Hyperinflation in Brazil
برازیل میں ہائپر انفلیشن 1990 کے پہلے تین مہینوں کے درمیان ہوا۔ جنوری اور مارچ 1990 کے درمیان ماہانہ افراط زر کی شرحیں بالترتیب 71.9%، 71.7% اور 81.3% تھیں۔ جیسا کہ بین الاقوامی مالیاتی فنڈ (آئی ایم ایف) نے قبول کیا ہے، ہائیپر انفلیشن کی تعریف اس مدت کے طور پر کی گئی ہے جس میں اشیا اور خدمات کی اوسط قیمت میں ماہانہ 50 فیصد سے زیادہ اضافہ ہوتا ہے۔ برازیل نے ایک دہائی سے زیادہ عرصے تک بہت زیادہ افراط زر کا تجربہ کیا-اکثر دو ہندسوں کی ماہانہ افراط زر-ہائپر انفلیشنری مدت سے پہلے۔ ملک نے آدھے سال سے بھی کم عرصے تک ہائیپر انفلیشن کو برقرار رکھا۔ یہ معاشی واقعہ برازیل کی معیشت کے متعدد ساختی پہلوؤں کا اختتام تھا جس میں محدود غیر ملکی تجارت اور اعلی بیرونی عوامی قرض کے ساتھ ساتھ ناکام حفاظتی اقدامات بھی شامل تھے۔ برازیل کی حکومت نے افراط زر کو مصنوعی طور پر روکنے کے لیے قیمتوں کو منجمد کرنے کے متعدد ادوار کا استعمال کرتے ہوئے ہائیپر انفلیشن کا جواب دیا۔ یہ چند مہینوں تک ہائیپر انفلیشن کے انتظام میں موثر ثابت ہوا۔ جولائی 1990 میں، قیمتوں پر قابو اٹھا لیا گیا اور ہائیپر انفلیشن واپس آ گیا۔ ہائیپر انفلیشن کی مدت کو پلانو ریئل (1994) کے نفاذ کے بعد حل کیا گیا۔ برازیل کی معیشت کے پاس ایک مہنگی توسیعی مالیاتی پالیسی کی حمایت کے لیے محدود مالی وسائل تھے۔ پلانو ریئل میں معیشت کو کرنسی کروزیرو کے بجائے اکاؤنٹ کی ایک علیحدہ اکائی، یونیڈیڈ ریئل ڈی ویلور (یو آر وی) میں لنگر انداز کرنا شامل تھا۔ اس کے بعد ادائیگی کا کام یو آر وی کو منتقل کر دیا گیا جو حقیقی بن گیا۔ قلیل اور طویل مدت میں افراط زر کو محدود کرنے میں پیسے کے فنکشن کی علیحدگی اور دوبارہ انضمام کامیاب رہا۔ 1960 کی دہائی میں، برازیل نے اشاریہ سازی کا ایک طریقہ اپنایا تھا جس میں افراط زر کو قدرے کم کرنے کے لیے بعض سرمایہ کاریوں کے لیے ماہانہ یا ہفتہ وار گھریلو قیمتوں کا تعین شامل تھا۔ اس نے حقیقی مدت کے مالی معاوضے کی پیشکش کی جو محفوظ اور مائع دونوں تھا۔ اس طریقہ کار میں معاشی دور اندیشی اور نجی اور سرکاری دونوں اداروں کے تعاون کا بھی مطالبہ کیا گیا۔ اس نے تمام اقتصادی ایجنٹوں کی وسیع قبولیت اور اعتماد پر انحصار کیا تاکہ یہ یقینی بنایا جا سکے کہ ان اشاریوں کو اپنایا گیا ہے۔ اشاریہ سازی کا ٹوٹنا عوامی غیر یقینی صورتحال اور حکومت کے عدم اعتماد کی وجہ سے ہوا۔ 1987 میں افراط زر کی بڑھتی ہوئی شرحوں کے باوجود، برازیل کے نجی شعبے نے اپنی بیلنس شیٹ میں مضبوطی دیکھی کیونکہ ٹریژری بلوں کے تعارف کے ساتھ نجی، تجارت شدہ مالیاتی اثاثوں کی مارکیٹ میں اضافہ ہوا۔ اس کے ساتھ مالیاتی آلات اور ٹیکنالوجی کی پیچیدگی میں اضافہ ہوا اور مالیاتی شعبے میں مہارت کو آگے بڑھایا گیا۔ 1989 جنوری 1990 میں شروع ہونے والا ہائپر انفلیشنری دور براہ راست 1989 کے برازیل کے انتخابات کے بعد ہوا، جو 1960 کے بعد ہونے والے پہلے براہ راست صدارتی انتخابات تھے۔ فوجی آمریت کے دیرپا اثرات نئی جمہوری حکومت کی مرضی میں دیکھے جا سکتے ہیں، پھر بھی اعلی افراط زر کو مؤثر طریقے سے روکنے میں ناکامی۔ ہائیپر انفلیشنری پیریڈ کے بعد ہی جارحانہ ہنگامی اقدامات کیے گئے۔ برازیل میں جنوری 1990 تک کے تین سالوں میں افراط زر کی شرح میں مسلسل اضافہ دیکھا گیا۔ جنوری 1987 سے اپریل 1990 تک دو ہندسوں کی ماہانہ افراط زر کو برقرار رکھتے ہوئے، ایک ہندسوں کی ماہانہ افراط زر کی مختصر مدت کو افراط زر کے انتظام کے مختلف منصوبوں کے نفاذ سے منسوب کیا جا سکتا ہے۔ جولائی 1987 سے ستمبر 1987 کے دوران بالترتیب 9.3 ٪، 4.5 ٪ اور 8.0 ٪ کی افراط زر جون 1987 میں بریسر پلان کے نفاذ کا نتیجہ تھا۔ مارچ اور اپریل 1989 میں 4.2 فیصد اور 5.2 فیصد کی افراط زر کی شرح جنوری 1989 میں نافذ کیے گئے سمر پلان کا نتیجہ تھی۔ پس منظر ہائپر انفلیشن پیسے کے ادارے کو حد سے زیادہ سیال اور غیر مستحکم ہونے پر مجبور کرتا ہے۔ برازیل کی طرف سے تجربہ کردہ ہائیپر انفلیشن کے ساتھ ساتھ اس کے دو افعال کی علیحدگی اور بالآخر بحالی کے ذریعے ملک کی بحالی کی صلاحیت کے لیے پیسہ ایک معاون عنصر ہے۔ افراط زر کا نظریہ 1980 کی دہائی میں برازیل میں افراط زر کا ایک نیا نظریہ مقبول ہوا۔ یہ غیر فعال افراط زر کا خیال تھا جس کا مقصد افراط زر کی رفتار اور برقرار رکھنے کے پیچھے مختلف وجوہات کی وضاحت کرنا تھا۔ جمود افراط زر کی بنیاد تقسیم کے تنازعہ کے خیال پر رکھی گئی ہے جس میں کہا گیا ہے کہ ایک معاشی ایجنٹ اپنے مارکیٹ شیئر کو برقرار رکھنے یا بہتر بنانے کے لیے قیمت کے طریقہ کار کا استعمال کرے گا۔ نیا نظریہ تجویز کرتا ہے کہ افراط زر ایک منتخب کردہ بنیادی وقت کی مدت سے شروع ہونا چاہیے۔ تجزیہ کار اس بات کی وضاحت کرنے کی کوشش کرتے ہیں کہ افراط زر کی دی گئی سطح اور آگے بڑھنے والی تبدیلیوں کی وجہ کیا تھی، جس میں تیزی اور دیکھ بھال دونوں کا حساب ہوتا ہے۔ تقسیم کا تنازعہ افراط زر کو برقرار رکھنے کی طرف اشارہ کرتا ہے کیونکہ یہ مختلف معاشی ایجنٹوں کے درمیان ہم آہنگی کی کمی کی وجہ سے ہے۔ بڑے پیمانے پر اندرونی معیشت برازیل کی تجارت کی کمی معیشت کو داخلی قیمتوں کے جھٹکوں کے بڑھتے ہوئے خطرے سے بے نقاب کرتی ہے۔ گھریلو سپلائی پر مضبوط انحصار کا مطلب ہے کہ قیمتیں زیادہ اتار چڑھاؤ والی ہیں اور ان میں اضافے کا امکان ہے، جیسے کہ موسم سے متعلق جھٹکوں کی وجہ سے کھانے پینے کی اشیاء کی قیمتوں میں اضافہ۔ پائیدار اشیا کی زیادہ کھلی تجارت کا مطلب ہے کہ اس صنعت میں افراط زر کی سطح صارفین کی اشیا کی اوسط افراط زر کے مقابلے میں کم ہے۔ اعلی بیرونی عوامی قرض ماہر معاشیات پیریرا کا کہنا ہے کہ سرکاری شعبے کی غیر متناسب بیلنس شیٹ برازیل کے زیادہ افراط زر کا ایک سبب بن سکتی ہے کیونکہ اعلی بیرونی عوامی قرض کو بالواسطہ طور پر افراط زر کے دباؤ سے جوڑا جا سکتا ہے۔ حکومت نے اس بڑے بیرونی قرض (اصل اور سود) کی ادائیگی کے لیے زیادہ ٹیکس عائد کیا جس کی تلافی پروڈیوسروں کی طرف سے مقرر کردہ زیادہ قیمتوں سے کی گئی جس سے افراط زر میں آسانی ہوئی۔ غیر ملکی قرض کی ادائیگی کے لیے بڑے مالی بوجھ کو ٹیکس رسیدوں کے ذریعے پورا نہیں کیا جا سکا۔ مالیاتی کھاتوں میں بگاڑ کا عمل معیشت میں ایک بڑے ساختی مسئلے کی نمائندگی کرتا ہے جسے برازیل کی حکومت نے مختلف اقدامات کے ذریعے متعدد بار حل کرنے کی کوشش کی۔ اعلی افراط زر کی قبولیت برازیل کی معیشت نے تاریخی طور پر افراط زر کی اعلی شرحوں کو قبول کیا۔ یہ اعلی افراط زر ایک غیر مستحکم بیلنس شیٹ کی وجہ سے بڑھ گیا جو ہائپر انفلیشن میں بدل گیا۔ کرنسی کے متبادل برازیل نے ایک قابل اعتماد گھریلو کرنسی کا متبادل استعمال کیا جو معیشت میں لیکویڈیٹی کے طور پر کام کرتا تھا۔ اس متبادل کی وسیع تر ترقی نے پیسے کی زیادہ فراہمی کے اثرات کی نقل کی۔ زیادہ رقم کی فراہمی اعلی افراط زر اور زیادہ شدید صورتوں میں زیادہ افراط زر کا باعث بنتی ہے۔ قابو پانے کے طریقے ناکام روک تھام کے اقدامات برازیل نے اعلی افراط زر کو سنبھالنے اور زیادہ افراط زر کو روکنے کے لیے متعدد استحکام کی پالیسیاں اپنائیں، جن میں سے بہت سی آمدنی کی پالیسیوں پر مبنی تھیں۔ استحکام اور عدم استحکام کے درمیان سائیکلنگ نے ہائپر انفلیشن کی بنیاد رکھی کیونکہ ہر نئے سائیکل میں کم افراط زر کی مختصر مدت کے بعد اعلی افراط زر کی چوٹی دیکھی گئی۔ کروزاڈو پلان (1986) 28 فروری 1986 کو متعارف کرایا گیا، کروزاڈو پلان کا مقصد صفر افراط زر کی شرح حاصل کرنا تھا۔ یہ منصوبہ اس استدلال کے تحت کام کرتا تھا کہ افراط زر غیر فعال تھا اور اس کی وجہ ساختی مسائل جیسے اجرت انڈیکسشن اور نظامی نشان زد قیمتوں کا تعین تھا۔ اجرتوں کو مؤثر طریقے سے ایک سال کے لیے منجمد کر دیا گیا تھا کیونکہ حکومت نے اشاریہ سازی کا نظام دوبارہ متعارف کرایا تھا۔ اجرتوں کو بعد میں بونس دے کر ایڈجسٹ کیا گیا۔ اس منصوبے نے برازیل کی معیشت میں مالیاتی اثاثوں کے بہت سے رسمی انڈیکسنگ میکانزم کو ختم کر دیا اور مالیاتی اصلاحات کی طرف سے اس کی حمایت کی گئی۔ ماہر معاشیات پیریرا تجویز کرتے ہیں کہ گھریلو معیشت میں اعتماد پیدا کرنے اور کمزور کرنسی کے نتیجے میں افراط زر کے دباؤ کو کم کرنے کے لیے پرانی کرنسی (کروزیرو) کی جگہ ایک نئی کرنسی (کروزڈو) نے لے لی۔ کروزاڈو منصوبہ 1986 کے آخر تک کامیاب رہا۔ اس منصوبے کے نتیجے میں ایک گہرا معاشی بحران پیدا ہوا کیونکہ اجرتوں میں اضافے کے باوجود منجمد قیمتوں نے مانگ سے پیدا ہونے والی افراط زر کی اجرت کی قیمت کے سرپل کو متحرک کیا۔ حکومتی بجٹ کا خسارہ مزید خراب ہو گیا کیونکہ سرکاری اداروں نے منجمد ہونے سے پہلے مستقبل کی طلب کی عکاسی کرنے کے لیے اپنی قیمتوں میں اصلاح نہیں کی تھی۔ سرکاری قرض کی حقیقی واپسی کو مسخ کیا گیا اور اس کی وجہ سے برازیل کو اپنی استحکام کی پالیسیوں میں پہلی بار سرمائے کی پرواز کا تجربہ کرنا پڑا۔ اندرونی قرض کی شرح سود میں انکار کے خوف کی وجہ سے اضافہ ہوا اور اس نے ہائپر انفلیشن میں سرپل میں حصہ ڈالا۔ بریسر پلان (1987) 12 جون 1987 کو نافذ کیا گیا بریسر پلان، جس کا مقصد افراط زر کو ختم کرنے کے بجائے قابل انتظام سطح تک افراط زر کو کم کرکے معیشت کے صحت مند کام کو بہتر بنانا ہے۔ 3 ماہ کا منصوبہ مالی ایمرجنسی کے لیے ایک پالیسی ردعمل تھا اور اس کا مقصد انڈیکسشن سسٹم کو مکمل کرکے ایک شدید بحران پر قابو پانا تھا جسے کروزڈو پلان نے قانونی طور پر روک دیا تھا۔ بریسر پلان ایک غیر روایتی جھٹکا تھا جس میں قیمتوں کو منجمد کرنا شامل تھا، تاہم اس بار صارفین اور پروڈیوسر مستقبل کی قیمتوں کو منجمد کرنے سے واقف تھے۔ یہ منصوبہ 1987 کی آخری سہ ماہی میں ختم ہونا شروع ہوا اور بنیادی طور پر اس کی وجہ سرکاری عملے میں نمایاں اضافہ تھا۔ سمر پلان (1989) 15 جنوری 1989 کو چار سے آٹھ ہفتوں کا سمر پلان عمل میں آیا۔ اس نے افراط زر کو محدود کرنے اور حکومتی خسارے کو کم کرنے پر توجہ مرکوز کی۔ اس منصوبے کا مقصد زیادہ قیمت اور اجرت کو منجمد کرنے اور ایک نئی کرنسی (کروزادو نووو) کے تعارف کے ذریعے پہلے مقصد کو حاصل کرنا تھا۔ اس منصوبے میں بجٹ خسارے کو کم کرنے کے لیے 90,000 سرکاری ملازمین کی چھٹنی اور کچھ ریاستی کاروباری اداروں کو بند کرنے کی تجویز پیش کی گئی۔ شدید احتجاج اور مزاحمت کے درمیان، مؤخر الذکر تجویز میں ترمیم کی گئی، اور خسارہ جاری رہا۔ 16 مارچ 1990 کو متعارف کرائے گئے ہائپر انفلیشن کالر پلان (1990) کے جواب میں، سہ فریقی کالر پلان نے اسی طرح قیمتوں کو منجمد کر دیا۔ تمام قیمتوں کو 12 مارچ 1990 کی سطح پر منجمد کر دیا گیا تھا جسے بعد میں حکومت نے مستقبل کی افراط زر کی توقعات کے مطابق ایڈجسٹ کیا۔ اس منصوبے میں بینک کھاتوں کو منجمد کرنے اور مالیاتی منڈیوں کو محدود کرنے کے ذریعے رقم کے ذخیرے میں کمی شامل تھی۔ اس منصوبے نے مؤثر طریقے سے تمام لیکویڈیٹی کا 80 فیصد منجمد کر دیا۔ رقم کی فراہمی میں 29 فیصد ماہانہ اضافہ معیشت کو بحال کرنے اور نئی کرنسی (کروزیرو) کو دوبارہ متعارف کرانے کے لیے استعمال کیا گیا۔ حکومت نے بجٹ کے خسارے کو ختم کرنے اور آپریشنل اور پرائمری بیلنس میں سرپلس حاصل کرنے کی کوشش کی۔ حکومت نے ٹیکس عائد کیے، ریاست کی طرف سے تیار کردہ سامان کی قیمتوں میں اضافہ کیا، سبسڈی کی اکثریت میں کمی کی، 50,000 وفاقی ملازمین کو برخاست کیا اور سرکاری شعبے کے کاروباری اداروں کی نجکاری کی۔ یہ منصوبہ ماہانہ افراط زر کو مارچ 1990 میں 81.3% سے اپریل 1990 میں 11.3% تک کم کرکے ہائپر انفلیشن کو سنبھالنے میں کامیاب رہا (پیریرا اور ناکانو، 1991، صفحہ 44)۔ جولائی 1990 میں جب قیمتوں پر قابو ہٹا دیا گیا تو برازیل نے اعلی افراط زر کا دوبارہ ظہور دیکھا۔ ہائیپر انفلیشن پلانو ریئل (1994) کے دوبارہ ابھرنے سے بچنا پلانو ریئل میں معیشت کو اکاؤنٹس کی ایک علیحدہ، الگ اکائی میں لنگر انداز کرنا شامل تھا تاکہ متعلقہ قیمتوں کی عکاسی کی جا سکے کیونکہ کرنسی نے یہ فنکشن کھو دیا تھا۔ اقتصادی ایجنٹوں نے ایک نئے اشاریہ، یونیڈیڈ ریئل ڈی ویلور (یو آر وی) کی پیروی کی، جو فروری سے جون 1994 تک قائم رہا اور روزانہ ایڈجسٹ کیا گیا۔ نئے یو آر وی شرائط میں دوبارہ لکھے جانے والے پرانے معاہدوں کی تبدیلی کی حوصلہ افزائی کے لیے ترغیبات دی گئیں۔ پلانو ریئل اس کے نفاذ سے چند ہفتے قبل پارلیمنٹ میں کھلی بحث کا موضوع تھا۔ اس سے مختلف نقطہ نظر پر غور کرنے کے ساتھ ساتھ منصوبے پر عمل درآمد سے پہلے تمام معاشی ایجنٹوں کو اس کے بارے میں مطلع کرنے کی اجازت ملی۔ اکاؤنٹ اور ادائیگی کی تقریب کو مکمل طور پر الگ کر دیا گیا تھا، جس میں کروزیرو کو ادائیگی کی اکائی کے طور پر اور یو آر وی کو اکاؤنٹ کی اکائی کے طور پر استعمال کیا جاتا تھا۔ یکم جولائی 1994 کو ادائیگی کا کام یو آر وی کو منتقل کر دیا گیا جو کروزیرو کی جگہ لے کر حقیقی بن گیا۔ یہ منصوبہ کامیاب رہا اور برازیل ایک ہندسوں کی افراط زر کو برقرار رکھنے میں کامیاب رہا ہے۔ پلانو ریئل افراط زر کو محدود کرنے میں کامیاب رہا جو 1994 میں ماہانہ افراط زر میں جون میں 48 فیصد سے جولائی میں 7.8 فیصد سے اگست میں 1.9 فیصد تک نمایاں کمی میں دیکھا گیا۔ اس منصوبے کی طویل مدتی کامیابی ایک بار پھر اعلی افراط زر میں تبدیل ہوئے بغیر بیرونی معاشی جھٹکوں کو کم کرنے کی اس کی صلاحیت پر منحصر تھی۔ اس کا تجربہ جنوری 1999 میں کیا گیا جب زرمبادلہ کے بحران کی وجہ سے کرنسی کی 35 فیصد قدر میں کمی واقع ہوئی۔ سالانہ افراط زر کی شرح 8 فیصد پر کم رہی۔ یہ بھی دیکھیں برازیل میں معاشی بحرانوں کی فہرست وینزویلا میں ہائپر انفلیشن لا ڈیکاڈا پرڈیڈا مزید پڑھنے کے حوالہ جات بیرونی روابط برازیل افراط زر کیلکولیٹر اور چارٹ برازیل میں 1980 کی دہائی میں برازیل میں 1980 کے ادارے 1994 برازیل میں 1990 کی دہائی میں برازیل میں عدم استحکام برازیل میں معاشی بحران برازیل میں افراط زر