Sumitomo copper affair
سومیٹومو تانبے کا معاملہ 1996 میں دھات کی تجارت کے اسکینڈل سے مراد ہے جس میں جاپانی تجارتی گھرانے سومیٹومو کارپوریشن (سومیٹومو) کے چیف تانبے کے تاجر یاسوو ہمانکا شامل تھے۔ اس اسکینڈل میں ہمانکا کی طرف سے 10 سال کی مدت میں غیر مجاز تجارت شامل ہے، جس کی وجہ سے سومیٹومو نے 1996 میں متعلقہ نقصانات میں 1.8 بلین امریکی ڈالر کا اعلان کیا جب ہمانکا کی تجارت کا پتہ چلا، اور اس کے بعد مزید متعلقہ نقصانات۔ اس اسکینڈل میں ہمانکا کی لندن میٹل ایکسچینج (ایل ایم ای) پر ایل ایم ای کاپر فیوچر معاہدوں کے ذریعے پوری دنیا کی تانبے کی منڈی کو گھیرے میں لینے کی کوششیں بھی شامل تھیں۔ یہ معاملہ ایک بڑا اسکینڈل تھا جس کا موازنہ بعض اوقات سلور جمعرات کے اسکینڈل سے کیا جاتا ہے، جس میں ہنٹ خاندان کی دنیا کی چاندی کی منڈیوں کو گھیرے میں لینے کی کوشش شامل ہے۔ یہ فی الحال مالیاتی تاریخ میں سب سے اوپر 10 تجارتی نقصانات میں شامل ہے۔ ہمانکا کی غیر مجاز تجارت کی دہائی ہمانکا اور اس کے اعلی، سبورو شمیزو نے 1985 میں ایل ایم ای پر تانبے کے فارورڈ معاہدوں کا استعمال کرتے ہوئے اجازت کے بغیر قیاس آرائیاں شروع کیں تاکہ فلپائن میں جسمانی تانبے کی تجارت سے ہونے والے پہلے کے نقصان کو پورا کرنے کی کوشش کی جا سکے۔ وہ کامیاب نہیں ہوئے، اور ان کے نقصانات بڑھ کر 60 ملین امریکی ڈالر تک پہنچ گئے۔ شمیزو نے اس موقع پر استعفی دے دیا۔ دونوں تاجروں نے محسوس کیا کہ وہ اپنے اعلی افسران کو ان نقصانات کی اطلاع نہیں دے سکتے، لیکن ہمانکا کو یقین تھا کہ وہ مزید تجارت کے ذریعے نقصانات کی وصولی کر سکتا ہے۔ ہمانکا نے بعد میں 1997 میں اپنے مقدمے کی سماعت میں کہا کہ اس اسکیم کا محرک سومیٹومو کے تانبے کے تاجر کے سربراہ کے عہدے پر ترقی سے پہلے اور اس کے دوران ہونے والے پہلے نقصانات کو پورا کرنا تھا، نہ کہ ذاتی فائدے کے لیے۔ شمیزو اس محرک کے اپنے بیان کی حمایت کرتا ہے۔ اس کے محرکات جو بھی ہوں، ہمانکا نے غیر مجاز تجارت کی ایک خفیہ کتاب رکھ کر، اور دستاویزات کو تباہ کر کے، اپنے نگرانوں سے جھوٹ بول کر، تجارتی ڈیٹا کو جعلی بنا کر، اور جعلی دستخط کر کے اپنے نقصانات کو چھپایا۔ ان ہتھکنڈوں نے کامیابی کے ساتھ اس کی سرگرمیوں کو چھپایا اور سومیٹومو نے اسے 1986 میں تانبے کے تاجر کے سربراہ کے طور پر ترقی دی۔ نقصانات کی تلافی کے لیے مختلف اسکیمیں اپنے پہلے کے تجارتی نقصانات کی تلافی کے لیے، ہمانکا نے بازار کو گھیرے میں لے کر تانبے کی منافع بخش تجارت کے لیے مختلف اسکیمیں شروع کیں۔ سیاق و سباق کے مطابق، استغاثہ عام طور پر اپنی دلچسپی اور دائرہ اختیار کے لحاظ سے صرف ایک یا دو اسکیموں پر توجہ مرکوز کرتا ہے۔ ہمانکا کے ڈیوڈ کیمبل کے ساتھ معاملات 1989 میں عالمی منڈی کو گھیرے میں لے کر تانبے کی قیمت کو بڑھانے کے ان کے ارادوں کے بارے میں بحث کے ساتھ شروع ہوئے۔ کیمبل اس وقت نجی دھاتوں کی تجارتی فرم آر ایس ٹی ریسورسز انکارپوریٹڈ (آر ایس ٹی) کے صدر تھے۔ 1989 سے 1992 تک، ہمانکا نے آر ایس ٹی کے ساتھ کافی مقدار میں کاروبار کیا، اور فرم کا سب سے بڑا کلائنٹ بن گیا۔ 1993 میں، کیمبل نے آر ایس ٹی سے استعفی دے دیا اور گلوبل منرلز اینڈ مائننگ کارپوریشن (گلوبل) کی بنیاد رکھی، اور ہمانکا نے گلوبل کے ساتھ کاروبار کرنے کا رخ کیا۔ ہمانکا نے 1994 سے 1997 تک گلوبل کے ساتھ ماہانہ خریداری کے معاہدوں کا ایک سلسلہ شروع کیا۔ ہمانکا گلوبل سے جسمانی تانبے کے وارنٹ، یا گوداموں میں ذخیرہ شدہ جسمانی تانبے کے دعوے خریدتا، جس نے انہیں زیمبیا کے تانبے کے پروڈیوسر سے خریدا تھا۔ اس کے بعد ہمانکا سائیکل کو دہرانے کے لیے وارنٹ واپس زیمبیا کے پروڈیوسر کو بیچ دے گا۔ ان لین دین نے ہمانکا کو تانبے کے ایک حقیقی کاروبار کی ظاہری شکل قائم کرنے کی اجازت دی، اور اسے تجارتی ہیجنگ کے جواز کا دعوی کرنے کی اجازت دی تاکہ وہ فیوچر کی بڑی پوزیشنیں قائم کر سکے تاکہ فرضی لین دین کو مبینہ طور پر ہیج کیا جا سکے۔ جھوٹے تجارتی جواز کے قائم ہونے کے ساتھ، ہمانکا نے گلوبل اور دیگر چھوٹے دلالوں کے ذریعے میرل لنچ میں قائم کردہ اکاؤنٹ کے ذریعے ایل ایم ای پر تانبے کے مستقبل کے ایک بڑے معاہدے کی پوزیشن قائم کی۔ ستمبر 1995 تک، سومیٹومو کے پاس مستقبل کے معاہدوں کی شکل میں 20 لاکھ میٹرک ٹن تانبے اور ایل ایم ای تانبے کے وارنٹ کا تقریبا نصف حصہ تھا۔ اس موقع پر، ہمانکا نے ایل ایم ای تانبے کے معاہدوں کی میعاد ختم ہونے سے تانبے کے وارنٹ کی فراہمی شروع کر دی، جس سے تانبے کی نقد مارکیٹ پر اس کا کنٹرول مستحکم ہو گیا۔ 24 نومبر 1995 تک، ہمانکا نے ایل ایم ای کاپر وارنٹ کے 93 ٪ کو کنٹرول کیا، اور ایل ایم ای کاپر فیوچر کنٹریکٹ مارکیٹ میں ایک غالب پوزیشن حاصل کی۔ اس نے ان تاجروں کو مجبور کیا جو مختصر ایل ایم ای کاپر فیوچر تھے، اور جو جسمانی تانبے کی فراہمی نہیں کر سکتے تھے، وہ اپنی پوزیشن کو آفسیٹ کرنے کے لیے معاہدہ کی میعاد ختم ہونے کے قریب ہمانکا سے ایل ایم ای کاپر فیوچر زیادہ قیمتوں پر خرید سکتے تھے۔ ہمانکا کے ڈیوڈ تھرکلڈ کے ساتھ لین دین کے نتیجے میں ہمانکا کے تجارتی طریقوں پر ایل ایم ای کو متنبہ کرنے کی دو کوششیں ہوئیں۔ تھرلکلڈ کی کمپنی، ڈی ایل ٹی انکارپوریٹڈ نے ہمانکا کے لیے تانبے کا کاروبار کیا، اور ڈی ایل ٹی کے ایک ملازم، پال سکلی نے تھرلکلڈ کو 1991 میں ہمانکا کے تجارتی طریقوں میں مسائل کے بارے میں خبردار کیا۔ سکلی جولائی 1991 کی آگ میں مر جائے گی، جس نے 1996 میں ہمانکا کی دھوکہ دہی کی تجارت کے عام ہونے کے بعد شکوک و شبہات کو جنم دیا۔ تاہم، دو تحقیقات نے فیصلہ دیا کہ آگ حادثاتی تھی۔ تھرلکلڈ کو ہمانکا سے علیحدہ فیکس موصول ہوئے تھے جن میں ڈی ایل ٹی لیٹر ہیڈ پر 500 ملین ڈالر کی غیر موجود تجارتوں کی دستاویز کرنے کی درخواست کی گئی تھی۔ تھریلکلڈ نے انکار کر دیا، اور ایل ایم ای سے شکایت کی۔ ایل ایم ای نے اس خط پر سیکیورٹیز اینڈ انویسٹمنٹ بورڈ اور سومیٹومو انتظامیہ کے ساتھ تبادلہ خیال کیا۔ بالآخر ایل ایم ای نے فیصلہ کیا کہ اس کے پاس ہمانکا کے خلاف نفاذ کی کارروائی لانے کا دائرہ اختیار نہیں ہے، لیکن ایل ایم ای نے سومیٹومو پر دباؤ ڈالا کہ وہ ہمانکا کا خط عوام کے سامنے جاری کرے، جس کے نتیجے میں اس وقت ہمانکا پر کوئی اثر نہیں پڑا۔ تھریلکلڈ نے ڈی ایل ٹی لندن کے دفتر میں اپنے دو ملازمین، چارلس ونسنٹ اور ایشلے لیوٹ کا الگ سے مقابلہ کیا۔ تھریلکلڈ نے بعد میں ونسنٹ کو برطرف کر دیا، اور لیوٹ نے ڈی ایل ٹی چھوڑ دیا۔ دونوں تاجروں نے بعد میں ونچسٹر کموڈٹیز گروپ کی بنیاد رکھی۔ امریکی بینکوں کا کردار امریکی بینکوں نے ہمانکا کو قرضے دیے، بعض اوقات غیر معمولی قرض کے انتظامات کی شکل میں، جس سے ہمانکا کو اپنے نقصانات کو پورا کرنے اور اپنی تجارتی سرگرمی کو طول دینے کا موقع ملا۔ جیسے ہی ہمانکا نے تجارتی نقصانات جمع کیے، اس نے اپنے عہدوں کو بڑھانے یا نقصانات کو چھپانے کے لیے رقم ادھار لی۔ ایل ایم ای کے ایک درجن سے زیادہ دلالوں میں سے ہر ایک نے 1993 کے وسط تک ہمانکا کو کریڈٹ لائن کے طور پر اوسطا 150 ملین امریکی ڈالر فراہم کیے تھے، اور انہیں مزید کریڈٹ حاصل کرنے میں مشکلات کا سامنا کرنا پڑا۔ اپنی سرگرمیاں جاری رکھنے کے لیے ہمانکا نے 1994 میں امریکی بینکوں سے قرض لینا شروع کیا۔ جے پی مورگن نے ہمانکا کو تقریبا 400 ملین امریکی ڈالر کا کریڈٹ دیا، اور چیس مین ہیٹن نے 500 ملین امریکی ڈالر کی توسیع کی۔ علیحدہ طور پر، میرل لنچ نے ہمانکا کو تانبے کے وارنٹ خریدنے کے لیے 500 ملین امریکی ڈالر اور کموڈٹی انوینٹری خریداری کے واجبات میں 100 ملین امریکی ڈالر کا قرض دیا۔ امریکی بینکوں سے کریڈٹ کے بغیر، ہمانکا شاید اس وقت تک اپنے نقصانات کو چھپانے کے قابل نہ رہا ہو، جس کی وجہ سے اس کی تجارتی اسکیمیں بہت جلد دریافت ہو گئیں اور بالآخر سومیٹومو کو ہونے والے نقصانات کم ہو گئے۔ ایل ایم ای ہمانکا کا کردار براہ راست ایل ایم ای پر تجارت کرتا تھا، اور اوور دی کاؤنٹر لین دین کے ذریعے ایل ایم ای کے ساتھ بالواسطہ تعلقات رکھنے والے دیگر فریقوں کے ساتھ بالواسطہ تجارت بھی کرتا تھا۔ ایل ایم ای پر معاہدوں کو فارورڈ معاہدوں کے طور پر منعقد کیا گیا، جس نے ہمانکا کو نقد رقم کے ساتھ روزانہ مارک ٹو مارکیٹ مارجن ادائیگیوں کا احاطہ کیے بغیر کریڈٹ کے ذریعے پوزیشن برقرار رکھنے کی اجازت دی۔ 1993 کے وسط تک، ہمانکا کے پاس اپنی تانبے کی پوزیشن کو برقرار رکھنے کے لیے 150 ملین امریکی ڈالر کے مختلف ایل ایم ای بروکرز کے ساتھ ایک درجن سے زیادہ کریڈٹ لائنیں تھیں۔ ایل ایم ای کے پاس کومیکس (اب شکاگو مرکنٹائل ایکسچینج) تانبے کے فیوچر مارکیٹ کے مقابلے میں نسبتا ہلکی رپورٹنگ اور نگرانی کی ضروریات بھی تھیں۔ جیسے ہی ہمانکا کے اقدامات نے ایل ایم ای کاپر معاہدوں کی قیمت میں اضافہ کرنا شروع کیا، ایل ایم ای کاپر فیوچر معاہدوں نے کومیکس کاپر فیوچر معاہدوں کے مقابلے میں زیادہ قیمت پر تجارت کرنا شروع کر دی، اور جسمانی تانبے کی فراہمی کو کومیکس کے گوداموں سے ایل ایم ای کے گوداموں میں منتقل کرنے کے لیے راغب کرنا شروع کر دیا، خاص طور پر ایل ایم ای کا نیا لانگ بیچ گودام 1994 میں کھولا گیا۔ اس موقع پر تانبے کی قیمتیں پسماندگی کی حالت میں داخل ہو گئیں، جب تانبے کے اسپاٹ کی قیمتیں تانبے کے مستقبل کی قیمتوں سے زیادہ ہو گئیں۔ مارکیٹ کے شرکاء اور ریگولیٹرز نے مشاہدہ کرنا شروع کیا کہ کومیکس کے گوداموں میں تانبے کے اسٹاک اس ماحول میں توقع کے مطابق کم ہونے لگے، کیونکہ تاجر تانبے کے اسٹاک کو بعد میں فروخت کرنے کے بجائے فوری طور پر فروخت کر کے زیادہ کماتے ہیں، جبکہ ایل ایم ای کاپر کے اسٹاک میں فارورڈ سیلنگ قیمتوں پر رعایت کے باوجود اضافہ ہوتا رہا۔ گودام کے اس رویے نے امریکی ریگولیٹرز کو سومیٹومو کی مزید قریب سے تحقیقات کرنے پر مجبور کیا۔ اسکیم کا خاتمہ ایل ایم ای لانگ بیچ گودام میں تانبے کے بڑھتے ہوئے ذخائر، اور کومیکس کے گوداموں میں تانبے کے ذخائر کی متعلقہ نکاسی نے امریکی کموڈٹی فیوچر ٹریڈنگ کمیشن (سی ایف ٹی سی) کو تانبے کی مارکیٹ کی تحقیقات کرنے پر مجبور کیا۔ تاہم، سی ایف ٹی سی صرف ایل ایم ای، سیکیورٹیز اینڈ انویسٹمنٹ بورڈ (ایس آئی بی)، اور سومیٹومو کو اپریل 1996 میں ہمانکا کی تانبے کی تجارت کی تحقیقات شروع کرنے میں کامیاب رہا، جس کے کئی ماہ بعد ہمانکا اپنی مارکیٹ پوزیشن قائم کرنے میں کامیاب ہوا۔ سومیٹومو نے ہمانکا کے غیر مجاز اکاؤنٹ اور میرل لنچ میں عہدوں کا پتہ لگایا اور 9 مئی 1996 کو ہمانکا کو اپنے عہدے سے ہٹا دیا۔ ہمانکا نے 5 جون 1996 کو اس اسکیم کا اعتراف کیا۔ 13 جون 1996 کو، سومیٹومو نے ہمانکا کی تجارت سے متعلق 1.8 بلین امریکی ڈالر کے نقصانات کا اعلان کیا۔ اس کے بعد سومیٹومو نے ہمانکا کے مستقبل اور نقد تانبے کی پوزیشنوں کو کھولنا شروع کیا، جس کی وجہ سے تانبے کی قیمتیں مئی 1996 میں 2800 امریکی ڈالر کی بلند ترین سطح سے 25 جون 1996 کو ڈھائی سال کی کم ترین سطح 1785 امریکی ڈالر تک گر گئیں۔ سمیٹومو کو بالآخر ہمانکا کے عہدوں سے 2.6 بلین امریکی ڈالر کا نقصان اٹھانا پڑا، اور اس معاملے پر بعد میں ہونے والے قانونی چارہ جوئی سے متعلق مزید 20 کروڑ امریکی ڈالر کا نقصان اٹھانا پڑا۔ اس کے بعد 1997 میں، ٹوکیو کی ایک عدالت نے ہمانکا کو جعل سازی اور دھوکہ دہی کے چار الزامات میں مجرم پایا اور اسے آٹھ سال قید کی سزا سنائی۔ ہمانکا پر بازار میں ہیرا پھیری کا الزام نہیں لگایا گیا تھا، لیکن سومیٹومو نے تانبے کی قیمتوں میں ہیرا پھیری کے الزامات کو طے کرنے کے لیے سی ایف ٹی سی کو 150 ملین امریکی ڈالر اور ایس آئی بی کو 8 ملین امریکی ڈالر کا جرمانہ ادا کیا۔ 1999 میں، سومیٹومو نے میرل لنچ، یو بی ایس، کریڈٹ-لیونیس راؤس، اور مورگن اسٹینلے پر ہمانکا کی مدد اور حوصلہ افزائی کے لیے 2 بلین امریکی ڈالر سے زیادہ کے ہرجانے کے لیے مقدمہ دائر کیا۔ میرل لنچ نے سومیٹومو کے ساتھ 275 ملین امریکی ڈالر، جے پی مورگن نے 125 ملین امریکی ڈالر، اور یو بی ایس نے 86 ملین ڈالر میں معاہدہ کیا۔ کریڈٹ-لیونیس راؤس نے ایک نامعلوم رقم کے لیے تصفیہ کیا۔ ریاستی ذخائر بیورو کا تانبے کا اسکینڈل سلور جمعرات تجارتی نقصانات کی فہرست ہربرٹ بلیک بیرونی روابط تانبے کا اسکینڈل ڈینٹ کموڈٹیز ٹریڈنگ میں ناکام رہا کہ تانبے نے کس طرح ایک کروپر داغدار تانبے کو حل کیا 11 مئی 1998 کو سی ایف ٹی سی کا بیان جدید مارکیٹ ہیرا پھیری، مائیک ریز کے حوالہ جات تانبے کے کارپوریٹ اسکینڈلز کی طرف سے 2003 میں پیش کردہ مالیاتی اسکینڈلز روگ ٹریڈرز 1995 جاپان میں جاپان میں اسکینڈلز