہے، جو مستقبل کی ذمہ داریوں کی قدر کرنے کے لیے استعمال ہونے والی رعایت کی شرح پر منحصر ہے۔ 700 بلین ڈالر کا اعداد و شمار تاریخی پنشن فنڈ انویسٹمنٹ ریٹرن کے 8 فیصد رینج نمائندے میں رعایتی شرح کے استعمال پر مبنی ہے، جبکہ 3 ٹریلین ڈالر تاریخی ٹریژری بانڈ ("رسک فری") کی پیداوار کے 5 فیصد رینج نمائندے میں رعایتی شرح کی نمائندگی کرتا ہے۔ یہ کمی سال 2000 کے بعد سامنے آئی، جس کی بڑی وجہ دو کساد بازاری سے ٹیکس کی آمدنی میں کمی تھی۔ ریاستیں اپنے پنشن پروگراموں میں اوسطا اپنے آپریٹنگ بجٹ کا تقریبا 3.8 فیصد حصہ ڈالتی ہیں۔ 700 ارب ڈالر کی کمی کو پورا کرنے کے لیے اسے بڑھا کر 5 فیصد کرنا ہوگا اور 3 کھرب ڈالر کی کمی کو پورا کرنے کے لیے تقریبا 9 فیصد کرنا ہوگا۔ کچھ ریاستوں (مثال کے طور پر، الینوائے، کیلیفورنیا، اور نیو جرسی) نے اپنے پنشن کے منصوبوں کو نمایاں طور پر کم فنڈ کیا ہے اور انہیں اپنے آپریٹنگ بجٹ کے 7-9% کے لیے شراکت بڑھانی ہوگی، یہاں تک کہ زیادہ جارحانہ 8 ٪ رعایت کی شرح کے مفروضے کے تحت بھی۔ پنشن کے اثاثے ختم ہونے سے پہلے ریاستوں کے پاس کافی وقت ہوتا ہے۔ اگلے 15-20 سالوں کی ذمہ داریوں کی ادائیگی کے لیے کافی فنڈز پہلے ہی موجود ہیں، کیونکہ بہت سے لوگوں نے 1970 کی دہائی میں اپنی پنشن کی مالی اعانت شروع کی تھی۔ سی بی پی پی کا تخمینہ ہے کہ ریاستوں کے پاس پنشن کی کمی کو دور کرنے کے لیے 30 سال تک کا وقت ہے۔ ریاستوں نے 1980 اور 2007 کے درمیان 3 ٹریلین ڈالر سے زیادہ کے اثاثے جمع کیے اور یہ فرض کرنے کی وجہ ہے کہ جیسے جیسے معیشت میں بہتری آتی ہے، وہ دوبارہ ایسا کر سکتے ہیں اور کریں گے۔ کسی ریاست کی طرف سے جاری کردہ تقریبا تمام قرض (عام طور پر بانڈز کے ذریعے) اس کے سرمائے کے بجٹ کو فنڈ کرنے کے لیے استعمال ہوتا ہے، نہ کہ اس کے آپریٹنگ بجٹ کے لیے۔ دارالحکومت کے بجٹ کا استعمال سڑکوں، پلوں اور اسکولوں جیسے بنیادی ڈھانچے کے لیے کیا جاتا ہے۔ آپریٹنگ بجٹ پنشن، تنخواہیں، کرایہ وغیرہ ادا کرتے ہیں۔ لہذا بانڈ کے اجرا اور پنشن کی ذمہ داریوں کی مالی اعانت سے متعلق ریاستی قرض کی سطح کافی حد تک اس مقام تک الگ الگ مسائل بنی ہوئی ہے۔ 1979 اور 2009 کے درمیان ریاستی قرض کی سطح جی ڈی پی کے 12 فیصد اور 18 فیصد کے درمیان رہی ہے۔ 2010 کی دوسری سہ ماہی کے دوران قرض کی سطح 16.7% تھی۔ ریاستی سود کے اخراجات تمام ریاستی/مقامی اخراجات کا "معمولی" 4-5% ہیں۔ کچھ ریاستوں میں پنشن کے وعدے معاہدے کے طور پر پابند ہوتے ہیں۔ بہت سی ریاستوں میں ان میں ترمیم کرنے کے لیے آئینی ترامیم کی بھی ضرورت ہوتی ہے۔ دیگر ریاستوں میں پنشن کے مختلف قوانین اور پالیسیاں ہیں۔ پنشن کی تبدیلی کی شرح، یا کارکن کی ریٹائرمنٹ سے پہلے کی آمدنی کا فیصد جو پنشن کی جگہ لے لیتا ہے، ریاست سے ریاست میں وسیع پیمانے پر مختلف ہوتا ہے۔ اس کا ریاستی کارکنوں کے فیصد سے بہت کم تعلق ہے جو اجتماعی سودے بازی کے معاہدے کے تحت آتے ہیں۔ مثال کے طور پر، میسوری میں متبادل کی شرح 55.4% ہے، جبکہ نیویارک میں یہ 77.1% ہے۔ کولوراڈو میں، تبدیلی کی شرحیں زیادہ ہیں لیکن ان ملازمین کو سوشل سیکیورٹی میں حصہ لینے سے روک دیا گیا ہے۔ 2022 کی ایک رپورٹ میں، ایکویبل انسٹی ٹیوٹ نے پایا کہ گزشتہ دو دہائیوں میں پبلک ٹیچر پنشن کے فوائد کی قیمت میں نمایاں کمی آئی ہے، کیونکہ ریاستوں نے کم فراخدلی سے فوائد کی پیشکش کرتے ہوئے پنشن کے نئے منصوبے کھولے ہیں۔ 2005 میں رکھا گیا ایک اوسط استاد کل زندگی بھر کی پنشن ادائیگیوں میں تقریبا 768,000 ڈالر وصول کرنے کی توقع کر سکتا ہے، جبکہ 2023 کے تعلیمی سال کے لیے رکھا گیا اوسط استاد صرف 668,000 ڈالر کمانے کی توقع کر سکتا ہے-جو کہ 100,000 ڈالر کی کمی ہے۔ کانگریس کے بجٹ آفس نے مئی 2011 میں اطلاع دی تھی کہ "زیادہ تر ریاستی اور مقامی پنشن منصوبوں میں ممکنہ طور پر کافی اثاثے، کمائی، اور چند سالوں کے لیے مقررہ فوائد کی ادائیگی کے لیے شراکت ہوگی اور اس طرح ان کی فنڈنگ کی کمی کو فوری طور پر دور کرنے کی ضرورت نہیں ہوگی۔ لیکن انہیں شاید آخر کار ایسا کرنا پڑے گا، اور وہ جتنا زیادہ انتظار کریں گے، وہ خامیاں اتنی ہی بڑی ہو سکتی ہیں۔ پنشن واجبات کو پورا کرنے کے لیے درکار زیادہ تر اضافی فنڈنگ زیادہ سرکاری شراکت کی شکل اختیار کرنے کا امکان ہے اور اس لیے رہائشیوں کے لیے زیادہ ٹیکس یا کم سرکاری خدمات کی ضرورت ہوگی۔ " امریکی شہر اور میونسپلٹی پنشن ریاستوں کے علاوہ، امریکی شہروں اور بلدیات میں بھی پنشن پروگرام ہیں۔ 299 ریاستی پنشن منصوبے اور تقریبا 5,977 مقامی طور پر زیر انتظام منصوبے ہیں۔ غیر فنڈ شدہ ذمہ داری کی اصطلاح اس رقم کی نمائندگی کرتی ہے جسے آج الگ رکھنا پڑے گا تاکہ سود اور اصل طویل عرصے تک پروگرام کی نقد آمد اور اخراج کے درمیان فرق کو پورا کرے۔ اوسطا پنشن میونسپل بجٹ کا تقریبا 20 فیصد استعمال کرتی ہے۔ لیکن اگر رجحانات جاری رہے تو ٹیکس کی آمدنی میں ہر ڈالر کا نصف سے زیادہ حصہ پنشن میں جائے گا، اور کچھ اندازوں کے مطابق کچھ معاملات میں 75 فیصد تک۔ امریکہ میں میونسپل منصوبوں کے لیے مجموعی طور پر فنڈ شدہ تناسب ان کے ریاستی ہم منصبوں سے قدرے بہتر ہے۔ ریاست گیر منصوبوں کے لیے 77.8% کے مقابلے میں مقامی منصوبوں کو 2022 میں 78.2% فنڈ کیا جاتا ہے۔ تاہم، میونسپل کے زیر انتظام منصوبوں کے فنڈنگ کے رجحانات ایک جیسے ہیں، اگر ریاست بھر کے منصوبوں سے ملتے جلتے نہیں ہیں۔ زیادہ تر عوامی پنشن کے غیر فنڈ شدہ واجبات ریاست گیر ریٹائرمنٹ سسٹم کے اندر رہتے ہیں، بنیادی طور پر اس وجہ سے کہ وہ زیادہ اراکین اور زیادہ وعدے کے فوائد کے ساتھ محض بڑے ہیں۔ مقامی طور پر منظم عوامی پنشن کے منصوبے غیر وفاقی ریٹائرمنٹ کے نظام کی تمام غیر فنڈ شدہ واجبات کا تقریبا 12 فیصد ہیں۔ سوشل سیکیورٹی ایڈمنسٹریشن نے 2009 میں اطلاع دی کہ پنشن کا ایک طویل مدتی رجحان ہے جو طے شدہ فائدہ (ڈی بی) (یعنی، عام طور پر سالوں کی خدمت اور حتمی تنخواہ پر مبنی زندگی بھر کی سالانہ) سے طے شدہ شراکت (ڈی سی) (مثال کے طور پر، 401 (کے) منصوبوں میں تبدیل ہوتا ہے، جہاں کارکن ایک خاص رقم کی سرمایہ کاری کرتا ہے، اکثر آجر سے میچ کے ساتھ، اور ریٹائرمنٹ پر یا خصوصی شرائط کے تحت رقم تک رسائی حاصل کر سکتا ہے۔) رپورٹ نے یہ نتیجہ اخذ کیا کہ: "توازن کے لحاظ سے، جیتنے والوں سے زیادہ ہارنے والے ہوں گے اور اوسط خاندانی آمدنی میں کمی آئے گی۔ 1961 سے 1965 تک پیدا ہونے والے آخری لہر کے بومرز کے لیے خاندانی آمدنی میں کمی 1946 سے 1950 تک پیدا ہونے والے پہلی لہر کے بومرز کے مقابلے میں بہت زیادہ ہونے کی توقع ہے، کیونکہ آخری لہر کے بومرز کی ڈی بی پنشن نسبتا کم ملازمت کی مدت کے ساتھ منجمد ہونے کا امکان زیادہ ہے۔ روایتی ڈیفائنڈ بینیفٹ (ڈی بی) پنشن پلان کے تحت آنے والے کارکنوں کا فیصد 1980 میں 38 فیصد سے کم ہو کر 2008 میں 20 فیصد رہ گیا۔ اس کے برعکس، ایک متعین شراکت (ڈی سی) پنشن پلان کے تحت آنے والے کارکنوں کا فیصد وقت کے ساتھ بڑھتا رہا ہے۔ 1980 سے 2008 تک، صرف ڈی سی پنشن منصوبوں میں حصہ لینے والے نجی اجرت اور تنخواہ والے کارکنوں کا تناسب 8 فیصد سے بڑھ کر 31 فیصد ہو گیا۔ زیادہ تر تبدیلی نجی شعبے میں ہوئی ہے، جس میں سرکاری شعبے میں بہت کم تبدیلیاں آئی ہیں۔ کچھ ماہرین کو توقع ہے کہ نجی شعبے کے بیشتر منصوبے اگلے چند سالوں میں منجمد ہو جائیں گے اور بالآخر ختم ہو جائیں گے۔ عام ڈی بی پلان فریز کے تحت، موجودہ شرکاء کو فریز کی تاریخ تک ان کے حصول کی بنیاد پر ریٹائرمنٹ کے فوائد حاصل ہوں گے، لیکن کوئی اضافی فوائد جمع نہیں ہوں گے ؛ نئے ملازمین کا احاطہ نہیں کیا جائے گا۔ اس کے بجائے، آجر یا تو نئے ڈی سی منصوبے قائم کریں گے یا موجودہ ڈی سی منصوبوں میں شراکت میں اضافہ کریں گے۔ یونینوں میں ملازمین کے ایک متعین بینیفٹ پلان کے تحت آنے کا زیادہ امکان ہے، جس میں 2011 کے دوران 67 فیصد یونین ورکرز اس طرح کے منصوبے کے تحت آتے ہیں جبکہ 13 فیصد غیر یونین ورکرز۔ ماہر معاشیات پال کروگ مین نے نومبر 2013 میں لکھا: "تاہم، آج کل، جن کارکنوں کے پاس ریٹائرمنٹ کا کوئی بھی منصوبہ ہے، ان کے پاس عام طور پر متعین شراکت کے منصوبے ہوتے ہیں-بنیادی طور پر، 401 (کے)-جس میں آجر ٹیکس پناہ گاہ والے کھاتے میں رقم ڈالتے ہیں جس کا اختتام ریٹائر ہونے کے لیے کافی ہوتا ہے۔ پریشانی یہ ہے کہ اس وقت یہ واضح ہے کہ 401 (کے) کی طرف منتقلی ایک بہت بڑی ناکامی تھی۔ آجروں نے خفیہ طور پر فوائد میں کٹوتی کرنے کے لیے اس تبدیلی کا فائدہ اٹھایا ؛ سرمایہ کاری کا منافع کارکنوں کی توقع سے کہیں کم رہا ہے ؛ اور، منصفانہ بات یہ ہے کہ، بہت سے لوگوں نے اپنے پیسے کو دانشمندی سے منظم نہیں کیا ہے۔ اس کے نتیجے میں، ہم ریٹائرمنٹ کے ایک بڑھتے ہوئے بحران کو دیکھ رہے ہیں، جس میں لاکھوں امریکیوں کو اپنی کام کرنے والی زندگی کے اختتام پر معیار زندگی میں تیزی سے کمی کا سامنا کرنا پڑ رہا ہے۔ بہت سے لوگوں کے لیے، انہیں شدید غربت سے بچانے والی واحد چیز سماجی تحفظ ہوگی۔ " 2014 کے گیلپ پول نے اشارہ کیا کہ 21 فیصد سرمایہ کاروں نے پچھلے پانچ سالوں میں یا تو اپنے 401 (کے) متعین شراکت ریٹائرمنٹ پلان سے جلد واپسی کی تھی یا اس کے خلاف قرض لیا تھا۔ اگرچہ دونوں آپشن ممکن ہیں، وہ 401 کے منصوبوں کا مطلوبہ مقصد نہیں ہیں اور ٹیکس، فیس اور ایک چھوٹے ریٹائرمنٹ فنڈ میں کافی لاگت آسکتی ہے۔ فیڈلٹی انویسٹمنٹ نے فروری 2014 میں اطلاع دی کہ: 2013 کی چوتھی سہ ماہی میں اوسط 401 (کے) بیلنس ریکارڈ $89,300 تک پہنچ گیا، جو کہ 2012 کے مقابلے میں 15.5% اضافہ ہے اور 2009 میں مقرر کردہ $46,200 کی کم ترین سطح سے تقریبا دگنا ہے (جو بڑی کساد بازاری سے متاثر ہوا تھا)۔ 55 اور اس سے زیادہ عمر کے افراد کے لیے اوسط بقایا 165,200 ڈالر تھا۔ تمام 401 (کے) شرکاء میں سے تقریبا ایک تہائی (35 ٪) نے 2013 میں اپنی ملازمت چھوڑنے پر اپنے کھاتوں کو نقد کر دیا (انہیں انفرادی ریٹائرمنٹ اکاؤنٹ میں داخل کرنے کے بجائے)، جس کی وجہ سے سرمایہ کاروں کو جرمانے اور ٹیکس کے لحاظ سے کافی قیمت چکانی پڑ سکتی ہے۔ یوکے ریاستی پنشن اور نجی پنشن کم بچت کے تناسب، تیزی سے بڑھتی ہوئی لمبی عمر، پنشن فنڈز کے نئے ٹیکس (مثال کے طور پر ایکویٹی ڈیویڈنڈز پر ود ہولڈنگ ٹیکس کو دوبارہ حاصل کرنے کے حق کو ہٹانا)، اور سب سے بڑھ کر سرمایہ کاری کے منافع میں کمی کی وجہ سے، بہت سے پنشن فنڈز 21 ویں صدی کے اوائل میں مشکلات کا شکار ہیں۔ ان میں سے زیادہ تر فنڈز متعین فوائد (حتمی تنخواہ) سے شراکت پر مبنی فوائد کی طرف منتقل ہو گئے ہیں۔ ہزاروں نجی فنڈز بند ہو چکے ہیں۔ اکتوبر 2017 میں برطانیہ کی حکومت نے ایک لازمی خودکار اندراج کا نظام نافذ کیا جہاں کل وقتی ملازمین اور آجروں کو کام کی جگہ کی پنشن اسکیم میں حصہ ڈالنا پڑتا ہے۔ برطانیہ کی حکومت نے جان کریڈ لینڈ کے ذریعے ریاستی پنشن کی عمر کا ایک آزاد جائزہ شروع کیا اور 2017 میں، دیگر اقدامات کے علاوہ، اس نے ریاستی پنشن کی عمر کو بڑھا کر 68 کرنے اور ریاستی پنشن پر ٹرپل لاک کو ہٹانے کی تجویز پیش کی۔ رسک شیئرنگ پنشن 2018 میں، برطانیہ کے محکمہ برائے کام اور پنشن نے رسک شیئرنگ پنشن کے ممکنہ آغاز پر عوامی مشاورت کا آغاز کیا۔ مشاورت اجتماعی متعین شراکت پنشن اسکیموں، یا "سی ڈی سیز" کے ممکنہ فوائد پر مرکوز تھی، جو بچت کرنے والوں کو سرمایہ کاری کے خطرے اور لمبی عمر کے خطرے کو بانٹنے کے لیے اپنے پیسے کو ایک فنڈ میں جمع کرنے کے قابل بنا کر ٹونٹین کی طرح کام کرتی ہیں۔ یہ اسکیمیں 2000 کی دہائی کے اوائل میں نیدرلینڈز میں مقبول ہوئیں۔ قانون سازی جو برطانیہ کی پنشن انڈسٹری کو سی ڈی سی کے لیے اپنی متعین فوائد اور متعین شراکت کی اسکیموں میں اصلاحات کے قابل بنائے گی، فی الحال برطانیہ کے ہاؤس آف کامنز کی طرف سے منظور کیے جانے کے عمل میں ہے۔ پنشن فنڈ انقلاب (1996) کے عنوان سے اپنی کتاب میں، پیٹر ڈکر نے حل کی نظریاتی مشکل کی طرف اشارہ کیا، اور ایک دوسری بہترین پالیسی کی تجویز پیش کی جو نافذ کرنے کے قابل ہو۔ اصلاحاتی خیالات تین بنیادی زمروں میں ہیں: کارکن-ریٹائرڈ تناسب سے نمٹنا، ریٹائرمنٹ کی عمر میں اضافہ، روزگار کی پالیسی، اور امیگریشن پالیسی طے شدہ فوائد سے طے شدہ شراکت پنشن کی اقسام میں منتقل کرکے ذمہ داریوں کو کم کرنا اور مستقبل کی ادائیگی کی رقوم کو کم کرنا۔ شراکت کی شرحوں میں اضافہ اور ٹیکسوں میں اضافہ کرکے پنشن کے فنڈ کے لیے وسائل میں اضافہ کرنا۔ حال ہی میں اس میں نجی پنشن منصوبوں کو ضبط کرنے اور انہیں حکومت کے زیر انتظام منصوبوں میں ضم کرنے کی تجاویز شامل ہیں۔ ریاستہائے متحدہ میں، 1979 کے بعد سے 401 (کے) جیسے متعین شراکت کے منصوبوں میں اسی طرح کے اضافے کے ساتھ طے شدہ فوائد کے منصوبوں سے نمایاں تبدیلی آئی ہے۔ 1979 میں، نجی شعبے کے 62 فیصد ملازمین جن کے پاس کسی نہ کسی قسم کے پنشن کے منصوبے تھے، متعین فوائد کے منصوبوں میں شامل تھے، جن میں سے تقریبا 17 فیصد طے شدہ شراکت کے منصوبوں میں شامل تھے۔ 2009 تک یہ بالترتیب تقریبا 7 فیصد اور 68 فیصد ہو گئے تھے۔ حکومتوں نے اس سلسلے میں نجی شعبے کی پیروی کرنا شروع کر دی تھی۔ پنشن کے بحران کے مجوزہ حل میں ایسے اقدامات شامل ہیں جو انحصار کے تناسب کو حل کرتے ہیں: بعد میں ریٹائرمنٹ، عمر رسیدہ افراد کی طرف سے جز وقتی کام، زیادہ شرح پیدائش کی حوصلہ افزائی، یا کام کرنے والے عمر کے افراد کی امیگریشن، ایسے اقدامات جو انحصار کے تناسب کو لیتے ہیں اور مالی معاملات کو حل کرتے ہیں-زیادہ ٹیکس اور/یا فوائد میں کمی، لازمی اور خودکار اندراج جیسے طریقوں کا استعمال کرتے ہوئے بچت کی شرح کو بڑھانے کے لیے نجی بچت کی حوصلہ افزائی یا اصلاح۔ آٹو-انرولمنٹ بینیفٹس ریسرچ ثابت کرتی ہے کہ ملازمین زیادہ بچت کرتے ہیں اگر وہ لازمی طور پر یا خود بخود بچت کے منصوبوں میں اندراج شدہ ہیں۔ لازمی شراکت پر مجبور کرنے والے قوانین کو نافذ کرنا اکثر سیاسی طور پر مشکل ہوتا ہے۔ آٹو انرولمنٹ اسکیموں کو نافذ کرنا آسان ہے کیونکہ ملازمین اندراج شدہ ہیں لیکن ان کے پاس چھوڑنے کا اختیار ہوتا ہے، اس کے برعکس کہ انہیں منصوبے کا انتخاب کرنے کے لیے کارروائی کرنے کی ضرورت ہوتی ہے یا قانونی طور پر حصہ لینے پر مجبور کیا جاتا ہے۔ زیادہ تر ممالک جنہوں نے لازمی یا خودکار اندراج کی اسکیمیں شروع کیں انہوں نے ملازمین کے طے شدہ شراکت ("ڈی سی") کے منصوبوں میں بچت کرنے کے ارادے سے ایسا کیا۔ کمزوریاں اگرچہ لازمی اور خودکار اندراج کی اسکیمیں مجموعی طور پر ناقابل یقین حد تک کامیاب رہی ہیں، لیکن ایک بڑا مسئلہ اس حقیقت کی وجہ سے پیدا ہوا کہ انہیں ڈی سی پلان کے طور پر لانچ کیا گیا تھا جس میں اس بات پر کوئی حقیقی غور نہیں کیا گیا تھا کہ جب پلان ممبران ریٹائرمنٹ تک پہنچ جاتے ہیں اور اپنی بچت کو کم کرنا شروع کرنے کی ضرورت ہوتی ہے تو کیا ہوتا ہے۔ مثال کے طور پر، سنگاپور اور ملائیشیا دونوں نے 1955 میں سنٹرل پروویڈنٹ فنڈ یا سی پی ایف اور 1951 میں ایمپلائز پروویڈنٹ فنڈ (ملائیشیا) یا ای پی ایف لازمی اندراج کی اسکیمیں شروع کیں۔ ملازمین کی پہلی نسل کے ریٹائر ہونے کے بعد، انہوں نے عام طور پر اپنے پنشن کے بقایا واپس لے لیے اور اسے خرچ کر دیا۔ سنگاپور کی حکومت نے سی پی ایف لائف کا آغاز کرکے جواب دیا جس نے سی پی ایف کی بچت کے ایک بڑے حصے کو لازمی طور پر اس نظریہ کے ساتھ منسوخ کر دیا کہ 'حکومت آپ کو اور مجھے بتاتی ہے'، مجھے آپ سے 161,000 ڈالر دور کرنے کی وجہ یہ ہے کہ اگر میں نہیں کرتا ہوں، اگر میں آپ کو 55 سال کی عمر میں لینے کے لیے پورا 200,000 ڈالر دیتا ہوں، تو آپ میں سے کچھ، آپ رقم لیں گے اور آپ بٹام جائیں گے۔ آپ میں سے کچھ تنجنگ پنانگ جائیں گے۔ آپ میں سے کچھ اچانک بہت سارے رشتہ دار سامنے آ گئے پھر آپ کو نہیں کہنا نہیں آتا کیونکہ آپ بہت اچھے ہیں۔ پھر تھوڑی دیر بعد ہمارے پاس پیسے باقی نہیں رہ جاتے۔ " نتیجے کے طور پر، سنگاپور کے ملازمین اب خود بخود سی پی ایف لائف سے ریٹائرمنٹ میں زندگی بھر کے لیے پنشن کی آمدنی حاصل کرتے ہیں۔ دوسری طرف ای پی ایف کبھی بھی کامیابی سے ڈیکیومولیشن حل متعارف کرانے میں کامیاب نہیں رہا ہے۔ ای پی ایف کی طرف سے پیش کردہ رپورٹس سے پتہ چلتا ہے کہ 90 فیصد ای پی ایف بچت کرنے والوں نے ریٹائرمنٹ کی عمر تک پہنچنے کے 18 ماہ کے اندر اپنی تمام بچت خرچ کر دی ہے۔ حل 2012 میں رویے کے معاشی نظریہ کی بنیاد پر خودکار اندراج متعارف کروا کر برطانیہ کی کامیابی کے بعد محکمہ ورک اینڈ پنشن نے اب نئی قانون سازی کی تجویز پیش کی ہے جو رسک شیئرنگ ڈیکیومولیشن حل جیسے کہ کلیکٹو ڈیفائنڈ کنٹریبیوشن اسکیمیں اور ٹونٹین پنشن اسکیمیں بنانے کے قابل بناتی ہے جن میں سے مؤخر الذکر ایڈم اسمتھ کی اپنی کتاب دی ویلتھ آف نیشنز کے مطابق رویے کے معاشی اثرات سے بھی فائدہ اٹھاتا ہے۔ تنقید آمدنی کے دیگر ذرائع کچھ لوگوں کا دعوی ہے کہ پنشن کا بحران موجود نہیں ہے یا حد سے زیادہ بیان کیا گیا ہے، کیونکہ ترقی یافتہ ممالک میں آبادی کی عمر بڑھنے کا سامنا کرنے والے پنشنر اکثر ہاؤسنگ کی کافی دولت کو کھولنے اور دیگر سرمایہ کاریوں یا روزگار سے منافع کمانے کے قابل ہوتے ہیں۔ یہ دعوے، یقینی طور پر برطانیہ میں، بے بنیاد ہیں کیونکہ سرکاری ملازم کی ضمانت شدہ حتمی تنخواہ پنشن اسکیموں میں بڑے پیمانے پر خسارے ہیں (2008 میں 53 بلین ڈالر) اور، ان کے ملازمین کے گھروں میں مساوات سے قطع نظر، انہیں اب بھی ریٹائرڈ عملے کو ایک متفقہ رقم ادا کرنے کا معاہدہ کیا گیا ہے، جو وہ تیزی سے کرنے سے قاصر ہیں۔ ڈیموگرافک منتقلی کچھ لوگوں کا کہنا ہے کہ بحران حد سے زیادہ ہے، اور بہت سے خطوں کے لیے کوئی بحران نہیں ہے، کیونکہ کل انحصار کا تناسب-جو عمر اور نوجوانوں پر مشتمل ہے-محض طویل مدتی اصولوں کی طرف لوٹ رہا ہے، لیکن زیادہ عمر اور کم نوجوانوں کے ساتھ: صرف عمر کے انحصار کے تناسب کو دیکھنا سکے کا صرف آدھا حصہ ہے۔ انحصار کا تناسب نمایاں طور پر نہیں بڑھ رہا ہے، بلکہ اس کی ساخت بدل رہی ہے۔ مزید تفصیل سے: "قلیل مدتی، اعلی شرح پیدائش" والے معاشرے سے "طویل مدتی، کم شرح پیدائش" والے معاشرے میں آبادیاتی منتقلی کے نتیجے میں، ایک آبادیاتی ونڈو ہوتی ہے جب آبادی کا غیر معمولی طور پر زیادہ حصہ کام کرنے کی عمر کا ہوتا ہے، کیونکہ پہلی شرح اموات میں کمی آتی ہے، جس سے کام کرنے کی عمر کی آبادی میں اضافہ ہوتا ہے، پھر شرح پیدائش میں کمی آتی ہے، جس سے نوجوانوں کا انحصار کم ہوتا ہے، اور تب ہی عمر رسیدہ آبادی میں اضافہ ہوتا ہے۔ اموات کی شرح میں کمی کا ابتدائی طور پر عمر رسیدہ افراد کی آبادی پر بہت کم اثر پڑتا ہے (جیسے، 60 +) کیونکہ نسبتا کم قریب عمر (جیسے، 50-60) ایسے ہیں جو شرح اموات میں کمی سے فائدہ اٹھاتے ہیں، اور نمایاں طور پر زیادہ قریب کام کرنے کی عمر (جیسے، 10-20) جو ایسا کرتے ہیں۔ ایک بار جب عمر رسیدہ آبادی بڑھتی ہے، تو انحصار کا تناسب تقریبا اسی سطح پر واپس آتا ہے جو منتقلی سے پہلے تھا۔ اس طرح، اس دلیل سے، پنشن کا کوئی بحران نہیں ہے، صرف ایک عارضی سنہری دور کا خاتمہ ہے، اور پنشن میں اضافی اخراجات نوجوانوں کی ادائیگی میں بچت کے ذریعے وصول کیے جاتے ہیں۔ کلیدی اصطلاحات حمایت کا تناسب: ریٹائرمنٹ کی عمر سے آگے کے لوگوں کی تعداد کے مقابلے میں کام کرنے کی عمر کے لوگوں کی تعداد شرکت کی شرح: افرادی قوت میں شامل آبادی کا تناسب طے شدہ فائدہ: ملازم کی تنخواہ سے منسلک پنشن، جہاں معاہدہ کی رقم ادا کرنے کا خطرہ آجر پر پڑتا ہے۔ متعین شراکت: پنشن کا انحصار شراکت کی رقم اور متعلقہ سرمایہ کاری کی کارکردگی پر ہوتا ہے، جہاں خطرہ بنیادی طور پر ملازم پر پڑتا ہے۔ دوسرے ممالک فن لینڈ 2000 کی دہائی کے اوائل سے فن لینڈ میں عمر رسیدہ آبادی کے آنے والے مسائل، کام کی عمر کی آبادی میں کمی اور عمر رسیدہ آبادی کی وجہ سے سماجی اور صحت کی دیکھ بھال کی خدمات پر بڑھتے ہوئے دباؤ کو حل کرنے کے بارے میں وسیع بحث و مباحثہ ہوا ہے، جو اوسطا کام کرنے والی عمر کی آبادی کے مقابلے میں بہت زیادہ صحت کی خدمات استعمال کرتے ہیں۔ وزیر اعظم میٹی وانہانین کی پہلی حکومت نے وسائل کو بہتر طریقے سے مختص کرکے، سماجی اور صحت کی دیکھ بھال کے شعبوں میں کارکردگی قائم کرکے اور نظام پر مستقبل کی عمر رسیدہ آبادی کے دباؤ کو کم کرنے کے ساتھ ساتھ کئی چھوٹی بلدیات کو بڑی بلدیات میں شامل کرنے کی کوشش کرکے پوری میونسپل اور سروس انڈسٹریز کو بہتر بنانے کی کوشش کی (جو فنڈز کی کمی کی وجہ سے خود قانونی طور پر لازمی میونسپل خدمات جیسے صحت کی دیکھ بھال کے متحمل نہیں ہو سکتے تھے)۔ اس کے بعد سے جرکی کٹینین (2011-2014)، الیگزینڈر سٹوب (2014-2015)، جوہا سیپلا (2015-2019)، اینٹی رن (2019) اور مارین حکومتوں (2019-) نے سماجی اور صحت کی دیکھ بھال کے نظام (سوٹے لا) کو بہتر بنانے کی کوشش کی ہے جس میں ساختی اصلاحات دونوں شامل ہیں لیکن فن لینڈ کی عوامی خدمات پر بڑھتی ہوئی کشیدگی کا جواب اور حل بھی شامل ہے، کیونکہ اس میں آئینی مسائل ہیں: حکومت اور بلدیات آئینی طور پر اپنے شہریوں کو صحت کی دیکھ بھال اور سماجی خدمات فراہم کرنے کے پابند ہیں، لیکن خشک ٹیکس دہندگان کی بنیاد اور عمر رسیدہ آبادی کی وجہ سے کئی چھوٹی بلدیات میں فنڈز کی کمی ہے۔ مارین حکومت "سوٹے قانون" منظور کرنے میں کامیاب رہی، جو عمر رسیدہ آبادی کے ساتھ کچھ مسائل کو حل کرنے کی کوشش کرتا ہے۔ فلاحی آبادیاتی ونڈو انحصار تناسب کی تنقید جنریشن اکاؤنٹنگ جیریمی گولڈ پنشن عوامی قرض ریٹائرمنٹ پلان سماجی تحفظ بحث (ریاستہائے متحدہ) سماجی تحفظ ذیلی تبدیلی زرخیزی حوالہ جات کا ترجمہ بیرونی لنکس میں کیا گیا بی بی سی (یوکے) پنشن بحران مضامین سی-اسپان ویڈیو لائبریری: تلاش: سماجی تحفظ بحران 2013 سماجی تحفظ ٹرسٹیز رپورٹ جون 3، 2013: وفاقی ریٹائرمنٹ پروگرام کانگریس کی کارروائی کے بغیر مالی طور پر غیر مستحکم طویل مدتی راستے پر سماجی تحفظ اور ریٹائرمنٹ کے اخراجات اگست 2، 2013: اسٹیفن گوس، سماجی تحفظ انتظامیہ کے چیف ایکچوری، تخمینوں کی غیر یقینی صورتحال پر بات کرتے ہیں مالیاتی پالیسی سرمایہ کاری پنشن ریاستہائے متحدہ میں سماجی تحفظ معاشی مسائل میکرو اکنامک تنقید فلاح و بہبود