Insurance cycle
انشورنس سائیکل ایک اصطلاح ہے جو انشورنس انڈسٹری کے وقت کے ساتھ منافع بخش اور غیر منافع بخش ادوار کے درمیان جھولنے کے رجحان کو بیان کرتی ہے جسے عام طور پر انڈر رائٹنگ یا انشورنس سائیکل کہا جاتا ہے۔ تعریف انڈر رائٹنگ سائیکل جائیداد اور حادثاتی بیمہ پریمیم، منافع، اور کوریج کی دستیابی کا رجحان ہے جو وقت کے ساتھ کچھ باقاعدگی کے ساتھ بڑھتا اور گرتا ہے۔ ایک سلسلہ اس وقت شروع ہوتا ہے جب بیمہ کنندگان اپنے ضمانت کے معیار کو سخت کرتے ہیں اور ضمانت کے شدید نقصانات یا سرمائے میں منفی اسٹاک (مثال کے طور پر سرمایہ کاری کے نقصانات) کی مدت کے بعد پریمیم میں تیزی سے اضافہ کرتے ہیں۔ سخت معیارات اور زیادہ پریمیم کی شرحیں منافع میں اضافے اور سرمائے کے جمع ہونے کا باعث بنتی ہیں۔ انڈر رائٹنگ کی صلاحیت میں اضافہ مسابقت کو بڑھاتا ہے، جو بدلے میں پریمیم کی شرحوں کو کم کرتا ہے اور انڈر رائٹنگ کے معیارات کو نرم کرتا ہے، اس طرح انڈر رائٹنگ کے نقصانات کا سبب بنتا ہے اور سائیکل کو دوبارہ شروع کرنے کا مرحلہ طے کرتا ہے۔ مثال کے طور پر، لائیڈ کے فرنچائز پرفارمنس ڈائریکٹر رالف ٹولے نے 2007 میں کہا کہ "انشورنس سائیکل کو کم کرنا اگلے چند سالوں میں منیجنگ ایجنٹوں کے سامنے" سب سے بڑا چیلنج "تھا۔ تمام صنعتیں ترقی اور زوال، 'بوم اینڈ بسٹ' کے چکروں کا تجربہ کرتی ہیں۔ یہ سائیکل انشورنس اور ری انشورنس انڈسٹری میں خاص طور پر اہم ہیں کیونکہ وہ خاص طور پر غیر متوقع ہیں۔ 2006 میں لائیڈز آف لندن کی تحقیق نے انکشاف کیا کہ دوسرے سال بھی، لائیڈ کے انڈر رائٹرز انشورنس سائیکل کے انتظام کو انشورنس انڈسٹری کے لیے سب سے بڑے چیلنج کے طور پر دیکھتے ہیں، اور تقریبا دو تہائی کا خیال ہے کہ صنعت بڑے پیمانے پر اس چیلنج کا جواب دینے کے لیے کافی کام نہیں کر رہی ہے۔ انشورنس سائیکل لائف انشورنس کے علاوہ انشورنس کے تمام شعبوں کو متاثر کرتا ہے، جہاں دعووں کی درست پیش گوئی کرنے کے لیے کافی ڈیٹا اور اسی طرح کے خطرات (یعنی لوگ) کی ایک بڑی بنیاد موجود ہوتی ہے، اور اس وجہ سے سائیکل سے کاروبار کو لاحق خطرے کو کم سے کم کیا جاتا ہے۔ تاریخ انشورنس سائیکل ایک ایسا رجحان ہے جسے کم از کم 1920 کی دہائی سے سمجھا جاتا رہا ہے۔ تب سے اسے بیمہ 'زندگی کی حقیقت' سمجھا جاتا ہے۔ زیادہ تر مبصرین کا خیال ہے کہ ضمانت کے چکر ناگزیر ہیں، بنیادی طور پر "کیونکہ انشورنس کی قیمتوں کو [مستقبل کے] نقصانات سے ملانے میں موجود غیر یقینی صورتحال ایک ایسا ماحول پیدا کرتی ہے جس میں کرداروں کی پیچیدہ کاسٹ کے محرکات، عزائم اور خدشات سامنے آسکتے ہیں۔" لائیڈ کا جواب ہے کہ یہ "ایک خود کو پورا کرنے والی پیشن گوئی" بن گئی ہے۔ حال ہی میں، بیمہ کنندگان نے سائیکل کا نمونہ بنانے اور اس کے مطابق اپنی پالیسی کی قیمتوں اور خطرے کی نمائش کی بنیاد رکھنے کی کوشش کی ہے۔ تفصیل بحث کی خاطر آئیے سائیکل میں ایک 'نرم' مدت سے شروع کرتے ہیں، یہ وہ مدت ہے جس میں پریمیم کم ہوتے ہیں، سرمایہ کی بنیاد زیادہ ہوتی ہے اور مقابلہ زیادہ ہوتا ہے۔ پریمیم میں گراوٹ جاری ہے کیونکہ بے وقوف بیمہ کنندگان غیر حقیقی شرحوں پر کور پیش کرتے ہیں، اور قائم شدہ کاروبار طویل مدت میں مقابلہ کرنے یا کاروبار کھونے کا خطرہ مول لینے پر مجبور ہوتے ہیں۔ اگلا مرحلہ کسی تباہی یا اسی طرح کے اہم نقصان کی وجہ سے ہوتا ہے، مثال کے طور پر سمندری طوفان اینڈریو یا ورلڈ ٹریڈ سینٹر پر حملے۔ نیچے دیا گیا گراف ان دونوں واقعات کے انشورنس پریمیم پر پڑنے والے اثرات کو ظاہر کرتا ہے۔ بڑے دعووں کے پھٹنے کے بعد، کم مستحکم کمپنیوں کو بازار سے باہر نکال دیا جاتا ہے جس سے مقابلہ کم ہو جاتا ہے۔ اس کے علاوہ، بڑے دعووں نے بڑی کمپنیوں کو بھی کم سرمایہ کے ساتھ چھوڑ دیا ہے۔ اس لیے پریمیم تیزی سے بڑھتے ہیں۔ بازار سخت ہو جاتا ہے، اور انڈر رائٹرز کے خطرات مول لینے کا امکان کم ہوتا ہے۔ بدلے میں، مسابقت اور اعلی شرحوں کی یہ کمی اچانک بہت منافع بخش نظر آتی ہے، اور مزید کمپنیاں مارکیٹ میں شامل ہوتی ہیں جبکہ موجودہ کاروبار مقابلہ کرنے کے لیے شرحوں کو کم کرنا شروع کر دیتا ہے۔ یہ مارکیٹ سیچوریشن کا سبب بنتا ہے اور انشورنس سائیکل دوبارہ شروع ہوتا ہے۔ نوٹس ایکچوریئل سائنس انشورنس