Japanese financial system
ஜப்பானின் நிதி அமைப்பின் முக்கிய கூறுகள் மற்ற முக்கிய தொழில்மயமாக்கப்பட்ட நாடுகளைப் போலவே உள்ளனஃ ஒரு வணிக வங்கி அமைப்பு, இது வைப்புத்தொகைகளை ஏற்றுக்கொள்கிறது, வணிகங்களுக்கு கடன்களை விரிவுபடுத்துகிறது மற்றும் அந்நிய செலாவணி கையாள்கிறது; உள்நாட்டு பொருளாதாரத்தின் பல்வேறு துறைகளுக்கு நிதியளிக்கும் சிறப்பு அரசாங்கத்திற்கு சொந்தமான நிதி நிறுவனங்கள்; தரகு சேவைகளை வழங்கும் பத்திரங்கள் நிறுவனங்கள், பெருநிறுவன மற்றும் அரசாங்க பத்திரங்களுக்கு உத்தரவாதம் அளிக்கிறது மற்றும் பத்திர சந்தைகளில் வர்த்தகம் செய்கிறது; மூலதன சந்தைகள், பொது மற்றும் தனியார் கடன்களுக்கு நிதியளிப்பதற்கும் மீதமுள்ள பெருநிறுவன உரிமையை விற்பனை செய்வதற்கும் வழிமுறைகளை வழங்குகின்றன; மற்றும் பணச் சந்தைகள், வங்கிகளுக்கு பணப்புழக்க ஆதாரத்தை வழங்குகின்றன மற்றும் நாணயக் கொள்கையை செயல்படுத்த ஜப்பான் வங்கிக்கு ஒரு கருவியை வழங்குகின்றன. 1980 களின் பிற்பகுதியில் ஜப்பானின் பாரம்பரிய வங்கி முறை தெளிவாக வரையறுக்கப்பட்ட கூறுகளாகப் பிரிக்கப்பட்டதுஃ வணிக வங்கிகள் (பதின்மூன்று பெரிய மற்றும் அறுபத்து நான்கு சிறிய பிராந்திய வங்கிகள்), நீண்ட கால கடன் வங்கிகள் (ஏழு), அறக்கட்டளை வங்கிகள் (ஏழு), பரஸ்பர கடன் மற்றும் சேமிப்பு வங்கிகள் (அறுபத்தொன்பது), மற்றும் பல்வேறு சிறப்பு நிதி நிறுவனங்கள். 1980களில், நுகர்வோர் கடன், கிரெடிட் கார்டு, குத்தகை மற்றும் ரியல் எஸ்டேட் நிறுவனங்கள் போன்ற வேகமாக வளர்ந்து வரும் வங்கி சாரா செயல்பாடுகளின் குழு, கடன்களை வழங்குவது போன்ற வங்கிகளின் பாரம்பரிய செயல்பாடுகளைச் செய்யத் தொடங்கியது. போருக்குப் பிந்தைய நிதி அமைப்பில், நகர வங்கிகள் பெரிய உள்நாட்டு நிறுவனங்களுக்கு குறுகிய கால கடன்களை வழங்கின, அதே நேரத்தில் பிராந்திய வங்கிகள் வைப்புத்தொகைகளை எடுத்து நடுத்தர மற்றும் சிறு வணிகங்களுக்கு கடன்களை வழங்கின. இருவரும் சர்வதேச வணிகத்தில் அதிகம் ஈடுபடவில்லை. 1950 கள் மற்றும் 1960 களில், டோக்கியோ வங்கி என்ற சிறப்பு வங்கி, அரசாங்கத்தின் பெரும்பாலான அந்நிய செலாவணி தேவைகளை கவனித்து, நாட்டின் வெளிநாட்டு வங்கி பிரதிநிதியாக செயல்பட்டது. நீண்ட கால கடன் வங்கிகள் வணிக வங்கிகளுடன் போட்டியிடுவதை விட பூர்த்தி செய்யும் நோக்கில் இருந்தன. சாதாரண வைப்புத்தொகைகளை எடுத்துக்கொள்வதை விட கடனீட்டுப் பத்திரங்களை வெளியிட அதிகாரம் பெற்ற அவர்கள், பெரிய கீரெட்சுவுக்கு நீண்ட கால கடன் வழங்குவதில் நிபுணத்துவம் பெற்றவர்கள். அறக்கட்டளை வங்கிகள் சில்லறை மற்றும் அறக்கட்டளை வங்கிகளை நடத்த அதிகாரம் பெற்றன, மேலும் பெரும்பாலும் வணிக மற்றும் நீண்ட கால கடன் வங்கிகளின் பணிகளை இணைத்தன. அறக்கட்டளை வங்கிகள் போர்ட்ஃபோலியோக்களை நிர்வகித்தது மட்டுமல்லாமல், பேச்சுவார்த்தை நடத்தக்கூடிய கடன் அறக்கட்டளை சான்றிதழ்களை விற்பனை செய்வதன் மூலமும் நிதி திரட்டியது. பரஸ்பர கடன் மற்றும் சேமிப்பு வங்கிகள், கடன் சங்கங்கள், கடன் கூட்டுறவு சங்கங்கள் மற்றும் தொழிலாளர் கடன் சங்கங்கள் பொது வைப்பாளர்களிடமிருந்து தனிப்பட்ட வைப்புத்தொகைகளை சேகரித்தன. இந்த வைப்புத்தொகைகள் பின்னர் கூட்டுறவு உறுப்பினர்களுக்கும் பணப்புழக்கத்தால் பாதிக்கப்பட்ட நகர வங்கிகளுக்கும் வங்கிகளுக்கிடையேயான பணச் சந்தைகள் வழியாக கடன் வழங்கப்பட்டன அல்லது மத்திய கூட்டுறவு வங்கிகளுக்கு அனுப்பப்பட்டன, அவை நிதியை சிறு வணிகங்கள் மற்றும் பெருநிறுவனங்களுக்கு கடன் கொடுத்தன. 8, 000 க்கும் மேற்பட்ட விவசாய, வனவியல் மற்றும் மீன்வள கூட்டுறவுகள் கூட்டுறவுகளுக்காக இதே போன்ற பல செயல்பாடுகளைச் செய்தன. அவர்களின் பல நிதிகள் அவர்களின் மத்திய வங்கியான நோரின்சுகின் வங்கிக்கு அனுப்பப்பட்டன, இது உள்நாட்டு வைப்புகளின் அடிப்படையில் உலகின் மிகப்பெரிய வங்கியாக இருந்தது. 1990 ஆம் ஆண்டில், மொத்த சொத்துக்களால் அளவிடப்பட்ட உலகின் ஐந்து பெரிய வங்கிகள் ஜப்பானிய வங்கிகளாகும். இந்த வங்கிகள் வெளிநாடுகளில் கிளைகளைத் திறந்தன, தற்போதுள்ள வெளிநாட்டு வங்கிகளை கையகப்படுத்தின, மேலும் யூரோ-யென் பத்திரப் பிரச்சினைகளுக்கு உத்தரவாதம் அளிப்பது போன்ற புதிய நடவடிக்கைகளில் ஈடுபட்டன. முதலீட்டு நிறுவனங்கள் வெளிநாட்டு நடவடிக்கைகளையும் அதிகரித்தன, குறிப்பாக அமெரிக்க கருவூல பத்திர சந்தையில் பங்கேற்றன (அங்கு ஒவ்வொரு புதிய வெளியீட்டிலும் 25 முதல் 30 சதவீதம் வரை 1980 களின் பிற்பகுதியில் ஜப்பானிய முதலீட்டாளர்களால் வாங்கப்பட்டது). மார்ச் 1989 நிலவரப்படி, ஜப்பானின் ஐந்து பெரிய நகர வங்கிகள் (மொத்த நிதி அளவின் அடிப்படையில்) டாய்-இச்சி காங்கியோ வங்கி, சுமிடோமோ வங்கி, புஜி வங்கி, மிட்சுபிஷி வங்கி மற்றும் சான்வா வங்கி ஆகும். அரசு நிறுவனங்கள் அரசு நிதி நிறுவனங்களின் ஒரு குழு தனியார் வங்கித் துறைக்கு இணையாக இருந்தது. ஜப்பான் ஏற்றுமதி-இறக்குமதி வங்கி (JEXIM), ஜப்பான் மேம்பாட்டு வங்கி மற்றும் வீட்டுக்கடன் கழகம் போன்ற பல நிதி நிறுவனங்கள் உள்நாட்டு பொருளாதாரத்தின் சிறப்புத் துறைகளின் வளர்ச்சியை ஊக்குவித்தன. இந்த நிறுவனங்கள் தங்கள் நிதியை அஞ்சல் சேமிப்பு முறையால் சேகரிக்கப்பட்ட வைப்புகளிலிருந்து பெற்று அறக்கட்டளை நிதி பணியகத்தில் டெபாசிட் செய்தன. தபால் சேமிப்பு முறை, 24,000 தபால் நிலையங்கள் மூலம், சேமிப்பு, வருடாந்திர மற்றும் காப்பீடு உள்ளிட்ட பல்வேறு வடிவங்களில் நிதிகளை ஏற்றுக்கொண்டது. தபால் நிலையங்கள் வழக்கமான சேமிப்புக் கணக்குகளுக்கு (1990 ஆம் ஆண்டில் நேர வைப்புத்தொகைக்கு 8 சதவீதம்) மற்றும் வரி இல்லாத சேமிப்புகளுக்கு 1988 வரை மிக உயர்ந்த வட்டி விகிதங்களை வழங்கின, இதன் மூலம் உலகின் வேறு எந்த நிறுவனத்தையும் விட அதிக வைப்புத்தொகை மற்றும் கணக்குகளை வசூலித்தன. சர்வதேச ஒத்துழைப்புக்கான ஜப்பான் வங்கி (ஜே. பி. ஐ. சி) சர்வதேச கவனம் செலுத்தும் ஒரே அரசு நிறுவனமாகும். இந்த வங்கி ஜப்பான் மற்றும் வளரும் நாடுகளுக்கு இடையிலான வர்த்தகத்திற்கு நிதியுதவி செய்கிறது, மற்ற நாடுகளில் (அமெரிக்கா உட்பட) அரசாங்கங்களால் நடத்தப்படும் ஏற்றுமதி-இறக்குமதி வங்கிகளின் செயல்பாட்டைச் செய்கிறது, இருப்பினும் அதன் பங்கேற்பு அதிகமாக இருக்கலாம். ஜப்பானின் பத்திரங்கள் சந்தைகள் 1980 களின் பிற்பகுதியில் தங்கள் பரிவர்த்தனைகளின் அளவை விரைவாக அதிகரித்தன, இது ஜப்பானின் வேகமாக விரிவடைந்து வரும் பத்திர நிறுவனங்களால் வழிநடத்தப்பட்டது. ஜப்பானில் மூன்று வகை பத்திர நிறுவனங்கள் இருந்தன, முதலாவது "பிக் ஃபோர்" பத்திர நிறுவனங்களைக் கொண்டது (உலகின் ஆறு பெரிய நிறுவனங்களில் ஒன்று): நோமுரா, டைவா, நிக்கோ மற்றும் யமைச்சி. பிக் ஃபோர் சர்வதேச நிதி பரிவர்த்தனைகளில் முக்கிய பங்கு வகித்தது மற்றும் நியூயார்க் பங்குச் சந்தையில் உறுப்பினர்களாக இருந்தனர். நோமுரா உலகின் மிகப்பெரிய ஒற்றை பத்திர நிறுவனமாக இருந்தது; அதன் நிகர மூலதனம், 1986 ஆம் ஆண்டில் 10 பில்லியன் அமெரிக்க டாலர்களை விட அதிகமாக இருந்தது, இது மெரில் லிஞ்ச், சாலமன் பிரதர்ஸ் மற்றும் ஷியர்ஸன் லெஹ்மன் ஆகியோரின் கூட்டுத்தொகையை விட அதிகமாக இருந்தது. 1986 ஆம் ஆண்டில், நோமுரா லண்டன் பங்குச் சந்தையில் முதல் ஜப்பானிய உறுப்பினராக ஆனார். நோமுரா மற்றும் டைவா ஆகியோர் அமெரிக்க கருவூல பத்திர சந்தையில் முதன்மை விற்பனையாளர்களாக இருந்தனர். இரண்டாவது அடுக்கு பத்திர நிறுவனங்களில் பத்து நடுத்தர அளவிலான நிறுவனங்கள் இருந்தன. மூன்றாவது அடுக்கு ஜப்பானில் பதிவுசெய்யப்பட்ட அனைத்து சிறிய பத்திர நிறுவனங்களையும் உள்ளடக்கியது. இந்த சிறிய நிறுவனங்களில் பல பெரிய நான்கு நிறுவனங்களின் துணை நிறுவனங்களாகவும், சில வங்கிகளுடன் இணைந்தவையாகவும் இருந்தன. 1986 ஆம் ஆண்டில் எண்பத்து மூன்று சிறிய நிறுவனங்கள் டோக்கியோ பத்திரங்கள் மற்றும் பங்குச் சந்தையில் உறுப்பினர்களாக இருந்தன. ஜப்பானின் பத்திர நிறுவனங்கள் தங்கள் வருமானத்தின் பெரும்பகுதியை தரகுக் கட்டணம், பங்கு மற்றும் பத்திர வர்த்தகம், உத்தரவாதம் மற்றும் பரிவர்த்தனை ஆகியவற்றிலிருந்து பெற்றன. அறக்கட்டளைகளின் நிர்வாகமும் பிற சேவைகளில் அடங்கும். 1980 களின் பிற்பகுதியில், சாலமன் பிரதர்ஸ் மற்றும் மெரில் லிஞ்ச் உள்ளிட்ட பல வெளிநாட்டு பத்திர நிறுவனங்கள் ஜப்பானின் நிதி உலகில் பங்கு பெற்றன. ஜப்பானிய காப்பீட்டு நிறுவனங்கள் 1980 களின் பிற்பகுதியில் சர்வதேச நிதியில் முக்கிய தலைவர்களாக மாறின. மக்கள்தொகையில் 90 சதவீதத்திற்கும் அதிகமானோர் ஆயுள் காப்பீட்டை வைத்திருந்தனர், மேலும் ஒரு நபருக்கு வைத்திருக்கும் தொகை அமெரிக்காவை விட குறைந்தது 50 சதவீதம் அதிகமாக இருந்தது. பல ஜப்பானியர்கள் காப்பீட்டு நிறுவனங்களை சேமிப்பு வாகனங்களாகப் பயன்படுத்தினர். காப்பீட்டு நிறுவனங்களின் சொத்துக்கள் 1980 களின் பிற்பகுதியில் ஆண்டுக்கு 20 சதவீதத்திற்கும் அதிகமான விகிதத்தில் வளர்ந்தன, இது 1988 ஆம் ஆண்டில் கிட்டத்தட்ட 694 பில்லியன் அமெரிக்க டாலர்களை எட்டியது. ஆயுள் காப்பீட்டு நிறுவனங்கள் வெளிநாட்டு முதலீடுகளுக்கு பெரிதும் நகர்ந்தன, ஏனெனில் கட்டுப்பாடுகள் தளர்த்தப்பட்டதால் அவை அவ்வாறு செய்ய அனுமதித்தன, மேலும் முழுமையாக நிதியளிக்கப்பட்ட ஓய்வூதிய நிதிகளின் பரவலின் மூலம் அவற்றின் வளங்கள் அதிகரித்தன. இந்த சொத்துக்கள் நிறுவனங்கள் சர்வதேச பணச் சந்தைகளில் முக்கிய பங்குதாரர்களாக மாற அனுமதித்தன. உலகின் மிகப்பெரிய காப்பீட்டு நிறுவனமான நிப்பான் லைஃப் இன்சூரன்ஸ் கம்பெனி, 1989 ஆம் ஆண்டில் யுனைடெட் ஸ்டேட்ஸ் கருவூல பத்திரங்களின் மிகப்பெரிய ஒற்றை உரிமையாளராக இருந்தது. டோக்கியோ பத்திரங்கள் மற்றும் பங்குச் சந்தை 1988 ஆம் ஆண்டில் உலகின் மிகப்பெரிய நிறுவனமாக மாறியது, நிலுவையில் உள்ள பங்குகள் மற்றும் மூலதனத்தின் ஒருங்கிணைந்த சந்தை மதிப்பு அடிப்படையில், ஒசாகா பங்குச் சந்தை டோக்கியோ மற்றும் நியூயார்க்கிற்கு அடுத்தபடியாக மூன்றாவது இடத்தில் இருந்தது. ஜப்பானில் எட்டு பங்குச் சந்தைகள் இருந்தாலும், டோக்கியோ செக்யூரிட்டீஸ் அண்ட் ஸ்டாக் எக்ஸ்சேஞ்ச் 1988 ஆம் ஆண்டில் நாட்டின் மொத்த பங்குகளில் 83 சதவீதத்தை பிரதிநிதித்துவப்படுத்தியது. 1986 ஆம் ஆண்டின் இறுதியில் ஜப்பானில் பகிரங்கமாக வர்த்தகம் செய்யப்பட்ட 1,848 உள்நாட்டு நிறுவனங்களில், சுமார் 80 சதவீதம் டோக்கியோ பத்திரங்கள் மற்றும் பங்குச் சந்தையில் பட்டியலிடப்பட்டன. 1980 களின் பிற்பகுதியில் இரண்டு முன்னேற்றங்கள் டோக்கியோ பத்திரங்கள் மற்றும் பங்குச் சந்தையின் விரைவான விரிவாக்கத்திற்கு உதவியது. முதலாவதாக, நிறுவனத்தின் செயல்பாடுகளுக்கு நிதியளிப்பதில் மாற்றம் ஏற்பட்டது. பாரம்பரியமாக பெரிய நிறுவனங்கள் மூலதனச் சந்தைகளை விட வங்கிக் கடன்கள் மூலம் நிதியைப் பெற்றன, ஆனால் 1980 களின் பிற்பகுதியில் அவை நேரடி நிதியுதவியை அதிகம் நம்பத் தொடங்கின. இரண்டாவது வளர்ச்சி 1986 ஆம் ஆண்டில் டோக்கியோ பரிமாற்றம் ஜப்பானிய அல்லாத தரகு நிறுவனங்களை முதல் முறையாக உறுப்பினர்களாக அனுமதிக்க அனுமதித்தது. 1988 வாக்கில் இந்த பரிமாற்றத்தில் பதினாறு வெளிநாட்டு உறுப்பினர்கள் இருந்தனர். டோக்கியோ செக்யூரிட்டீஸ் அண்ட் ஸ்டாக் எக்ஸ்சேஞ்ச் 1990 ஆம் ஆண்டில் 124 உறுப்பினர் நிறுவனங்களைக் கொண்டிருந்தது. 1990 ஆம் ஆண்டில், டோக்கியோ பரிமாற்றத்தில் ஐந்து வகையான பத்திரங்கள் வர்த்தகம் செய்யப்பட்டனஃ பங்குகள், பத்திரங்கள், முதலீட்டு அறக்கட்டளைகள், உரிமைகள் மற்றும் உத்தரவாதங்கள் மட்டும். 1980 களில் ஜப்பானின் பங்குச் சந்தை பரிவர்த்தனைகள் வெடித்தன, வர்த்தக அளவு அதிகரித்தது மற்றும் பங்கு விலைகள் வேகமாக உயர்ந்தன. நிக்கோன் கெய்சாய் ஷிம்பன் (ஜப்பான் எகனாமிக் டெய்லி) தொகுத்த நிக்கி 225 பங்கு சராசரியால் பதிவு செய்யப்பட்ட வர்த்தகம், அக்டோபர் 1982 இல் 6,850 ஆக இருந்து 1990 ஆம் ஆண்டின் தொடக்கத்தில் கிட்டத்தட்ட 39,000 ஆக உயர்ந்தது. 1986 ஆம் ஆண்டில் ஒரு ஆறு மாத காலப்பகுதியில், டோக்கியோ பரிமாற்றத்தின் மொத்த வர்த்தக அளவு நிக்கி ஆற்றில் காட்டு ஊசலாட்டங்களுடன் 250% அதிகரித்தது. 1987 அக்டோபரில் நியூயார்க் பங்குச் சந்தை வீழ்ச்சியடைந்த பிறகு, டோக்கியோ சராசரி 15 சதவீதம் சரிந்தது, ஆனால் 1988 ஆம் ஆண்டின் தொடக்கத்தில் கூர்மையான மீட்பு ஏற்பட்டது. இது ஜப்பானிய சொத்து விலை குமிழியின் உச்சமாக இருந்தது, இது 1990 ஆம் ஆண்டில் சரிந்தது, அதைத் தொடர்ந்து இழந்த தசாப்தம். மேற்கோள்கள் மேலும் வாசிப்பு பிறப்பு, கார்ல் எரிக். 19 மற்றும் 20 ஆம் நூற்றாண்டுகளில் சர்வதேச வங்கி (செயின்ட் மார்டின், 1983) ஆன்லைன் சோயெடா, ஜூச்சி. ஜப்பானில் வங்கியின் வரலாறு (ரூட்லெட்ஜ், 2013). சுட்ஸுய், வில்லியம் எம். எட். ஜப்பானில் வங்கி (டெய்லர் & பிரான்சிஸ், 1999). யமமுரா, கோஸோ. "ஜப்பானில் நவீன வங்கியின் வளர்ச்சியில் சாமுராய்களின் பங்கு". பொருளாதார வரலாற்றின் இதழ் 27.2 (1967): 198-220. வெளிப்புற இணைப்புகள் காங்கிரஸ் நிதி அமைப்பு நூலகத்திலிருந்து ஜப்பான் தகவல்