MACD
ایم اے سی ڈی، موونگ ایوریج کنورجنس/ڈائیورجنس کے لیے مختصر، ایک تجارتی اشارے ہے جو سیکیورٹیز کی قیمتوں کے تکنیکی تجزیے میں استعمال ہوتا ہے، جسے 1970 کی دہائی کے آخر میں جیرالڈ ایپل نے بنایا تھا۔ یہ اسٹاک کی قیمت میں رجحان کی طاقت، سمت، رفتار اور مدت میں ہونے والی تبدیلیوں کو ظاہر کرنے کے لیے ڈیزائن کیا گیا ہے۔ ایم اے سی ڈی اشارے (یا "آسکیلیٹر") تین ٹائم سیریز کا مجموعہ ہے جس کا حساب تاریخی قیمت کے اعداد و شمار سے لگایا جاتا ہے، اکثر اختتامی قیمت۔ یہ تین سیریز ہیں: ایم اے سی ڈی سیریز مناسب، "سگنل" یا "اوسط" سیریز، اور "ڈائیورجنس" سیریز جو دونوں کے درمیان فرق ہے۔ ایم اے سی ڈی سیریز "تیز" (مختصر مدت) ایکسپونینشل موونگ ایوریج (ای ایم اے)، اور قیمت سیریز کے "سست" (طویل مدت) ای ایم اے کے درمیان فرق ہے۔ اوسط سیریز خود ایم اے سی ڈی سیریز کا ای ایم اے ہے۔ اس طرح ایم اے سی ڈی اشارے کا انحصار تین وقت کے پیرامیٹرز پر ہوتا ہے، یعنی تین ای ایم اے کے وقت کے مستقل۔ نوٹیشن "ایم اے سی ڈی (اے، بی، سی)" عام طور پر اس اشارے کی نشاندہی کرتا ہے جہاں ایم اے سی ڈی سیریز خصوصیت کے اوقات اے اور بی کے ساتھ ای ایم اے کا فرق ہے، اور اوسط سیریز خصوصیت کے وقت سی کے ساتھ ایم اے سی ڈی سیریز کا ای ایم اے ہے۔ یہ پیرامیٹرز عام طور پر دنوں میں ماپا جاتا ہے۔ سب سے زیادہ استعمال ہونے والی اقدار 12، 26، اور 9 دن ہیں، یعنی MACD (12,26,9)۔ زیادہ تر تکنیکی اشارے کی طرح، ایم اے سی ڈی بھی اپنے دور کی ترتیبات کو پرانے دنوں سے تلاش کرتا ہے جب تکنیکی تجزیہ بنیادی طور پر روزانہ کے چارٹ پر مبنی ہوتا تھا۔ اس کی وجہ جدید تجارتی پلیٹ فارم کی کمی تھی جو ہر لمحے بدلتی ہوئی قیمتوں کو ظاہر کرتے ہیں۔ چونکہ کام کا ہفتہ 6 دن کا ہوتا تھا، اس لیے (12، 26، 9) کی مدت کی ترتیبات 2 ہفتوں، 1 ماہ اور ڈیڑھ ہفتے کی نمائندگی کرتی ہیں۔ اب جب تجارتی ہفتوں میں صرف 5 دن ہوتے ہیں، تو مدت کی ترتیبات کو تبدیل کرنے کے امکانات کو مسترد نہیں کیا جا سکتا۔ تاہم، مدت کی ترتیبات پر قائم رہنا ہمیشہ بہتر ہوتا ہے جو زیادہ تر تاجر استعمال کرتے ہیں کیونکہ معیاری ترتیبات پر مبنی خرید و فروخت کے فیصلے قیمتوں کو اس سمت میں آگے بڑھاتے ہیں۔ اگرچہ ایم اے سی ڈی اور اوسط سیریز فطرت میں مجرد اقدار ہیں، لیکن انہیں روایتی طور پر ایک پلاٹ میں مسلسل لائنوں کے طور پر دکھایا جاتا ہے جس کا افقی محور وقت ہوتا ہے، جبکہ انحراف کو بار چارٹ کے طور پر دکھایا جاتا ہے (جسے اکثر ہسٹوگرام کہا جاتا ہے)۔ ایک تیز رفتار ای ایم اے اسٹاک کی قیمت میں حالیہ تبدیلیوں پر سست ای ایم اے سے زیادہ تیزی سے جواب دیتا ہے۔ مختلف ادوار کے ای ایم اے کا موازنہ کرکے، ایم اے سی ڈی سیریز اسٹاک کے رجحان میں ہونے والی تبدیلیوں کی نشاندہی کر سکتی ہے۔ یہ دعوی کیا جاتا ہے کہ ڈائیورجنس سیریز اسٹاک کے رجحان میں ٹھیک ٹھیک تبدیلیوں کو ظاہر کر سکتی ہے۔ چونکہ ایم اے سی ڈی حرکت پذیر اوسط پر مبنی ہے، اس لیے یہ ایک پسماندہ اشارے ہے۔ قیمت کے رجحانات کے مستقبل کے میٹرک کے طور پر، ایم اے سی ڈی ان اسٹاک کے لیے کم مفید ہے جو رجحان میں نہیں ہیں (کسی حد میں تجارت کر رہے ہیں) یا غیر متوقع قیمت کے عمل کے ساتھ تجارت کر رہے ہیں۔ لہذا ایم اے سی ڈی کے رجحان کو ظاہر کرنے تک رجحانات پہلے ہی مکمل ہو چکے ہوں گے یا تقریبا مکمل ہو چکے ہوں گے۔ اصطلاحات برسوں کے دوران، ایم اے سی ڈی کے عناصر کو متعدد اور اکثر زیادہ بوجھ والی اصطلاحات سے جانا جاتا ہے۔ خاص طور پر زیادہ بوجھ والی اصطلاحات کی عام تعریفیں یہ ہیں: ڈائیورجنس: جیسا کہ ایم اے سی ڈی میں ڈی، "ڈائیورجنس" سے مراد دو بنیادی حرکت پذیر اوسط ہیں جو الگ ہو رہے ہیں، جبکہ "کنورجنس" سے مراد ایک دوسرے کی طرف آنے والی دو بنیادی حرکت پذیر اوسط ہیں۔ جیرالڈ ایپل نے "انحراف" کا حوالہ اس صورت حال کے طور پر دیا جہاں ایم اے سی ڈی لائن قیمت کی نقل و حرکت کے مطابق نہیں ہے، مثال کے طور پر۔ کم قیمت کے ساتھ ایم اے سی ڈی کی کم قیمت نہیں ہوتی۔ تھامس ایسپری نے ایم اے سی ڈی اور اس کی سگنل لائن کے درمیان فرق کو "ڈائیورجنس" سیریز قرار دیا۔ عملی طور پر، اوپر دی گئی تعریف نمبر 2 کو اکثر ترجیح دی جاتی ہے۔ ہسٹوگرام: جیرالڈ ایپل نے بنیادی ایم اے سی ڈی ٹائم سیریز کے بار گراف پلاٹس کو "ہسٹوگرام" کہا۔ ایپل کے ہسٹوگرام میں بار کی اونچائی وقت میں ایک خاص نقطہ کے لیے ایم اے سی ڈی ویلیو سے مطابقت رکھتی ہے۔ ایم اے سی ڈی اور اس کی سگنل لائن کے درمیان فرق کو اکثر بار چارٹ کے طور پر پیش کیا جاتا ہے اور اسے "ہسٹوگرام" کہا جاتا ہے۔ عملی طور پر، اوپر دی گئی تعریف نمبر 2 کو اکثر ترجیح دی جاتی ہے۔ فارمولہ ایم اے سی ڈی لائن کا فارمولا قریبی قیمتوں کی دو تیز رفتار حرکت پذیری اوسط پر مبنی ہوتا ہے، عام طور پر 12 اور 26 کے ادوار کے ساتھ: سگنل لائن کو پھر ایم اے سی ڈی لائن کی تیز رفتار حرکت پذیری اوسط کے طور پر بنایا جاتا ہے: ریاضیاتی تشریح سگنل پروسیسنگ کے لحاظ سے، ایم اے سی ڈی سیریز وقت کے حوالے سے ان پٹ (قیمت) سیریز کے مشتق کی فلٹر شدہ پیمائش ہے۔ (مشتق کو تکنیکی اسٹاک تجزیہ میں "رفتار" کہا جاتا ہے۔) ایم اے سی ڈی مشتق کا اندازہ اس طرح لگاتا ہے جیسے اس کا حساب لگایا گیا ہو اور پھر دو لو پاس فلٹرز کے ذریعہ مل کر فلٹر کیا گیا ہو، ان کے وقت کے مستقل فرق کے برابر "گین" سے ضرب دی گئی ہو۔ اسے مشتق کا تخمینہ لگاتے ہوئے بھی دیکھا جا سکتا ہے جیسے کہ اس کا حساب لگایا گیا ہو اور پھر ایک واحد لو پاس ایکسپونینشل فلٹر (ای ایم اے) کے ذریعے فلٹر کیا گیا ہو جس میں وقت کا مستقل دو فلٹرز کے وقت کے مستقل کے مجموعے کے برابر ہو، اسی فائدہ سے ضرب دی جائے۔ لہذا، 12 اور 26 دنوں کے معیاری ایم اے سی ڈی فلٹر ٹائم مستقل کے لیے، ایم اے سی ڈی مشتق تخمینہ تقریبا 38 دنوں کے کم پاس والے ای ایم اے فلٹر کے برابر فلٹر کیا جاتا ہے۔ وقت مشتق تخمینہ (فی دن) 14 سے تقسیم شدہ ایم اے سی ڈی ویلیو ہے۔ اوسط سلسلہ بھی ایک مشتق تخمینہ ہے، جس میں مزید ہموار (اور اضافی وقفہ) کے لیے ایک اضافی لو پاس فلٹر ہے۔ ایم اے سی ڈی سیریز اور اوسط سیریز (ڈائیورجنس سیریز) کے درمیان فرق وقت کے حوالے سے قیمت کے دوسرے مشتق کی پیمائش کی نمائندگی کرتا ہے (تکنیکی اسٹاک تجزیہ میں "ایکسلریشن")۔ اس تخمینے میں سگنل فلٹر کا اضافی وقفہ اور سگنل فلٹر مستقل کے برابر ایک اضافی فائدہ عنصر ہے۔ درجہ بندی ایم اے سی ڈی کو مطلق قیمت آسکیلیٹر (اے پی او) کے طور پر درجہ بندی کیا جا سکتا ہے، کیونکہ یہ فیصد تبدیلیوں کے بجائے موونگ ایوریج کی اصل قیمتوں سے متعلق ہے۔ دوسری طرف ایک فیصد قیمت آسکیلیٹر (پی پی او)، قیمت کی دو حرکت پذیر اوسط کے درمیان فرق کو طویل حرکت پذیر اوسط قیمت سے تقسیم کرتا ہے۔ جبکہ ایک اے پی او زیادہ قیمت والی سیکیورٹیز کے لیے زیادہ سطح اور کم قیمت والی سیکیورٹیز کے لیے چھوٹی سطح دکھائے گا، پی پی او قیمت کے لحاظ سے تبدیلیوں کا حساب لگاتا ہے۔ اس کے بعد، پی پی او کو اس وقت ترجیح دی جاتی ہے جب: مختلف سیکیورٹیز کے درمیان آسکیلیٹر ویلیوز کا موازنہ کرنا، خاص طور پر وہ جن کی قیمتیں کافی مختلف ہیں ؛ یا نمایاں طور پر مختلف اوقات میں ایک ہی سیکیورٹی کے لیے آسکیلیٹر ویلیوز کا موازنہ کرنا، خاص طور پر ایسی سیکیورٹی جس کی قیمت بہت بدل گئی ہو۔ پرائس آسکیلیٹر خاندان کا ایک اور رکن ڈیٹرینڈڈ پرائس آسکیلیٹر (ڈی پی او) ہے، جو قلیل مدتی نمونوں پر زور دیتے ہوئے طویل مدتی رجحانات کو نظر انداز کرتا ہے۔ تجارتی تشریح ایکسپونینشیل موونگ ایوریج اسٹاک کی قیمت میں حالیہ تبدیلیوں کو اجاگر کرتی ہے۔ مختلف لمبائی کے ای ایم اے کا موازنہ کرکے، ایم اے سی ڈی سیریز کا اندازہ اسٹاک کے رجحان میں تبدیل ہوتا ہے۔ ایم اے سی ڈی سیریز اور اس کی اوسط کے درمیان فرق اسٹاک کے رجحان کی طاقت اور سمت میں ٹھیک ٹھیک تبدیلیوں کو ظاہر کرنے کا دعوی کیا جاتا ہے۔ یہ ضروری ہو سکتا ہے کہ اشاروں کو ایم اے سی ڈی کے ساتھ آر ایس آئی پاور جیسے اشارے سے مربوط کیا جائے۔ کچھ تاجر سگنل لائن کو عبور کرنے والی ایم اے سی ڈی لائن، یا صفر محور کو عبور کرنے والی ایم اے سی ڈی لائن کو خصوصی اہمیت دیتے ہیں۔ اہمیت کو ایم اے سی ڈی لائن یا فرق لائن اور اسٹاک کی قیمت کے درمیان اختلافات سے بھی منسوب کیا جاتا ہے (خاص طور پر، قیمت کی سیریز میں زیادہ اونچی یا کم کمیاں جو اشارے کی سیریز میں مماثل نہیں ہیں)۔ سگنل لائن کراس اوور ایک "سگنل لائن کراس اوور" اس وقت ہوتا ہے جب ایم اے سی ڈی اور اوسط لائنیں عبور کرتی ہیں ؛ یعنی جب انحراف (بار گراف) نشان بدلتا ہے۔ اس طرح کے ایونٹ کی معیاری تشریح یہ ہے کہ اگر ایم اے سی ڈی لائن اوسط لائن (ایک "تیزی" کراس اوور) سے گزرتی ہے، یا اگر یہ اوسط لائن (ایک "مندی" کراس اوور) سے گزرتی ہے تو اسے خریدنے کی سفارش کی جاتی ہے۔ ان واقعات کو اشارے کے طور پر لیا جاتا ہے کہ اسٹاک میں رجحان کراس اوور کی سمت میں تیز ہونے والا ہے۔ زیرو کراس اوور ایک "زیرو کراس اوور" ایونٹ اس وقت ہوتا ہے جب ایم اے سی ڈی سیریز کا نشان بدل جاتا ہے، یعنی ایم اے سی ڈی لائن افقی صفر محور کو عبور کرتی ہے۔ یہ اس وقت ہوتا ہے جب قیمت کی سیریز کے تیز اور سست ای ایم اے کے درمیان کوئی فرق نہیں ہوتا ہے۔ مثبت سے منفی ایم اے سی ڈی میں تبدیلی کو "مندی" اور منفی سے مثبت کو "تیزی" کے طور پر سمجھا جاتا ہے۔ صفر کراس اوور رجحان کی سمت میں تبدیلی کا ثبوت فراہم کرتے ہیں لیکن سگنل لائن کراس اوور کے مقابلے میں اس کی رفتار کی کم تصدیق کرتے ہیں۔ ڈائیورجنس ایک "مثبت ڈائیورجنس" یا "تیزی سے ڈائیورجنس" اس وقت ہوتا ہے جب قیمت ایک نئی کم کر دیتی ہے لیکن ایم اے سی ڈی اپنی نئی کم کے ساتھ تصدیق نہیں کرتا ہے۔ ایک "منفی انحراف" یا "مندی کا انحراف" اس وقت ہوتا ہے جب قیمت ایک نئی اونچائی بناتی ہے لیکن ایم اے سی ڈی اپنی نئی اونچائی کے ساتھ اس کی تصدیق نہیں کرتا ہے۔ قیمت کے حوالے سے اختلاف ایم اے سی ڈی لائن اور/یا ایم اے سی ڈی ہسٹوگرام پر ہو سکتا ہے۔ وقت MACD صرف اتنا ہی مفید ہے جتنا کہ اس سیاق و سباق میں جس میں اس کا اطلاق ہوتا ہے۔ ایک تجزیہ کار روزانہ کے پیمانے کو دیکھنے سے پہلے ایم اے سی ڈی کو ہفتہ وار پیمانے پر لاگو کر سکتا ہے، تاکہ درمیانی رجحان کی سمت کے خلاف قلیل مدتی تجارت کرنے سے بچ سکے۔ تجزیہ کار مختلف مدت کے رجحانات کو ٹریک کرنے کے لیے ایم اے سی ڈی کے پیرامیٹرز کو بھی تبدیل کریں گے۔ ایک مقبول قلیل مدتی سیٹ اپ، مثال کے طور پر، (5,35,5) ہے۔ غلط سگنلز کسی بھی پیشن گوئی کے الگورتھم کی طرح، ایم اے سی ڈی غلط سگنلز پیدا کر سکتا ہے۔ مثال کے طور پر، ایک فالس مثبت، ایک تیزی والا کراس اوور ہوگا جس کے بعد اسٹاک میں اچانک کمی واقع ہوگی۔ ایک غلط منفی ایسی صورتحال ہوگی جہاں مندی کا کراس اوور ہوتا ہے، پھر بھی اسٹاک اچانک اوپر کی طرف بڑھ گیا۔ ایک سمجھدار حکمت عملی یہ ہو سکتی ہے کہ سگنل لائن کراس اوورز پر فلٹر لگایا جائے تاکہ یہ یقینی بنایا جا سکے کہ وہ رک گئے ہیں۔ پرائس فلٹر کی ایک مثال یہ ہوگی کہ اگر ایم اے سی ڈی لائن سگنل لائن کے اوپر ٹوٹ جاتی ہے اور پھر تین دن تک اس کے اوپر رہتی ہے تو اسے خریدا جائے۔ فلٹر کرنے کی کسی بھی حکمت عملی کی طرح، اس سے غلط اشاروں کا امکان کم ہو جاتا ہے لیکن گمشدہ منافع کی تعدد میں اضافہ ہو جاتا ہے۔ تجزیہ کار جھوٹے اشاروں کو فلٹر کرنے اور سچے اشاروں کی تصدیق کرنے کے لیے مختلف طریقوں کا استعمال کرتے ہیں۔ سگنل لائن کا ایم اے سی ڈی کراس اوور اس بات کی نشاندہی کرتا ہے کہ ایکسلریشن کی سمت بدل رہی ہے۔ ایم اے سی ڈی لائن کراسنگ زیرو سے پتہ چلتا ہے کہ اوسط رفتار سمت بدل رہی ہے۔ اسٹوچسٹک آسکیلیٹر ریلیٹو اسٹرینتھ انڈیکس (آر ایس آئی) الٹیمیٹ آسکیلیٹر ولیمز ٪ آر حوالہ جات تکنیکی تجزیہ تکنیکی اشارے بھی دیکھیں۔