Human capital contract
ہیومن کیپٹل کنٹریکٹ (یا "ایچ سی سی") ایک مالیاتی پروڈکٹ ہے جو کسی فرد کو "ایکویٹی جیسے" انتظام کے ذریعے فنڈز کی فراہمی کی اجازت دیتا ہے، جہاں فنڈز فراہم کرنے والا فرد کی مستقبل کی آمدنی کا ایک حصہ کچھ مخصوص مدت کے لیے وصول کرتا ہے۔ ملٹن فریڈمین، رابرٹ مرٹن، اور گیری بیکر سمیت متعدد نوبل انعام یافتہ ماہرین اقتصادیات نے انسانی سرمائے کے معاہدوں کی وکالت کی ہے۔ ایڈم اسمتھ نے دی ویلتھ آف نیشنز میں کارکنوں کے علم اور مہارت کو انسانی سرمائے کی ایک شکل کے طور پر بیان کیا۔ انسانی سرمائے کے معاہدوں کی خصوصیت سرمایہ فراہم کنندہ کی طرف سے ابتدائی سرمایہ کاری کی رقم ہوتی ہے، جس کے بعد سرمایہ کے وصول کنندہ سے فراہم کنندہ کو وقفے وقفے سے منافع کی ادائیگیوں کا ایک سلسلہ ہوتا ہے۔ یہ ادائیگیاں رقم میں متغیر ہوتی ہیں، جو سرمایہ وصول کنندہ کی آمدنی کے متناسب ہوتی ہیں، اور سرمایہ فراہم کنندہ کی ابتدائی سرمایہ کاری کی رقم کو کبھی بھی جمع نہیں کرسکتی ہیں۔ اس کے برعکس، قرض قرض کی ایک شکل ہے، جس کی خصوصیت ایک مقررہ اصل رقم پر مبنی سود کی ادائیگی ہے، جہاں اصل کی ادائیگی قرض کی ایک ضروری شرط ہے۔ 1970 کی دہائی میں، ییل یونیورسٹی نے اپنے "ٹیوشن پوسٹپونمنٹ آپشن" کے تحت روایتی طلباء کے قرضوں کو انسانی سرمائے کے معاہدوں سے تبدیل کرنے کی کوشش کی، یہ پروگرام ماہرین اقتصادیات ملٹن فریڈمین اور جیمز ٹوبن نے ڈیزائن کیا تھا۔ تاہم، آخر کار اس پروگرام کو ناکامی کے طور پر ترک کر دیا گیا۔ طلباء کو فنڈ دینے کے لیے انسانی سرمائے کے معاہدوں (یا ایکویٹی جیسی ادائیگیوں کے ساتھ طلباء کے قرضوں) کو استعمال کرنے کی دیگر کوششیں بھی عام طور پر انتخاب کے شدید منفی مسائل کی وجہ سے ناکام ہو گئی ہیں-جو طلباء اس طرح کے پروگراموں کا انتخاب کرتے ہیں وہ عام طور پر وہ ہوتے ہیں جو کم آمدنی والے کیریئر کو آگے بڑھانے کی توقع رکھتے ہیں، اور ان کے قرضوں کی ادائیگی کے قابل ہونے کا امکان کم ہوتا ہے۔ اس کے علاوہ، انسانی سرمائے کے معاہدے، جیسے انکم ٹیکس، اخلاقی خطرے میں حصہ ڈال سکتے ہیں، قرض لینے والوں کو اپنی آمدنی کو زیادہ سے زیادہ کرنے سے حوصلہ شکنی کر کے اور ان کی حوصلہ افزائی کر کے کہ وہ معاوضے کی غیر اجرت پر مبنی شکلوں پر توجہ دیں، جیسے کہ زیادہ خوشگوار کام، بہتر فوائد، یا ہلکے شیڈول۔ حال ہی میں، متعدد کمپنیوں نے پہلی بار انسانی سرمائے کے معاہدوں کو تجارتی طور پر انڈر رائٹ کرنے کی کوشش شروع کر دی ہے، جن میں کچھ ایسی بھی ہیں جو طلباء کی آبادی کی مالی اعانت پر مرکوز نہیں ہیں۔ یونیورسٹی آف کولوراڈو اسکول آف میڈیسن کے آنند ریڈی اور اینڈریاس تھیسن نے ہفنگٹن پوسٹ میں اپنے مضمون "ہیلتھ کیئر ریفارم: سولونگ دی میڈیکل اسٹوڈنٹ ڈیٹ کرائسس تھرو ہیومن کیپٹل کنٹریکٹس" کے عنوان سے امریکی طبی تعلیم کو فنڈ دینے کے لیے انسانی سرمائے کے معاہدوں کے استعمال کی تجویز پیش کی۔ ریڈی-تھیسن منصوبے کی جانچ امریکن میڈیکل ایسوسی ایشن کر رہی ہے۔ یونیورسٹی آف کیلیفورنیا کا نظام بھی فی الحال زیادہ سستی، پائیدار ٹیوشن امداد فراہم کرنے کے ممکنہ حل کے طور پر انسانی سرمائے کے معاہدوں کا جائزہ لے رہا ہے۔ عالمی صحت میں انسانی سرمائے کے معاہدوں کو استعمال کرنے کا بھی منصوبہ ہے۔ قرضوں کے ساتھ انسانی سرمائے کے معاہدوں کی خوبیوں کا موازنہ کرتے ہوئے، حامیوں نے نوٹ کیا ہے کہ ایچ سی سی فراہم کرنے والے فنڈز کے وصول کنندہ کے مالی مفادات کے ساتھ بہتر طور پر منسلک ہوتے ہیں، اور مطلوبہ ادائیگیوں کا سلسلہ ان افراد کے لیے نسبتا زیادہ سستی ہونا چاہیے جو بے روزگاری یا ڈسپوزایبل آمدنی میں دیگر کمی جیسے منفی معاشی واقعات کا سامنا کرتے ہیں۔ روایتی صارفین کے قرض کے ڈھانچے سے متعلق، تاہم، انسانی سرمائے کے معاہدوں سے متعلق ریگولیٹری فریم ورک کم ترقی یافتہ ہے اور کافی تعلیمی تحقیق کے باوجود اس نے اب تک مصنوعات کے وسیع پیمانے پر پھیلاؤ کو روکا ہے۔ تاہم برطانیہ میں انسانی سرمائے کے معاہدوں کے فوائد کو کنزیومر کریڈٹ ایکٹ کے تحت قرضوں کے لیے تیار کردہ قانونی فریم ورک کے ساتھ جوڑنے کے لیے کام جاری ہے۔ یہ اندازہ لگایا گیا ہے کہ اس سے ڈیفالٹ ریٹ کو کم کرکے قرض لینے کی لاگت اور منافع دونوں میں بہتری آئے گی۔ مزید پڑھیں انسانی سرمائے کے معاہدوں پر قابل ذکر مضامین: پرسنل فنانس ایجوکیشن فنانس