Private annuity trust
2006ஆம் ஆண்டுக்கு முன்பு, தனியார் வருடாந்திர அறக்கட்டளை (பிஏடி) என்பது ரியல் எஸ்டேட், சேகரிக்கக்கூடிய பொருட்கள் அல்லது முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோ போன்ற மிகவும் பாராட்டப்பட்ட சொத்துக்களின் மதிப்பை நேரடியாக விற்காமல், அவற்றின் விற்பனையிலிருந்து கணிசமான வரிகளை வசூலிக்காமல் உணர உதவும் ஒரு ஏற்பாடாகும். ஒரு சொத்தின் விற்பனை மீதான அமெரிக்க கூட்டாட்சி மூலதன ஆதாய வரியை ஒத்திவைக்கவும், வருமானத்தின் ஒரு நீரோட்டத்தை வழங்கவும், உரிமையாளரின் தோட்டத்திலிருந்து சொத்தை அகற்றவும், இதனால் எஸ்டேட் வரிகளைக் குறைக்கவும் அல்லது நீக்கவும் ஒரு பிஏடி பயன்படுத்தப்பட்டது. இந்த நன்மைகளுடன், தொண்டு மீதமுள்ள அறக்கட்டளை (சிஆர்டி), தவணை விற்பனை அல்லது வரி ஒத்திவைக்கப்பட்ட 1031 பரிமாற்றம் போன்ற மூலதன ஆதாய வரிகளை ஒத்திவைப்பதற்கான பிற முறைகளுக்கு ஒரு பிஏடி ஒரு மாற்றீட்டை வழங்கியது. அக்டோபர் 2006 நிலவரப்படி, உள்நாட்டு வருவாய் சேவை (ஐஆர்எஸ்) ஒரு விதியை முன்மொழிந்தது, இது பிஏடி இனி செல்லுபடியாகும் மூலதன ஆதாய வரி ஒத்திவைப்பு முறையாக இருக்காது என்று வழங்கியிருக்கும். ஐஆர்எஸ் தீர்ப்புக்கு முன்னர் பிஏடி-யைப் பயன்படுத்திய நபர்கள் தாத்தா பாட்டியாக இருக்க வேண்டும், மேலும் வரி ஒத்திவைப்பு சலுகைகளை தொடர்ந்து விளைவிப்பார்கள். அக்டோபர் 2006 க்கு முன்பு, மிகவும் பாராட்டப்பட்ட ரியல் எஸ்டேட் விற்பனையாளர்களுக்கு பிஏடிக்கள் கவர்ச்சிகரமானவையாக இருந்தன. ஒரு PAT முதலீட்டு சொத்தின் உரிமையாளர் மற்றொரு சொத்தை வாங்காமல் 100% வரிகளை ஒத்திவைக்க அனுமதித்தது. நல்ல தரமான முதலீட்டு சொத்துக்களைக் கண்டுபிடிப்பது கடினம் என்பதால் இது மிகவும் முக்கியமானது. மிகவும் பாராட்டப்பட்ட முதன்மை இல்லத்தின் விற்பனையாளர் 100% வரிகள் வரை ஒத்திவைக்கவும் பிஏடி அனுமதித்தது. இது முக்கியமானது, ஏனென்றால் ஒரு தனிநபருக்கு $250,000 க்கும் அதிகமான முதன்மை குடியிருப்புகளில் உள்ள அனைத்து ஆதாயங்களும், ஒரு PAT பயன்படுத்தப்படாவிட்டால் திருமணமான தம்பதியினருக்கு $500,000 வரி விதிக்கப்படும். ஒரு ஒழுங்காக கட்டமைக்கப்பட்ட PAT என்பது ஒரு வருடாந்திர வடிவத்தில் வாழ்நாள் வருமான நீரோட்டத்திற்கு ஈடாக முதலில் சொத்தை PAT க்கு மாற்றுவதை உள்ளடக்கியது. சொத்தின் பரிமாற்றம் என்பது வரி விதிக்கக்கூடிய பரிவர்த்தனை அல்ல. ஒரு வணிக காப்பீட்டு நிறுவனத்தால் PAT வழங்கப்படுவதில்லை. சொத்து PAT இல் வைக்கப்பட்ட பிறகு எந்த நேரத்திலும், சொத்தை அறக்கட்டளைக்கு வரி விதிக்காமல் விற்கலாம். PAT க்கு விற்பனைக்கு வரி இல்லை, ஏனெனில் PAT உண்மையில் சொத்தின் நியாயமான சந்தை மதிப்பிற்காக உரிமையாளரிடமிருந்து சொத்தை வாங்கியுள்ளது. வாழ்நாள் வருமான ஸ்ட்ரீம் கொண்ட சொத்துக்கான உரிமையாளருக்கு பிஏடி பணம் செலுத்துகிறது. PAT நியாயமான சந்தை மதிப்புக்கு சமமான ஒரு அடிப்படையைக் கொண்டுள்ளது, எனவே PAT சொத்தை நியாயமான சந்தை மதிப்புக்கு விற்க முடியும், மேலும் வரிவிதிப்புக்கு உட்பட்டதாக இருக்காது. சொத்தின் அசல் உரிமையாளர் பெறப்பட்ட பிஏடி கொடுப்பனவுகளுக்கு மட்டுமே வரி செலுத்துகிறார், சொத்துக்களை பிஏடிக்கு மாற்றுவதில் அல்ல. பிஎடி செலுத்தும் தொகைகள் ஒரு தனிநபரின் ஐஆர்எஸ் ஆயுள் எதிர்பார்ப்பு அட்டவணையை அடிப்படையாகக் கொண்டவை, அல்லது சொத்து உரிமையாளர் மற்றும் அவரது வாழ்க்கைத் துணையின் கூட்டு வாழ்க்கைக்கானவை. வாழ்நாள் வருடாந்திர கொடுப்பனவுகள் பின்னர் பிஏடி சொத்துக்கள் மற்றும்/அல்லது சொத்துக்களிலிருந்து முதலீட்டு வருவாயிலிருந்து செய்யப்படுகின்றன அல்லது, மாற்றாக, சொத்து விற்கப்பட்டு, வருவாய் அறங்காவலரால் கொடுப்பனவுகளுக்கு நிதியளிக்க மீண்டும் முதலீடு செய்யப்படுகிறது. சொத்து உரிமையாளரின் வயது, சொத்தின் மதிப்பு மற்றும் பொருந்தக்கூடிய கூட்டாட்சி விகிதம் (ஏ. எஃப். ஆர்) எனப்படும் தற்போதைய ஐ. ஆர். எஸ் வட்டி விகிதம் ஆகியவற்றின் அடிப்படையில் ஐ. ஆர். எஸ் சூத்திரத்தைப் பயன்படுத்தி பிஏடி கொடுப்பனவுகள் கணக்கிடப்படுகின்றன. PAT கொடுப்பனவுகள் மாதாந்திர, காலாண்டு அல்லது ஆண்டுதோறும் செய்யப்படலாம். பொதுவாக, வருடாந்திர கொடுப்பனவு வருடாந்திரத்திற்கு விற்கப்பட்ட சொத்தின் மதிப்புக்கு சமமான தற்போதைய மதிப்பை வழங்கும் மட்டத்தில் நிறுவப்பட்டால், சொத்தை அறக்கட்டளைக்கு மாற்றுவது அல்லது அதன் பிற்கால விற்பனை வருமான வரிக்கு உட்பட்டது அல்ல. இருப்பினும், ஒவ்வொரு வருடாந்திர கொடுப்பனவும் பெறப்படும்போது மூலதன ஆதாயங்கள், தேய்மான மீட்டெடுப்பு மற்றும் கட்டணத்தில் சேர்க்கப்பட்டுள்ள சாதாரண வருமானம் ஆகியவற்றின் மீது ஓரளவு வரி விதிக்கப்படும். அசல் வரி அடிப்படையில் வசூலிக்கப்படுவதைக் குறிக்கும் பகுதிக்கு வரி விதிக்கப்படாது. ஒரு PAT இன் பலன்களைப் பாதுகாக்க, அறங்காவலர் சுயாதீனமாக இருக்க வேண்டும், வருடாந்திரத்தை எந்த வகையிலும் பாதுகாக்க முடியாது, மேலும் வருடாந்திரதாரர்கள் அறக்கட்டளை அல்லது அதன் முதலீடுகள் மீது எந்தக் கட்டுப்பாட்டையும் கொண்டிருக்க முடியாது. இருப்பினும், முறைசாரா பரிந்துரைகள் மற்றும் ஆலோசனைகள் தடை செய்யப்படவில்லை. ஒரு PAT இன் முதன்மையான நன்மை என்னவென்றால், அது சொத்தின் முழு மதிப்புமிக்க மதிப்பை முதலீடு செய்வதற்கும், மூலதன ஆதாயங்கள் மற்றும் வரிகளை மீண்டும் செலுத்துவதற்கு முன்பு வருமானத்தைப் பெறுவதற்கும் அனுமதிக்கிறது. இதன் பொருள் என்னவென்றால், வரிப் பொறுப்பின் சுமை உரிமையாளரின் வாழ்நாள் முழுவதும் நீட்டிக்கப்படலாம். இந்த வகையான வரி ஒத்திவைப்புக்கு ஐஆர்எஸ் எந்த வட்டியையும் அபராதத்தையும் வசூலிக்காது. அறக்கட்டளையின் வருமானம் செலுத்தப்பட்ட வருடாந்திரத் தொகையை விட அதிகமாக இருந்தால், அதிகப்படியான மதிப்பு சேரும் அல்லது இறுதி பயனாளிகளுக்கு செலுத்தப்படலாம். உரிமையாளரின் வாரிசுகள் உரிமையாளர் இறந்த பிறகு எஸ்டேட் வரிகளிலிருந்து முற்றிலும் இலவசமாக பிஏடியில் மீதமுள்ள முதலீடுகளைப் பெறுவார்கள். உரிமையாளர் தனது ஆயுட்காலம் முடிவடைவதற்கு முன்பே இறந்துவிட்டால், அறக்கட்டளை ஒத்திவைக்கப்பட்ட மூலதன ஆதாய வரிகளில் ஒரு பகுதியை செலுத்த வேண்டியிருக்கும். மறுபுறம், பெரும்பாலான சந்தர்ப்பங்களில் உரிமையாளர் தனது ஆயுட்காலத்தில் மூன்றில் இரண்டு பங்காவது வாழ்ந்தால், அறக்கட்டளை கூடுதல் வரி சலுகைகளைப் பெறும். வரிக்கு முந்தைய வருமானத்தின் முதலீடு தனியார் வருடாந்திர அறக்கட்டளைகளுக்கு நேரடி மற்றும் வரிவிதிப்பு விற்பனையை விட நீண்ட காலத்திற்கு கணிசமாக அதிக பணத்தை உருவாக்கும் திறனை வழங்குகிறது. இந்த நன்மையை ஓரளவு ஈடுசெய்வது அறக்கட்டளைகளுக்கான சுருக்கப்பட்ட வருமான வரி அடைப்புக்குறிகளாகும், இது வருடாந்திர வருமானம் $9,000-$10,000 ஐத் தாண்டும்போது முதலீட்டு வருவாய் அதிகபட்ச வருமான வரி அடைப்புக்குறியை அடைய காரணமாகிறது. பிஎடி அது செய்யும் வருடாந்திர கொடுப்பனவுகளில் கட்டமைக்கப்பட்ட வட்டி தொகையைக் கழிக்க அனுமதிக்கப்படுவதில்லை. சில நேரங்களில் பி. ஏ. டி நம்பிக்கை வருமான வரிகளைக் குறைக்கும் முயற்சியில் ஒத்திவைக்கப்பட்ட வருடாந்திரத்தில் முதலீடு செய்யும், ஆனால் கணிசமான கமிஷன்கள், கட்டணங்கள் மற்றும் வரிகளின் செலவில். ஒரு வணிக காப்பீட்டு நிறுவனத்தால் வழங்கப்பட்ட ஒத்திவைக்கப்பட்ட வருடாந்திரத்தில் PAT சொத்துக்களை முதலீடு செய்வது அனைத்து செலவுகளிலும் தவிர்க்கப்பட வேண்டும். ஒரு தனியார் வருடாந்திர அறக்கட்டளையின் சாத்தியமான நன்மைகளில் வாழ்நாள் வருமானம், மூலதன ஆதாயங்களை ஒத்திவைத்தல் மற்றும் தேய்மானத்தை மீண்டும் கைப்பற்றுதல், முதலீட்டு நெகிழ்வுத்தன்மை மற்றும் பன்முகப்படுத்தல், ஓய்வூதிய வருமானத்தை மேம்படுத்துதல் மற்றும் நியமிக்கப்பட்ட பயனாளிகளால் மீதமுள்ள அறக்கட்டளை நிதிகளின் வரி இல்லாத பரம்பரை ஆகியவை அடங்கும். பல சந்தர்ப்பங்களில் இந்த நன்மைகள் ஒரு தொண்டு மீதமுள்ள அறக்கட்டளை (சிஆர்டி), தவணை விற்பனை அல்லது வரி ஒத்திவைக்கப்பட்ட 1031 பரிமாற்றத்துடன் ஒப்பிடும்போது ஒரு பிஏடி சிறந்த முடிவுகளை வழங்க உதவியது. அக்டோபர் 2006 க்குப் பிறகு அடுத்தடுத்த முன்னேற்றங்கள் மூலதன ஆதாய வரிகளை ஒத்திவைக்க பிஏடி இனி ஒரு முறையாக இல்லை. ஆல்ஸ்டேட் இன்சூரன்ஸ் ஒரு கட்டமைக்கப்பட்ட வருடாந்திரத்தைப் பயன்படுத்தும் கட்டமைக்கப்பட்ட விற்பனையை உருவாக்கியது. கட்டமைக்கப்பட்ட விற்பனை (உறுதி செய்யப்பட்ட தவணை விற்பனை) பொதுவாக PAT ஐ விட மிக உயர்ந்த வரி ஒத்திவைப்பு முறையாக கருதப்படுகிறது. எவ்வாறாயினும், இது ஈ. அந்தோனி ரெக்யுயரோவால் பெரிதும் விவாதிக்கப்படுகிறது, அவர் முறையாகப் பயன்படுத்தப்பட்டால், தனியார் வருடாந்திர அறக்கட்டளை பயனாளி அல்லது வாடிக்கையாளருக்கு வரி சலுகைகள் மற்றும் அறக்கட்டளைக்கு வரி விதிப்பதன் மூலம் ஐஆர்எஸ் பயனடையக்கூடிய வழிகளின் எண்ணிக்கை ஆகிய இரண்டிலும் கட்டமைக்கப்பட்ட விற்பனையை விட உயர்ந்தது என்று வாதிடுகிறார். மாற்று வழிகள் தனியார் வருடாந்திரங்களின் வரிவிதிப்பில் ஏற்பட்ட மாற்றங்களைத் தொடர்ந்து, தவணை விற்பனைச் சட்டத்தின் அடிப்படையில் வேறு பல பரிவர்த்தனைகள் பெருகிய முறையில் பிரபலமடைந்துள்ளன. கட்டமைக்கப்பட்ட விற்பனை, தவணை விற்பனை அறக்கட்டளைகள், ஒத்திவைக்கப்பட்ட விற்பனை அறக்கட்டளைகள் மற்றும் பணமாக்கப்பட்ட தவணை விற்பனை ஆகியவை இதில் அடங்கும். பணமாக்கப்பட்ட தவணை விற்பனையை பல பொது நிறுவனங்கள் மூலதன ஆதாயங்களின் அங்கீகாரத்தை ஒத்திவைக்க உதவுகின்றன, அதே நேரத்தில் அவர்கள் விற்ற மதிப்புமிக்க சொத்துக்களின் மதிப்பை பணமாக்குகின்றன. நோட்ஸ் வில்ஸ் அண்ட் டிரஸ்ட்ஸ் வருடாந்திரங்கள்