Return on equity
ஈக்விட்டி மீதான வருவாய் (ஆர். ஓ. இ) என்பது ஒரு வணிகத்தின் ஈக்விட்டி தொடர்பான லாபத்தின் அளவீடு ஆகும்; எனவே, ஆர். ஓ. இ என்பது ஒரு நிதியாண்டின் நிகர வருமானத்திற்கு சமம் (விருப்பமான பங்கு ஈவுத்தொகைக்குப் பிறகு, பொதுவான பங்கு ஈவுத்தொகைக்கு முன்), மொத்த ஈக்விட்டியால் வகுக்கப்படுகிறது (விருப்பமான பங்குகளைத் தவிர), இது ஒரு சதவீதமாக வெளிப்படுத்தப்படுகிறது. பங்குதாரரின் பங்கு அனைத்து சொத்துக்களையும் எடுத்துக்கொள்வதன் மூலமும், அனைத்து கடன்களையும் கழிப்பதன் மூலமும் கணக்கிடப்படலாம் என்பதால், ஆர். ஓ. இ. ஐ என். ஏ. வி மீதான வருவாய் அல்லது சொத்துக்கள் குறைவான கடன்கள் என்றும் கருதலாம். பயன்பாட்டு ROE என்பது பங்குதாரர்களின் பங்குகளின் ஒவ்வொரு டாலருக்கும் எத்தனை டாலர்கள் லாபம் ஈட்டப்படுகிறது என்பதை அளவிடுகிறது, இதனால் நிறுவனம் தனது பங்குகளை லாபத்தை ஈட்ட எவ்வளவு நன்றாக பயன்படுத்துகிறது என்பதற்கான அளவீடு ஆகும். ஒரே தொழில்துறையில் உள்ள நிறுவனங்களின் செயல்திறனை ஒப்பிடுவதற்கு ROE குறிப்பாக பயன்படுத்தப்படுகிறது. மூலதனத்தின் மீதான வருவாயைப் போலவே, ஆர். ஓ. இ. என்பது நிர்வாகத்தின் பங்குகளிலிருந்து வருமானத்தை உருவாக்கும் திறனின் அளவீடு ஆகும். 15-20% இன் ROE கள் பொதுவாக நல்லதாகக் கருதப்படுகின்றன. மற்ற நிதி விகிதங்களுடன் இணைந்து பங்கு மதிப்பீட்டில் ஆர். ஓ. இ ஒரு காரணியாகும். இருப்பினும், அதிக ஆர். ஓ. இ உள்ளுணர்வாக அதிக பங்கு விலைகளைக் குறிக்க வேண்டும் என்றாலும், உண்மையில், ஒரு நிறுவனத்தின் பங்கு மதிப்பை அதன் ஆர். ஓ. இ அடிப்படையில் கணிப்பது பல காரணிகளைப் பொறுத்தது. இவை இரண்டும் கீழே விரிவுபடுத்தப்பட்டுள்ளன. டுபோன்ட் சூத்திரம் மூலோபாய இலாப மாதிரி என்றும் அழைக்கப்படும் டுபோன்ட் சூத்திரம், ROE ஐ மூன்று செயல்படக்கூடிய கூறுகளாக சிதைக்க நிர்வாகத்தை அனுமதிக்கும் ஒரு கட்டமைப்பாகும்; இந்த "மதிப்பின் இயக்கிகள்" செயல்பாடுகள், சொத்து பயன்பாடு மற்றும் நிதியின் செயல்திறன் ஆகும். ROE என்பது நிகர லாப வரம்பை சொத்து விற்றுமுதல் கணக்கியல் அந்நியச் செலாவணி மூலம் பெருக்குகிறதுஃ பயன்பாடு, முக்கியமாக, இரு மடங்கு ஆகும்ஃ பங்கு மீதான வருவாயை இந்த கூறுகளாகப் பிரிப்பது, காலப்போக்கில் ROE இல் ஏற்படும் மாற்றங்களைப் புரிந்துகொள்வதை நிதி மேலாளர்களுக்கு எளிதாக்குகிறது. எடுத்துக்காட்டாக, நிகர விளிம்பு அதிகரித்தால், ஒவ்வொரு விற்பனையும் அதிக பணத்தைக் கொண்டுவருகிறது, இதன் விளைவாக ஒட்டுமொத்த ROE அதிகமாகிறது. இதேபோல், சொத்து விற்றுமுதல் அதிகரித்தால், நிறுவனம் சொந்தமான சொத்துக்களின் ஒவ்வொரு அலகுக்கும் அதிக விற்பனையை உருவாக்குகிறது, இதன் விளைவாக மீண்டும் ஒட்டுமொத்த ROE அதிகமாகிறது. இறுதியாக, கணக்கியல் அந்நியச் செலாவணியை அதிகரிப்பது என்பது நிறுவனம் பங்கு நிதியுதவியுடன் ஒப்பிடுகையில் அதிக கடன் நிதியுதவியைப் பயன்படுத்துகிறது என்பதாகும். கடன் வழங்குநர்களுக்கான வட்டி செலுத்துதல்கள் வரி விலக்கு அளிக்கப்படுகின்றன, ஆனால் பங்குதாரர்களுக்கு ஈவுத்தொகை செலுத்துதல்கள் இல்லை. எனவே, நிறுவனத்தின் மூலதன கட்டமைப்பில் கடனின் அதிக விகிதம் அதிக ஆர். ஓ. இ. க்கு வழிவகுக்கிறது. வட்டி கொடுப்பனவுகளில் தவறும் ஆபத்து அதிகரிக்கும் போது நிதி அந்நியச் செலாவணி நன்மைகள் குறைகின்றன. நிறுவனம் அதிக கடனை எடுத்துக் கொண்டால், கடன் வழங்குபவர்கள் அதிக ஆபத்து பிரீமியத்தை கோருவதால் கடன் செலவு அதிகரிக்கிறது, மேலும் ஆர். ஓ. இ குறைகிறது. அந்த கடனின் சொத்துக்களின் மீது பொருந்தும் வருவாய் (ஆர். ஓ. ஏ) கடனின் வட்டி விகிதத்தை விட அதிகமாக இருந்தால் மட்டுமே அதிகரித்த கடன் ஒரு நிறுவனத்தின் ஆர். ஓ. இ. க்கு சாதகமான பங்களிப்பை வழங்கும். இந்த பாணியில் ROE இன் ஆதாரங்களை அடையாளம் காண்பது முதலீட்டு ஆய்வாளர்களுக்கு நிறுவனத்தைப் பற்றிய சிறந்த அறிவையும் அது எவ்வாறு மதிக்கப்பட வேண்டும் என்பதையும் அனுமதிக்கிறது. இங்கே, ஆய்வாளர்கள் ROE இன் தற்போதைய ஆதாரங்களை நிறுவனத்தின் வரலாறு மற்றும் அதன் போட்டியாளர்களுடன் ஒப்பிடுவார்கள், இதன் மூலம் மதிப்பின் இயக்கிகளை நன்கு புரிந்துகொள்வார்கள். குறிப்பாக, குறிப்பிட்டுள்ளபடி, ROE என்பது ஒரு பங்கின் வளர்ச்சி விகிதத்தின் மதிப்பீடுகளை உருவாக்குவதற்குப் பயன்படுத்தப்படுகிறது, எனவே அதன் ஈவுத்தொகையின் வளர்ச்சி விகிதம். இவை, முறையே, முனைய மதிப்பு கணக்கீடு மற்றும்/அல்லது ஈவுத்தொகை தள்ளுபடி மாதிரி மதிப்பீட்டு விளைவாக ஊட்டப்படுகின்றன. தொடர்புடைய வகையில், இந்த பகுப்பாய்வு நிர்வாகத்தை எந்தவொரு குறைவான செயல்திறன் மற்றும் பங்குதாரர்களின் தேவையான வருவாயை முன்கூட்டியே தடுக்க அனுமதிக்கிறது, இது பின்னர் பங்கு விலையில் சரிவுக்கு வழிவகுக்கும், ஏனெனில், "முதலீட்டாளர்களை திருப்திப்படுத்த, ஒரு நிறுவனம் குறைந்த இடர் முதலீட்டில் இருந்து கிடைக்கும் வருவாயை விட அதிக ROE ஐ உருவாக்க முடியும்". மேலும் காண்க டுபோன்ட் பகுப்பாய்வு வணிக மற்றும் நிதி சுருக்கங்களின் பட்டியல் சொத்துக்கள் மீதான வருவாய் (ஆர். ஓ. ஏ.) முத்திரை மீதான வருவாய் (ஆர். ஓ. பி.) மூலதனத்தின் மீது வருவாய் (ஆர். ஓ. சி. இ.) மூலதனத்தின் மீது வருவாய் (ஆர். ஓ. சி.) நிகர சொத்துக்கள் மீதான வருவாய் (ஆர். ஓ. என். ஏ.) லிவரேஜ் விளைவு குறிப்புகள் வெளிப்புற இணைப்புகள் வருடாந்திர விகிதம் வரையறைகள் ஈக்விட்டி ஸ்கிரீனரில் வருவாய்-நிதி அறிக்கைகளிலிருந்து புள்ளிவிவரங்கள் ஈக்விட்டி மீது ஆன்லைன் வருவாய் கால்குலேட்டர் ஈக்விட்டி மீது வருவாய் விளக்கப்பட்ட நிதி விகிதங்கள் முதலீட்டு குறிகாட்டிகள்