Trading strategy index
اسٹریٹجی انڈیکس وہ انڈیکس ہیں جو الگورتھمک ٹریڈنگ اسٹریٹجی کی کارکردگی کو ٹریک کرتے ہیں۔ الگورتھم واضح اور شفاف طریقے سے ان تمام اقدامات کی وضاحت کرتا ہے جو کیے جانے چاہئیں۔ درج ذیل الگورتھم کی مثالیں ہیں جن پر حکمت عملیوں کی بنیاد رکھی جا سکتی ہے۔ جوڑوں کی تجارتی حکمت عملی۔ یہ حکمت عملی ان آلات کے جوڑوں کا جائزہ لیتی ہے جو اعداد و شمار کے لحاظ سے مربوط ہونے کے لیے جانے جاتے ہیں۔ مثال کے طور پر شیل اور ایکسن پر غور کریں۔ دونوں تیل کے ذخائر ہیں اور ان کے ایک ساتھ منتقل ہونے کا امکان ہے۔ اس رجحان کا علم منافع کا موقع پیدا کرتا ہے، کیونکہ ان مواقع پر جب یہ اسٹاک ایک لمحے کے لیے باہمی تعلق توڑ دیتے ہیں، تاجر ایک خرید سکتا ہے اور دوسرے کو پریمیم پر مختصر فروخت کر سکتا ہے۔ فیڈ فنڈز وکر کی حکمت عملی یہ حکمت عملی فیڈ کے اقدامات کی بنیاد پر وکر کی شکل پر ایک نقطہ نظر رکھتی ہے۔ اس حکمت عملی میں، کوئی بھی اسٹیپینر یا فلیٹنر پہنتا ہے، اس بنیاد پر کہ آیا فیڈرل ریزرو نے بینچ مارک کی شرح میں کمی کی ہے یا اسے بڑھایا ہے۔ یہ اس روایتی حکمت پر مبنی ہے کہ جب شرح میں کمی کی توقع کی جاتی ہے تو منحنی خطوط تیز ہو جاتے ہیں، اور اس کے برعکس۔ احساس شدہ اتار چڑھاؤ کے خلاف مضمر اتار چڑھاؤ۔ متعدد بازاروں جیسے اجناس اور نرخوں میں، مضمر اتار چڑھاؤ، جیسا کہ پھیلی ہوئی قیمتوں سے ظاہر ہوتا ہے، بنیادی فارورڈ کے احساس شدہ اتار چڑھاؤ سے زیادہ ہے۔ اس کا 'استحصال' کرنے کا ایک طریقہ یہ ہے کہ ایک مختصر میعاد ختم ہونے والی چیز فروخت کی جائے (مثال کے طور پر۔ 1 ماہ) اسے پھیلا کر ڈیلٹا ہیجنگ کریں جب تک کہ یہ زندہ نہ ہو جائے۔ اس حکمت عملی سے پیسہ اس صورت میں ملتا ہے جب میعاد ختم ہونے پر موصول ہونے والے پریمیم کی رقم (اور منی مارکیٹ میں جمع)، اسٹراڈل کی (منفی) حتمی قیمت اور فارورڈز کی (مثبت/منفی) قیمت (ڈیلٹا-ہیج اسٹراڈل میں درج) صفر سے زیادہ ہو۔ اس کا ایک تغیر، اور ایکویٹی میں زیادہ عام حل، یا تو ایک ماہ یا تین ماہ کے تغیر کے تبادلے کو فروخت کرنا ہے-عام طور پر یوروسٹوکس 50 ای یا ایس اینڈ پی 500 انڈیکس پر-جو مثبت کارکردگی کا مظاہرہ کرتا ہے اگر مضمر اتار چڑھاؤ (تبادلے کی ہڑتال) میعاد ختم ہونے پر محسوس ہونے والی اتار چڑھاؤ سے اوپر ہے۔ اس صورت میں بنیادی نقل و حرکت کو ڈیلٹا ہیجنگ کرنے کی ضرورت نہیں ہے۔ فروخت کی حکمت عملی کے اشاریہ جات یہ اشاریہ جات درج ذیل احاطے کے تحت فروخت کیے گئے ہیں، جن کو ہمیشہ درست ہونے کی ضرورت نہیں ہے، وہ ایک نیا اثاثہ طبقہ پیش کرتے ہیں جو روایتی اثاثہ جات جیسے ایکوئٹی، بانڈز اور اجناس سے غیر وابستہ ہے۔ ہیج فنڈز اور میوچل فنڈز کے مقابلے میں، یہ حکمت عملی بہت شفاف ہیں اور کلائنٹ انہیں صرف اس صورت میں خرید سکتا ہے جب اسے حکمت عملی کے پیچھے کا خیال پسند ہو۔ کچھ قسم کی حکمت عملی اکاؤنٹنگ وجوہات سے بھی فائدہ اٹھاتی ہیں، مثال کے طور پر جرمنی میں شرح سود سے منسلک نوٹ "شولڈشین" فارمیٹ میں جاری کیے جا سکتے ہیں۔ یہ شرح سود سے منسلک حکمت عملی کو "شولڈشین" کے طور پر جاری کرنے کے قابل بناتا ہے۔ ٹریڈز جو ان انڈیکس پر ترتیب دی جا سکتی ہیں اثاثہ سائڈ: یہ ٹریڈز عام طور پر ان ادارہ جاتی کلائنٹس کے لیے ترتیب دی جاتی ہیں جو اپنا پیسہ کسی مختلف اثاثہ طبقے میں لگانا چاہتے ہیں۔ ایک عام تجارت میں کارکردگی پر فرش کے ساتھ انڈیکس پر فائدہ مند منافع شامل ہوتا ہے۔ واجب الادا پہلو: ان تجارتوں کا مقصد کارپوریٹ کلائنٹس ہیں، جیسے کہ درمیانے درجے کی کمپنیاں اور بینک اپنے قرضوں کی ادائیگی کے طریقے تلاش کر رہے ہیں۔ ایک عام تجارت میں کارپوریٹ کلائنٹ فکسڈ-لیوریج * انڈیکس پرفارمنس کی ادائیگی کرتا ہے اور اپنے قرض کی خدمت کے لیے لیبور + اسپریڈ وصول کرتا ہے۔ مزید حالیہ تجارتوں میں کلائنٹ منصفانہ شرح سود کے تبادلے سے نیچے ایک مقررہ شرح ادا کرتا ہے اور لیبور کی نقل تیار کرنے کے لیے بنایا گیا انڈیکس وصول کرتا ہے (مثال کے طور پر۔ ڈوئچے بینک کی طرف سے ایم ایم آئی)-کلائنٹ کے لیے اس طرح کی بچت (شرح سود کا تبادلہ-مقررہ شرح) انڈیکس (تعمیر کے ذریعے) کی طرف سے مضمر کم فارورڈز اور کلائنٹ کے کسی بھی ممکنہ بنیادی خطرے (انڈیکس اور لیبور کے درمیان فرق) کی وجہ سے ہوتی ہے۔ مالیاتی ادارے جنہوں نے یہ مصنوعات خریدی ہیں کئی ادارہ جاتی کلائنٹس اور مڈ کیپ کارپوریٹس نے ان حکمت عملیوں کی بنیاد پر مصنوعات خریدی ہیں۔ کچھ بڑے کلائنٹس میں شامل ہیں: کاپتھنگ (اب قومی آئس لینڈی بینک) لینڈس بنکی (اب قومی آئس لینڈی بینک) جرمنی اور نیدرلینڈز میں پنشن فنڈز جیسے کہ این اے ای وی اور اسپین کے شیل میٹرو لزبن بنکاجا مالیاتی ادارے جو ان مصنوعات کو فروخت کر رہے ہیں۔ متعدد بڑے سرمایہ کاری بینکوں کے پاس حکمت عملی انڈیکس ٹیمیں ہیں یا وہ ایک قائم کرنے کے خواہاں ہیں۔ یہ ڈیسک عام طور پر ہر بینک میں غیر ملکی مشتقات کی چھتری کے نیچے کام کرتے ہیں۔ اس کے نتیجے میں، یہ طے کرنا مشکل ہے کہ ہر بینک میں انڈیکس ٹریڈنگ سے کتنی حکمت عملی پیدا ہوتی ہے۔ ڈوئچے بینک کو عام طور پر اس کاروبار میں رہنما سمجھا جاتا ہے، جس میں بارکلیز، آر بی ایس، لیہ مین (اب نومورا)، مورگن اسٹینلے، گولڈمین سیکس اور یو بی ایس سبھی تیزی سے خود کو قائم کرنے کے خواہاں ہیں۔ اس بات پر غور کرتے ہوئے کہ ان تجارتوں پر سالانہ 1.5-2.0 ٪ تک وصول کرنا ممکن ہے، عام طور پر 1 ٪ چارج چل رہا ہے، ایک عام 5 سالہ حکمت عملی کی تجارت پر آمدنی روایتی غیر ملکی تجارت سے 5-10 گنا زیادہ ہے۔ نقصانات اور نقصانات دیگر مالیاتی مصنوعات کی طرح، تجارتی حکمت عملی کے اشاریہ جات پر مشتمل حکمت عملیوں نے بہت سے پنشن فنڈ اور چھوٹے بینکوں کی انگلیاں جلا دی ہیں۔ ان حکمت عملیوں کے خلاف سب سے آسان دلیل یہ ہوگی: اگر حکمت عملی سے بہت منافع بخش ہونے کی توقع کی جاتی ہے، تو اس کی واحد آنکھیں ان انویسٹمنٹ بینکوں کی ملکیتی میزیں ہوں گی۔ مثال کے طور پر، فیڈ فنڈز وکر کی حکمت عملی دراصل منحنی خطوط کے پیچھے ہوتی ہے کیونکہ یہ فیڈ نے پہلے ہی کیا ہے اس کی بنیاد پر کارروائی کرتی ہے-اس سے یہ ظاہر ہوتا ہے کہ کھڑی ہونا پہلے ہی ہو چکا ہے۔ تاہم، اس طرح کی دلیل ہر اس چیز کے لیے درست ثابت ہو سکتی ہے جو بینک تجارت کرنے کے لیے تیار ہے۔ ایک زیادہ سنگین مسئلہ یہ خطرہ ہے کہ پچھلی بیک ٹیسٹ شدہ کارکردگی محض ڈیٹا سنوپنگ کا نتیجہ ہے-خاص طور پر جب اشارے بہت زیادہ ہوتے ہیں اور معاشی بنیادوں پر اس کا جواز پیش کرنا مشکل ہوتا ہے (مثال کے طور پر۔ حرکت پذیر اوسط کراسنگ سگنلز)۔ حوالہ جات شیئر ٹریڈنگ