Long/short equity
நீண்ட/குறுகிய பங்கு என்பது பொதுவாக ஹெட்ஜ் நிதிகளுடன் தொடர்புடைய ஒரு முதலீட்டு உத்தி ஆகும். மதிப்பு அதிகரிக்கும் என்று எதிர்பார்க்கப்படும் பங்குகளை வாங்குவதும், மதிப்பு குறையும் என்று எதிர்பார்க்கப்படும் குறுகிய பங்குகளை விற்பனை செய்வதும் இதில் அடங்கும். இது இடர் தலைகீழ் உத்திகளிலிருந்து வேறுபட்டது, அங்கு முதலீட்டாளர்கள் ஒரே நேரத்தில் ஒரு அழைப்பு விருப்பத்தை வாங்கி, ஒரு பங்கில் நீண்ட காலமாக இருப்பதை உருவகப்படுத்த ஒரு புட் விருப்பத்தை விற்பனை செய்வார்கள். கண்ணோட்டம் பொதுவாக, பங்கு நீண்ட/குறுகிய முதலீடு என்பது முதலீடுகள் செய்யப்படும் தனிப்பட்ட நிறுவனங்களின் "பாட்டம் அப்" அடிப்படை பகுப்பாய்வை அடிப்படையாகக் கொண்டது. தொழில்துறைகள், துறைகள், நாடுகள் மற்றும் பெரு பொருளாதார நிலைமை ஆகியவற்றால் வழங்கப்படும் அபாயங்கள் மற்றும் வாய்ப்புகள் பற்றிய "டாப் டவுன்" பகுப்பாய்வும் இருக்கலாம். நீண்ட/குறுகிய பல்வேறு வகையான உத்திகளை உள்ளடக்கியது. சில தொழில்கள் மற்றும் துறைகள் அல்லது சில பிராந்தியங்களில் கவனம் செலுத்தும் பொது மேலாளர்கள் மற்றும் மேலாளர்கள் உள்ளனர். மேலாளர்கள் ஒரு பிரிவில் நிபுணத்துவம் பெற்றிருக்கலாம்-எடுத்துக்காட்டாக, பெரிய தொப்பி அல்லது சிறிய தொப்பி, மதிப்பு அல்லது வளர்ச்சி. அடிக்கடி அல்லது மாறும் வர்த்தகர்கள் மற்றும் சில நீண்ட கால முதலீட்டாளர்களுடன் பல வர்த்தக பாணிகள் உள்ளன. ஒரு நிதி மேலாளர் பொதுவாக தனிப்பட்ட பிராந்தியங்கள், தொழில்துறைகள், துறைகள் மற்றும் சந்தை மூலதனக் குழுக்களில் நிலைகளை பன்முகப்படுத்துவதன் மூலம் அல்லது ஹெட்ஜிங் செய்வதன் மூலம் நிலையற்ற தன்மையைக் குறைக்க முயற்சிக்கிறார், மேலும் சந்தை ஆபத்து போன்ற பன்முகப்படுத்த முடியாத அபாயங்களுக்கு எதிராக ஹெட்ஜிங் செய்கிறார். போர்ட்ஃபோலியோ ஒட்டுமொத்தமாக தேவைப்படுவதோடு மட்டுமல்லாமல், தனிப்பட்ட பிராந்தியங்கள், தொழில்கள், துறைகள் மற்றும் சந்தை மூலதனக் குழுக்களுக்கும் நடுநிலை தேவைப்படலாம். மேலாளர்கள் அதிக வருவாயைத் தேடுவதற்கு எந்த அளவிற்கு முன்னுரிமை அளிக்கிறார்கள் என்பதில் பரந்த மாறுபாடு உள்ளது, இது செறிவூட்டப்பட்ட மற்றும் நெம்புகோல் போர்ட்ஃபோலியோக்களை உள்ளடக்கியது மற்றும் குறைந்த நிலையற்ற தன்மையை நாடுகிறது, இதில் அதிக பன்முகப்படுத்தல் மற்றும் ஹெட்ஜிங் அடங்கும். சமப்படுத்தப்பட்ட உத்தி இது சந்தை நடுநிலை மூலோபாயத்திற்கு கூடுதலாகும், ஏனெனில் இது ஒரு நிரந்தர பங்கு குறியீட்டு எதிர்கால மேலடுக்கை சேர்க்கிறது, இது சந்தையின் இயக்கத்தைப் பொறுத்து லாபம் அல்லது இழப்புகளை ஏற்படுத்துகிறது. உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோ பின்னர் ஒரு முழு பங்குச் சந்தை வெளிப்பாட்டைக் கொண்டுள்ளது. ஹெட்ஜிங் எடுத்துக்காட்டு ஒரு ஹெட்ஜ் ஃபண்ட் ஒரு ஆட்டோமொபைல் தொழில்துறையின் குறுகிய பங்கை விற்கலாம், அதே நேரத்தில் மற்றொரு பங்கை வாங்கலாம்-எடுத்துக்காட்டாக, டைம்லர் கிரைஸ்லரின் 1 மில்லியன் டாலர், ஃபோர்டின் 1 மில்லியன் டாலர். இந்த நிலையில், அனைத்து வாகனத் துறை பங்குகளும் வீழ்ச்சியடையும் எந்தவொரு நிகழ்வும் டைம்லர் கிரைஸ்லர் நிலையில் லாபத்தையும், ஃபோர்டு நிலையில் பொருந்தக்கூடிய இழப்பையும் ஏற்படுத்தும். இதேபோல், இரண்டு பங்குகளும் உயரும் நிகழ்வுகள்-எடுத்துக்காட்டாக, ஒட்டுமொத்த சந்தையில் ஒரு உயர்வு-அந்த நிலையில் சிறிய அல்லது எந்த விளைவையும் ஏற்படுத்தாது. ஃபோர்டு சிறப்பாக செயல்பட வேண்டும் என்று மேலாளர் எதிர்பார்ப்பதால், ஹெட்ஜ் ஃபண்ட் டைம்லர் கிரைஸ்லரை விற்று ஃபோர்டை வாங்கியிருக்கலாம். மேலாளர் சரியாக இருந்தால், சந்தை மற்றும் துறை நகர்வுகளைப் பொருட்படுத்தாமல் நிதி லாபம் ஈட்ட வேண்டும். சந்தை நடுநிலை உத்திகள் சந்தை நடுநிலை உத்திகள் நீண்ட/குறுகிய பங்குகளின் வரம்புக்குட்பட்ட நிகழ்வாக பார்க்கப்படலாம், இதில் நிதியின் நீண்ட மற்றும் குறுகிய போர்ட்ஃபோலியோக்கள் மிகுந்த கவனத்துடன் சமநிலைப்படுத்தப்படுகின்றன, இதனால் மிக உயர்ந்த அளவிலான ஹெட்ஜிங் அடையப்படுகிறது. சந்தை நடுநிலை உத்திகளின் சில நன்மைகள் கீழ் சந்தையில் நேர்மறையான வருவாயை உருவாக்க முடியும், மேலும் குறைந்த நிலையற்ற தன்மையுடன் வருவாயை உருவாக்குகின்றன. "சந்தை நடுநிலைமை" என்பது சந்தை அபாயத்தை பாதுகாப்பதைக் குறிக்கிறது, இது சந்தை குறியீடுகளில் எதிர்காலங்கள் போன்ற வழித்தோன்றல்களைப் பயன்படுத்துவதன் மூலம் நிர்வகிக்கப்படலாம். சந்தை நடுநிலை நிதிகள் பொதுவாக பெரும்பாலான அல்லது அனைத்து கணிக்கக்கூடிய இடர் வெளிப்பாடுகளுக்கு எதிராக ஹெட்ஜ் செய்ய முற்படுகின்றன. சந்தை நடுநிலை மூலோபாயத்தின் நீட்டிப்பு காரணி நடுநிலை மூலோபாயமாகும். காரணி நடுநிலை மூலோபாயம் சந்தை அபாயத்தில் நடுநிலை வகிக்கிறது, அதே போல் வேகம் மற்றும் பெரிய தொப்பி மற்றும் சிறிய தொப்பி போன்ற முக்கிய காரணிகளும் உள்ளன. இது ஃபாமா-பிரெஞ்சு மூன்று காரணி மாதிரி போன்ற நவீன மூலதன சந்தை மாதிரிகளை நோக்கிய ஒரு படியாகும். சிக்கல்கள் நீண்ட/குறுகிய கால நிதிகளை நிர்வகிப்பதில் பல சிக்கல்கள் உள்ளன. ஒரு போர்ட்ஃபோலியோ வெளிப்படும் அபாயங்களை மதிப்பிடுவதிலும் ஹெட்ஜிங் செய்வதிலும் உள்ள சிரமங்கள் மற்றும் தோல்வியுற்ற குறுகிய நிலைகளை சுறுசுறுப்பான முறையில் நிர்வகிக்க வேண்டிய அவசியம் ஆகியவை இதில் அடங்கும். பணத்தை இழக்கும் குறுகிய நிலைகள் போர்ட்ஃபோலியோவின் பெருகிய முறையில் பெரிய பகுதியாக மாறுகின்றன, மேலும் அவற்றின் விலை வரம்பு இல்லாமல் அதிகரிக்கலாம். பணம் சம்பாதிக்க, ஹெட்ஜ் ஃபண்ட் எந்த பங்குகள் சிறப்பாக செயல்படும் என்பதை வெற்றிகரமாக கணிக்க வேண்டும். இதற்கு கிடைக்கக்கூடிய தகவல்களை புத்திசாலித்தனமாகப் பயன்படுத்த வேண்டும், ஆனால் இது போதாது-அதிக எண்ணிக்கையிலான திறமையான முதலீட்டாளர்களை விட கிடைக்கக்கூடிய தகவல்களை நன்கு பயன்படுத்துவதும் இதற்குத் தேவைப்படுகிறது. இந்த மூலோபாயம் முதன்மையாக ஹெட்ஜ் நிதிகள் மற்றும் அதிநவீன நிறுவனங்களால் செயல்படுத்தப்படுகிறது. குறிப்புகள் சிங், லாரி கப்லான் (2001), "கீப்பிங் இட் க்ளீன்", இன்ஸ்டிடியூஷனல் இன்வெஸ்டர் இதழ் வெளிப்புற இணைப்புகள் ஈக்விட்டி லாங்-ஷார்ட்-ஹெட்ஜ் ஃபண்ட் ஸ்ட்ராடஜி விளக்கப்பட்டது பிம்கோ லாங்-ஷார்ட்-ஹெட்ஜ் ஃபண்ட் ஸ்ட்ராடஜி விளக்கப்பட்டது நிதி சந்தைகள்