Entrepreneurial finance
தொழில்முனைவோர் நிதி என்பது புதிய நிறுவனங்களுக்கு பயன்படுத்தப்படும் மதிப்பு மற்றும் வள ஒதுக்கீட்டைப் பற்றிய ஆய்வு ஆகும். அனைத்து தொழில்முனைவோருக்கும் சவால் விடும் முக்கிய கேள்விகளுக்கு இது பதிலளிக்கிறதுஃ எவ்வளவு பணம் திரட்ட முடியும் மற்றும் திரட்டப்பட வேண்டும்; அது எப்போது திரட்டப்பட வேண்டும், யாரிடமிருந்து திரட்டப்பட வேண்டும்; தொடக்கத்தின் நியாயமான மதிப்பீடு என்ன; ஒப்பந்தங்களுக்கு நிதியளிப்பது மற்றும் வெளியேறும் முடிவுகள் எவ்வாறு கட்டமைக்கப்பட வேண்டும். பிரச்சனை தொழில்துறை மற்றும் தொழில்முனைவோரின் அபிலாஷைகளைப் பொறுத்து அவர்கள் தங்கள் கருத்துக்களை முழுமையாக வணிகமயமாக்க பணத்தை ஈர்க்க வேண்டியிருக்கலாம். எனவே அவர்கள் தங்கள் நண்பர்கள் மற்றும் குடும்பத்தினர், ஒரு வங்கி, ஒரு ஏஞ்சல் முதலீட்டாளர், ஒரு துணிகர மூலதன நிதி, ஒரு பொது பங்கு வழங்கல் அல்லது வேறு ஏதேனும் நிதி ஆதாரம் போன்ற முதலீட்டாளர்களைக் கண்டுபிடிக்க வேண்டும். பெரும்பாலான உன்னதமான நிதி ஆதாரங்களைக் கையாளும் போது, தொழில்முனைவோர் பல சவால்களை எதிர்கொள்கின்றனர்ஃ வணிகம் மற்றும் நிதித் திட்டங்கள் மீதான சந்தேகம், பெரிய பங்கு பங்குகளுக்கான கோரிக்கைகள், இறுக்கமான கட்டுப்பாடு மற்றும் நிர்வாக செல்வாக்கு மற்றும் தொடக்க நிறுவனங்கள் அனுபவிக்கும் வளர்ச்சி செயல்முறையின் சிறப்பியல்புகளைப் பற்றிய வரையறுக்கப்பட்ட புரிதல். மறுபுறம், முதலீட்டாளர்களின் மூலதனத்தை முதலீடு செய்வதற்கான விருப்பத்தை கட்டுப்படுத்தக்கூடிய நான்கு அடிப்படை சிக்கல்களை தொழில்முனைவோர் புரிந்து கொள்ள வேண்டும்ஃ எதிர்காலத்தைப் பற்றிய நிச்சயமற்ற தன்மைஃ தொடக்க நிறுவனங்களின் வளர்ச்சி சாத்தியங்கள், சந்தை மற்றும் தொழில்துறை போக்குகள் ஆகியவற்றின் அடிப்படையில். ஒரு முயற்சி அல்லது திட்டத்தின் நிச்சயமற்ற தன்மை எவ்வளவு அதிகமாக இருக்கிறதோ, சாத்தியமான விளைவுகளின் விநியோகம் அவ்வளவு அதிகமாக இருக்கும். தகவல் இடைவெளிகள்ஃ ஒரு நிறுவனத்தின் முதலீட்டு முடிவுகளைப் பற்றி பல்வேறு நிறுவனங்கள் அறிந்தவற்றில் உள்ள வேறுபாடுகள். "மென்மையான சொத்துக்கள்": இந்த சொத்துக்கள் தனித்துவமானவை மற்றும் அரிதாகவே அவற்றின் மதிப்பை அளவிட அனுமதிக்கும் சந்தைகளைக் கொண்டுள்ளன. எனவே, கடன் வழங்குபவர்கள் அத்தகைய சொத்துக்கு எதிராக கடன் வழங்க விரும்புவதில்லை. தற்போதைய சந்தை நிலைமைகளின் நிலையற்ற தன்மைஃ நிதி மற்றும் தயாரிப்பு சந்தைகள் ஒரே இரவில் மாறக்கூடும், இது ஒரு முயற்சியின் தற்போதைய மதிப்பு மற்றும் அதன் சாத்தியமான லாபத்தை பாதிக்கிறது. புதுமையான யோசனைகளைக் கொண்ட புதிய அல்லது இளம் நிறுவனங்களில் முதலீடு செய்யும் வணிகமாக துணிகர மூலதனம் 20 ஆம் நூற்றாண்டின் தொடக்கத்தில் தொழில்முனைவோர் நிதியத்தின் ஒரு முக்கிய கிளையாக உருவெடுத்தது. வாண்டர்பில்ட் குடும்பம், ராக்ஃபெல்லர் குடும்பம் மற்றும் பெஸ்ஸெமர் குடும்பம் போன்ற பணக்கார குடும்பங்கள் தனியார் நிறுவனங்களில் தனியார் முதலீட்டைத் தொடங்கின. முதல் துணிகர மூலதன நிறுவனங்களில் ஒன்றான ஜே. எச். விட்னி & கம்பெனி, 1946 இல் நிறுவப்பட்டது, இன்றும் வணிகத்தில் உள்ளது. அமெரிக்க ஆராய்ச்சி மற்றும் மேம்பாட்டு அறக்கட்டளை (ஏ. ஆர். டி. சி) ஜெனரல் ஜார்ஜஸ் எஃப் டோரியோட் இரண்டாம் உலகப் போருக்குப் பிறகு நிறுவனமயமாக்கப்பட்ட துணிகர மூலதனம் உருவாக்கப்பட்டது. 1958 ஆம் ஆண்டில், சிறு வணிக முதலீட்டு நிறுவனங்கள் (எஸ். பி. ஐ. சி) உரிமம் நிதி நிறுவனங்களுக்கு வளர்ந்து வரும் நிறுவனங்களுக்கு கடன் வழங்க கூட்டாட்சி அமெரிக்க நிதியைப் பயன்படுத்த உதவியது. அமெரிக்காவில் மேலும் ஒழுங்குமுறை மாற்றங்கள்-அதாவது மூலதன ஆதாய வரி குறைப்பு மற்றும் ERISA ஓய்வூதிய சீர்திருத்தங்கள்-1970 களில் துணிகர மூலதனத்தை அதிகரித்தன. 1980கள் மற்றும் 1990களில், துணிகர மூலதனத் தொழில் முக்கியத்துவம் பெற்று, வருமானத்தில் அதிக நிலையற்ற தன்மையை அனுபவித்தது. டாட் காம் போன்ற இந்த சுழற்சி மற்றும் நெருக்கடி இருந்தபோதிலும், துணிகர மூலதனம் மற்ற நிதி முதலீடுகளை விட தொடர்ந்து சிறப்பாக செயல்பட்டுள்ளது மற்றும் புதிய முதலீட்டாளர்களை தொடர்ந்து ஈர்த்துள்ளது. தொழில்முனைவோர் நிதியுதவியின் ஆதாரங்கள் ஃபைனான்சியல் பூட்ஸ்ட்ராப்பிங் என்பது வெளி முதலீட்டாளர்களின் நிதி ஆதாரங்களைப் பயன்படுத்துவதைத் தவிர்ப்பதற்கான பல்வேறு முறைகளை உள்ளடக்குவதற்குப் பயன்படுத்தப்படும் ஒரு சொல். இது நிறுவனர்களுக்கு ஆபத்துக்களை உள்ளடக்கியது, ஆனால் முயற்சியை உருவாக்க அதிக சுதந்திரத்தை அனுமதிக்கிறது. உரிமையாளர் நிதி, ஸ்வெட் ஈக்விட்டி, செலுத்த வேண்டிய கணக்குகளை குறைத்தல், கூட்டு பயன்பாடு, சரக்குகளை குறைத்தல், பணம் செலுத்துவதில் தாமதம், மானிய நிதி மற்றும் தனிப்பட்ட கடன் ஆகியவை பல்வேறு வகையான நிதி துவக்குதல்களில் அடங்கும். வெளி நிதி வணிகங்களுக்கு பெரும்பாலும் உரிமையாளர்கள் வழங்கக்கூடியதை விட அதிக மூலதனம் தேவைப்படுகிறது. எனவே, அவர்கள் வெளி முதலீட்டாளர்களிடமிருந்து நிதியுதவி பெறுகிறார்கள்ஃ ஏஞ்சல் முதலீடு, துணிகர மூலதனம், அதே போல் குறைவான கூட்ட நிதியுதவி, ஹெட்ஜ் நிதிகள் மற்றும் மாற்று சொத்து மேலாண்மை. ஒரு தனியார் நிறுவனத்தில் பங்குகளை வைத்திருப்பது பொதுவாக தனியார் பங்கு என்ற வார்த்தையின் கீழ் தொகுக்கப்படலாம், இந்த சொல் பெரும்பாலும் பாரம்பரிய துறைகள் மற்றும் தொழில்துறைகளில் வளர்ச்சி, வாங்குதல் அல்லது திருப்புமுனை முதலீடுகளை விவரிக்க பயன்படுத்தப்படுகிறது. வணிக தேவதூதர்கள் ஒரு வணிக தேவதை என்பது ஒரு தனியார் முதலீட்டாளர், அவர் தனது சொந்த செல்வத்திலும் நேரத்திலும் ஒரு பகுதியை ஆரம்ப கட்ட புதுமையான நிறுவனங்களில் முதலீடு செய்கிறார். ஏஞ்சல் முதலீடு துணிகர மூலதனத்தின் மூன்று மடங்கு என்று மதிப்பிடப்பட்டுள்ளது. "சிலிக்கான் பள்ளத்தாக்கின் தந்தை" (வில்லியம் ஷாக்லியுடன் சேர்ந்து) என்று பரவலாகக் கருதப்படும் ஃப்ரெடெரிக் டெர்மன், பில் ஹெவ்லெட் மற்றும் ஃப்ரெட் பேக்கார்ட் ஆகியோரின் முயற்சியைத் தொடங்க உதவுவதற்காக $500 முதலீடு செய்தார். துணிகர மூலதன துணிகர மூலதனம் என்பது பெருநிறுவன நிதியுதவியின் ஒரு வழியாகும், இதன் மூலம் ஒரு நிதி முதலீட்டாளர் பணம் மற்றும் மூலோபாய ஆலோசனைக்கு ஈடாக ஒரு புதிய அல்லது இளம் தனியார் நிறுவனத்தின் மூலதனத்தில் பங்கேற்கிறார். துணிகர மூலதன முதலீட்டாளர்கள் குறைந்த அந்நியச் செலாவணி திறன் மற்றும் அதிக செயல்திறன் கொண்ட மேலாண்மை குழுக்களைக் கொண்ட வேகமாக வளர்ந்து வரும் நிறுவனங்களைத் தேடுகிறார்கள். நடுத்தர காலத்தில் நிறுவனத்தின் பங்குகளை விற்பனை செய்வதன் மூலம் லாபம் ஈட்டுவதே அவர்களின் முக்கிய நோக்கமாகும். இளம் நிறுவனங்களில் முதலீடு செய்வதால் ஏற்படும் அபாயத்தை ஈடுசெய்ய சந்தையை விட அதிக லாபம் கிடைக்கும் என்று அவர்கள் எதிர்பார்க்கிறார்கள். இது தவிர, மூலோபாய நன்மைகளில் வலுவாக கவனம் செலுத்தும் பெருநிறுவன துணிகர முதலீட்டாளர்களும் (பெருநிறுவன துணிகர மூலதனம்) உள்ளனர். வணிக தேவதூதர்களுக்கும் துணிகர மூலதனத்திற்கும் இடையிலான முக்கிய வேறுபாடுகள்ஃ சொந்த பணம் (பி. ஏ.) மற்றும் பிற மக்களின் பணம் (வி. சி.) வேடிக்கை + லாபம் எதிராக லாபம் குறைந்த மற்றும் அதிக எதிர்பார்க்கப்பட்ட ஐ. ஆர். ஆர் மிகவும் ஆரம்ப நிலை எதிராக தொடக்க அல்லது வளர்ச்சி நிலை நீண்ட முதலீட்டு காலம் எதிராக குறுகிய முதலீட்டு அடிவானம் வாங்குதல்கள் என்பது ஒரு நிறுவனத்தின் உரிமையை அல்லது உரிமையின் வகையை பல்வேறு வழிகளில் மாற்ற பயன்படுத்தப்படும் பெருநிறுவன நிதியத்தின் வடிவங்களாகும். நிறுவனம் தனியார் மற்றும் ஒரு பொது நிறுவனமாக இருப்பதன் சில ஒழுங்குமுறை மற்றும் பிற சுமைகளிலிருந்து விடுபட்டவுடன், இந்த மதிப்பை * உருவாக்குவதற்கான வழிகளைக் கண்டுபிடிப்பதே வாங்குதலின் மையக் குறிக்கோள். இதில் நிறுவனத்தின் பணியை மறுபரிசீலனை செய்தல், முக்கியமற்ற சொத்துக்களை விற்றல், தயாரிப்பு வரிசைகளை புதுப்பித்தல், செயல்முறைகளை நெறிப்படுத்துதல் மற்றும் ஏற்கனவே உள்ள நிர்வாகத்தை மாற்றுதல் ஆகியவை அடங்கும். நிலையான, பெரிய பணப்புழக்கங்கள், நிறுவப்பட்ட பிராண்டுகள் மற்றும் மிதமான வளர்ச்சியைக் கொண்ட நிறுவனங்கள் வாங்குதலின் பொதுவான இலக்குகளாகும். வாங்குதல்களில் பல வேறுபாடுகள் உள்ளனஃ அந்நியச் செலாவணி வாங்குதல் (எல். பி. ஓ): கடன் மற்றும் பங்கு நிதியுதவியின் கலவை. நிறுவனத்தின் இருப்புநிலைக் குறிப்பில் கணிசமான அளவு கடனைச் சேர்ப்பதன் மூலம் மறைக்கப்பட்ட மதிப்பைத் திறப்பதே இதன் நோக்கம். மேலாண்மை வாங்குதல் (எம். பி. ஓ), மேலாண்மை வாங்குதல் (எம். பி. ஐ) மற்றும் மேலாண்மை வாங்குதல் (பிம்போ): தனியார் பங்கு ஒரு நிர்வாகக் குழுவின் ஸ்பான்சராக மாறுகிறது, இது அணியின் செல்வத்தை விட அதிகமான விலையுடன் ஒரு வணிக வாய்ப்பை அடையாளம் கண்டுள்ளது. வேறுபாடு வாங்குபவரின் நிலையில் உள்ளதுஃ நிர்வாகம் ஏற்கனவே நிறுவனத்திற்காக (எம். பி. ஓ) வேலை செய்கிறது, நிர்வாகம் புதியது (எம். பி. ஐ) அல்லது ஒரு கலவை (பிம்போ). வாங்க மற்றும் கட்டப்பட்டது (பி & பி): ஒரு தலைவரை உருவாக்கும் நோக்கத்துடன் பல சிறிய நிறுவனங்களை கையகப்படுத்துதல் (பல்பொருள் அங்காடிகள், உடற்பயிற்சிக் கூடங்கள், பள்ளிகள், தனியார் மருத்துவமனைகள் போன்ற மிகவும் துண்டு துண்டான துறைகள்). மறுபரிசீலனைஃ அதன் எல். பி. ஓ கடனின் பெரும்பகுதியை திருப்பிச் செலுத்திய ஒரு நிறுவனத்தின் மறு-லிவரேஜிங். இரண்டாம் நிலை வாங்குதல் (எஸ். பி. ஓ): எல். பி. ஓ-நிறுவனத்தை மற்றொரு தனியார் பங்கு நிறுவனத்திற்கு விற்பனை செய்தல். பொது-தனியார் (பி2பி, பிடிஓபி): சந்தையால் 'தண்டிக்கப்பட்ட' பொது நிறுவனத்தை கையகப்படுத்துதல், அதாவது. அதன் விலை உண்மையான மதிப்பை பிரதிபலிக்கவில்லை. முக்கிய தொழில்முனைவோர் நிதி திட்டமிடல் முக்கியத்துவம் நிதி திட்டமிடல் தொழில்முனைவோர் தங்கள் முயற்சியைத் தொடங்குவதற்கும் அதை தொடர்ந்து நடத்துவதற்கும் தேவையான பணத்தின் அளவு மற்றும் நேரத்தை மதிப்பிட அனுமதிக்கிறது. ஒரு தொழில்முனைவோரின் முக்கிய கேள்விகள்ஃ இந்த வணிகத்தில் நேரத்தையும் பணத்தையும் முதலீடு செய்வது தகுதியானதா? பண எரிப்பு விகிதம் என்ன? வெளி முதலீட்டாளர்களின் முதலீட்டைக் குறைப்பது எப்படி? சூழ்நிலை பகுப்பாய்வு மற்றும் தற்செயல் திட்டம்? ஒரு தொடக்க நிறுவனத்தின் தலைமை நிதி அதிகாரி (சிஎஃப்ஓ) தொழில்முனைவோர் நிதி திட்டமிடலின் முக்கிய பங்கை ஏற்றுக்கொள்கிறார். நிறுவப்பட்ட நிறுவனங்களுக்கு மாறாக, தொடக்க சிஎஃப்ஓ மிகவும் மூலோபாயப் பங்கை வகிக்கிறது மற்றும் கொடுக்கப்பட்ட பண வளங்களுடன் மைல்கற்கள், அவற்றின் நிறைவேற்றத்தைப் பொறுத்து மதிப்பீட்டில் மாற்றங்கள், மைல்கற்கள் மற்றும் சாத்தியமான விளைவுகளை சந்திக்காத அபாயங்கள் மற்றும் மாற்று உத்திகள் ஆகியவற்றில் கவனம் செலுத்துகிறது. ஒரு தொடக்க நிறுவனத்தின் நிதி தேவையை தீர்மானித்தல் மூலதனத்தை திரட்டுவதற்கான முதல் படி, நீங்கள் எவ்வளவு மூலதனத்தை திரட்ட வேண்டும் என்பதைப் புரிந்துகொள்வதாகும். வெற்றிகரமான வணிகங்கள் தங்கள் எதிர்கால பணத் தேவைகளை எதிர்பார்த்து, திட்டங்களை உருவாக்கி, மூலதன கையகப்படுத்தும் உத்திகளை அவர்கள் பண நெருக்கடியில் சிக்கிக் கொள்வதற்கு முன்பே செயல்படுத்துகின்றன. மூன்று கோட்பாடுகள் தொடக்க நிதி திரட்டலுக்கு வழிகாட்டுகின்றனஃ வணிகங்கள் வளரும்போது, அவை பெரும்பாலும் பல சுற்று அல்லது நிதி நிலைகளை கடந்து செல்கின்றன. இந்த சுற்றுகள் நிறுவனத்தின் வளர்ச்சியின் குறிப்பிட்ட கட்டங்களை இலக்காகக் கொண்டுள்ளன, மேலும் பல்வேறு உத்திகள் மற்றும் முதலீட்டாளர்களின் வகைகள் தேவைப்படுகின்றன. மூலதனத்தை திரட்டுவது என்பது ஒவ்வொரு நிறுவனத்திற்கும் ஒரு தொடர்ச்சியான பிரச்சினையாகும். மூலதன கையகப்படுத்துதல் நேரம் எடுக்கும் மற்றும் அதற்கேற்ப திட்டமிடப்பட வேண்டும். ஒரு நிறுவனத்தின் நிதி தேவையை நிர்ணயிக்கும் நான்கு முக்கியமான காரணிகள் பொதுவாக வேறுபடுத்தப்படுகின்றனஃ திட்டமிடப்பட்ட விற்பனையை தீர்மானித்தல், அவற்றின் வளர்ச்சி மற்றும் லாப நிலை தொடக்க செலவுகளின் கணக்கீடு (ஒரு முறை செலவுகள்) தொடர்ச்சியான செலவுகளின் மதிப்பீடு செயல்பாட்டு மூலதனத்தின் கணிப்பு (சரக்கு, கடன் மற்றும் கட்டணக் கொள்கைகள்). இது அன்றாட வணிகத்தை பராமரிக்கத் தேவையான பணத்தை தீர்மானிக்கிறது) பொதுவாக, துணிகர முதலீட்டாளர்கள் ஒரு நிதியின் ஒரு பகுதியாகும். ஐரோப்பாவில் அவர்களின் சராசரி அளவில் ஐந்து முதலீட்டு வல்லுநர்கள் மற்றும் இரண்டு ஆதரவாளர்கள் உள்ளனர். அவை மேலாண்மைக் கட்டணங்கள் (சராசரியாக 2.5% வருடாந்திர கமிஷன்) மூலம் வருமானத்தை ஈட்டுகின்றன மற்றும் வட்டியை (நிதியின் இலாபத்தில் சராசரியாக 20-30%) செலுத்துகின்றன. தொழில்முனைவோர் நிதியில் மதிப்பீடு நிதி திட்டமிடல் ஒரு முயற்சியின் மதிப்பை தீர்மானிக்க உதவுகிறது மற்றும் வருங்கால முதலீட்டாளர்களுக்கு ஒரு முக்கியமான சந்தைப்படுத்தல் கருவியாக செயல்படுகிறது. கணக்கியல், பணப்புழக்கங்களை தள்ளுபடி செய்தல் (தள்ளுபடி செய்யப்பட்ட பணப்புழக்கம், டி. சி. எஃப்) அல்லது மடங்குகளை அடிப்படையாகக் கொண்ட பாரம்பரிய மதிப்பீட்டு நுட்பங்கள் ஒரு தொடக்க நிறுவனத்தின் குறிப்பிட்ட பண்புகளை பிரதிபலிக்கவில்லை. அதற்கு பதிலாக, துணிகர மூலதன முறை, முதல் சிகாகோ அல்லது அடிப்படை முறைகள் பொதுவாக பயன்படுத்தப்படுகின்றன. துணிகர மூலதன முறை ஒரு தொடக்க நிறுவனத்தின் எதிர்கால மதிப்பைத் தீர்மானிக்க, ஒரு துணிகர மூலதன முதலீட்டாளர் பின்வரும் கேள்வியால் வழிநடத்தப்படுகிறார்ஃ எனது முதலீட்டாளர்களுடன் உறுதிசெய்யப்பட்ட ஐ. ஆர். ஆரைப் பெறுவதற்கு உத்தரவாதம் அளிக்க போர்ட்ஃபோலியோ நிறுவனத்தில் எவ்வளவு சதவீதம் நான் இருக்க வேண்டும்? எதிர்கால நிறுவனத்தின் மதிப்பீட்டை நான்கு படிகளாக பிரிக்கலாம்ஃ வெளியேறும் போது நிறுவனத்தின் மதிப்பை தீர்மானிப்பது வெளியேறும் போது விசியின் கோரப்பட்ட பின்னம் (சதவீதம்)? நிறுவனத்தின் விரும்பிய சதவீதத்தைப் பெற தற்போதைய சுற்று நிதியுதவியில் வாங்க வேண்டிய பங்குகளின் எண்ணிக்கை தற்போதைய சுற்று நிதியுதவியில் செலுத்த விரும்பும் ஒரு பங்குக்கு அதிகபட்ச விலை மதிப்பீடு பொதுவாக ஒன்றுக்கு மேற்பட்ட சுற்று நிதியுதவி உள்ளது. துணிகர மூலதன முதலீட்டாளர்கள் பொதுவாக அதிக ஆபத்தில் முதலீடு செய்யப்படும் பணத்தைக் குறைக்கவும், மைல்கற்கள் வழியாக தொழில்முனைவோரைக் கட்டுப்படுத்தவும் படிப்படியான முதலீடுகளை விரும்புகிறார்கள். நிதியுதவிக்காக பரிமாறிக்கொள்ள வேண்டிய பங்குகளின் விலையைக் குறைப்பதன் மூலம் எதிர்கால சுற்றுகளில் நீர்த்துப்போகச் செய்வதன் மூலம் தொழில்முனைவோர் பயனடைகிறார்கள். பல்கலைக்கழக கல்வி தொழில்முனைவோர் நிதி படிப்புகள் பல்வேறு பல்கலைக்கழகங்களில் வழங்கப்படுகின்றன, எடுத்துக்காட்டாக பாப்சன் கல்லூரி, ஸ்டெர்ன் ஸ்கூல் ஆஃப் பிசினஸ், கெல்லாக் ஸ்கூல் ஆஃப் மேனேஜ்மென்ட், பீக்கிங் பல்கலைக்கழகம் எச். எஸ். பி. சி பிசினஸ் ஸ்கூல் மற்றும் ஈசாட். பல்கலைக்கழகங்களுக்குள் தொழில்முனைவோரை ஊக்குவிப்பதற்கான சிறப்பு மையங்கள் நிதி தலைப்புகளை உள்ளடக்கியது, எடுத்துக்காட்டாக ஹார்வர்ட் பல்கலைக்கழகத்தில் உள்ள சர்வதேச மேம்பாட்டு மையம், இது வளரும் பொருளாதாரங்களில் பகிரப்பட்ட மற்றும் நிலையான செழிப்பை உருவாக்குகிறது குறிப்புகள் அலெமனி, எல். (2014) "தொழில்முனைவோர் நிதிஃ விரிவுரை ஸ்லைடுகள், கண்டுபிடிப்பு மற்றும் தொழில்முனைவோர் ஆண்டில் ஈசாட் மாஸ்டர் 2013/2014", ஈசாட், பார்சிலோனா. அலெமனி, எல். (2007) பிசினஸ் ஏஞ்சல்ஸ்ஃ தொழில்முனைவோருக்கான பணத்தை விட இதில் அதிகம் உள்ளது, ஈசாட் முன்னாள் மாணவர்கள் இதழ். பார்ட்லெட், ஜே. மற்றும் எகானமி, பி. (2002), ரைசிங் கேபிடல் ஃபார் டம்மீஸ், வில்லி, ஹோபோக்கன். . பெர்கேரி, டி. (2007), ரைசிங் வென்ச்சர் கேபிடல் ஃபார் தி சீரியஸ் என்டர்பிரன்யூர், மெக்ரா-ஹில் புக் கம்பெனி, நியூயார்க். . கோம்பர்ஸ், பி. மற்றும் லெர்னர், ஜே. (2011), தி மணி ஆஃப் இன்வென்ஷன், ஹார்வர்ட் பிசினஸ் ஸ்கூல் பிரஸ், பாஸ்டன். . கோசிஸ், ஜே., பச்மேன், ஜே., லாங், ஏ. மற்றும் நிக்கல்ஸ், சி. (2009), இன்சைட் பிரைவேட் ஈக்விட்டி, வில்லி, ஹோபோக்கன். . புத்தகங்கள் ஆன்டே, எஸ். (2008) கிரியேட்டிவ் கேபிடல்ஃ ஜார்ஜ் டோரியட் அண்ட் தி பர்த் ஆஃப் வென்ச்சர் கேபிடல், ஹார்வர்ட் பிசினஸ் ஸ்கூல் பிரஸ், பாஸ்டன். . பெர்கின்ஸ், டி. (2007) பள்ளத்தாக்கு சிறுவன்ஃ டாம் பெர்கின்ஸின் கல்வி, கோதம், லண்டன். . ஃபெல்ட், பி. (2016), துணிகர ஒப்பந்தங்கள்ஃ உங்கள் வழக்கறிஞர் மற்றும் துணிகர முதலாளியை விட புத்திசாலியாக இருங்கள். வெளி இணைப்புகள் ஹார்வர்ட் வணிகப் பள்ளியில் தொழில்முனைவோர் பாடநெறி (2011): எம். ஐ. டி. யில் தொழில்முனைவோர் பாடநெறி (2002): யுனிவர்சிடாட் பிரான்சிஸ்கோ மரோக்வின் (2011) இல் தொழில்முனைவோராக மைனர்ஃ https://web.archive.org/web/20110721085215/http:// en. ufm. edu. gt/en/உள்ளடக்கம். asp?