Moscow Exchange
ماسکو ایکسچینج (ایم او ای ایکس) روس کا سب سے بڑا ایکسچینج ہے، جو ایکوئٹی، بانڈز، مشتقات، غیر ملکی زرمبادلہ مارکیٹ، منی مارکیٹ اور قیمتی دھاتوں میں تجارتی منڈیوں کو چلاتا ہے۔ ماسکو ایکسچینج روس کی مرکزی سیکیورٹیز ڈپازٹری، نیشنل سیٹلمنٹ ڈپازٹری (این ایس ڈی)، اور ملک کا سب سے بڑا کلیئرنگ سروس فراہم کنندہ، نیشنل کلیئرنگ سینٹر بھی چلاتا ہے۔ ایکسچینج 2011 میں ماسکو انٹربینک کرنسی ایکسچینج اور روسی ٹریڈنگ سسٹم کے انضمام میں تشکیل دی گئی تھی۔ یوکرین پر روس کے حملے کے بعد 24 فروری 2022 کو ایکسچینج میں تجارت معطل کر دی گئی تھی۔ تجارت 21 مارچ تک معطل رہی، اور اس کے بعد صرف ریاستی بانڈز کے لیے کھولی گئی۔ اس تبادلے کو روس کے خلاف بین الاقوامی پابندیوں کے حصے کے طور پر بھی نشانہ بنایا گیا تھا۔ 15 اگست 2022 کو یہ اعلان کیا گیا کہ بانڈ مارکیٹ دوستانہ سرمایہ کاروں کے لیے کھل گئی ہے۔ تاریخ ماسکو ایکسچینج 19 دسمبر 2011 کو ماسکو میں مقیم دو سب سے بڑے تبادلے، ماسکو انٹربینک کرنسی ایکسچینج (MICEX) اور روسی ٹریڈنگ سسٹم کو ضم کرکے قائم کیا گیا تھا، اس لیے اس کا نام "ماسکو ایکسچینج MICEX-RTS" رکھا گیا۔ دونوں تنظیمیں 1990 کی دہائی میں تشکیل دی گئی تھیں اور اپنے MICEX انڈیکس اور RTS انڈیکس کے ساتھ دو دہائیوں تک روسی تبادلے کی قیادت کر رہی تھیں۔ انضمام نے ماسکو کو بین الاقوامی مالیاتی مرکز میں تبدیل کرنے کے روس کے منصوبوں کی حمایت کے لیے ایک واحد ادارہ تشکیل دیا۔ ایکسچینج نے 15 فروری 2013 کو ایک ابتدائی عوامی پیشکش مکمل کی، جس میں اضافہ ہوا (تقریبا 500 ملین امریکی ڈالر)۔ یہ پیشکش، جو اس وقت ماسکو میں خصوصی طور پر منعقد ہونے والی اب تک کی سب سے بڑی پیشکش تھی، دو گنا سے زیادہ سبسکرائب ہوئی اور عالمی سطح پر ادارہ جاتی سرمایہ کاروں کی طرف سے اس کی مانگ کی گئی۔ ایکسچینج کے حصص کو نومبر 2013 میں ایم ایس سی آئی روس انڈیکس میں شامل کیا گیا تھا۔ جولائی 2014 میں ایکسچینج کے سب سے بڑے شیئر ہولڈر سنٹرل بینک آف روس نے ایکسچینج کے تقریبا 12 فیصد کی نمائندگی کرنے والے حصص کی عوامی فروخت مکمل کی۔ روسی وفاقی قانون کے مطابق مرکزی بینک یکم جنوری 2016 تک تبادلے میں اپنا حصہ مکمل طور پر فروخت کر دے۔ اکتوبر 2018 میں، ماسکو ایکسچینج نے اپنی مشتق مارکیٹ پر ڈیلیوری ایبل گولڈ فیوچر کی تجارت کا آغاز کیا۔ سونا قیمتی دھاتوں کے مارکیٹ اسپاٹ سیکشن کے ذریعے پہنچایا جاتا ہے۔ یوکرین میں جنگ کی وجہ سے تجارت کی معطلی 24 فروری 2022 کو، روس کی طرف سے یوکرین پر حملے کے آغاز کے بعد، ماسکو ایکسچینج نے مزید اطلاع تک تجارت معطل کر دی۔ 27 فروری کو، ٹی اے ایس ایس نے اطلاع دی کہ غیر ملکی کلائنٹس پر کسی بھی سیکیورٹیز کی فروخت پر پابندی عائد کردی گئی ہے، جو فوری طور پر نافذ العمل ہے۔ 4 مارچ کو ایکسچینج کو ورلڈ فیڈریشن آف ایکسچینج سے معطل کر دیا گیا۔ 18 مارچ کو یہ اعلان کیا گیا کہ او ایف زیڈ بانڈز میں تجارت 21 مارچ کو دوبارہ شروع کی جانی چاہیے۔ 23 مارچ کو، یہ اعلان کیا گیا کہ روس کے رہائشیوں کے لیے 33 روبل سیکیورٹیز کی تجارت 24 مارچ کو دوبارہ شروع ہوگی، لیکن یہ کہ غیر ملکی سرمایہ کاروں کو ریپو سودوں اور مشتق آلات کے ساتھ سودوں تک محدود کیا جا رہا ہے۔ یہ بھی اعلان کیا گیا کہ شارٹ سیلنگ کے عمل پر پابندی عائد کردی جائے گی۔ 26 مارچ کو یہ اعلان کیا گیا کہ 28 مارچ کو چار گھنٹے کے مختصر سیشن میں محدود تجارت کو تمام اسٹاک تک بڑھایا جائے گا۔ یہ واضح نہیں ہے کہ آیا اور اگر ایسا ہے تو کب معمول کی کارروائیاں دوبارہ شروع ہوں گی۔ 5 مئی کو، برطانیہ نے برطانیہ کے "تسلیم شدہ اسٹاک ایکسچینج" کے طور پر ایکسچینج کی حیثیت کو منسوخ کر دیا، اس طرح برطانیہ کے کچھ ٹیکس ریلیف کے تبادلے پر تجارت کی جانے والی سیکیورٹیز کو محروم کر دیا۔ مینجمنٹ ایگزیکٹو بورڈ پانچ ممبروں پر مشتمل ہے: 2019 سے سی ای او یوری ڈینیسوف اور سپروائزری بورڈ کے سابق ممبر آندرے سیلیوک، 2022 سے چیف فنانشل آفیسر آندرے بریلوف، 2020 سے چیف انفارمیشن آفیسر، اگور ماریچ، منیجنگ ڈائریکٹر سیلز اینڈ بزنس ڈویلپمنٹ اور ماسکو ایکسچینج کے 20 سالہ تجربہ کار، دمتری شیگلوف، چیف آپریٹنگ آفیسر، ماسکو ایکسچینج کے تجربہ کار اور اس کے پیشرو مائیکس۔ 2020-2021 کے لیے بورڈ مندرجہ ذیل اراکین پر مشتمل تھا: اولیگ ووگین (چیئرمین)، ایک ماہر معاشیات اور روسی مالیاتی بازاروں کے ریگولیٹر کے سابق سربراہ آندرے گولیکوف، نیشنل کلیئرنگ سینٹر کی بورڈ ممبر ماریہ گورڈن، گولڈمین سیکس میں سابق ابھرتے ہوئے بازاروں کے پورٹ فولیو مینیجر اور پیمکو ویلری گورگلیڈ، بینک آف روس کی چیف آڈیٹر بیلا زلاٹکس، سبربینک میں مینجمنٹ بورڈ کی ڈپٹی چیئرمین اور روس کے سابق نائب وزیر خزانہ وڈم کولک، وی ٹی بی بینک کے نائب صدر میکسم کراسنیخ، گیٹ پال بوڈرٹ میں عالمی چیف آپریٹنگ آفیسر، بی این وائی میلن یورپ کے سابق سی ای او رامون ادارراگا، بولساس یاڈوس مرکاڈوس ایسپا کے سابق ایگزیکٹو چیئرمین۔ دسمبر 2021 تک تقریبا 63 فیصد حصص فری فلوٹ میں تھے، جبکہ مندرجہ ذیل حصص کے بلاکس تھے: سنٹرل بینک آف روس (11.75 ٪)، سبربینک (9.9 ٪)، وینیش اکنام بینک (8.4 ٪)، یورپی بینک برائے تعمیر نو اور ترقی (6.1 ٪) اور امریکی اثاثہ جات کے انتظام کی فرم کیپٹل ریسرچ اینڈ مینجمنٹ کمپنی، جو عالمی سطح پر ریٹائرمنٹ اثاثوں میں 1.3 ٹریلین ڈالر سے زیادہ کا انتظام کرتی ہے۔ مجموعی طور پر، امریکی سرمایہ کار ماسکو ایکسچینج کے 36.8% حصص کے مالک تھے، اور برطانیہ کے سرمایہ کار 10.1% کے مالک تھے۔ مزید برآں، 360,000 روسی خوردہ سرمایہ کاروں کے پاس ایم او ای ایکس کے حصص تھے۔ ایکویٹی اینڈ بانڈ مارکیٹ روسی کاروباروں کے لیے سرمایہ اکٹھا کرنے اور ملکی اور بین الاقوامی سرمایہ کاروں کے لیے ایکویٹی اور قرض کی سرمایہ کاری کے مواقع تک رسائی کے لیے ایک کلیدی پلیٹ فارم ہے۔ یہ روسی اسٹاک کے ساتھ ساتھ حکومت، میونسپل اور کارپوریٹ بانڈز کے لیے اہم تجارتی مقام ہے۔ 2013-2014 میں، 16 کمپنیوں نے ماسکو ایکسچینج کے ذریعے اسٹاک رکھا، جس سے مجموعی طور پر تقریبا RUB 200 بلین کا اضافہ ہوا۔ مقررہ آمدنی کی طرف، 400 سے زیادہ بانڈ ایشوز رکھے گئے، جس سے جاری کنندگان کے لیے 3.4 ٹریلین آر یو بی سے زیادہ کا اضافہ ہوا۔ ماسکو ایکسچینج میں روس کی بہت سی بڑی کمپنیوں کے حصص شامل ہیں، جن میں گیزپروم، سبربینک، روز نیفٹ، لوکوئل اور وی ٹی بی شامل ہیں۔ عالمی سرمایہ کاری بینکوں نے 2013 میں اپنے گاہکوں کو روسی مارکیٹ میں ڈی ایم اے فراہم کرنا شروع کیا۔ ریگولیٹری تبدیلیوں کے نتیجے میں، بین الاقوامی مرکزی سیکیورٹیز کے ذخائر یوروکلیئر اور کلیئر اسٹریم نے روسی اسٹاک اور بانڈز کے لیے کلیئرنس اور تصفیے کی خدمات پیش کیں۔ اس کے علاوہ، ماسکو ایکسچینج نے گھریلو سرمایہ کاروں کی بنیاد کو مزید ترقی دینے پر توجہ مرکوز کی۔ ماسکو ایکسچینج میں بروکریج اکاؤنٹس رکھنے والے افراد کی تعداد جنوری 2022 تک 1 کروڑ 70 لاکھ تک پہنچ گئی، جو روس کی آبادی کا 11 فیصد تھی۔ غیر ملکی زرمبادلہ اور منی مارکیٹ بینک آف روس مالیاتی پالیسی کو نافذ کرنے اور ریپو ٹرانزیکشنز اور ایف ایکس سویپ ٹرانزیکشنز کے ذریعے مارکیٹ کو لیکویڈیٹی فراہم کرنے کے لیے ایکسچینج کے بنیادی ڈھانچے کا استعمال کرتا ہے۔ اپنے ملکی اور بین الاقوامی کلائنٹس بشمول بینکوں اور کارپوریٹس کے لیے، ماسکو ایکسچینج لیکویڈیٹی اور ایف ایکس ایکسپوزر کو منظم کرنے کے لیے مصنوعات پیش کرتا ہے۔ یہ آر یو بی کے لیے قیمتوں کا مرکز ہے اور ایک شفاف آرڈر بک کی بنیاد پر سخت پھیلاؤ کے ساتھ بہت سے آر یو بی کرنسی کے جوڑے پیش کرتا ہے۔ ایف ایکس مارکیٹ پر تمام لین دین (اسپاٹ اور سویپ) کو نیشنل کلیئرنگ سینٹر کے ذریعے مرکزی طور پر کلیئر کیا جاتا ہے۔ ستمبر 2014 میں، تمام کرنسی کے جوڑوں میں اوسط یومیہ تجارتی حجم 22.4 بلین امریکی ڈالر تھا۔ جب کہ 2014 میں آر یو بی/یو ایس ڈی اور آر یو بی/یو آر سب سے زیادہ تجارت شدہ کرنسی کے جوڑے تھے، ماسکو ایکسچینج نے دیگر کرنسیوں میں تجارت کو بھی فروغ دیا۔ خاص طور پر آر یو بی/سی این وائی جوڑی کو مارکیٹ میں خوب پذیرائی ملی اور جی بی پی اور ایچ کے ڈی میں تجارت 2014 کے آخر میں شروع کی گئی۔ 2014 تک مشتق مارکیٹ ماسکو ایکسچینج عالمی سطح پر مشتق تجارت کے لیے 10 سب سے بڑے ایکسچینج پلیٹ فارمز میں سے ایک تھا۔ مشتق مارکیٹ اختیارات کے معاہدوں کی تجارت کے ساتھ ساتھ اشاریوں پر مستقبل کے معاہدوں، روسی اور غیر ملکی دونوں کمپنیوں کے حصص، کرنسی کے جوڑوں، قیمتی دھاتوں، توانائی اور زرعی مصنوعات کی سہولت فراہم کرتی ہے۔ آر ٹی ایس انڈیکس پر فیوچرز جون 2014 تک فیوچرز انڈسٹری ایسوسی ایشن کے اعداد و شمار کے مطابق اسٹاک مارکیٹ انڈیکس پر دنیا کے سب سے زیادہ فعال طور پر تجارت شدہ مشتقات میں چھٹے نمبر پر ہے۔ فیوچر انڈسٹری ایسوسی ایشن کے مطابق، امریکی ڈالر-روسی روبل پر فیوچر کے معاہدوں کو 2014 میں عالمی لیکویڈیٹی میں پہلے نمبر پر رکھا گیا تھا۔ اکتوبر 2014 تک، ایکسچینج میں 58 قسم کے فیوچر اور 18 قسم کے آپشنز کی تجارت کی گئی۔ کموڈٹیز مارکیٹوں میں قیمتی دھاتوں کی تجارت ماسکو ایکسچینج نے 2013 میں سونے اور چاندی میں اسپاٹ ٹریڈنگ کا آغاز کیا۔ اس نے ٹریڈنگ اور کلیئرنگ سسٹم کی اضافی جانچ کرنے کے لیے اکتوبر کے آخر یا نومبر 2014 کے اوائل تک پلاٹینم اور پیلیڈیم میں تجارت کا آغاز ملتوی کر دیا ہے۔ اناج کی تجارت نیشنل مرکنٹائل ایکسچینج اسپاٹ اناج کی تجارت کے ساتھ ساتھ زرعی مصنوعات پر ڈیلیوری ایبل فیوچر کے لیے روس کا پلیٹ فارم ہے۔ 2002 سے نیشنل مرکنٹائل ایکسچینج وہ پلیٹ فارم رہا ہے جس کے ذریعے روسی ریاست اناج کی منڈی میں مداخلت کرتی ہے۔ پوسٹ ٹریڈ سروسز، ماتحت ادارے نیشنل سیٹلمنٹ ڈپازٹری اور نیشنل کلیئرنگ سینٹر ماسکو ایکسچینج کی ذیلی کمپنی نیشنل سیٹلمنٹ ڈپازٹری (این ایس ڈی) کو 2012 میں روس کے سنٹرل سیکیورٹیز ڈپازٹری کا درجہ دیا گیا تھا۔ اس کے بعد، یوروکلیئر اور کلیئر اسٹریم نے این ایس ڈی کے ساتھ کھاتے کھولے، جس سے بین الاقوامی سرمایہ کاروں کو روسی بانڈز اور ایکوئٹی تک رسائی حاصل ہوئی، اور روسی جاری کنندگان کو غیر روسی سرمایہ کاروں تک رسائی حاصل ہوئی۔ یوکرین پر 2022 کے روسی حملے کے تناظر میں، این ایس ڈی نے یکم مارچ 2022 کو این ایس ڈی میں یوروکلیئر کے کھاتے میں موجود تمام سیکیورٹیز کو بلاک اور منجمد کر دیا۔ این ایس ڈی نے روسی جاری کنندگان کی سیکیورٹیز پر غیر روسی افراد اور اداروں کو کی جانے والی ادائیگیوں کو بھی منجمد کر دیا۔ 18 مارچ 2022 کو، یوروکلیئر اور کلیئر اسٹریم میں این ایس ڈی کے اکاؤنٹس (جن کے پاس سرمایہ کاروں کی جانب سے 50 ٹریلین یورو کے اثاثے تھے) کو بلاک اور منجمد کر دیا گیا۔ مارچ 2022 میں، یورپی سنٹرل سیکیورٹیز ڈپازٹریز ایسوسی ایشن (ای سی ایس ڈی اے) نے این ایس ڈی کو ایسوسی ایشن کی رکنیت سے معطل کر دیا۔ اس کے علاوہ، یوروپی یونین نے این ایس ڈی کو اپنی توسیعی پابندیوں کی فہرست میں شامل کیا، جس نے این ایس ڈی کے اکاؤنٹس کو یورو اور یوروکلیئر اور کلیئر اسٹریم میں بلاک کر دیا اور روس اور روسی کمپنیوں کے جاری کردہ غیر ملکی کرنسی کے بانڈز کی خدمت کرنا ناممکن بنا دیا، اور این ایس ڈی نے یورو میں لین دین معطل کر دیا۔ ماسکو ایکسچینج کا ایک اور ذیلی ادارہ، نیشنل کلیئرنگ سینٹر (این سی سی)، روس کا سب سے بڑا کلیئرنگ سینٹر ہے اور ماسکو ایکسچینج کے تمام بازاروں میں سنٹرل کاؤنٹر پارٹی (سی سی پی) ہے۔ یوکرین پر 2022 کے روسی حملے کے رد عمل میں، یورپی ایسوسی ایشن آف سی سی پی کلیئرنگ ہاؤسز (EACH) نے نیشنل کلیئرنگ سینٹر کو EACH کی رکنیت سے معطل کر دیا۔ مزید دیکھیں روسی ٹریڈنگ سسٹم اسٹاک ایکسچینج تاریخی، ضم شدہ 2011 ماسکو انٹربینک کرنسی ایکسچینج تاریخی، ضم شدہ 2011 ماسکو انٹرنیشنل بزنس سینٹر، ماسکو میں ایک تجارتی ضلع حوالہ جات بیرونی روابط 2011 روس میں ادارے ماسکو میں مقیم کمپنیاں 2011 میں قائم ہونے والی روس کی مالیاتی خدمات کی کمپنیاں فیوچر ایکسچینج روس میں اسٹاک ایکسچینج ماسکو ایکسچینج میں درج کمپنیاں