Income drawdown
آمدنی کم کرنا یوکے رجسٹرڈ پنشن اسکیم سے فوائد واپس لینے کا ایک طریقہ ہے۔ نظریاتی طور پر، یہ کسی بھی منی پرچیز پنشن اسکیم کے تحت دستیاب ہے۔ تاہم، عملی طور پر، یہ پیشہ ورانہ پنشن کے ذریعے شاذ و نادر ہی پیش کیا جاتا ہے اور اس لیے عام طور پر صرف ان لوگوں کے لیے دستیاب ہوتا ہے جو ذاتی پنشن کے مالک ہیں، یا اس میں منتقل ہوتے ہیں۔ ڈرا ڈاؤن ڈھانچے کی متعدد مختلف قسمیں ہیں: کیپڈ انکم ڈرا ڈاؤن-یہ پالیسی ہولڈر کو ابتدائی فنڈ کی قیمت، اس وقت ان کی عمر، اور یوکے گورنمنٹ ایکچوری ڈیپارٹمنٹ کی طرف سے مقرر کردہ موجودہ شرحوں کی بنیاد پر کچھ بھی نہیں اور زیادہ سے زیادہ کے درمیان سالانہ آمدنی نکالنے کی اجازت دیتے ہیں۔ 75 ویں سالگرہ تک اور اس کے بعد سالانہ وقفوں پر ہر تین سال بعد زیادہ سے زیادہ ترمیم کی جاتی ہے۔ فرد کسی بھی وقت سالیانہ خریدنے کا انتخاب کر سکتا ہے۔ لچکدار آمدنی میں کمی-ان سے ہر اس شخص کو اجازت ملتی ہے جو یہ ثابت کر سکتا ہے کہ اس کے پاس کافی اہل محفوظ پنشن کی آمدنی ہے، تاکہ وہ اپنے دوسرے پنشن فنڈ تک لامحدود رسائی حاصل کر سکے۔ 6 اپریل 2011 اور 26 مارچ 2014 کے درمیان کیے گئے لچکدار ڈرا ڈاؤن اعلانات کے لیے، یہ رقم 20,000 پاؤنڈ تھی۔ 27 مارچ 2014 کو یا اس کے بعد کیے گئے لچکدار ڈرا ڈاؤن اعلانات کے لیے، رقم 12,000 پاؤنڈ ہے۔ فلیکسی-ایکسیس ڈرا ڈاؤن-آمدنی میں کمی کی ایک شکل ہے جو 2015 میں متعارف کرائی گئی تھی، جس سے ان لوگوں کے لیے کئی پابندیاں ختم ہو جاتی ہیں جو اپنی پنشن تک رسائی کے خواہاں ہیں۔ لچکدار رسائی ڈرا ڈاؤن 55 سال کی عمر سے پنشن فنڈ سے لامحدود رقم نکالنے کی اجازت دیتا ہے۔ تمام نکلوائیوں کو قابل ٹیکس برطانیہ کی آمدنی کے طور پر مانا جاتا ہے۔ آمدنی کا اخراج اس وقت شروع ہوتا ہے جب فرد اس کے لیے فنڈز کا تعین کرتا ہے۔ اس وقت، انہیں پنشن شروع کرنے کی ایک یکمشت رقم (آمدنی کے لیے مقرر کردہ رقم کا ایک تہائی تک ٹیکس فری ایک یکمشت رقم، یعنی اس وقت لی گئی کل رقم کا 25 فیصد) لینے کی اجازت ہے اور بقایا رقم کے ساتھ لائف اینیوٹی نہیں خریدی جاتی ہے۔ انکم ڈرا ڈاؤن فنڈ کو کرسٹلائزڈ پنشن فنڈ کے نام سے بھی جانا جاتا ہے۔ مراحل میں پنشن کو واضح کرنا ممکن ہے۔ ان کرسٹلائزڈ فنڈز پنشن لمپ سمز یا یو ایف پی ایل ایس، پنشن کے فوائد حاصل کرنے کا ایک اضافی لچکدار طریقہ ہے۔ پورے فنڈ کو ڈرا ڈاؤن انتظام میں منتقل کرنے کے بجائے، پنشن سے ایڈہاک یک مدتی رقم لی جا سکتی ہے۔ کسی بھی طرح کی رقم نکلوانے سے 25 فیصد ٹیکس سے پاک ہو جائے گا اور باقی 75 فیصد فنڈ کو قابل ٹیکس آمدنی سمجھا جائے گا۔ 1921 میں تاریخ کا تعارف اور ابتدائی پیش رفت "پنشن فنڈز کی لازمی سالانہ ادائیگی" فنانس ایکٹ 1921 سے شروع ہوتی ہے۔ 60 اور 70 سال کی عمر کے درمیان سالانہ ادائیگی کی ضرورت فنانس ایکٹ 1956 کے ذریعے متعارف کرائی گئی تھی۔ فنانس ایکٹ 1976 کے ذریعے عمر کی اوپری حد کو بڑھا کر 75 کر دیا گیا تھا۔ 1995 سے، گرنے والی سالانہ شرحوں کے جواب میں، آمدنی کو کم کرنے کو آمدنی حاصل کرنے کے ایک متبادل طریقے کے طور پر متعارف کرایا گیا اور اصل قوانین کے تحت، 75 ویں سالگرہ کے بعد سالانہ خریدنا۔ ان لینڈ ریونیو کی طرف سے نکلوانے کی حدود، گورنمنٹ ایکچوری ڈیپارٹمنٹ (جی اے ڈی) کے حساب سے سالانہ شرحوں کا استعمال کرتے ہوئے، فرد کی عمر اور موجودہ گلٹ کی پیداوار کی بنیاد پر نکلوانے کی حدود طے کرتی ہیں۔ اصل میں کم از کم اور زیادہ سے زیادہ رقم نکلوانے کی شرح 35 فیصد اور اس رقم کی 100% مقرر کی گئی تھی جو وسیع پیمانے پر انیونٹی کی عکاسی کرتی ہے جو بغیر کسی سالانہ اضافے کے واحد زندگی کی بنیاد پر خریدی جا سکتی تھی۔ سرمائے کے کٹاؤ کو روکنے کے لیے ہر تیسری سالگرہ پر ایک جائزہ لیا جاتا تھا، جس میں فرد کی عمر، گلٹ کی شرح اور اس وقت کے فنڈ کے سائز کی بنیاد پر نئی حدود طے کی جاتی تھیں۔ بعد میں کم از کم آمدنی نکالنے کی ضرورت کو ختم کر دیا گیا۔ 2006 اور 2011 کی پنشن اصلاحات 2006 میں پنشن اصلاحات نے 75 سال کی عمر سے آگے، لیکن زیادہ پابندیوں کے ساتھ رقم نکلوانے کے اختیار کو بڑھا دیا۔ اس وقت انکم ڈرا ڈاؤن کو 75 سال کی عمر سے پہلے غیر محفوظ پنشن (یو ایس پی) اور 75 سال کی عمر کے بعد متبادل طور پر محفوظ پنشن (اے ایس پی) کا متبادل نام دیا گیا تھا۔ نہ ہی محفوظ حیثیت فراہم کی۔ آمدنی کی حدود کو یو ایس پیز کے لیے متعلقہ جی اے ڈی کی شرح کے 100% اور اے ایس پیز کے حوالے سے 70 فیصد تک محدود کیا گیا تھا۔ اے ایس پیز کے لیے 55 ٪ سے 90 ٪ کی حدود لاگو ہوتی ہیں۔ ان اصلاحات نے یو ایس پیز کے لیے ہر پانچ سال اور اے ایس پیز کے لیے سالانہ جائزے کی مدت کو بھی نئی شکل دی۔ اپریل 2011 کے بعد، ڈرا ڈاؤن کو عام اصطلاح کے طور پر دوبارہ متعارف کرایا گیا ہے اور 75 سال سے کم عمر کے لوگ جی اے ڈی کی شرح سے 150% (120% مارچ 2014 سے پہلے) تک نکال سکتے ہیں۔ ایک بار پھر 75 سال سے کم عمر کے لوگوں کے لیے جائزے کی تاریخیں ہر تین سال بعد اور اس کے بعد سالانہ ہوتی ہیں۔ 75 پر اینیوٹی خریدنے کی ضرورت کو ختم کر دیا گیا۔ 6 اپریل 2011 سے پہلے شروع ہونے والی آمدنی کو نئے قوانین میں تبدیل کرنا پڑا، یا پنشنر کو سالانہ خریدنا پڑا۔ عبوری قوانین موجود تھے، جو ایسا کرنے کے لیے ایک ڈیڈ لائن دیتے تھے۔ چونکہ برطانیہ میں پنشن کے لیے بچت کو ایک منظور شدہ اسکیم میں شراکت پر ٹیکس ریلیف کے ذریعے سبسڈی دی جاتی ہے، اس لیے حکومت رجسٹرڈ اسکیموں پر قواعد و ضوابط نافذ کرتی ہے (بڑے پیمانے پر ایچ ایم آر سی کے ذریعے نافذ) ؛ اور پنشن فراہم کرنے والے اور پنشن کی منصوبہ بندی پر مشورہ دینے والے آزاد مالیاتی مشیروں کو یوکے فنانشل کنڈکٹ اتھارٹی کے ذریعے منظم کیا جاتا ہے۔ قواعد و ضوابط کا اثر یہ ہے کہ آمدنی کی واپسی دو شکلوں میں آتی ہے-کیپڈ ڈرا ڈاؤن اور لچکدار ڈرا ڈاؤن۔ لہذا عملی لحاظ سے ڈرا ڈاؤن پنشن کو تین میں سے ایک یا زیادہ طریقوں سے ادا کیا جا سکتا ہے: کیپڈ ڈرا ڈاؤن ان کرسٹلائزڈ فنڈز پنشن لمپ سمز (یو ایف پی ایل ایس) فلیکس رسائی ڈرا ڈاؤن، یا مختصر مدت کے سالانہ 2015 کے ذریعے پابندیوں کو کم کرنا مارچ 2014 کے بجٹ میں، جارج اوسبورن نے اعلان کیا کہ 6 اپریل 2015 سے، اپنی پنشن تک رسائی کے خواہشمند افراد کے لیے اب کوئی پابندی نہیں ہوگی۔ یہ 55 سال کی عمر سے پنشن فنڈ سے لامحدود رقم نکلوانے کی اجازت دیتا ہے۔ تمام نکلوائیوں کو قابل ٹیکس برطانیہ کی آمدنی کے طور پر مانا جاتا ہے۔ 6 اپریل 2015 سے، ایک کیپڈ ڈرا ڈاؤن اسکیم کو فلیکسی رسائی ڈرا ڈاؤن میں تبدیل کیا جا سکتا ہے۔ انکم ڈرا ڈاؤن کی اقسام جب تک کہ کوئی قلیل مدتی اینیوٹی خریدی نہ جائے، 6 اپریل 2015 کے بعد خریدی گئی انکم ڈرا ڈاؤن ایک لچکدار رسائی ڈرا ڈاؤن ہوگی۔ فلیکسی رسائی ڈرا ڈاؤن تمام پنشن یافتگان کے لیے دستیاب ہے۔ فلیکسی رسائی ڈرا ڈاؤن والا کوئی بھی شخص اپنے پنشن فنڈ سے جتنی ضرورت ہو اتنی کم یا زیادہ آمدنی نکال سکتا ہے۔ یہ اس بنیاد پر انکم ٹیکس سے مشروط ہوگا کہ ہر ٹیکس سال میں کتنی رقم نکالی جاتی ہے، جو معمول کے ٹیکس فری الاؤنس سے مشروط ہے۔ کیپڈ ڈرا ڈاؤن کچھ پرانی انکم ڈرا ڈاؤن اسکیموں کو کیپڈ ڈرا ڈاؤن کیا گیا۔ اگرچہ حکومت نے کم از کم آمدنی لینے کے لیے کوئی پابندی عائد نہیں کی ہے، لیکن زیادہ سے زیادہ جو لی جا سکتی ہے وہ مقرر یا "محدود" ہے۔ یہ حد آمدنی کی واپسی اور قلیل مدتی سالانہ کے طور پر کی جانے والی کل ادائیگیوں پر لاگو ہوتی ہے۔ آمدنی کی نئی زیادہ سے زیادہ رقم جو نکالی جا سکتی ہے وہ سنگل لائف اینیوٹی کی 150% (پہلے 120% پہلے 27/03/2014) ہے جسے ایک ہی جنس اور عمر کا شخص سرکاری ایکچوری کے محکمہ کی شرحوں کی بنیاد پر خرید سکتا ہے۔ دوسرے لفظوں میں، کسی کا پنشن فراہم کنندہ گورنمنٹ ایکچوری ڈیپارٹمنٹ کے تیار کردہ معیاری جدولوں کا استعمال کرتے ہوئے بچت کرنے والے کو حاصل ہونے والی زیادہ سے زیادہ آمدنی کا حساب لگاتا ہے۔ اس کا مطلب یہ ہو سکتا ہے کہ، اگر کسی شخص کی صحت خراب ہے، تو اسے اپنی ذاتی حیثیت کے بارے میں ایک آزاد مالیاتی مشیر سے مخصوص مشورہ لینا چاہیے، کیونکہ پنشنر ضمانت شدہ آپشنز کے ساتھ خراب لائف اینیوٹی کے ساتھ بہتر ہوسکتا ہے۔ 75 سال کی عمر تک ہر 3 سال بعد اور اس کے بعد سالانہ حد کا جائزہ لیا جاتا ہے۔ حد سے تجاوز کرنے کو "غیر مجاز ادائیگی" کے طور پر درجہ بند کیا جائے گا۔ پنشنر غیر مجاز ادائیگی پر فی الحال 40 فیصد اور 55 فیصد کے درمیان ٹیکس کا ذمہ دار ہوگا۔ پنشنر پر عائد ٹیکس چارج کے علاوہ، اسکیم کے منتظم کو غیر مجاز ادائیگی کا کم از کم 15 فیصد اسکیم کی منظوری کا ٹیکس چارج ادا کرنا ہوگا۔ ابتدائی آمدنی کی واپسی اسی وقت شروع کی جا سکتی ہے جب بچت کرنے والا رجسٹرڈ پنشن اسکیم سے کوئی مجاز پنشن حاصل کرنا شروع کر سکتا ہے۔ عام طور پر یہ 55 سال کی عمر میں شروع ہوتا ہے۔ کوئی شخص پہلے ہی پنشن لینا شروع کر سکتا ہے اگر: وہ خراب صحت کی وجہ سے ریٹائر ہو رہا ہے، یا اس کی محفوظ پنشن کی عمر ہے جو اسے 55 سال سے پہلے ریٹائر ہونے کی اجازت دیتی ہے۔ شروع کرنے کے لیے کوئی اوپری حد نہیں ہے۔ (پنشن کی زیادہ تر شکلیں 75 سال کی عمر سے پہلے لینی پڑتی ہیں۔) اس لیے انکم ڈرا ڈاؤن کا انتخاب کرنے کا فائدہ بچت کرنے والوں کو اس قابل بنانا ہے کہ وہ اپنی پنشن کی بچت سے کسی بھی آمدنی کو اس وقت تک روک سکیں جب تک کہ وہ ان کے لیے موزوں ہو۔ جب کوئی بچت کرنے والا پنشن لینے کے دوسرے اختیارات کی طرح آمدنی کم کرنا شروع کرتا ہے، تو اس کے پاس 25 فیصد تک کی ٹیکس فری ایک یکمشت رقم لینے کا ایک موقع ہوتا ہے۔ اس قسم کی ایک یکمشت رقم کو اب پنشن کے آغاز کی ایک یکمشت رقم کہا جاتا ہے۔ کوئی بھی شخص جو 75 سال کی عمر کے بعد تک پنشن شروع کرنے کی ایک یکمشت رقم لینا چاہتا ہے، اسے اپنی 75 ویں سالگرہ سے پہلے ہی "عہدہ" کے بارے میں آزاد مالیاتی مشیر سے آزاد ماہر مشورہ لینا چاہیے۔ چونکہ تمام پنشن فراہم کنندگان 75 کے بعد ملتوی کرنے کی اجازت نہیں دیتے، اس لیے پنشنر کے 75 سال کے ہونے سے پہلے اس کے آزاد مالیاتی مشیر کے لیے یہ ضروری ہو سکتا ہے کہ وہ پنشن کی بچت کو کسی دوسرے فراہم کنندہ کو منتقل کرے جس کے اندرونی قوانین اس کی اجازت دیتے ہیں۔ جب کہ قواعد منتقلی کی اجازت دیتے ہیں، یہ عملی طور پر کافی طویل عمل ہو سکتا ہے اور اس میں سرمایہ کاری کے وقت کے مسائل شامل ہوتے ہیں (کچھ فراہم کنندگان تمام پاٹ کو نقد میں بدل دیتے ہیں اور مالیاتی رقم کو نئے فراہم کنندہ کو منتقل کرتے ہیں)۔ لچکدار منصوبہ بندی کسی شخص کی پنشن کی تمام بچت کو ایک ہی آمدنی کی کمی میں نہیں ڈالنا پڑتا ہے۔ بہت سی تغیرات ہیں، لیکن وہ اس آرٹیکل کے دائرہ کار سے باہر ہیں: مثال کے طور پر بچت کرنے والے کی پنشن کی بچت کا کچھ حصہ اینیوٹی (یورپی مالیاتی انتظامات) خریدنے کے لیے استعمال کیا جا سکتا ہے اور کچھ حصہ آمدنی کو کم کرنے میں لگایا جا سکتا ہے۔ بچت کرنے والے کی کچھ یا تمام پنشن کی بچت کو تقسیم کیا جا سکتا ہے، اس لیے علیحدہ ذیلی فنڈز بنائے جا سکتے ہیں، جو پھر مختلف اوقات میں "کرسٹلائزڈ" ادائیگی میں ڈال سکتے ہیں۔ پنشن ڈرا ڈاؤن فنڈ میں کچھ اضافہ کیا جا سکتا ہے، ساتھ ہی ڈرا ڈاؤن پنشن فراہم کرنے والی اسکیم میں، یا کسی اور پنشن اسکیم میں مزید حصہ ڈالا جا سکتا ہے۔ لیکن اگر کوئی شخص ڈرا ڈاؤن پنشن کو لچکدار ڈرا ڈاؤن کے طور پر لینے پر غور کر رہا ہے، تو یہ ضروری ہے کہ پہلے ٹیکس کے نتائج پر غور کیا جائے اگر وہ حصہ ڈالنا جاری رکھنا چاہتا ہے۔ یہاں تک کہ ادائیگی میں آمدنی کی کمی کو بھی کچھ شرائط کے مشاہدے کے ساتھ کسی اور پنشن اسکیم میں منتقل کیا جا سکتا ہے۔ ٹیکس انکم ڈرا ڈاؤن کے تحت ادا کی جانے والی آمدنی، ادائیگی میں کسی بھی قسم کی پنشن کی طرح، انکم ٹیکس کے لیے پنشنر کی آمدنی کے حصے کے طور پر ٹیکس لگایا جائے گا۔ درحقیقت اسکیم کے منتظم کو پے کے تحت انکم ٹیکس کاٹنا چاہیے (اس لیے پنشنر کو صرف خالص رقم ملے گی)۔ [اس معاملے کے برعکس جہاں قلیل مدتی اینیوٹی کا استعمال کرتے ہوئے ڈرا ڈاؤن پنشن کی ادائیگی کی جا رہی ہے، جہاں ٹیکس کا ممکنہ جال ہے۔ قابل ٹیکس رقم وہ رقم ہے جو معاہدے کی شرائط کے تحت ٹیکس سال میں ادا کی جانی ہے: لہذا پنشنر کو کسی خاص ٹیکس سال میں انکم ٹیکس ادا کرنا پڑ سکتا ہے حالانکہ اسے اصل میں اس ٹیکس سال میں ادائیگی نہیں ملی تھی۔ پنشن کے لیے 25 فیصد ٹیکس فری ایک یکمشت رقم کئی سالوں میں پھیل سکتی ہے، لہذا مثال کے طور پر، ہر سال 25 فیصد رقم کو انکم ٹیکس کی ذمہ داری کے بغیر لیا جا سکتا ہے۔ انکم ڈرا ڈاؤن اور اینیوٹیز کے درمیان فرق انکم ڈرا ڈاؤن کا ایک اہم مقصد فنڈ کی تشکیل کرنا ہے تاکہ پنشنر مستقبل کی سرمایہ کاری کی کارکردگی سے فائدہ اٹھا سکے۔ فنڈ کے کچھ حصے کی سرمایہ کاری افراط زر سے ملنے یا اسے شکست دینے کے مقصد سے کی جا سکتی ہے، تاکہ فنڈ افراط زر سے محفوظ رہے۔ اضافی واپسی، جو کیپ کے کام کرنے کی وجہ سے ادا نہیں کی جا سکتی، اسے پرکشش پنشن ٹیکس ریپر کے اندر رکھا جا سکتا ہے۔ ایک پنشنر جو اینیوٹی خریدتا ہے وہ سرمایہ کی رقم حوالے کرتا ہے اور اس کے بدلے میں انشورنس کمپنی پنشنر کو ان کی متوقع عمر اور بنیادی سرمایہ کاری پر متوقع منافع کی بنیاد پر اینیوٹی معاہدے کے تحت مقرر کردہ رقم ادا کرتی ہے۔ معاہدے کی ضمانت بیمہ کنندہ کی طرف سے زندگی بھر کے لیے اس مفروضے پر دی جاتی ہے کہ جو لوگ سب سے زیادہ عرصے تک زندہ رہیں گے انہیں ان لوگوں کی کراس سبسڈی ملے گی جو پہلے مر جائیں گے۔ آمدنی کی ضمانت دی جا سکتی ہے یا سرمایہ کاری پر مبنی ہو سکتی ہے جو آمدنی کی مستقبل کی سطح کو متاثر کر سکتی ہے۔ ضمانت شدہ معاہدے موجودہ پندرہ سالہ گلٹ ریٹ پر مبنی ہوتے ہیں (گلٹ وہ بانڈ ہوتے ہیں جو برطانیہ کی حکومت کی طرف سے جاری کیے جاتے ہیں۔ خراب صحت میں ایک ممکنہ پنشنر ایک خراب لائف اینیوٹی خریدنے کے قابل ہو سکتا ہے جو کم عمر کی توقع رکھتی ہے اور معیاری اینیوٹی سے زیادہ ادائیگی فراہم کرے گی۔ ایک بار جب پنشنر اینیوٹی خرید لیتا ہے، تو مزید تبدیلیاں نہیں کی جا سکتی ہیں۔ آمدنی میں کمی کے ساتھ، پنشنر کسی بھی وقت آمدنی کی سطح کو روک سکتا ہے، شروع کر سکتا ہے اور تبدیل کر سکتا ہے، بشرطیکہ دستیاب فنڈز اور ایچ ایم آر سی کی حدود ہوں یا وہ بعد کی تاریخ میں اینیوٹی خرید سکتا ہے۔ آمدنی میں کمی سرمایہ کاری کی اقدار کے نیچے جانے کے خطرات کا باعث بنتی ہے (اور متوقع عمر یا سود کی شرحوں میں تبدیلیوں کے ذریعے جی اے ڈی کی شرحوں کو کم کرنے کے لیے)۔ اس کے علاوہ کراس سبسڈی کی قیمت عمر کے ساتھ تیزی سے بڑھتی ہے۔ ایک ہی عمر میں اپنی انیونٹی شروع کرنے والے افراد کے ایک گروپ کے اندر، جو متوقع اوسط سے زیادہ عرصے تک زندہ رہتے ہیں ان کی عمر جتنی زیادہ ہوگی اتنا ہی زیادہ فائدہ ہوگا۔ اس کے برعکس، ان میں سے ہر ایک سالانہ وصول کنندہ کے اعداد و شمار کے لحاظ سے قبل از وقت موت پر دوسروں کو کراس سبسڈی فراہم کرنے کا زیادہ امکان ہے۔ اس لیے کراس سبسڈی کے ذریعے فراہم کردہ مالیاتی فائدے یا نقصان کی پیمائش کو صرف مخصوص اصطلاحات میں پیچھے مڑ کر ماپا جا سکتا ہے۔ اس بات کا خطرہ ہے کہ اگر ڈرا ڈاؤن سے بہت زیادہ لیا جائے تو فنڈز ختم ہو جائیں گے۔ ایسا اس لیے ہو سکتا ہے کیونکہ پنشنر توقع سے کافی زیادہ عرصے تک زندہ رہتا ہے۔ اس کے برعکس اینیوٹی کو زندگی بھر کے لیے ادا کرنے کی ضمانت دی جاتی ہے۔ تاہم، اگر کوئی اینیوٹی انڈیکس سے منسلک نہیں ہے تو افراط زر ان بعد کے سالوں میں خرچ کرنے کی طاقت کو نمایاں طور پر ختم کر سکتا ہے۔ پوٹ کو ختم کرنے کا دوسرا طریقہ یہ ہے کہ اگر سرمایہ کاری کی کارکردگی خراب ہے، مثال کے طور پر اگر اسٹاک مارکیٹوں میں نمایاں کمی واقع ہوتی ہے اور اس کو مدنظر رکھتے ہوئے انخلا کو ایڈجسٹ نہیں کیا جاتا ہے۔ سالیانہ ایک معاہدہ ہے جو سرمایہ کی ادائیگی کے بدلے میں سالیانہ وصول کنندہ کو موت تک آمدنی کی ادائیگی کرتا ہے۔ اس وقت جب سالیانہ وصول کنندہ کی موت ہو جاتی ہے، تو سالیانہ ادائیگی بے قیمت ہو جاتی ہے کیونکہ اس سے زیادہ کچھ ادا نہیں کیا جائے گا، جب تک کہ سالیانہ وصول کنندہ سالیانہ خریدتے وقت اضافی فوائد نہ خرید لے۔ آج کل اینیوٹی فراہم کرنے والے متعدد مختلف اضافی چیزیں فراہم کرتے ہیں، لیکن ہر ایک قیمت کے ساتھ آتا ہے۔ اس کے برعکس، ڈرا ڈاؤن انتظامات والے یا غیر کرسٹلائزڈ پنشن فنڈز والے افراد کسی مستفید کو نامزد کر سکیں گے تاکہ اگر وہ مر جائیں تو اپنی پنشن منتقل کر سکیں۔ اگر فرد 75 سال کی عمر تک پہنچنے سے پہلے مر جاتا ہے، تو وہ اپنی بقیہ متعین شراکت پنشن کسی کو بھی مکمل طور پر ٹیکس فری کے طور پر دے سکیں گے، اگر یہ ڈرا ڈاؤن اکاؤنٹ میں ہے یا غیر کرسٹلائزڈ ہے۔ پنشن حاصل کرنے والا شخص اس پنشن سے نکلوائی گئی رقم پر کوئی ٹیکس ادا نہیں کرے گا، چاہے اسے ایک یک مدتی رقم کے طور پر لیا جائے، یا ڈرا ڈاؤن کے ذریعے حاصل کیا جائے۔ کوئی بھی شخص جو 75 سال کی عمر میں یا اس سے زیادہ عمر میں ڈرا ڈاؤن انتظامات کے ساتھ یا غیر کرسٹلائزڈ پنشن فنڈز کے ساتھ مر جاتا ہے وہ بھی اپنی پنشن کو منتقل کرنے کے لیے کسی مستفید کو نامزد کر سکے گا۔ نامزد مستفید کسی بھی عمر میں پنشن فنڈز تک لچکدار طریقے سے رسائی حاصل کر سکے گا اور انکم ٹیکس کی معمولی شرح پر ٹیکس ادا کر سکے گا۔ مستفید کسی بھی وقت پنشن فنڈ کا کتنا حصہ نکال سکتا ہے اس پر کوئی پابندی نہیں ہے۔ پنشن کو ایک یکمشت ادائیگی کے طور پر حاصل کرنے کا آپشن بھی ہوگا، جو 45 فیصد ٹیکس چارج کے تابع ہوگا۔ محفوظ واپسی کی شرح تعلیمی تحقیق شائع کی گئی ہے جس میں اس بات پر بحث کی گئی ہے کہ ڈرا ڈاؤن میں پورٹ فولیو کا کتنا فیصد ریٹائرمنٹ کے دوران پورٹ فولیو کی کمی کے خطرے کے بغیر ہر سال خرچ کیا جا سکتا ہے۔ پہلے یہ سمجھا جاتا تھا کہ 4 فیصد ایک محفوظ واپسی کی شرح تھی (اگر نکالی گئی رقم ریٹائرمنٹ کی تاریخ پر پورٹ فولیو ویلیو کے 4 فیصد پر مقرر کی گئی تھی اور افراط زر کے مطابق ہر سال بڑھ جاتی تھی)، لیکن اگرچہ یہ معلوم تاریخ میں کام کرتا ہے، لیکن یہ آج کی انتہائی مالی قیمتوں کے لیے درست نہیں ہو سکتا۔ برطانیہ میں پنشن ذاتی پنشن اسکیم حوالہ جات برطانیہ میں پنشن بھی دیکھیں۔