Mortgage underwriting
رہن انڈر رائٹنگ وہ عمل ہے جسے قرض دہندہ اس بات کا تعین کرنے کے لیے استعمال کرتا ہے کہ آیا کسی خاص قرض لینے والے کو رہن قرض کی پیشکش کا خطرہ (خاص طور پر قرض لینے والا ڈیفالٹ ہونے کا خطرہ) قابل قبول ہے اور یہ بڑے رہن کی ابتدا کے عمل کا ایک حصہ ہے۔ زیادہ تر خطرات اور شرائط جن پر انڈر رائٹر غور کرتے ہیں وہ انڈر رائٹنگ کے پانچ سی کے تحت آتے ہیں: کریڈٹ، صلاحیت، نقد بہاؤ، ضمانت، اور کردار۔ (یہ برطانیہ میں کریڈٹ کے تین اصولوں کے طور پر بھی جانا جاتا ہے-صلاحیت، ضمانت، اور کردار۔) انڈر رائٹر کو قرض کے معیار کا اندازہ لگانے میں مدد کرنے کے لیے، بینک اور قرض دہندگان رہنما خطوط اور یہاں تک کہ کمپیوٹر ماڈل بناتے ہیں جو رہن کے مختلف پہلوؤں کا تجزیہ کرتے ہیں اور اس میں شامل خطرات کے بارے میں سفارشات فراہم کرتے ہیں۔ تاہم، قرض کی منظوری یا انکار کرنے کے بارے میں حتمی فیصلہ کرنا ہمیشہ انڈر رائٹر پر منحصر ہوتا ہے۔ قرض دہندہ کے لیے خطرات تین شکلوں کے ہوتے ہیں: شرح سود کا خطرہ، ڈیفالٹ خطرہ، اور قبل از ادائیگی کا خطرہ۔ قرض دہندہ کے لیے یہ خطرہ ہے کہ ایڈجسٹ ریٹ رہن پر شرح کم ہو سکتی ہے۔ اگر یہ قرض دہندہ کی واجبات پر شرحوں میں باہمی کمی سے مطابقت نہیں رکھتا ہے، تو منافع کو نقصان پہنچے گا۔ اگر رہن کے معاہدے پر شرح میں نمایاں اضافہ ہوتا ہے، تو واجبات پر شرحوں میں باہمی اضافے کی عدم موجودگی میں یہ عام طور پر قرض دہندہ کے لیے سازگار ہوتا ہے۔ تاہم، قرض دہندہ کو اس خطرے کا سامنا کرنا پڑتا ہے کہ سود کی شرح میں اضافہ قرض لینے والے کے لیے ناقابل برداشت ہو سکتا ہے، جس سے قرض لینے والا ڈیفالٹ ہونے پر مجبور ہو جاتا ہے، ایسی صورت میں جائیداد کو بند کرنا ضروری ہو سکتا ہے (پیشگی بندش کے کافی اخراجات کے ساتھ)۔ اس کے علاوہ، قرض دہندہ کو اس خطرے کا سامنا کرنا پڑتا ہے کہ رہن کے تحت موجود جائیداد کی قیمت رہن پر بقایا بیلنس سے نیچے گر سکتی ہے۔ اگر یہ واقعہ اخلاقی خطرے کی وجہ سے قرض لینے والے کو ڈیفالٹ کرنے پر آمادہ کرتا ہے، تو قرض دہندہ کو نہ صرف پیشگی بندش کو نافذ کرنے کے اخراجات برداشت کرنے چاہئیں بلکہ جائیداد کو ایسی قیمت پر بھی فروخت کرنا چاہیے جو قرض دہندہ کی سرمایہ کاری کی وصولی میں ناکام رہے۔ قرض دہندگان کے لیے ایک اضافی خطرہ قبل از وقت ادائیگی ہے۔ اگر بازار کی شرح سود میں کمی آتی ہے، تو قرض لینے والا مقررہ شرح والے رہن کی دوبارہ مالی اعانت کر سکتا ہے، جس سے قرض دہندہ کے پاس ایسی رقم رہ جاتی ہے جس کی اب صرف کم شرح واپسی پر سرمایہ کاری کی جا سکتی ہے۔ اس خطرے کو مختلف قسم کے قبل از ادائیگی کے جرمانے سے کم کیا جا سکتا ہے جو دوسرے قرض دہندگان کی شرحوں میں کمی کے باوجود دوبارہ مالی اعانت کرنا غیر منافع بخش بنا دے گا۔ ریاستہائے متحدہ میں کریڈٹ رسک مارگیج انڈر رائٹنگ بھی دیکھیں حوالہ جات مارگیج رسک تجزیہ مالیاتی رسک مینجمنٹ انڈر رائٹنگ