Investment policy statement
ஒழுங்குமுறைகள் சட்ட மற்றும் ஒழுங்குமுறை மேற்பார்வையின் இரண்டு நிலைகள் உள்ளனஃ ஒரு கணக்கிற்கான நம்பிக்கைக்குரியவர்கள் அல்லது அறங்காவலர்களாக இருக்கும் வாடிக்கையாளர்களுக்கான சட்டத் தேவைகள் மற்றும் ஒரு ஆலோசகரின் நடைமுறைக்கு பொருந்தக்கூடிய ஒழுங்குமுறைகள். ஒவ்வொருவரின் தேவைகளையும் புரிந்துகொள்வது முக்கியம். ERISA தனிப்பட்ட முதலீட்டாளர்களைத் தவிர கிட்டத்தட்ட அனைத்து முதலீட்டாளர் சூழ்நிலைகளிலும் ஒரு முதலீட்டுக் கொள்கை தேவைப்படுகிறது. 1974 ஆம் ஆண்டின் அமெரிக்க ஊழியர் ஓய்வூதிய வருமானப் பாதுகாப்புச் சட்டத்தின்படி, திருத்தப்பட்ட (ERISA) படி, ஒவ்வொரு தகுதிவாய்ந்த நிறுவன ஓய்வூதியத் திட்டத்திற்கும் (எ. கா., 401 [கே], இலாபப் பகிர்வு, ஓய்வூதியம், 403 [பி]) திட்ட சொத்துக்களை ஒரு விவேகமான நிபுணரின் கவனிப்பு, திறன், விவேகம் மற்றும் விடாமுயற்சி ஆகியவற்றுடன் நிர்வகிப்பதற்கும், பெரிய இழப்புகளின் அபாயத்தைக் குறைக்கும் வகையில் திட்டத்தின் முதலீடுகளை பன்முகப்படுத்துவதற்கும் சில நம்பகமான பொறுப்புகள் உள்ளன. ஐபிஎஸ் இந்த நம்பகமான பொறுப்புகளை ஆவணப்படுத்துகிறது மற்றும் நம்பகமானவர்கள் இந்த பொறுப்புகளை கடைப்பிடிப்பதை உறுதி செய்கிறது. ஒரு ERISA திட்டத்தை தணிக்கை செய்யும் போது, அமெரிக்க தொழிலாளர் துறை தொடர்ந்து தொடர்புடைய ஐபிஎஸ் மதிப்பாய்வு செய்ய கேட்கிறது. முதலீட்டு நிறுவனங்கள் அத்தகைய திட்டங்களின் கீழ் வரும் ஊழியர்களுக்கு தங்கள் நிதிப் பொறுப்பை நிறைவேற்றுவதை உறுதிசெய்ய பணியாளர் நலத் திட்டங்கள் நிர்வகிக்கப்பட வேண்டும் என்று ERISA விதிமுறைகள் கோருவதால் இது ஏற்படுகிறது. ERISA இன் கீழ், அனைத்து தகுதியான திட்ட அறங்காவலர்களும் திட்ட பங்கேற்பாளர்களின் ஒரே நலனுக்காக தங்கள் திட்ட சொத்துக்களை "விவேகத்துடன்" நிர்வகிக்க ஒரு சிறப்பு பொறுப்பைக் கொண்டுள்ளனர். ERISA மற்றும் தொழிலாளர் துறை திட்ட அறங்காவலர்களுக்கு பின்வரும் விவேகமான நடைமுறைகளை நிறுவியுள்ளனஃ ஒரு முதலீட்டுக் கொள்கை நிறுவப்பட வேண்டும் திட்ட சொத்துக்கள் பன்முகப்படுத்தப்பட வேண்டும் முதலீட்டு முடிவுகள் விவேகமான நிபுணரின் திறமை மற்றும் கவனிப்புடன் எடுக்கப்பட வேண்டும் தடைசெய்யப்பட்ட பரிவர்த்தனைகள் தவிர்க்கப்பட வேண்டும் முறையாக எழுதப்பட்ட ஐபிஎஸ் இந்த தேவையான நடைமுறைகளுக்கு இணங்குவதை உறுதி செய்ய உதவும். ஐபிஎஸ் திட்டத்தின் சொத்துக்களை நிர்வகிப்பதற்கான குறிக்கோள்கள், கட்டுப்பாடுகள், நிதித் தேவைகள் மற்றும் பொதுவான முதலீட்டு கட்டமைப்பை முன்வைக்கிறது, மேலும் திட்டத்தின் முதலீட்டு முடிவுகளை மதிப்பிடுவதற்கான அடிப்படையை வழங்குகிறது. முதலீடுகள் மற்றும் முதலீட்டு மேலாளர்களைத் தேர்ந்தெடுப்பதற்கான அளவுகோல்கள் மற்றும் நடைமுறைகளை நிறுவுவதன் மூலம், முதலீட்டு செயல்திறன் ஏமாற்றமாக இருந்தால், ஒரு ஐபிஎஸ் "திங்கள் காலை காலாண்டு காலத்தை" குறைக்க முடியும். முதலீட்டு ஆலோசகர்கள் அல்லது பண மேலாளர்கள் போன்ற முதலீட்டு செயல்முறையில் உதவுபவர்களுக்கு ஒரு திட்டத்தின் முதலீட்டு வழிகாட்டுதல்கள் மற்றும் நடைமுறைகளைத் தெரிவிக்க ஒரு ஐபிஎஸ் அறங்காவலர்களுக்கு உதவ முடியும். இறுதியாக, மிக முக்கியமாக, ஒரு ஐபிஎஸ் எதிர்கால முதலீட்டு முடிவுகளை எடுப்பதற்கான வழிகாட்டியை வழங்குகிறது. கொள்கை அறிக்கையை வைத்திருப்பது மற்றும் பயன்படுத்துவது அறங்காவலர்களை மிகவும் ஒழுக்கமாகவும் ஒழுங்காகவும் இருக்க கட்டாயப்படுத்துகிறது, இது முதலீட்டு இலக்குகளை அடைவதற்கான முரண்பாடுகளை மேம்படுத்த வேண்டும். யு. பி. ஐ. ஏ மற்றும் பிற சட்டங்கள் அமெரிக்க சீருடை புத்திசாலித்தனமான முதலீட்டாளர் சட்டம் (யு. பி. ஐ. ஏ) என்பது தனியார் குடும்ப அறக்கட்டளைகளின் முதலீட்டு நடத்தையை நிர்வகிக்கும் அரசு ஏற்றுக்கொண்ட சட்டமாகும். 1994 ஆம் ஆண்டில் முதன்முதலில் இயற்றப்பட்ட இது, அடுத்தடுத்த சட்டங்களின் அடையாளமாக செயல்படுகிறது (அதே போல் நீதிமன்றங்கள் இப்போது ERISA தொடர்பான அத்தகைய தேவைகளை எவ்வாறு விளக்குகின்றன). மற்றவர்களின் நலனுக்காக சொத்துக்களை அறங்காவலர்கள் நிர்வகிக்கும் ஒவ்வொரு அறக்கட்டளைக்கும் யுபிஐஏ-க்கு எழுத்துப்பூர்வ முதலீட்டுக் கொள்கை தேவைப்படுகிறது. தனிப்பட்ட முதலீடுகள் போர்ட்ஃபோலியோ சேர்ப்புக்கு பொருத்தமானவையா இல்லையா என்பதிலிருந்து சுயாதீனமாக மதிப்பீடு செய்யப்பட வேண்டும் என்ற அதன் முந்தைய ஒழுங்குமுறை வழிகாட்டுதலைப் பின்பற்றுவதை விட, மொத்த போர்ட்ஃபோலியோவில் யுபிஐஏ முறையாக கவனம் செலுத்த வேண்டும். ஆபத்து மற்றும் வருவாய்க்கு இடையிலான வர்த்தகத்தை தீர்மானிக்கும் போது மொத்த போர்ட்ஃபோலியோ இப்போது நம்பகத்தன்மையின் மையக் கருத்தாகும். போர்ட்ஃபோலியோவில் சேர்க்கக்கூடிய முதலீடுகளின் வகைகளுக்கு இனி கட்டுப்பாடுகள் இல்லை; அறக்கட்டளையின் இடர்/வருவாய் நோக்கங்களை அடைய உதவும் மற்றும் விவேகமான முதலீட்டின் பிற தேவைகளைப் பூர்த்தி செய்யும் எதையும் அறங்காவலர் முதலீடு செய்யலாம். பல்வகைப்படுத்தல் என்பது விவேகமான முதலீட்டின் வரையறையின் ஒரு பகுதியாகும் என்று யுபிஐஏ குறிப்பிடுகிறது. பொருத்தமான முதலீட்டு செயல்முறைகள் நடைமுறையில் இருந்தால், பின்பற்றப்பட்டால், முடிவுகளுக்கு அறங்காவலர்கள் பொறுப்பேற்க மாட்டார்கள் என்பதையும் இது தெளிவுபடுத்துகிறது. யுபிஐஏ-வின் கீழ், முதலீடு மற்றும் மேலாண்மை செயல்பாடுகளின் பிரதிநிதிகள் அனுமதிக்கப்பட்டு ஊக்குவிக்கப்படுகிறார்கள். ஒரு ஐபிஎஸ் அமைப்பது மற்றும் பராமரிப்பது அத்தகைய தூதுக்குழுவை எளிதாக்குகிறது. அரசு மற்றும் நிறுவன நிதிகள் பின்வரும் இரண்டு சட்டங்களும் கணிசமாக யுபிஐஏவை ஒத்திருக்கின்றன; இரண்டிற்கும் எழுத்துப்பூர்வ ஐபிஎஸ் தேவைப்படுகிறது. 1997 சீரான மேலாண்மை பொது ஊழியர் ஓய்வூதிய அமைப்புகள் சட்டம். அரசாங்கத்தால் நிதியளிக்கப்பட்ட தகுதிவாய்ந்த பணியாளர் நலத் திட்டங்களின் அறங்காவலர் பொறுப்புகளை உரையாற்றுகிறார் நிறுவன நிதிகளின் சட்டத்தின் 2006 சீரான புத்திசாலித்தனமான மேலாண்மை. இலாப நோக்கற்ற பணங்களின் (முதன்மையாக அடித்தளங்கள் மற்றும் அறக்கட்டளைகள்) அறங்காவலர்களின் பொறுப்புகளை நிவர்த்தி செய்கிறது நுகர்வோர் பாதுகாப்பு நிதி தொழில் ஒழுங்குமுறை ஆணையம் (எஃப். ஐ. என். ஆர். ஏ) உறுப்பினர் நிறுவனங்கள் மற்றும் பதிவுசெய்யப்பட்ட முதலீட்டு ஆலோசகர்கள் (ஆர். ஐ. ஏ) நுகர்வோர் பாதுகாப்பின் அடிப்படையில் இரண்டு முதன்மை கடமைகளுக்கு உட்பட்டவைஃ "பொருத்தமான" மற்றும் "நியாயமான பரிவர்த்தனை". ஆர். ஐ. ஏ நிறுவனங்கள் பராமரிப்பு மற்றும் வாடிக்கையாளர் பாதுகாப்பின் கூடுதல் நம்பகமான தரங்களை பூர்த்தி செய்ய வேண்டும். இந்த தேவைகளை பூர்த்தி செய்ய நன்கு சிந்திக்கப்பட்ட நடைமுறைகள் முக்கியமானவை. இந்த நடைமுறைகளை முறையாக செயல்படுத்துவதை ஆவணப்படுத்துவதன் மூலம் ஒழுங்குமுறை தணிக்கையாளர்களை திருப்திப்படுத்த ஒரு ஐபிஎஸ் உதவ முடியும். ஃபின்ரா உறுப்பினர் நிறுவனங்கள் ஒரு "பொருத்தமான" தேவைக்கு உட்பட்டவை; இது நிதி தொழில் ஒழுங்குமுறை ஆணையம் (ஃபின்ரா) விதி 2310 இல் விவரிக்கப்பட்டுள்ளது. ஒரு வாடிக்கையாளர் ஒரு குறிப்பிட்ட பத்திரத்தை வாங்கவோ விற்கவோ ஒரு தரகர் பரிந்துரைக்கும்போது, அந்த தரகர் அந்த வாடிக்கையாளருக்கு பரிந்துரை பொருத்தமானது என்று நம்புவதற்கு ஒரு நியாயமான அடிப்படையைக் கொண்டிருக்க வேண்டும். இந்த மதிப்பீட்டைச் செய்யும்போது, தரகர் வாடிக்கையாளரின் இடர் சகிப்புத்தன்மை, பிற பாதுகாப்பு இருப்புக்கள், நிதி நிலைமை (வருமானம் மற்றும் நிகர மதிப்பு), நிதி தேவைகள் மற்றும் முதலீட்டு நோக்கங்கள் ஆகியவற்றைக் கருத்தில் கொள்ள வேண்டும். பதிவுசெய்யப்பட்ட முதலீட்டு ஆலோசகர்கள் பொருத்தமான பரிந்துரைகளுக்கான நம்பகமான தரங்களுக்கு உட்பட்டவர்கள். பொருத்தமான தேவைக்கு கூடுதலாக, தரகர்கள் ஒரு "நியாயமான பரிவர்த்தனை" தேவைக்கு உட்பட்டவர்கள், இது ஃபின்ரா 2310 இல் விவரிக்கப்பட்டுள்ளது. இந்த விதியின்படி, விற்பனை முயற்சிகள் வழிநடத்தப்படும் நபர்களுக்கு நியாயமான சிகிச்சையை பிரதிநிதித்துவப்படுத்துகின்றன என்று நியாயமாகக் கூற முடியுமா என்பதன் அடிப்படையில் விற்பனை முயற்சிகள் தீர்மானிக்கப்படும். "நியாயமான பரிவர்த்தனையின் கடமை" என்பது தரகர்கள் தங்கள் பத்திர பரிந்துரைகள் வாடிக்கையாளர்களின் நிதி தேவைகள், நோக்கங்கள் மற்றும் சூழ்நிலைகளின் வெளிச்சத்தில் சில வாடிக்கையாளர்களுக்கு பொருத்தமானவை மற்றும் பொருத்தமானவை என்று நம்புவதற்கு நியாயமான அடிப்படையைக் கொண்டிருக்க வேண்டும் என்பதாகும். நன்கு வடிவமைக்கப்பட்ட ஐபிஎஸ், தரகர் பொருத்தமான மற்றும் நியாயமான பரிவர்த்தனை தேவைகள் இரண்டும் பூர்த்தி செய்யப்பட்டுள்ளன என்பதை நிறுவ தேவையான அனைத்து தொடர்புடைய தகவல்களையும் உள்ளடக்கும். பதிவுசெய்யப்பட்ட முதலீட்டு ஆலோசனை நிறுவனங்களுக்கான கூடுதல் தேவைகள் ஆர்ஐஏ நிறுவனங்கள் அமெரிக்க பத்திரங்கள் மற்றும் பரிவர்த்தனை ஆணையம் (எஸ்இசி) அல்லது அதற்கு சமமான மாநில அலுவலகத்தில் முதலீட்டு மேலாண்மை சேவைகளை வழங்குவதாக பதிவு செய்யப்பட வேண்டும். ஆர்ஐஏக்கள் தங்கள் பொறுப்புகளை "நல்ல நம்பிக்கை, நேர்மை, ஒருமைப்பாடு, விசுவாசம் மற்றும் பயனாளியின் நலன்களுக்கான பிரிக்கப்படாத சேவை" ஆகியவற்றுடன் நிறைவேற்றுவதற்கு நம்பகத்தன்மை தரத்தால் நிறுவப்பட்ட இன்னும் உயர்ந்த தரமான கவனிப்பைக் கொண்டுள்ளன. நல்ல நம்பிக்கை பிரிவு ஆர்ஐஏக்கள் பயனாளியின் நலன்களை அலட்சியமாக கையாளுவதைத் தவிர்ப்பதற்காக நியாயமாக செயல்பட வேண்டும், மேலும் வாடிக்கையாளரின் நலன்களை விட நம்பகத்தன்மை உட்பட வேறு யாருடைய நலன்களுக்கும் சாதகமாக இருக்கக்கூடாது. நம்பகமான பொறுப்புகள் பூர்த்தி செய்யப்பட்டுள்ளதா இல்லையா என்பது முதலீட்டு செயல்திறனால் தீர்மானிக்கப்படுவதில்லை, ஆனால் விவேகமான முதலீட்டு நடைமுறைகள் மற்றும் தரநிலைகள் பின்பற்றப்பட்டதா என்பதன் மூலம் தீர்மானிக்கப்படுகிறது. அந்த நடைமுறைகள் மற்றும் தரங்களை நிறுவ, ஐபிஎஸ் தயாரிப்பது ஆர்ஐஏவின் மிக முக்கியமான செயல்பாடுகளில் ஒன்றாகும். அதன் முக்கியத்துவத்தை வலியுறுத்துவதற்காக, சில எஸ். இ. சி மாவட்டங்களில், எஸ். இ. சி தணிக்கையாளர்கள் வாடிக்கையாளர் உறவுகளின் மாதிரிக்காக ஐபிஎஸ்-ஐப் பார்க்கக் கேட்கிறார்கள். ஐபிஎஸ் மற்றும் முதலீட்டு செயல்முறை முதலீட்டு செயல்முறை கீழே விவரிக்கப்பட்டுள்ளபடி ஆறு படிகளில் நிகழ்கிறது என்று காணலாம். ஐபிஎஸ் உருவாக்கம் இந்த செயல்முறையின் மிக முக்கியமான படி என்று பல வல்லுநர்கள் நம்புகிறார்கள். மற்ற அனைத்து நடவடிக்கைகளும் ஐபிஎஸ்-க்கு வழிவகுக்கின்றன, அல்லது ஐபிஎஸ்-ஆல் இயக்கப்படுகின்றன. ஆரம்ப கண்டுபிடிப்புஃ வாடிக்கையாளர் மற்றும் ஆலோசகர் இருவரும் ஒருவருக்கொருவர் தெரிந்துகொள்ள அனுமதிக்கும் ஆவணங்களின் ஆரம்ப விவாதங்கள் மற்றும் பகிர்வு. ஒருபுறம், வாடிக்கையாளரின் சூழ்நிலைகள், குறிக்கோள்கள், வருமானத் தேவைகள், கட்டுப்பாடுகள், தற்போதைய இருப்புக்கள், இடர் சகிப்புத்தன்மை போன்றவற்றைப் பற்றி அறிந்து கொள்வது இதில் அடங்கும். முதலீட்டு மேலாளரின் முதலீட்டு தத்துவம், நடைமுறைகள் மற்றும் நடைமுறைகள் பற்றி வாடிக்கையாளர் முடிந்தவரை கற்றுக்கொள்ள முயற்சிக்க வேண்டும். கலந்துரையாடல் மற்றும் உடன்பாடுஃ வாடிக்கையாளருக்கும் ஆலோசகருக்கும் இடையில் என்ன நடக்கப் போகிறது என்பது தொடர்பான அனைத்து பிரச்சினைகளும் மேஜையில் வைக்கப்பட வேண்டும். கேள்விகள் அல்லது தெளிவு இல்லாத இடத்தில், மேலும் விவாதம் தேவைப்படலாம். இறுதியில், வாடிக்கையாளர் ஈடுபாட்டின் அளவு, பயன்படுத்தப்பட வேண்டிய சொத்து ஒதுக்கீடு, பயன்படுத்தப்பட வேண்டிய கருவிகளின் வகைகள் (அல்லது இல்லை), வரிக் கருத்தாய்வுகள் எவ்வாறு கையாளப்படும், முதலீட்டு இலக்குகள், பணப்புழக்கம் அல்லது வருமானத்திற்கான தேவைகள், முதலீட்டு கட்டுப்பாடுகள், முதலீட்டு முறைமை மற்றும் ஒவ்வொரு தரப்பினருக்கும் மற்றவர் மீதான பொறுப்புகள் போன்ற பிரச்சினைகள் குறித்து வாடிக்கையாளரும் ஆலோசகர்களும் உடன்பட வேண்டும். ஐபிஎஸ் அமைத்தல்ஃ பின்பற்ற வேண்டிய பிரச்சினைகள் மற்றும் கொள்கைகளின் முழு பட்டியலிலும் ஒப்பந்தங்கள் எட்டப்பட்டவுடன், அவை பதிவு செய்யப்பட வேண்டும். இந்த ஆவணம் ஐபிஎஸ் ஆக மாறும். வாடிக்கையாளர் (கள்) மற்றும் ஆலோசகர் ஆவணத்தில் கையெழுத்திடுகிறார்கள், இது ஒவ்வொரு தரப்பினரும் ஒப்பந்தங்களை ஏற்றுக்கொள்வதைக் குறிக்கிறது. முதலீட்டு அமலாக்கம்ஃ பின்பற்ற வேண்டிய கொள்கைகள் குறித்து ஆலோசகருக்கும் வாடிக்கையாளருக்கும் இடையே ஒரு ஒப்பந்தம் இருக்கும் வரை, எந்த முதலீட்டு வர்த்தகங்களும் பொறுப்புடன் நடக்க முடியாது. ஐபிஎஸ் அனைத்து தரப்பினராலும் கையெழுத்திடப்பட்டவுடன், ஐபிஎஸ் வழங்கிய சாலை வரைபடத்தின்படி ஆரம்ப மற்றும் தற்போதைய வர்த்தகங்களை செயல்படுத்த முடியும். தொடர் தகவல்தொடர்புஃ ஆலோசனை வழங்குபவருக்கும் வாடிக்கையாளருக்கும் இடையே கூட்டங்கள், அறிக்கைகள் மற்றும் பிற தகவல்தொடர்புகள் பொதுவாக ஐபிஎஸ் இல் பரிந்துரைக்கப்பட்டபடி நடைபெறும். கண்காணிப்பு மற்றும் சரிசெய்தல்ஃ அரிதாகவே ஒரு போர்ட்ஃபோலியோ முதலில் கட்டமைக்கப்பட்டபடி இருக்கும். மோசமான செயல்திறன் கொண்டவர்களுக்கான போர்ட்ஃபோலியோ எவ்வாறு கண்காணிக்கப்படும், நல்ல செயல்திறன் கொண்டவர்கள் எவ்வாறு அடையாளம் காணப்படுவார்கள், மறுசீரமைப்பு மற்றும் வரி இழப்பு அறுவடை வாய்ப்புகள் எவ்வாறு (மற்றும் என்றால்) செயல்படுத்தப்படும், மேலும் முதலீட்டு மேலாளர் ஐபிஎஸ் இல் குறிப்பிடப்பட்டுள்ள நோக்கங்களுக்கு ஏற்ப போர்ட்ஃபோலியோ இருப்பதை உறுதி செய்ய முயற்சிக்கும் வேறு எந்த வழிகளையும் இது உரையாற்ற வேண்டும். வாடிக்கையாளர்களும் அவர்களின் தேவைகளும் காலப்போக்கில் மாறுகின்றன. எனவே, வாடிக்கையாளரின் தற்போதைய தேவைகள் மற்றும் விருப்பங்கள் நிவர்த்தி செய்யப்படுவதை உறுதிசெய்ய ஆலோசகர் அவ்வப்போது முதல் படியான "கண்டுபிடிப்புக்கு" திரும்புவது முக்கியம். ஒவ்வொரு ஆண்டும் அல்லது இரண்டு ஆண்டுகளிலும், ஐபிஎஸ் அதன் விதிகளுடன் தொடர்ந்து உடன்படுவதை உறுதிசெய்ய வாடிக்கையாளர் மற்றும் ஆலோசகரால் மதிப்பாய்வு செய்யப்பட வேண்டும். தேவையான கூறுகள் ஐபிஎஸ்ஸில் எதுவும் சேர்க்கப்படக்கூடாது, அதற்கு ஆலோசகர் அல்லது வாடிக்கையாளர் உறுதியளிக்க முடியாது, அது செயல்படுத்தப்படும் என்பதை உறுதிப்படுத்திக் கொள்ளுங்கள். ஒரு ஐபிஎஸ் பொதுவாக ஐந்து முக்கிய கூறுகளைக் கொண்டுள்ளது, அவை ஒவ்வொரு வாடிக்கையாளருக்கும் தனித்துவமாக இருக்க வேண்டும். 1. வாடிக்கையாளரின் சொத்துக்கள் எங்கு வைக்கப்பட்டுள்ளன, போர்ட்ஃபோலியோ மேலாளரின் நிர்வாகத்தின் கீழ் அவர்களின் சொத்துக்களின் அளவு மற்றும் கணக்கில் அறங்காவலர்கள் அல்லது ஆர்வமுள்ள தரப்பினரை அடையாளம் காண்பது உள்ளிட்ட வாடிக்கையாளரைப் பற்றிய அனைத்து முக்கிய உண்மைத் தரவுகளும். இது விரும்பிய அளவுக்கு விரிவானதாகவோ அல்லது எளிமையானதாகவோ இருக்கலாம். 2. வாடிக்கையாளரின் முதலீட்டு நோக்கங்கள், முதலீட்டு கால வரம்பு, எதிர்பார்க்கப்பட்ட திரும்பப் பெறுதல் அல்லது வைப்புத்தொகை, இருப்புக்கள் அல்லது பணப்புழக்கத்திற்கான தேவை மற்றும் ஆபத்து மற்றும் நிலையற்ற தன்மைக்கான சகிப்புத்தன்மை தொடர்பான அணுகுமுறைகள் பற்றிய விவாதம் மற்றும் மதிப்பாய்வு. 3. பணப்புழக்கம் மற்றும் சந்தைப்படுத்தல் தேவைகள், பன்முகப்படுத்தல் செறிவுகள், ஆலோசகரின் முதலீட்டு உத்தி (வரி மேலாண்மை உட்பட), கணக்கு வகையின் அடிப்படையில் சொத்துக்களின் இருப்பிடம் (வரி விதிக்கப்படக்கூடிய மற்றும் வரி ஒத்திவைக்கப்பட்ட), நிர்வகிக்கப்படாத வாடிக்கையாளர் கணக்குகள் (ஏதேனும் இருந்தால்) எவ்வாறு கையாளப்படும், மற்றும் எந்தவொரு பரிவர்த்தனை தடைகள் போன்ற சொத்துக்களின் மீதான ஏதேனும் கட்டுப்பாடுகள் மற்றும் கட்டுப்பாடுகள். 4. போர்ட்ஃபோலியோவில் சேர்க்கப்பட வேண்டிய அல்லது விலக்கப்பட வேண்டிய பாதுகாப்பு வகைகள் மற்றும் சொத்து வகுப்புகள், மற்றும் சொத்து வகைகளுக்கு இடையிலான அடிப்படை ஒதுக்கீடு மற்றும் இந்த ஒதுக்கீட்டிற்கான மாறுபாடு (மறு சமநிலைப்படுத்தல்) வரம்புகள். 5. ஒவ்வொரு தரப்பினரின் கண்காணிப்பு மற்றும் கட்டுப்பாட்டு நடைமுறைகள் மற்றும் பொறுப்புகள். ஐபிஎஸ் மற்றும் ஆலோசகர்-வாடிக்கையாளர் உறவு ஐபிஎஸ் மேம்பாட்டு செயல்முறை ஆலோசகர்களுக்கும் வாடிக்கையாளர்களுக்கும் இடையிலான வெற்றிகரமான உறவுக்கு அடித்தளம் அமைக்கிறது. தேவைகள், நடைமுறைகள் மற்றும் எதிர்பார்ப்புகளை தெளிவுபடுத்துவதில் ஐபிஎஸ் மற்றும் ஐபிஎஸ் பயன்படுத்துவதன் ஒரு முக்கியமான நன்மை என்னவென்றால், ஆலோசகர் தங்கள் பணத்துடன் என்ன செய்யப் போகிறார் என்பதையும், அவர்களின் ஆலோசகரின் அணுகுமுறையையும் வாடிக்கையாளர்கள் நன்கு புரிந்துகொள்கிறார்கள். ஒவ்வொரு நடவடிக்கையும் ஏன் எடுக்கப்பட வேண்டும் என்பதற்கான காரணங்களைப் புரிந்துகொள்ள வாடிக்கையாளர்களுக்கு ஒரு வாய்ப்பு உள்ளது. இதன் விளைவாக, வாடிக்கையாளர்கள் ஆலோசகரின் திறன்களில் அதிக நம்பிக்கையைக் கொண்டுள்ளனர். சந்தைகள் சரிவைச் சந்திக்கும் போது அந்த அதிகரித்த அளவிலான புரிதல் மற்றும் நம்பிக்கையைக் கொண்டிருப்பது முக்கியம். ஐபிஎஸ் முதலீட்டு வழிகாட்டுதல்களையும் நீண்ட கால முதலீட்டு சிந்தனைக்கான ஒரு கட்டமைப்பையும் நிறுவுகிறது, மேலும் விஷயங்கள் குறிப்பாக நிலையற்றதாக இருக்கும்போது நரம்புகளை அமைதிப்படுத்த உதவும். ஆதாரங்கள் புத்திசாலித்தனமான முதலீட்டு நடைமுறைகள்ஃ முதலீட்டு நம்பிக்கையாளர்களுக்கான கையேடு, ஃபவுண்டேஷன் ஃபார் ஃபிடுசியரி ஸ்டடீஸ் வெளியிட்டது "முதலீட்டுக் கொள்கைஃ தோல்வியுற்றவர்களின் விளையாட்டை வெல்வது", சார்லஸ் எல்லிஸ், இர்வின் பப்ளிஷிங் "முதலீட்டு முடிவுகளின் மேலாண்மை", ட்ரோன், ஆல்பிரைட் & டெய்லர், மெக்ரா-ஹில் நோட்ஸ் இன்வெஸ்ட்மென்ட்