Private annuity trust
2006 سے پہلے، ایک پرائیویٹ اینیوٹی ٹرسٹ (پی اے ٹی) ایک ایسا انتظام تھا جو انتہائی قابل قدر اثاثوں، جیسے رئیل اسٹیٹ، کلیکٹ ایبلز یا انویسٹمنٹ پورٹ فولیو کی قیمت کو براہ راست فروخت کیے بغیر اور ان کی فروخت سے کافی ٹیکس وصول کیے بغیر حاصل کرنے کے قابل بناتا تھا۔ پی اے ٹی کا استعمال کسی اثاثہ کی فروخت پر ریاستہائے متحدہ کے وفاقی کیپٹل گین ٹیکس کو موخر کرنے، آمدنی کا ایک سلسلہ فراہم کرنے، اور مالک کی جائیداد سے اثاثہ ہٹانے کے لیے کیا جاتا تھا، اس طرح اسٹیٹ ٹیکس کو کم یا ختم کیا جاتا تھا۔ ان فوائد کے ساتھ، پی اے ٹی نے کیپٹل گین ٹیکس کو موخر کرنے کے دیگر طریقوں کا متبادل فراہم کیا، جیسے کہ چیریٹیبل ریمائنڈر ٹرسٹ (سی آر ٹی)، قسطوں کی فروخت، یا ٹیکس موخر 1031 ایکسچینج۔ اکتوبر 2006 تک اندرونی ریونیو سروس (آئی آر ایس) نے ایک قاعدہ تجویز کیا جس میں یہ فراہم کیا جاتا کہ پی اے ٹی اب کیپٹل گین ٹیکس موخر کرنے کا درست طریقہ نہیں ہے۔ وہ افراد جنہوں نے آئی آر ایس کے فیصلے سے پہلے پی اے ٹی کا استعمال کیا تھا، ان کا دادا ہونا تھا، اور اس کے نتیجے میں ٹیکس موخر فوائد جاری رہیں گے۔ اکتوبر 2006 سے پہلے، پی اے ٹی انتہائی قابل تعریف رئیل اسٹیٹ کے فروخت کنندگان کے لیے پرکشش تھے۔ پی اے ٹی نے سرمایہ کاری کی جائیداد کے مالک کو کسی دوسری جائیداد کو خریدے بغیر ٹیکس کے 100% تک موخر کرنے کی اجازت دی۔ یہ بہت اہم ہے کیونکہ اچھے معیار کی سرمایہ کاری کی خصوصیات کا پتہ لگانا مشکل ہے۔ پی اے ٹی نے انتہائی قابل قدر بنیادی رہائش گاہ کے فروخت کنندہ کو ٹیکس کے 100% تک بھی موخر کرنے کی اجازت دی۔ یہ اہم ہے کیونکہ ایک فرد کے لیے بنیادی رہائش گاہوں پر $250,000 سے زیادہ کے تمام فوائد، اور ایک شادی شدہ جوڑے کے لیے $500,000 پر ٹیکس لگایا جائے گا اگر پی اے ٹی استعمال نہیں کیا جاتا ہے۔ ایک مناسب طریقے سے تشکیل شدہ پی اے ٹی میں اینیوٹی کی شکل میں زندگی بھر کی آمدنی کے بدلے میں اثاثے کو پہلے پی اے ٹی میں منتقل کرنا شامل ہے۔ اثاثہ کی منتقلی قابل ٹیکس لین دین نہیں ہے۔ پی اے ٹی تجارتی بیمہ کمپنی کے ذریعے جاری نہیں کیا جاتا ہے۔ اثاثہ پی اے ٹی میں رکھے جانے کے بعد کسی بھی وقت، اثاثہ ٹرسٹ کو ٹیکس کے بغیر فروخت کیا جا سکتا ہے۔ پی اے ٹی کو فروخت پر کوئی ٹیکس نہیں ہے کیونکہ پی اے ٹی نے اصل میں اثاثہ کی منصفانہ مارکیٹ قیمت کے لیے مالک سے اثاثہ خریدا ہے۔ پی اے ٹی مالک کو زندگی بھر کی آمدنی والے اثاثے کی ادائیگی کرتا ہے۔ پی اے ٹی کی بنیاد منصفانہ مارکیٹ ویلیو کے برابر ہوتی ہے لہذا پی اے ٹی اثاثے کو منصفانہ مارکیٹ ویلیو کے لیے فروخت کر سکتا ہے اور ٹیکس کے تابع نہیں ہو سکتا۔ اثاثہ کا اصل مالک صرف موصولہ پی اے ٹی ادائیگیوں پر ٹیکس ادا کرتا ہے، نہ کہ اثاثہ کی پی اے ٹی میں منتقلی پر۔ پی اے ٹی کی ادائیگی کی رقوم کسی ایک فرد کے لیے یا اثاثہ کے مالک اور اس کے شریک حیات کی مشترکہ زندگی کے لیے آئی آر ایس لائف ایکسپیکٹینسی ٹیبل پر مبنی ہوتی ہیں۔ اس کے بعد لائف ٹائم اینیوٹی کی ادائیگیاں پی اے ٹی اثاثوں اور/یا اثاثوں سے ہونے والی سرمایہ کاری کی آمدنی سے کی جاتی ہیں یا، متبادل طور پر، اثاثہ فروخت کیا جاتا ہے اور ٹرسٹی کے ذریعے ادائیگیوں کے فنڈ کے لیے دوبارہ سرمایہ کاری کی جاتی ہے۔ پی اے ٹی ادائیگیوں کا حساب اثاثہ مالکان کی عمر، اثاثہ کی قیمت، اور موجودہ آئی آر ایس سود کی شرح پر مبنی آئی آر ایس فارمولے کا استعمال کرتے ہوئے کیا جاتا ہے جسے قابل اطلاق وفاقی شرح (اے ایف آر) کہا جاتا ہے۔ پی اے ٹی کی ادائیگیاں ماہانہ، سہ ماہی یا سالانہ کی جا سکتی ہیں۔ ٹرسٹ کو اثاثہ کی منتقلی اور نہ ہی اس کی بعد کی فروخت انکم ٹیکس کے تابع ہے اگر، جیسا کہ عام طور پر ہوتا ہے، سالانہ ادائیگی اس سطح پر قائم کی جاتی ہے جو سالانہ کو فروخت شدہ اثاثہ کی قیمت کے برابر موجودہ قیمت دیتی ہے۔ تاہم، موصول ہونے پر ہر سالانہ ادائیگی کیپٹل گین، فرسودگی کی بازیافت اور ادائیگی میں شامل عام آمدنی کے حصے پر جزوی طور پر قابل ٹیکس ہوگی۔ اصل ٹیکس کی بنیاد کی وصولی کی نمائندگی کرنے والا حصہ قابل ٹیکس نہیں ہے۔ پی اے ٹی کے فوائد کو محفوظ رکھنے کے لیے ٹرسٹی کو آزاد ہونا چاہیے، اینیوٹی کو کسی بھی طرح سے محفوظ نہیں کیا جا سکتا، اور سالانہ وصول کنندگان کا ٹرسٹ یا اس کی سرمایہ کاری پر کوئی کنٹرول نہیں ہو سکتا۔ تاہم، غیر رسمی تجاویز اور مشورے ممنوع نہیں ہیں۔ پی اے ٹی کا بنیادی فائدہ یہ ہے کہ اس سے اثاثے کی مکمل قابل قدر قیمت کی سرمایہ کاری کی جا سکتی ہے اور سرمائے کے فوائد اور ٹیکس کی دوبارہ ادائیگی سے پہلے آمدنی حاصل کی جا سکتی ہے۔ اس کا مطلب یہ ہے کہ ٹیکس کی ذمہ داری کو مالک کی پوری زندگی میں بڑھایا جا سکتا ہے۔ آئی آر ایس ٹیکس موخر کرنے کی اس شکل کے لیے کوئی سود یا جرمانہ نہیں لیتا ہے۔ اگر ٹرسٹ کی آمدنی ادا کی گئی سالانہ رقم سے زیادہ ہے، تو اضافی قیمت جمع ہو جائے گی یا حتمی مستفیدین کو ادا کی جا سکتی ہے۔ مالک کے وارث جو مالک کی موت کے بعد اسٹیٹ ٹیکس سے مکمل طور پر پاک پی اے ٹی میں کوئی بقیہ سرمایہ کاری بھی وصول کریں گے۔ اگر مالک اپنی متوقع عمر پوری کرنے سے پہلے ہی مر جاتا ہے، تو ٹرسٹ کو موخر کیپٹل گین ٹیکس کا ایک حصہ ادا کرنے کی ضرورت پڑ سکتی ہے۔ دوسری طرف، زیادہ تر معاملات میں اگر مالک اپنی متوقع عمر کا کم از کم دو تہائی حصہ گزارتا ہے، تو ٹرسٹ کو اضافی ٹیکس فوائد حاصل ہوں گے۔ ٹیکس سے پہلے کی آمدنی کی سرمایہ کاری ممکنہ طور پر نجی اینیوٹی ٹرسٹ کو براہ راست اور ٹیکس شدہ فروخت کے مقابلے طویل عرصے میں کافی زیادہ رقم پیدا کرنے کی صلاحیت دیتی ہے۔ اس فائدے کو جزوی طور پر پورا کرنا ٹرسٹوں کے لیے کمپریسڈ انکم ٹیکس بریکٹ ہیں جو سالانہ آمدنی 9,000-10,000 ڈالر سے زیادہ ہونے پر سرمایہ کاری کی آمدنی کو زیادہ سے زیادہ انکم ٹیکس بریکٹ تک پہنچنے کا سبب بنتے ہیں۔ پی اے ٹی کو اس کی سالانہ ادائیگیوں میں لگائے گئے سود کی رقم میں کٹوتی کرنے کی اجازت نہیں ہے۔ بعض اوقات پی اے ٹی ٹرسٹ انکم ٹیکس کو کم کرنے کی کوشش میں موخر سالانہ میں سرمایہ کاری کرے گا، لیکن بڑے کمیشن، فیس اور ٹیکس کی قیمت پر۔ تجارتی بیمہ کمپنی کی طرف سے جاری کردہ موخر سالانہ میں پی اے ٹی اثاثوں کی سرمایہ کاری سے ہر قیمت پر گریز کیا جانا چاہیے۔ نجی اینیوٹی ٹرسٹ سے ہونے والے ممکنہ فوائد میں عمر بھر کی آمدنی، سرمائے کے فوائد کو موخر کرنا اور فرسودگی کو دوبارہ حاصل کرنا، سرمایہ کاری میں لچک اور تنوع، ریٹائرمنٹ کی آمدنی میں اضافہ، اور نامزد مستفیدین کے ذریعے بقیہ ٹرسٹ فنڈز کی ٹیکس فری وراثت شامل ہیں۔ بہت سے معاملات میں ان فوائد نے پی اے ٹی کو خیراتی بقایا ٹرسٹ (سی آر ٹی)، قسطوں کی فروخت، یا ٹیکس موخر 1031 تبادلے کے مقابلے میں بہتر نتائج فراہم کرنے کے قابل بنایا۔ اس کے بعد کی پیش رفت اکتوبر 2006 کے بعد پی اے ٹی اب کیپٹل گین ٹیکس کو موخر کرنے کا طریقہ نہیں رہا۔ آل اسٹیٹ انشورنس نے اسٹرکچرڈ سیل تیار کیا جو ایک اسٹرکچرڈ اینیوٹی کا استعمال کرتا ہے۔ اسٹرکچرڈ سیل (یقینی قسط کی فروخت) کو عام طور پر پی اے ٹی سے بہت بہتر ٹیکس موخر کرنے کا طریقہ سمجھا جاتا ہے۔ تاہم، اس پر ای۔ انتھونی ریگوئرو کی طرف سے بہت زیادہ بحث کی جاتی ہے، جو دعوی کرتے ہیں کہ اگر مناسب طریقے سے استعمال کیا جائے تو، پرائیویٹ اینیوٹی ٹرسٹ مستفید یا کلائنٹ کو ٹیکس کے فوائد کے ساتھ ساتھ ٹرسٹ پر ٹیکس لگا کر آئی آر ایس کو فائدہ اٹھانے کے طریقوں کی تعداد دونوں کے لحاظ سے اسٹرکچرڈ سیل سے بہتر ہے۔ متبادل پرائیویٹ اینیوٹیز کے ٹیکس علاج میں تبدیلیوں کے بعد، قسطوں کی فروخت کے قانون پر مبنی کئی دیگر لین دین تیزی سے مقبول ہو گئے ہیں۔ ان میں شامل ہیں: اسٹرکچرڈ سیلز، انسٹالمنٹ سیلز ٹرسٹ، ڈیفرڈ سیلز ٹرسٹ اور مونیٹائزڈ انسٹالمنٹ سیل۔ مونیٹائزڈ قسطوں کی فروخت کا استعمال کئی عوامی کمپنیوں نے کیپٹل گینز کی شناخت کو موخر کرنے میں مدد کے لیے کیا ہے جبکہ انہوں نے فروخت کیے گئے قابل قدر اثاثوں کی قیمت کو مونیٹائز کیا ہے۔ نوٹس ولز اینڈ ٹرسٹس اینیوٹیز