2008–2009 Belgian financial crisis
2008-2009 بیلجیئم کا مالیاتی بحران ایک بڑا مالی بحران ہے جس نے 2008 کے وسط سے بیلجیم کو متاثر کیا۔ ملک کے دو سب سے بڑے بینکوں-فورٹیس اور ڈیکسیا-کو شدید مسائل کا سامنا کرنا پڑا، جو دنیا بھر کے دوسرے بینکوں کو درپیش مالی مسائل کی وجہ سے بڑھ گئے۔ ان کے اسٹاک کی قیمت گر گئی۔ حکومت نے بیل آؤٹ، بینکوں کو بیچنے یا قومی بنانے، بینک گارنٹی فراہم کرنے اور ڈپازٹ انشورنس میں توسیع کرکے صورتحال کو سنبھالا۔ بالآخر فورٹیس کو دو حصوں میں تقسیم کر دیا گیا۔ ڈچ حصے کو قومیا گیا، جبکہ بیلجیئم کا حصہ فرانسیسی بینک بی این پی پریباس کو فروخت کر دیا گیا۔ ڈیکسیا گروپ کو ختم کر دیا گیا، ڈیکسیا بینک بیلجیئم کو قومیا گیا۔ سیاق و سباق عالمی مالیاتی بحران اور کریڈٹ کے بحران نے پورے بورڈ میں اعتماد کو ہلا کر رکھ دیا۔ لیمن برادرز کے دیوالیہ ہونے کے وقت بیلجیئم ایک طویل سیاسی بحران میں تھا۔ فلیمش اور فرانسیسی برادریوں میں ایک دوسرے کے ساتھ اختلاف تھا، خاص طور پر فلیمش علیحدگی پسند جماعت این-وی اے کے انتخابی فوائد کے بعد۔ بیلجیم کے دو حصوں میں تقسیم ہونے کے خوف نے اعتماد کی صورتحال کو مزید خراب کر دیا۔ زیادہ تر واقعات لیٹرمی اول، وان رومپی اول اور لیٹرمی دوم کی حکومتوں کے دوران پیش آئے۔ دیدیئر رینڈرز ان سب میں وزیر خزانہ تھے۔ حکومت کی مدد سی بی ایف اے اور کورٹ آف آڈٹ نے کی۔ تاریخی طور پر بیلجیئم کا عوامی قرض بہت زیادہ رہا ہے، جو 1993 میں 137.8 ٪ جی ڈی پی پر پہنچ گیا تھا۔ یوروزون میں شامل ہونے کے قابل ہونے کے لیے اسے صدی کے اختتام پر تقریبا 100% جی ڈی پی تک کم کر دیا گیا۔ یہ بجٹ نظم و ضبط یورو کے تعارف کے بعد بھی جاری رہا، جزوی طور پر ماسسٹریٹ معاہدے کی تعمیل کے لیے۔ 2007 تک بیلجیم کا عوامی قرض گر کر جی ڈی پی کا 84 فیصد رہ گیا تھا۔ قرض میں کمی سے بیلجیئم کی صورتحال سے نمٹنے کی صلاحیت میں اضافہ ہوا۔ مالیاتی شعبے میں حکومتی مداخلت، اور معاشی سست روی کے وقت خسارے کے اخراجات نے حکومتی قرض کو متاثر کیا ہے، جو 2012 میں دوبارہ 99.6% جی ڈی پی تک بڑھ گیا ہے۔ بیلجیئم میں ایک حد تک ستون سازی ہے۔ ڈیکسیا کا تعلق کیتھولک ستون سے تھا، سوشلسٹ ستون سے ہے۔ بینک بحران فورٹس فورٹس 2008 کے اوائل میں بیلجیئم کا سب سے بڑا بینک تھا، جو بنیادی طور پر بینیلکس میں واقع تھا۔ 2008 کے وسط سے بینک کو لیکویڈیٹی کے شدید مسائل کا سامنا کرنا پڑا اور اس کے اسٹاک کی قیمت میں تیزی سے کمی آنے لگی۔ یہ مسئلہ ڈچ بینک اے بی این امرو کے پہلے حصول سے بڑھ گیا تھا، جس نے فورٹس کے سرمائے کو ختم کر دیا تھا۔ 2008 کے آغاز سے بینک میں رکے ہوئے تقریبا 3 فیصد ذخائر نکال لیے گئے۔ بیلجیئم اور ڈچ کے وزراء اور مالیاتی ریگولیٹرز نے 27 ستمبر کو اس بحران سے نمٹنے کے لیے ایک دوسرے سے ملاقات کی۔ اگلے دن، 28 ستمبر 2008 کو فورٹیس کو جزوی طور پر قومیا گیا، جس میں بیلجیم، نیدرلینڈز اور لکسمبرگ نے بینک میں مجموعی طور پر 11.2 بلین یورو (16.3 بلین امریکی ڈالر) کی سرمایہ کاری کی۔ بیلجیئم فورٹس کے بیلجیئم بینکنگ ڈویژن کا 49 فیصد خریدے گا، نیدرلینڈز ڈچ بینکنگ ڈویژن کے لیے بھی ایسا ہی کرے گا۔ لکسمبرگ نے فورٹس کے لکسمبرگ بینکنگ ڈویژن کے 49 فیصد حصص میں تبدیل ہونے والے قرض پر اتفاق کیا ہے۔ 3 اکتوبر کو ڈچ حکومت نے فورٹیس کے ڈچ بینکنگ اور انشورنس ڈویژن کو 16.8 بلین یورو (23.3 بلین ڈالر) میں خرید لیا، اور فورٹیس بینک نیدرلینڈ، فورٹیس ورزیکرینگن نیدرلینڈ اور فورٹیس کارپوریٹ انشورنس کا مالک بن گیا، جس میں فورٹیس کے پاس اے بی این امرو کا حصہ بھی شامل تھا۔ بی این پی پریباس، ایک فرانسیسی بینک، نے فورٹس میں اکثریت کا حصہ لیا، جبکہ بیلجیئم اور لکسمبرگ کی حکومتیں بی این پی پریباس میں حصص کے بدلے میں بلاک پاور کے ساتھ اقلیتی حصص دار بن گئیں۔ اس معاہدے میں مرکزی ہولڈنگ کمپنی شامل نہیں ہے، لیکن اس میں فورٹس انشورنس انٹرنیشنل کے علاوہ انشورنس اور بینکنگ کی ذیلی تنظیمیں شامل ہیں۔ ڈچ اور بیلجیئم کے حصص یافتگان کی انجمنوں نے قبضے پر نظرثانی کی درخواست کی ہے۔ زہریلے اثاثے رائل پارک انویسٹمنٹ نامی ایک خراب بینک میں رکھے گئے تھے۔ جزوی طور پر اچھے انتظام اور حکومت کی طرف سے ملٹی بلین یورو کی ضمانتوں کی بدولت ہولڈنگ نے توقع سے بہتر کارکردگی کا مظاہرہ کیا۔ اپریل 2013 میں اسے امریکی سرمایہ کاری فرم لون اسٹار کو 2.3 بلین یورو میں فروخت کیا گیا تھا۔ یہ عوامی مالیات (1 بلین یورو) اور فورٹیس ہولڈنگ کے لیے اچھی خبر تھی جس کے بعد اس کا نام بدل کر ایجس رکھ دیا گیا۔ ڈیکسیا 30 ستمبر 2008 کو بیلجیئم، فرانسیسی اور لکسمبرگ کی حکومتوں نے کہا کہ وہ ڈیکسیا کو برقرار رکھنے کے لیے € 6.4bn لگائیں گی۔ ڈیکسیا میں مسائل جزوی طور پر پریشان حال جرمن بینک ڈیپفا کو ملٹی بلین قرض اور اس کے امریکی ذیلی ادارے ایف ایس اے میں ممکنہ نقصانات سے پیدا ہوتے ہیں۔ ڈیکسیا بورڈ نے 5 اکتوبر 2008 کو کہا کہ حکومتوں کی طرف سے سرمایہ کا اضافہ اسے ایسی پوزیشن میں رکھے گا جس میں وہ مارکیٹ کے بگڑتے ہوئے حالات سے نمٹ سکے، اور یہ کہ ہائپو رئیل اسٹیٹ اور ڈیپفا سے وابستہ کریڈٹ کے خطرات صرف محدود ہیں۔ مارکیٹ کی حالت اگلے سالوں میں خراب ہوتی گئی، جس سے نقصانات پیدا ہوئے۔ ایف ایس اے کی فروخت پر، لیمن برادر اور آئس لینڈ کے بینکوں کے زوال کی وجہ سے اور آخر کار یونانی حکومت کے قرض کے بحران کی بڑی نمائش کی وجہ سے۔ بالآخر، اکتوبر 2011 میں، اس گروپ کو ختم کر دیا گیا ڈیکسیا بینک بیلجیئم کو بیلجیئم کی وفاقی حکومت نے 4 بلین یورو میں خریدا اور اس کا نام بدل کر بیلفیئس رکھ دیا۔ دیگر صحت مند اجزاء بھی فروخت کر دیے گئے اور زہریلے اثاثے ڈیکسیا ہولڈنگ میں رہ گئے۔ ڈیکسیا ہولڈنگ یورپ کا سب سے بڑا بیڈ بینک ہے۔ بیلجیئم اور فرانسیسی حکومتوں کی بینک گارنٹیوں کی مدد سے کام کرنے والی ڈیکسیا ہولڈنگ کو اپنے زہریلے اثاثوں پر ہونے والے نقصانات کو کم کرنے کا کام سونپا گیا ہے۔ ہولڈنگ اب بھی بڑے نقصانات پیدا کر رہی ہے، جس کی وجہ سے بیلجیم اور فرانس نے 2012 میں مزید 5.5 بلین یورو کا انجیکشن لگایا۔ ڈیکسیا شیئر ہولڈرز ایتھیاس (پہلے OMOB/SMAP) ایک انشورنس گروپ ہے اور ایتھیاس ایرینا اور مختلف کھیلوں کی اسپانسرشپ میں شراکت دار ہونے کے لیے بھی جانا جاتا ہے۔ ڈیکسیا میں ایتھیاس کا 5 فیصد حصہ تھا۔ ڈیکسیا بحران کے دوران تعاون کے بدلے میں وفاقی حکومت نے نام نہاد ٹی اے کے 21 مصنوعات کا احاطہ کرنے کے لیے ڈپازٹ انشورنس میں توسیع کرنے پر اتفاق کیا۔ ان میں بینک کے بجائے انشورنس کمپنی کے انفرادی بچت کھاتے شامل ہیں۔ اگرچہ تمام ٹی اے کے 21 مصنوعات کا احاطہ کیا گیا تھا لیکن اس کا بنیادی مقصد ایتھیاس کے مقبول فرسٹ اکاؤنٹس کی حفاظت کرنا تھا۔ جب ڈیکسیا کا حصہ گر گیا تو لیکویڈیٹی کے مسائل پیدا ہو گئے۔ گروپ کو اپنا سرمایہ بڑھانے پر مجبور کیا گیا اور اس نے وفاقی اور علاقائی حکومتوں کو درخواست دی جو پہلے ہی اس کے سب سے بڑے حصص یافتگان میں شامل تھیں۔ وفاقی، فلیمش اور والون حکومتوں میں سے ہر ایک نے کل 1.5 بلین ڈالر کے لیے 500 ملین یورو کی سرمایہ کاری کی۔ یوروپی کمیشن نے بیل آؤٹ کی منظوری دی لیکن مطالبہ کیا کہ وہ فرسٹ اکاؤنٹس سمیت کئی سرگرمیوں کو ختم کرے۔ مجموعی طور پر گروپ کو 38 فیصد کم کرنا ہے۔ 2011 میں ایتھیاس کی طرف سے جاری کردہ بانڈز میں بہت کم دلچسپی تھی اور حکومتوں کو دوبارہ درخواست دی گئی تھی۔ انہوں نے مجموعی طور پر 180 ملین یورو کے بانڈز خریدنے پر اتفاق کیا۔ 2013 کے اوائل میں ہولڈنگ کمپنی وٹروفین (پہلے ایتھیاس فنانس این وی) نے اعلان کیا کہ اس نے اپنے تمام ڈیکسیا حصص فروخت کر دیے ہیں۔ اس طرح ڈیکسیا سے گروہوں کی نمائش کو ختم کیا جاتا ہے۔ آرکو، کنفیڈریشن آف کرسچن ٹریڈ یونینز کا مالیاتی حصہ ختم کر دیا گیا۔ تاہم حکومت آرکوپر میں تقریبا 800,000 شرکاء کو معاوضہ دینے کا ارادہ رکھتی ہے، جو ایک متعلقہ کوآپریٹو ہے۔ یہ کہہ کر اپنے فیصلے کی حوصلہ افزائی کرتے ہوئے کہ بہت سے آرکوپر کے حصص قیاس آرائی پر مبنی اسٹاک کے بجائے محفوظ بچت کے آلے کے بہانے فروخت کیے گئے تھے۔ اس کی وجہ سے سرمایہ کاروں کی طرف سے قانونی کارروائی کی گئی ہے جو یہ سمجھتے ہیں کہ یہ مساوات کے اصول کی خلاف ورزی ہے۔ مارچ 2013 میں کونسل آف اسٹیٹ نے بڑے پیمانے پر سرمایہ کاروں کے خلاف فیصلہ سنایا، مساوات اور امتیازی سلوک کا سوال بیلجیم کی آئینی عدالت میں منتقل کیا گیا۔ جس کا فیصلہ ہونا ابھی باقی ہے۔ Gemeentelijke ہولڈنگ ایک ہولڈنگ کمپنی تھی جس میں بیلجیئم کی تمام بلدیات اور صوبے اسٹیک ہولڈر تھے۔ اس کے زیادہ تر فنڈز ڈیکسیا میں لگائے گئے تھے۔ قومی کاری کے بعد اسے ختم کر دیا گیا۔ اکتوبر 2008 کے آغاز سے کے بی سی کے حصص کی قیمت میں نصف سے زیادہ کمی واقع ہوئی تھی۔ بین الاقوامی مالیاتی منڈیوں میں ہنگامہ آرائی اور حکومت کی جانب سے اپنے دو سب سے بڑے حریفوں کو ضمانت پر رہا کرنے کے بعد گھریلو صورتحال نے دباؤ بڑھا دیا تھا۔ ہفتہ 25 اکتوبر کو، کے بی سی کے بارے میں بتایا گیا کہ وہ بیلجیئم کی حکومت کے ساتھ بات چیت کر رہا ہے، اس امید پر کہ وہ 3.5 بلین ڈالر کا نقد انجکشن حاصل کرے گا۔ یہ کمپنی، جو وسطی یورپ میں بھی سرگرم ہے، اس خطے کو درپیش مالی پریشانیوں کے نقصان سے خوفزدہ ہے۔ معاہدے کی منظوری دی گئی۔ اضافی نقد رقم کو اس کے رسک بفر کو بڑھانے کے لیے استعمال کیا گیا۔ چونکہ کے بی سی کو والون بنیادی طور پر فلیمش بینک کے طور پر دیکھتے ہیں، اس لیے وفاقی حکومت دوسری مداخلت میں حصہ لینے کے لیے تیار نہیں تھی۔ جنوری 2009 میں، فلیمش حکومت نے 2 بلین یورو میں کے بی سی میں قدم رکھا۔ اس کے علاوہ کے بی سی کو فلیمش حکومت کو ڈیڑھ ارب یورو تک کے بانڈ جاری کرنے کی اجازت دی گئی۔ جب ایک امریکی بیمہ کنندہ ایم بی آئی اے کی کریڈٹ ریٹنگ، جو بانڈ انشورنس میں مہارت رکھتی ہے، کو جنک کرنے کے لیے کم کر دیا گیا تو اس سے کے بی سی کے خطرناک اثاثوں کی قیمت میں کمی واقع ہوئی۔ تیسرا معاہدہ طے پایا۔ مئی 2009 کے وسط میں وفاقی حکومت نے اعلان کیا کہ وہ 2 بلین یورو تک کی بینک گارنٹی پیش کرے گی۔ 2012 میں کے بی سی نے 612 ملین یورو کا منافع کمایا۔ اس سال کے آخر تک، اور مقررہ وقت سے پہلے، کے بی سی نے وفاقی حکومت کی طرف سے تمام 3.5 بلین یورو کی حمایت واپس کر دی تھی۔ یہ فلیمش حکومت کی طرف سے حمایت کو تیز رفتار سے واپس کرنے کا بھی ارادہ رکھتا ہے، جس کا آغاز 2013 میں 1.17 بلین ڈالر سے ہوا تھا۔ حکومت کا رد عمل فورٹس اور ڈیکسیا دونوں کی ضمانتوں کے علاوہ، حکومت نے 20,000 یورو تک کی تمام بینک بچت کی ضمانت بھی دی۔ یہ حد بعد میں بڑھا کر 100,000 یورو کر دی گئی۔ ہفتہ 11 اکتوبر کو حکومت نے اعلان کیا کہ چھوٹے بینکوں سمیت تمام بینک اس شرط پر اسی طرح کی ضمانت حاصل کر سکتے ہیں کہ وہ سالوینٹ ہوں اور فیس ادا کریں۔ حکومت نے آئس لینڈ کے کافھنگ بینک کے 16,000 بیلجیئم کے صارفین کی بچت کے تحفظ کے لیے سودوں پر بھی بات چیت کی جن کا پیسہ آئس لینڈ کے بحران کے بعد مہینوں سے بند تھا۔ ان کا تعلق ذیلی ادارے کاپتھنگ بینک لکسمبرگ سے تھا۔ جس پر بالآخر بلیک فش کیپیٹل نے قبضہ کر لیا تھا، بیلجیئم کے اکاؤنٹس پر کریلان نے قبضہ کر لیا تھا۔ جس نے بعد میں سینٹیا کی سرگرمیوں کا حصہ بھی سنبھال لیا جسے کے بی سی کو حکومتی مدد کے معاوضے کے طور پر یورپی کمیشن سے نکالنا پڑا۔ جب 2011 کے آخر میں بیلجیئم کے سرکاری بانڈز پر سود کی شرحیں غیر معقول بلندیوں پر پہنچ گئیں تو حکومت نے آبادی سے مدد طلب کی اور اسٹیٹسبن کو فروغ دیا۔ اسٹیٹسبن ایک سرکاری بانڈ ہے جسے اسٹاک ایکسچینج کے علم کے بغیر بینکوں میں آسانی سے خریدا جا سکتا ہے۔ بین الاقوامی بازاروں میں طویل مدتی شرحیں مختصر طور پر 5.5 فیصد سے اوپر بڑھ گئیں۔ صارفین کے خریدے جانے والے بانڈز 3، 5 یا 8 سال کے رن ٹائم کے لحاظ سے 3.5 ٪، 4 ٪، 4.2 ٪ کی مجموعی سود کی شرح پیش کرتے ہیں۔ یہ معیاری بچت کھاتے سے دوگنا تھا۔ پرکشش شرح، اور فروغ کے نتیجے میں کامیابی حاصل ہوئی۔ اس طرح حکومت مارکیٹ کی شرحوں سے 5.68 ارب یورو کم قرض لینے میں کامیاب رہی۔ بول چال میں اسٹیٹسبن کی اس تکرار کو اس وقت کے وزیر اعظم یویس لیٹرمی کے بعد لیٹرمی-اسٹیٹسبن کہا جاتا ہے۔ اس اقدام کے فورا بعد، اور آخر کار نئی حکومت کے تشکیل کے ساتھ ہی شرح سود میں کمی آنا شروع ہو گئی۔ 2013 کے اوائل میں یورو کے متعارف ہونے کے بعد سے (2 فیصد سے نیچے) وہ سب سے نچلی سطح پر بھی تھے۔ انہیں منافع پر دوبارہ فروخت کرنے کی اجازت دینا۔ اسٹاک مارکیٹ کا رد عمل بی ای ایل-20 اسٹاک انڈیکس نے اکتوبر کے ہفتے کے دوران اپنی قیمت کا 20 فیصد سے زیادہ کھو دیا، جس سے یہ اسٹاک انڈیکس کی تاریخ میں سب سے بڑی ہفتہ وار کمی ہے۔ اس وقت فورٹیس، ڈیکسیا اور کے بی سی اسٹاک ویٹڈ انڈیکس کا 29.78 ٪ تھے۔ بینکاری بحرانوں کی فہرست بھی دیکھیں حوالہ جات 2008 بیلجیم میں 2009 بیلجیم بیلجیم بیلجیم کی اقتصادی تاریخ بیلجیم اسٹاک مارکیٹ کریش مالیاتی بحران