Supply chain finance
سپلائی چین فنانسنگ (یا ریورس فیکٹرنگ) مالیاتی لین دین کی ایک شکل ہے جس میں تیسرا فریق گاہک کی طرف سے سپلائر کو مالی اعانت فراہم کرکے تبادلے کی سہولت فراہم کرتا ہے۔ یہ اصطلاح بینکوں اور دیگر مالیاتی اداروں کی طرف سے سپلائی چین میں لگائے گئے سرمائے کا انتظام کرنے اور اس میں شامل فریقوں کے لیے خطرے کو کم کرنے کے لیے استعمال کی جانے والی تکنیکوں اور طریقوں سے بھی مراد ہے۔ روایتی فیکٹرنگ کے برعکس (جہاں ایک سپلائر اپنی وصولیوں کی مالی اعانت کرنا چاہتا ہے)، سپلائی چین فنانسنگ آرڈر کرنے والی پارٹی (گاہک) کے ذریعہ شروع کی جاتی ہے تاکہ اس کے سپلائرز کو اپنی وصولیوں کی مالی اعانت زیادہ آسانی سے اور اس سے کم شرح سود پر کرنے میں مدد ملے جو عام طور پر پیش کی جاتی ہے۔ 2011 میں، ریورس فیکٹرنگ مارکیٹ اب بھی بہت چھوٹی تھی، جو فیکٹرنگ مارکیٹ کا 3 فیصد سے بھی کم تھی۔ طریقہ ریورس فیکٹرنگ کا طریقہ، جو اب بھی نایاب ہے، فیکٹرنگ سے ملتا جلتا ہے کیونکہ اس میں تین اداکار شامل ہیں: آرڈر کرنے والا فریق (گاہک)، سپلائر، اور عنصر۔ بنیادی فیکٹرنگ کی طرح، اس عمل کا مقصد ایک سرمایہ کار (عنصر) کے ذریعے فراہم کنندہ کی وصولیوں کی مالی اعانت کرنا ہے، تاکہ فراہم کنندہ اس رقم کو نقد رقم میں تبدیل کر سکے جو انہوں نے فوری طور پر فروخت کی تھی (ایک سود کو مائنس کریں جو عنصر رقم کی پیشگی رقم کی مالی اعانت کے لیے کاٹتا ہے)۔ بنیادی فیکٹرنگ کے برعکس، پہل سپلائر کی طرف سے نہیں ہے جس نے پہلے ادا کیے جانے والے فیکٹر پر رسیدیں پیش کی ہوں۔ اس بار، یہ آرڈر دینے والا فریق (گاہک) ہے جو عمل شروع کرتا ہے-عام طور پر ایک بڑی کمپنی-ایسی رسیدیں منتخب کرنا جنہیں وہ عنصر کے ذریعے پہلے ادا کرنے کی اجازت دے گا۔ اور پھر، سپلائر خود انتخاب کرے گا کہ اسے ان میں سے کس انوائس کو فیکٹر کے ذریعے ادا کرنے کی ضرورت ہوگی۔ اس لیے یہ آرڈر دینے والے فریق، سپلائر اور عنصر کے درمیان ایک باہمی تعاون کا منصوبہ ہے۔ کیونکہ یہ آرڈر دینے والا فریق ہے جو عمل شروع کرتا ہے، یہ ان کی ذمہ داری ہے جو مصروف ہے اور اس لیے کٹوتی کے لیے لاگو سود اس سے کم ہے جو سپلائر کو دیا جاتا اگر وہ خود ہی کرتا۔ اس کے بعد آرڈر دینے والا فریق عنصر سے حاصل ہونے والے فائدے کے ایک حصے سے فائدہ اٹھائے گا، کیونکہ وہ ہی اس کی اجازت دیتے ہیں۔ اور اپنے حصے کا سرمایہ کار اپنا منافع کمائے گا اور فراہم کنندہ اور آرڈر دینے والے فریق دونوں کے ساتھ ایک پائیدار تعلق قائم کرے گا۔ ریورس فیکٹرنگ کمپنیوں کے لیے ایک موثر کیش فلو آپٹیمائزیشن ٹول ہے جو بڑی مقدار میں خدمات کو آؤٹ سورس کرتی ہے (جیسے. دوا ساز کمپنیوں کی طرف سے طبی تحقیقی سرگرمیاں)۔ دونوں فریقوں کو فائدہ یہ ہے کہ خدمات فراہم کرنے والی کمپنی اپنے انوائس کی بقایا قیمت 10 دن یا اس سے کم کے مقابلے عام 30 سے 45 دن کی ادائیگی کی شرائط میں حاصل کر سکتی ہے جبکہ آرڈر دینے والا فریق انوائس کی اصل ادائیگی میں تاخیر کر سکتا ہے (جو بینک کو ادا کی جاتی ہے) اس طرح نقد بہاؤ میں اضافہ ہوتا ہے۔ کیش فلو آپٹیمائزیشن کی ابتدائی مدت کے بعد، یہ واضح نہیں ہے کہ آیا یہ آرڈر دینے والے فریق کے لیے قابل قدر رہے گا یا نہیں کیونکہ اس کے بعد آپ تقریبا مساوی رقم کی ماہانہ رسیدیں ادا کریں گے یہ فرض کرتے ہوئے کہ آپ کی آؤٹ سورس خدمات سال/مستقبل کے ادوار میں مستحکم/اوسط ہیں۔ "پیسے" کی قیمت ایک مقررہ شرح سود ہے جو عام طور پر انڈیکس کے ساتھ بی پی ایس ایڈجسٹمنٹ سے منسلک ہوتی ہے۔ تصور ریورس فیکٹرنگ کے عمل کو مکمل طور پر سمجھنے کے لیے، تجارتی چھوٹ اور فیکٹرنگ سے واقف ہونا ضروری ہے۔ درحقیقت، ریورس فیکٹرنگ کو ان دونوں طریقوں کے امتزاج کے طور پر سمجھا جا سکتا ہے، تاکہ تینوں اداکاروں کو فوائد دوبارہ تقسیم کرنے کے لیے دونوں کے فوائد حاصل کیے جا سکیں۔ اس عمل کو بہتر طور پر سمجھنے کے لیے، ان تین مالیاتی طریقوں کے 8 انفرادی پہلوؤں کو دیکھنا ضروری ہے: تاریخی ریورس فیکٹرنگ کا تصور آٹوموبائل کنسٹرکٹرز کے ساتھ شروع ہوا-جن میں 1980 کی دہائی میں فائیٹ بھی شامل تھا-جنہوں نے بہتر مارجن حاصل کرنے کے لیے اپنے سپلائرز کے لیے اس قسم کے مالیاتی عمل کا استعمال کیا۔ اس کے بعد یہ اصول خوردہ صنعت میں پھیل گیا کیونکہ یہ ایک ایسے شعبے کے لیے دلچسپی کی نمائندگی کرتا ہے جہاں ادائیگی میں تاخیر ہر مذاکرات کے مرکز میں ہوتی ہے۔ 1990 کی دہائی اور 2000 کی دہائی کے اوائل میں، معاشی سیاق و سباق کی وجہ سے ریورس فیکٹرنگ کا بڑے پیمانے پر استعمال نہیں کیا گیا تھا جس کی وجہ سے یہ مالی اعانت کا ایک موثر طریقہ نہیں تھا۔ سپلائر کے لیے فوائد سپلائر کے پاس اپنی رسیدیں پہلے ادا کی جاتی ہیں ؛ اس لیے وہ زیادہ آسانی سے اپنے نقد بہاؤ کا انتظام کر سکتا ہے، اور وصولیوں کے انتظام کے اخراجات کو کم کر سکتا ہے۔ مزید برآں، چونکہ یہ آرڈر دینے والا فریق ہے جو اپنی ذمہ داری کو داؤ پر لگاتا ہے، اس لیے اسے تجارتی رعایت پر بہتر شرح سود سے فائدہ ہوتا ہے جو براہ راست فیکٹرنگ کمپنی کے پاس جانے سے حاصل ہوتا۔ ریورس فیکٹرنگ چھوٹی کمپنیوں کے لیے بہت مفید ہے جن کے گاہکوں کے لیے بڑے گروپ ہوتے ہیں، کیونکہ یہ ایک زیادہ پائیدار کاروباری تعلق پیدا کرتا ہے کیونکہ بڑی کمپنی چھوٹی کمپنی کی مدد کرتی ہے، اور ایسا کرنے سے کچھ اضافی رقم ملتی ہے۔ یہ رائے کریڈٹ کی شرائط میں یکطرفہ تبدیلیوں کی وجہ سے خراب تعلقات کا محاسبہ نہیں کرتی ہے۔ چھوٹی کمپنیوں کو عام طور پر اس عمل کے ذریعے عائد کردہ مالیات کی اضافی لاگت کو قبول کرنے کا اختیار نہیں دیا جاتا ہے۔ فیکٹرنگ کے عمل میں، اگر انوائس کی ادائیگی سے متعلق کوئی مسئلہ ہے، تو یہ سپلائر ہے جو ذمہ دار ہے، اور اسے موصول ہونے والی رقم واپس کرنی پڑتی ہے۔ ریورس فیکٹرنگ کے عمل میں، جیسا کہ اس کا تعلق تصدیق شدہ رسیدوں سے ہے، جیسے ہی سپلائر کو فیکٹر سے ادائیگی موصول ہوتی ہے، کمپنی محفوظ ہو جاتی ہے۔ عنصر کو اپنی رقم آرڈر کرنے والے فریق سے حاصل کرنی ہوگی۔ آخر میں، تجارتی رعایت کے نظام میں، سپلائر کو اس کے نقد بہاؤ سے قطع نظر نقد ادا کرنے پر مجبور کیا جاتا ہے۔ کچھ ریورس فیکٹرنگ پلیٹ فارمز نے اس مسئلے کی نشاندہی کی، اور اس لیے سپلائرز کو ایک زیادہ باہمی تعاون سے مالی اعانت کا طریقہ تجویز کیا: وہ خود وہ رسیدیں منتخب کرتے ہیں جو وہ نقد وصول کرنا چاہتے ہیں، دوسروں کو مقررہ تاریخ پر ادا کیا جائے گا۔ آرڈر دینے والے فریق (خریدار) کے لیے ریورس فیکٹرنگ تمام سپلائرز کو ایک سرمایہ کار میں جمع کرنے کی اجازت دیتی ہے، اور اس طرح کئی کے بجائے ایک کمپنی کو ادائیگی کرنے کی اجازت دیتی ہے، جس سے انوائسنگ مینجمنٹ میں آسانی ہوتی ہے۔ ریورس فیکٹرنگ سے فائدہ اٹھانے والے سپلائرز کے ساتھ تعلقات بہتر ہوتے ہیں کیونکہ وہ بہتر مالی اعانت سے فائدہ اٹھاتے ہیں، اور ان کی ادائیگی میں تاخیر کم ہو جاتی ہے۔ اس کے لیے، آرڈر دینے والی پارٹی کو فیکٹر کے ذریعے کچھ اضافی رقم ملے گی اور وہ مقررہ تاریخ تک اپنی رسیدیں ادا کرے گی۔ سپلائرز کو اس طرح کے فوائد سے فائدہ پہنچانا مذاکرات میں ایک طاقتور فائدہ ہو سکتا ہے، اور سپلائرز کے ساتھ زیادہ پائیدار تعلقات کو بھی یقینی بناتا ہے۔ مزید برآں، یہ اس بات کو یقینی بناتا ہے کہ سپلائرز نقد بہاؤ کے مسئلے کی صورت میں فائدہ مند مالی اعانت تلاش کرسکیں گے: ریورس فیکٹرنگ کا استعمال اس بات کی یقین دہانی کراتا ہے کہ سپلائرز اب بھی کاروبار میں ہوں گے، اور قابل اعتماد ہیں۔ ریورس فیکٹرنگ کے ساتھ، متعدد سپلائرز کو ادائیگی کرنے کے بجائے، زیادہ تر رسیدیں ایک ہی عنصر کے ساتھ مرکزی ہوتی ہیں۔ اکاؤنٹس ڈیپارٹمنٹ کے لیے ہمیشہ بہتر ہوتا ہے کہ وہ ایک کمپنی کے ساتھ ادائیگی کے لیے کئی سے نمٹ جائے۔ کاروباری لین دین کی ڈیجیٹلائزیشن کے ساتھ مل کر ریورس فیکٹرنگ پلیٹ فارم کا استعمال کرکے بھی اسے آسان اور تیز کیا جا سکتا ہے۔ ای ڈی آئی)۔ عنصر (سرمایہ کار) کے لیے ریورس فیکٹرنگ کے عمل میں حصہ لینے سے، عنصر سپلائر کو نقد دستیاب کر کے اور اس کی جگہ ادائیگی میں تاخیر کی حمایت کر کے فائدہ کا احساس کرتا ہے۔ تاہم، فیکٹرنگ کی مخالفت میں، اس صورت حال میں عنصر زیادہ پائیدار کاروباری تعلقات میں ہوتا ہے کیونکہ ہر کوئی اس سے فائدہ اٹھاتا ہے۔ سرمایہ کار کے لیے دوسرا فائدہ یہ ہے کہ وہ براہ راست بڑے آرڈر دینے والے فریقوں کے ساتھ کام کرتا ہے۔ اس کا مطلب یہ ہے کہ اس کمپنی کے ہر سپلائر کے پیچھے جانے کے بجائے، وہ تیزی سے اور زیادہ آسانی سے تمام سپلائرز تک پہنچ سکتا ہے اور ان کے ساتھ کاروبار کر سکتا ہے۔ لہذا، خطرہ کم اہم ہے: یہ بہت سے بکھرے ہوئے خطرات سے ایک منفرد اور کم اہم خطرے میں منتقل ہوتا ہے۔ عالمگیریت عالمگیریت اور آف شور پیداوار کے نتیجے میں سپلائی چین کی لمبائی کے ساتھ، بہت سی کمپنیوں نے سرمائے کی دستیابی میں کمی کا تجربہ کیا ہے۔ اس کے علاوہ، کمپنیوں کو نقد بہاؤ کو بہتر بنانے کے لیے درپیش دباؤ کے نتیجے میں ان کے بیرون ملک سپلائرز پر دباؤ بڑھ گیا ہے۔ خاص طور پر، سپلائرز کو توسیع شدہ ادائیگی کی شرائط یا بڑے خریداروں کی طرف سے ان پر عائد کیے گئے ورکنگ کیپٹل میں اضافے کی شکل میں دباؤ حاصل ہوتا ہے۔ لیٹر آف کریڈٹ سے کھلے کھاتے کی طرف عام رجحان نے اس مسئلے میں مزید تعاون کیا ہے۔ اس کے نتیجے میں گلوبل سپلائی چین فنانس (جی ایس سی ایف) کی ضرورت ہے۔ جی ایس سی ایف کے لیے بازار کا موقع اہم ہے۔ وصولیوں کے انتظام کے لیے دنیا بھر میں کل مارکیٹ 1.3 ٹریلین امریکی ڈالر ہے۔ ادائیگی کی رعایت اور اثاثوں پر مبنی قرضے بالترتیب 100 بلین امریکی ڈالر اور 340 بلین امریکی ڈالر کا اضافہ کرتے ہیں۔ کمپنیوں کا صرف ایک چھوٹا فیصد فی الحال سپلائی چین فنانس تکنیک استعمال کر رہا ہے، لیکن نصف سے زیادہ کے پاس سپلائی چین فنانس تکنیک کو بہتر بنانے کے لیے منصوبے ہیں یا اختیارات کی تحقیقات کر رہے ہیں۔ درحقیقت سپلائی چین فنانس کی مارکیٹ 2019 کے مقابلے 2020 میں حجم میں 35 فیصد بڑھ کر 1,311 بلین امریکی ڈالر تک پہنچ گئی ہے۔ 2020 کے آخر تک استعمال ہونے والے فنڈز کی رقم کا تخمینہ 505 بلین امریکی ڈالر ہے، جو کہ 42 فیصد کا اضافہ ہے۔ جب کہ خریدار اپنے سپلائرز کو ادائیگی کی شرائط بڑھا رہے ہیں، سپلائرز کو اکثر قلیل مدتی مالی اعانت تک محدود رسائی حاصل ہوتی ہے اور اس وجہ سے، پیسے کی زیادہ قیمت ہوتی ہے۔ سپلائرز کی طرف اس لاگت کی منتقلی کے نتیجے میں مالی طور پر غیر مستحکم اور زیادہ خطرہ والی سپلائی کی بنیاد پیدا ہوتی ہے۔ مجموعی طور پر، بینچ مارک رپورٹ سے پتہ چلتا ہے کہ کمپنیوں کو بہتری کے تین اہم شعبوں پر عمل کرنا چاہیے: جی ایس سی ایف فنانسنگ ؛ جی ایس سی ایف ٹیکنالوجی ؛ اور جی ایس سی ایف کی مرئیت۔ جی ایس سی ایف کے فوائد جی ایس سی ایف کا کردار خریدار-سپلائر سپلائی چین کے اندر سرمائے کی دستیابی اور لاگت دونوں کو بہتر بنانا ہے۔ یہ سپلائی چین کی سرگرمیوں کے دوران پیدا ہونے والی معلومات کو جمع، پیکیجنگ اور استعمال کرکے اور اس معلومات کو سامان کے فزیکل کنٹرول کے ساتھ ملا کر ایسا کرتا ہے۔ معلومات اور جسمانی کنٹرول کا جوڑا قرض دہندگان کو سپلائی چین کے اندر مالی خطرے کو کم کرنے کے قابل بناتا ہے۔ خطرے کو کم کرنے سے زیادہ سرمایہ اکٹھا کیا جا سکتا ہے، سرمایہ تک جلد رسائی حاصل کی جا سکتی ہے یا کم شرحوں پر سرمایہ اکٹھا کیا جا سکتا ہے۔ سرمایہ بڑھانے یا سپلائی چین میں زیادہ تیزی سے سرمایہ لگانے کی ضرورت کئی عوامل کی وجہ سے ہو رہی ہے: 1.) عالمی سپلائی چین کے حوالے سے مارکیٹ کے رجحانات نے کمپنیوں کو جسمانی اور مالیاتی سپلائی چین کے چیلنجوں کے لیے ایک مربوط نقطہ نظر کا مطالبہ کرنے پر مجبور کیا ہے: a.) خریدار انوینٹری کی ملکیت میں تاخیر کرکے اپنی بیلنس شیٹ کو بہتر بنانے کی کوشش کر رہے ہیں۔ ب۔) خریداروں کی انوینٹری کی ملکیت میں تاخیر کرنے کی خواہش کے پیش نظر، سپلائر سپلائی چین میں سازگار شرحوں پر پہلے فنڈز حاصل کرنے کے خواہاں ہیں۔ ج) درمیانی بازار کی کمپنیاں لیکویڈیٹی بڑھانے کے لیے غیر امریکی ڈومیسائل انوینٹری سے پیسہ کمانے کی کوشش کر رہی ہیں۔ د) مربوط سپلائی چین فنانس کے طریقوں میں وسیع دلچسپی ہے۔ 2.) ریاستہائے متحدہ اور مغربی یورپ کے مینوفیکچرنگ اڈوں کی عالمگیریت کے نتیجے میں کم گھریلو اثاثے پیدا ہوئے ہیں جن کا فائدہ ورکنگ کیپٹل پیدا کرنے کے لیے اٹھایا جا سکتا ہے۔ 3.) امریکی اور یورپی کاروباروں کو زیادہ تر چھوٹے اور درمیانے درجے کے سپلائرز ان ممالک میں واقع ہیں جن میں اچھی طرح سے ترقی یافتہ سرمایہ بازاروں کا فقدان ہے۔ موثر اور کم لاگت والے سرمائے تک رسائی کے بغیر، پیداواری لاگت میں نمایاں اضافہ ہوتا ہے یا سپلائرز کاروبار سے باہر ہو جاتے ہیں۔ 4.) لیٹرز آف کریڈٹ، کم ترقی یافتہ ممالک میں سپلائرز کے لیے سرمایہ حاصل کرنے کا ایک دیرینہ طریقہ، زوال پذیر ہے کیونکہ بڑے خریدار سپلائرز کو کھلے کھاتے میں منتقل ہونے پر مجبور کر رہے ہیں۔ 5.) سرمائے کے استحکام کو یقینی بنانے کی خواہش ہے کیونکہ سپلائی چین لمبا ہوتا ہے۔ ایک اور ایشیائی مالیاتی بحران (جیسے کہ 1997 کا بحران) امریکی خریداروں کی سپلائی چین کو ان کے سپلائرز کے لیے سرمایہ دستیاب نہ کر کے شدید طور پر متاثر کرے گا۔ کاروباری تعلقات میں بہتری بنیادی انوائسنگ یا فیکٹرنگ فریم ورک میں، ہمیشہ کچھ خطرات ہوتے ہیں جو انوائس کو خطرے میں ڈالتے ہیں: غلط انوائس (دھوکہ دہی، غلط حساب، یا ٹائپگرافیکل غلطی) ادائیگی میں تاخیر کا ایک کم تخمینہ شدہ وقت انوائس کے مقصد پر غلط تخمینہ (ایک سروس جو ناقص طور پر انجام دی گئی ہو) وغیرہ۔ ریورس فیکٹرنگ کا استعمال کرتے ہوئے، ان خطرات کو مادی طور پر کم کیا جاتا ہے۔ بازار کا سائز جی ایس سی ایف بازار (منظور شدہ قابل ادائیگی مالیات) کی مسابقتی نوعیت کو دیکھتے ہوئے اور اس حقیقت کی وجہ سے کہ شروع کیا گیا کاروبار گاہک اور بینک کی رازداری کے تحت آتا ہے، بازار کے سائز اور کھلاڑیوں سے متعلق معلومات کے ذرائع محدود ہیں اور عوامی ڈومین میں وسیع پیمانے پر دستیاب نہیں ہیں۔ نتیجے کے طور پر، بازار کے سائز کے اشارے بنیادی طور پر تخمینوں پر مبنی ہوتے ہیں۔ سپلائی چین فنانس کے لیے موجودہ، عالمی مارکیٹ سائز کا تخمینہ سالانہ تجارت کے حجم کا 275 بلین امریکی ڈالر ہے، جو اوسطا 60 دن کی ادائیگی کی شرائط کے ساتھ تقریبا 46 بلین ڈالر کے بقایا جات میں ترجمہ کرتا ہے۔ یہ اب بھی دیگر انوائس فنانس طریقوں جیسے فیکٹرنگ کے مارکیٹ سائز کے مقابلے میں نسبتا چھوٹا ہے، جو تجارتی فنانس کا سب سے بڑا حصہ ہے اور بنیادی طور پر گھریلو توجہ کا مرکز ہے۔ او ای سی ڈی (اقتصادی تعاون اور ترقی کی تنظیم) کے ممالک کے لیے سپلائی چین فنانس کے لیے ممکنہ مارکیٹ اہم ہے اور سالانہ تجارت کے حجم میں اس کا تخمینہ 1.3 ٹریلین ڈالر ہے۔ یورپی سپلائی چین کی خدمت کرنے والی مارکیٹ تقریبا 600 بلین ڈالر ہے۔ ان اعداد و شمار کی بنیاد پر، امریکہ کے لیے ممکنہ سپلائی چین فنانس مارکیٹ کا حجم سالانہ تجارت کے حجم میں تقریبا 600 بلین ڈالر ہونے کا تخمینہ ہے۔ ایک حالیہ جامع تحقیقی مقالے میں اندازہ لگایا گیا ہے کہ فی الحال پیمانے کے 200 جی ایس سی ایف پروگرام موجود ہیں۔ یہ پروگرام گھریلو اور سرحد پار اور متعدد کرنسیوں میں چلائے جاتے ہیں۔ پھر بھی مارکیٹ کی صلاحیت اس کی صلاحیت سے بہت دور ہے۔ اگر بڑی تنظیموں کے اخراجات کا جائزہ لیا جائے، جیسے کہ لو کے 33 بلین ڈالر کے اخراجات، تو یہ واضح ہو جاتا ہے کہ سپلائی چین فنانس پروگراموں کو عام طور پر بینکوں سے وابستہ کریڈٹ اور سرمائے کے مسائل کی وجہ سے ملٹی بینک پلیٹ فارم کی ضرورت ہوتی ہے۔ مارکیٹ گروتھ مارکیٹ کے ماہرین کا اندازہ ہے کہ عالمی دستیاب مارکیٹ کا صرف 10 فیصد سپلائی چین فنانس سے مطمئن ہے، جس سے ترقی کے لیے ایک بڑی ممکنہ مارکیٹ کا انکشاف ہوتا ہے۔ توقع ہے کہ آنے والے سالوں میں مارکیٹ تقریبا 20-30% سالانہ اور 2020 تک 10 فیصد سالانہ کی شرح سے مضبوطی سے پھیلتی رہے گی۔ سپلائی چین فنانس پروگراموں کی سب سے زیادہ ترقی فی الحال امریکہ اور مغربی یورپ سے ہوتی ہے۔ ایشیا-خاص طور پر ہندوستان اور چین کو آنے والے سالوں میں سب سے زیادہ ممکنہ بازار سمجھا جاتا ہے۔ سپلائی چین فنانس پروگراموں کی تیز رفتار ترقی کے پیچھے محرک قوتیں یہ ہیں: عالمگیریت نے سپلائی چین میں خطرے اور کارپوریشنوں کی مالی صورتحال پر اثرات کو بڑھا دیا ہے۔ ورکنگ کیپٹل مینجمنٹ سی ایف اوز اور خزانچیوں کے ایجنڈوں میں سرفہرست رہا ہے۔ لیکویڈیٹی کی فراہمی اور کم فنانسنگ لاگت کو فعال کرنے کے حوالے سے سپلائرز کی طرف سے مضبوط دلچسپی۔ مزید ترقی کی صلاحیت-چیلنجز اگرچہ سپلائی چین فنانس مانگ میں نمایاں ترقی کا سامنا کر رہا ہے، مالیاتی ادارے بنیادی طور پر تجارتی مساوات کے بڑے خریدار پہلو پر مرکوز ہیں۔ چونکہ منظم مالیات روایتی طور پر بینکوں کے ذریعے خاص طور پر بڑی بین الاقوامی تجارتی کمپنیوں کے لیے تیار اور فراہم کی جاتی رہی ہے، اس لیے وہ مشترکہ بنیادوں کا استعمال نہیں کرتے۔ سپلائی چین فنانس کو وسیع پیمانے پر آگے بڑھانے کے لیے ایک نئے محرک کی ضرورت ہے۔ مندرجہ ذیل چیلنجوں کو حل کرکے ایک "ٹپنگ پوائنٹ" تک آسانی سے پہنچا جا سکتا ہے۔ سپلائر کی آن بورڈنگ۔ سپلائر فنانسنگ پروگرام میں، خدمت گار کو خریدار کے تجارتی شراکت داروں-سپلائرز کو شامل کرنے کی ضرورت ہوتی ہے۔ اس طرح کے پلیٹ فارمز کی کثرت ان سپلائرز کے لیے آپریشنل مسائل پیدا کرتی ہے جو اپنے خریداروں کے فنڈروں کے ذریعے مختلف سپلائی چین فنانس پیشکشوں سے فائدہ اٹھانا چاہتے ہیں۔ اپنے گاہک کو جانیں (کے وائی سی)۔ زیادہ تر فنڈروں کو نئے تجارتی شراکت داروں کے طور پر درج کیے جانے والے سپلائرز پر کے وائی سی چیک کرنے کی ضرورت ہوتی ہے۔ یہ طریقہ کار نہ صرف کل پروسیسنگ لاگت میں اضافہ کرتا ہے، بلکہ یہ سروس فراہم کرنے والے، فنڈ دینے والے، خریدار اور بالآخر سپلائر سمیت تمام فریقوں کے لیے کاروباری کیس کو بھی خطرے میں ڈالتا ہے۔ دستیاب سرمایہ اور لیکویڈیٹی۔ بڑے، عالمی تجارتی بینکوں کے ذریعہ فراہم کردہ سپلائی چین فنانس پروگراموں میں 90 فیصد لیکویڈیٹی کے ساتھ، تجارتی اثاثوں کی ایک بڑی مقدار موجود ہے، جس کا احاطہ ایسے مالیاتی ادارے نہیں کر سکتے۔ باسل III جیسے مزید ضابطے بینکوں کی رسک کی خواہش اور فنڈنگ کی صلاحیت کو متاثر کر سکتے ہیں اور غیر بینک فنڈروں کے لیے سپلائی چین فنانس کی سہولیات میں قدم رکھنا اور ان کی مدد کرنا زیادہ پرکشش بنا سکتے ہیں۔ بڑے خریداروں تک محدود۔ آج کی سپلائی چین فنانس پیشکش بنیادی طور پر اچھے کریڈٹ ریٹنگ والے بڑے خریداروں سے خطاب کر رہی ہے جبکہ حقیقی سپلائی چین فنانس کا موقع بڑے سپلائرز تک بھی پھیلا ہوا ہے، خاص طور پر ادائیگی کی یقین دہانی اور خطرے کو کم کرنے کے لحاظ سے۔ ملکیتی قانونی دستاویزات۔ موجودہ سپلائی چین فنانس پیشکش ملکیتی قانونی دستاویزات کا استعمال کرتی ہے، جو غیر معیاری معاہدوں پر دستخط کو کارپوریٹ کلائنٹس اور ان کے سپلائرز کے لیے ایک مہنگا، پیچیدہ اور وقت طلب عمل بناتی ہے۔ لہذا، مارکیٹ فی الحال انٹرآپریبلٹی اور قانونی معیارات کی عدم موجودگی سے متعلق چیلنجوں کا سامنا کر رہی ہے۔ معیاری مصنوعات کی تعریفیں۔ سپلائی چین فنانس کے مختلف طریقوں کے نام اور تعریفیں سپلائرز کے درمیان مختلف ہوتی ہیں، جس کی وجہ سے کارپوریشنوں کے لیے پیشکشوں کا موازنہ کرنا اور ایک فراہم کنندہ سے دوسرے فراہم کنندہ میں تبدیل ہونے پر غور کرنا مشکل ہو جاتا ہے۔ جی ایس سی ایف "مترجم" کا کردار جسمانی اور معلوماتی کنٹرول جی ایس سی ایف کی کلیدیں ہیں۔ لاجسٹک فراہم کنندگان اور مالیاتی خدمات کی فرموں کو عین مطابق مرئی ٹولز تیار کرنے کے لیے مل کر کام کرنے کی ضرورت ہے جو سی ایف اوز اور عالمی سپلائی چین مینیجرز کو ان کی ضرورت کا ڈیٹا فراہم کرتے ہیں اور قرض دہندگان کو سرمایہ فراہم کرنے کے لیے درکار ضمانت فراہم کرتے ہیں۔ درحقیقت، ایبرڈین گروپ کی طرف سے نومبر 2006 میں کی گئی ایک تحقیق کے مطابق، بڑی کمپنیاں اگلے 18 مہینوں میں سپلائی چین فنانس ٹیکنالوجی میں 500,000 امریکی ڈالر سے زیادہ خرچ کرنے کا منصوبہ بنا رہی ہیں۔ ایک بار معلومات پر مبنی مضبوط نظام قائم ہونے کے بعد، تجارتی شراکت داروں، لاجسٹک کمپنیوں اور بینکوں کو معلومات تک تیزی سے اور موثر طریقے سے رسائی حاصل کرنے کے قابل ہونے کی ضرورت ہے۔ سامان کی نقل و حمل کے بارے میں معلومات کا نقطہ آغاز وہ ادارہ ہونا چاہیے جو سامان کی نقل و حمل کر رہا ہو-سپلائی چین خدمات فراہم کنندہ، نقل و حمل کمپنی، اور/یا لاجسٹک پارٹنر۔ یہ وہ ادارے ہیں جو سپلائی چین میں رہتے ہوئے سامان کا جسمانی کنٹرول رکھتے ہیں۔ مانگ کی منصوبہ بندی کے نقطہ نظر سے اس معلومات تک رسائی ضروری ہے۔ یہ جان کر کہ سامان کہاں منتقل ہو رہا ہے، مالیاتی خدمات فراہم کنندہ سپلائی چین کے اندر مختلف سنگ میل پر زیادہ اعتماد کے ساتھ مالی اعانت بڑھا سکتا ہے۔ تاہم، اس مساوات میں ایک اہم کردار غائب ہے، اور وہ سپلائی چین فنانس "مترجم" ہے-وہ ادارہ جو لاجسٹکس/ٹرانسپورٹیشن اور مالیاتی خدمات دونوں میں تجربہ کار ہے۔ مترجم موضوع کا ماہر ہوتا ہے، اگر آپ چاہیں تو، جو تمام اداروں کو میز پر لا سکتا ہے-نقل و حمل اور رسد ؛ بینک ؛ خریدار ؛ اور بیچنے والے اور مختلف زبانیں بول سکتے ہیں اور ہر فریق کی ضروریات کو سمجھ سکتے ہیں۔ مالیاتی لین دین میں حصہ لینے کے علاوہ، مترجم سپلائی چین سے جمع کی جانے والی معلومات کے بارے میں تنقیدی تجزیہ فراہم کرتے ہوئے، جسمانی اور مالیاتی دنیاؤں کے درمیان معلومات کی تقسیم کو ختم کرنے میں مدد کر سکتا ہے۔ مندرجہ ذیل اس مترجم کے کردار کی وضاحت کرتا ہے: گلوبل سپلائی چین فنانس سیٹ کچھ مصنوعات جو گلوبل سپلائی چین فنانسنگ کے بینر کے تحت فروخت کی جا سکتی ہیں ان میں شامل ہیں، لیکن ان تک محدود نہیں ہیں: 1.) عالمی اثاثوں پر مبنی قرض (جی اے بی ایل) درمیانی مارکیٹ کی کمپنیوں کو آف شور یا ان ٹرانزٹ انوینٹری سے پیسہ کمانے کے قابل بناتا ہے۔ اس کے نتیجے میں قرض لینے والے کے اس طبقے کے لیے لیکویڈیٹی میں اضافہ ہوتا ہے، 2.) انوینٹری فنانس-ان کمپنیوں کو قابل بناتا ہے جو بڑے خریداروں کو انوینٹری پر مالی اعانت حاصل کرنے کے لیے فراہم کرتی ہیں جو انہیں خریداروں کے پاس رکھنے کی ضرورت ہوتی ہے۔ اس کے نتیجے میں خریدار کے لیے خالص نقد تبدیلی کے چکر میں بہتری آتی ہے جبکہ سپلائر کو کم شرح پر سرمایہ فراہم کیا جاتا ہے۔ 3.) وصول کنندگان کے انتظام کی خدمات-وصول کنندگان کے انتظام اور جمع کرنے کے عمل کی تھرڈ پارٹی آؤٹ سورسنگ فراہم کرتا ہے۔ یہ ان وصولیوں کی مالی اعانت اور ان وصولیوں کی ادائیگی کی ضمانت بھی فراہم کرتا ہے۔ 4.) پے ایبلز ڈسکاؤنٹنگ-پے ایبلز کے عمل کی تھرڈ پارٹی آؤٹ سورسنگ فراہم کرتا ہے اور سپلائرز کے لیے سازگار فنانسنگ ریٹ حاصل کرنے کے لیے خریدار کے کریڈٹ کوالٹی کا فائدہ اٹھاتا ہے۔ اس کے نتیجے میں سپلائر کے لیے سرمایہ کی لاگت کم ہوتی ہے، جس کا ایک حصہ خریدار کو منتقل کیا جا سکتا ہے۔ 5) بیمہ-کارگو، کریڈٹ، اور ٹرانزیکشن ڈسپیوٹ بیمہ کے ذریعے تجارتی خطرے کو مزید کم کرتا ہے۔ ڈیٹا کے اشتراک اور منتقلی کے ارد گرد کی پیچیدگیوں کی وجہ سے، سامان کو جسمانی طور پر کنٹرول کرنے کی ضرورت ہے، اور پورے تکمیل سپلائی چین میں مرئیت کو برقرار رکھنے کے لیے، نقل و حمل اور لاجسٹک فراہم کنندگان جیسے یو پی ایس [یو پی ایس کارپوریشن] کے پاس شپنگ ڈیٹا تک رسائی اور قرض دہندہ کی حیثیت سے صلاحیتوں کی وجہ سے عالمی تنظیموں کو ایس سی ایف خدمات فراہم کرنے اور فراہم کرنے کی منفرد صلاحیتیں ہیں۔ ان انوکھے حالات میں، یو پی ایس بطور مترجم قرض دینے میں حصہ لے سکتا ہے اور ساتھ ہی دوسرے قرض دہندگان کے ساتھ مل کر سپلائی چین سے لاگت نکالنے میں مدد کر سکتا ہے اور اس بات کو یقینی بنا سکتا ہے کہ فزیکل اور مالیاتی سپلائی چینز ہم آہنگ ہوں۔ روایتی طور پر، متحرک ادائیگی کی رعایت، انوائس کی مقررہ تاریخ سے پہلے تجارتی ادائیگی کی ابتدائی ادائیگی، صرف ان انوائسوں سے متعلق رہی ہے جو پہلے ہی منظور شدہ ہیں۔ یہ دیکھتے ہوئے کہ یہ رعایتی ادائیگیاں سامان کی رسید اور منظوری کے بعد ادا کی جاتی ہیں، ان میں کوئی لین دین کا خطرہ نہیں ہوتا ہے جو سرحد پار تجارت میں عام ہے۔ جدید فنانسنگ اور ادائیگی کی تکنیکوں کی پیچیدگیوں کو دیکھتے ہوئے انوائس آٹومیشن اور ڈسکاؤنٹ مینجمنٹ کے اقدامات سمیت انوائسمنٹ کو اس بات کو یقینی بنانے کے لیے ایک فریم ورک کی ضرورت ہے کہ پروگراموں سے اسٹریٹجک بنیاد پر رابطہ کیا جائے جو سپلائی چین، خریداری، قابل ادائیگی اکاؤنٹس اور مالیاتی تنظیموں کو جوڑتا ہے۔ فراہم کنندگان کی مثالیں مسس ٹی آئی پلس، ٹریڈ کارڈ، ڈیمکا اور مین ہیٹن ایسوسی ایٹس ہیں۔ حال ہی میں، رسیویبلز فنانسنگ فیکٹرنگ (فنانس) پروگراموں کی طرف ایک محور واپس آیا ہے، جو بنیادی طور پر ٹیکنالوجی میں اضافے سے کارفرما ہے جس نے رسیویبلز پر مبنی پروگراموں کی کارکردگی اور کشش میں اضافہ کیا ہے۔ سپلائر فنانسنگ ماڈل میں ہر انفرادی سپلائر کے ساتھ قابل وصول خریداری کے معاہدوں پر بات چیت کرنے کی ضرورت کی وجہ سے بھاری انتظامی بوجھ پڑتا ہے، جبکہ فیکٹرنگ (فنانس) پروگراموں میں وینڈر کے ساتھ صرف ایک آر پی اے کی ضرورت ہوتی ہے۔ اس کے علاوہ، روایتی طور پر بہت سے خریداروں کی وجہ سے وصولیوں پر مبنی پروگرام میں فنڈرز کے کریڈٹ رسک ایکسپوزر کا حساب لگانے میں ایک بڑی کوشش شامل تھی جس کی وجہ سے مسلسل بنیاد پر کریڈٹ کا جائزہ لینے کی ضرورت تھی۔ ٹیکنالوجی نے اب کریڈٹ کی تشخیص کے زیادہ تر عمل کو خودکار کر دیا ہے جس سے پروگرام کے فنڈروں کو اپنے پورٹ فولیو میں ریئل ٹائم خریدار رسک ریٹنگ تک رسائی حاصل ہوتی ہے۔ یہ شفافیت پروگرام فنڈروں اور کریڈٹ بیمہ کنندگان کی طرف سے کریڈٹ کی خواہش میں اضافہ کرتی ہے اور پرکشش شرحوں اور ان کے خریداروں پر پروگرام کریڈٹ کی حدود میں اضافے کے ذریعے وینڈر کو فائدہ پہنچاتی ہے۔ دکاندار اپنے خریداروں کی آف بیلنس شیٹ پر ادائیگی کی شرائط کو بڑھا کر مسابقت کو بڑھانے کے لیے وصولیوں پر مبنی نقطہ نظر کا بھی استعمال کر سکتے ہیں۔ فراہم کنندگان کی مثالوں میں گلوبل سپلائی چین فنانس لمیٹڈ شامل ہے۔ اسٹرکچرز سپلائی چین فنانس کے طریقے ایک دہائی سے زیادہ عرصے سے موجود ہیں۔ تین مخصوص سپلائی چین فنانس ڈھانچے کرسٹلائزڈ ہیں۔ خریدار کے زیر انتظام پلیٹ فارم۔ اس ڈھانچے میں خریدار سپلائی چین فنانس پلیٹ فارم کا مالک ہوتا ہے اور اسے چلاتا ہے۔ کچھ بڑے خوردہ فروش جیسے کیریفور یا میٹرو گروپ اس ڈھانچے کو استعمال کر رہے ہیں اور فنانس پروگرام، سپلائر آن بورڈنگ، اور خود لیکویڈیٹی کا انتظام کر رہے ہیں۔ بینک کے ملکیتی پلیٹ فارم۔ سپلائی چین فنانس ڈھانچے کا انتظام بڑے تجارتی بینکوں کے ذریعے کیا جاتا ہے جو ٹیکنالوجی پلیٹ فارم، خدمات اور فنڈنگ فراہم کرتے ہیں۔ یہ ڈھانچہ خریداری کی کئی بڑی تنظیمیں جیسے کارلسبرگ، بوئنگ، مارکس اینڈ اسپینسر اور پروکٹر اینڈ گیمبل استعمال کرتی ہیں۔ ملٹی بینک پلیٹ فارم۔ جس ڈھانچے نے سب سے مضبوط شرح نمو کا مظاہرہ کیا ہے اس کی نمائندگی آزاد تھرڈ پارٹی سپلائی چین فنانس فراہم کنندگان کرتے ہیں جو ملٹی بینک پلیٹ فارم پیش کرتے ہیں۔ یہ ڈھانچہ ان اداروں کو الگ کرتا ہے، جو پلیٹ فارم کا انتظام کرتے ہیں-ایک خصوصی سروس فراہم کنندہ، فنڈنگ پارٹنر سے، جو لیکویڈیٹی فراہم کرتا ہے اور کریڈٹ کا خطرہ مول لیتا ہے۔ اس حقیقت کی بنیاد پر کہ سپلائی چین فنانس میں فنڈنگ غیر متزلزل ہے، کوئی بھی بینک ہر دائرہ اختیار یا کرنسی میں فنڈ نہیں دے سکتا اور کریڈٹ رسک کی خواہش اور فنڈر کنسنٹریشن رسک کے لحاظ سے عام حدود کی وجہ سے۔ مارکیٹ شیئر۔ مارکیٹ شیئر کے لحاظ سے، پروگراموں کی خدمت اور مالی اعانت بڑے تجارتی بینکوں سمیت مٹھی بھر کھلاڑیوں کے ذریعے کی جاتی ہے۔ وہ مل کر مارکیٹ شیئر کے 40 فیصد سے زیادہ کا انتظام کرتے ہیں۔ سپلائی چین فنانس کا باقی حصہ مختلف مقامی بینکوں اور چھوٹے، آزاد خدمت فراہم کنندگان کے ذریعہ خدمت اور مالی اعانت فراہم کرتا ہے۔ عمل کی اصلاح اکثر عمل کو تیز کرنے کے لیے ڈی میٹریلائزیشن کے ساتھ ریورس فیکٹرنگ کا استعمال کیا جاتا ہے۔ چونکہ اس کا پورا مقصد سپلائر کو جلد از جلد رقم دستیاب کرانا ہے، اس لیے بہت سی کمپنیاں ریورس فیکٹرنگ سسٹم شروع کرتے وقت اپنی رسیدوں کو ڈی میٹریلائز کرنے کا فیصلہ کرتی ہیں، کیونکہ اس طرح اس سے مزید چند دن کی بچت ہوتی ہے، اس کے علاوہ ڈی میٹریلائزیشن کے تمام فوائد (کم مہنگا، اور ماحول کے لیے فائدہ مند)۔ اوسطا یہ تاخیر کو 10 سے 15 دن تک کم کر سکتا ہے۔ ریورس فیکٹرنگ کا انتخاب ریورس فیکٹرنگ کا بنیادی اصول ایک ایسا طریقہ ہونا ہے جس سے تمام اداکاروں کو فائدہ ہو۔ اس طرح دوسرے اداکاروں کے ساتھ اچھے تعلقات رکھنا ضروری ہے۔ ریورس فیکٹرنگ میں بنیادی خطرہ یہ ہے کہ سپلائر ایک ایسے نظام میں پھنس جاتا ہے جہاں وہ یہ فیصلہ نہیں کر سکتا کہ اسے کون سی رسیدیں فوری طور پر ادا کرنے کی ضرورت ہے یا نہیں، اور اس لیے وہ اس نظام کا شکار ہو جاتا ہے۔ لہذا، ایک باہمی تعاون کے پلیٹ فارم کا انتخاب کرنا ضروری ہے جو سپلائر کو یہ منتخب کرنے کی اجازت دے کہ انہیں کون سی رسیدیں جلد ادا کی جائیں گی، اور انہیں کب ادا کیا جائے گا۔ مزید دیکھیں فیکٹرنگ (فنانس) پیپر لیس آفس حوالہ جات کارپوریٹ فنانس سپلائی چین مینجمنٹ ورکنگ کیپٹل مینجمنٹ مالیاتی خدمات اکانومیٹرک ماڈل عالمی کاروباری تنظیم