Subprime lending
நிதித்துறையில், சப் பிரைம் கடன் (நியர்-பிரைம், சப்-பார், நான்-பிரைம் மற்றும் செகண்ட்-சான்ஸ் கடன் என்றும் குறிப்பிடப்படுகிறது) என்பது அமெரிக்காவில் உள்ள மக்களுக்கு கடன்களை வழங்குவதாகும், அவர்கள் திருப்பிச் செலுத்தும் அட்டவணையை பராமரிப்பதில் சிரமம் இருக்கலாம். வரலாற்று ரீதியாக, சப் பிரைம் கடன் வாங்குபவர்கள் 600 க்கும் குறைவான எஃப். ஐ. சி. ஓ மதிப்பெண்களைக் கொண்டுள்ளனர் என்று வரையறுக்கப்பட்டது, இருப்பினும் இந்த வரம்பு காலப்போக்கில் மாறுபட்டுள்ளது. இந்த கடன்கள் அதிக வட்டி விகிதங்கள், மோசமான தரமான பிணையம் மற்றும் அதிக கடன் அபாயத்தை ஈடுசெய்ய குறைந்த சாதகமான விதிமுறைகளால் வகைப்படுத்தப்படுகின்றன. 2000 களின் முற்பகுதி முதல் நடுப்பகுதி வரை, பல சப் பிரைம் கடன்கள் அடமான ஆதரவு பத்திரங்களாக (எம். பி. எஸ்) தொகுக்கப்பட்டன, இறுதியில் தவறிழைக்கப்பட்டன, இது 2007-2008 இன் நிதி நெருக்கடிக்கு பங்களித்தது. சப் பிரைம் அபாயத்தை வரையறுத்தல் சப் பிரைம் என்ற சொல் குறிப்பிட்ட கடன் வாங்குபவர்களின் கடன் தரத்தைக் குறிக்கிறது, அவர்கள் கடன் வரலாற்றை பலவீனப்படுத்தி, முதன்மை கடன் வாங்குபவர்களை விட கடன் திருப்பிச் செலுத்தாத அதிக ஆபத்தைக் கொண்டுள்ளனர். மக்கள் பொருளாதார ரீதியாக சுறுசுறுப்பாக இருக்கும்போது, அவர்களின் கடன் வாங்குதல், வருமானம் மற்றும் கடன் வரலாறு தொடர்பான பதிவுகள் உருவாக்கப்படுகின்றன. இது கிரெடிட் ரேட்டிங் என்று அழைக்கப்படுகிறது; தனியுரிமைச் சட்டங்களால் மூடப்பட்டிருந்தாலும், தகவல் தெரிந்து கொள்ள வேண்டிய நபர்களுக்கு உடனடியாகக் கிடைக்கிறது (சில நாடுகளில், கடன் விண்ணப்பங்கள் குறிப்பாக கடன் வழங்குநரை அத்தகைய பதிவுகளை அணுக அனுமதிக்கின்றன). சப் பிரைம் கடன் வாங்குபவர்களுக்கு கிரெடிட் மதிப்பீடுகள் உள்ளன, அவை பின்வருவனவற்றை உள்ளடக்கும்ஃ வரையறுக்கப்பட்ட அல்லது கடன் அனுபவம் இல்லை; பாதுகாப்பாகப் பயன்படுத்தக்கூடிய சொத்துகளை மட்டுப்படுத்தப்பட்ட அல்லது வைத்திருக்கவில்லை (கடன் வழங்குபவர் தவறினால் விற்க); தனிநபர் அல்லது குடும்பத்தின் அறியப்பட்ட வருமானமான அதிகப்படியான கடன் வாழ்க்கைச் செலவுகள், வட்டி மற்றும் திருப்பிச் செலுத்துதல் ஆகியவற்றைச் செலுத்த போதுமானதாக இருக்காது; தாமதமாக அல்லது சில நேரங்களில் தவறவிட்ட கொடுப்பனவுகளின் வரலாறு; கடன்களை முழுமையாக செலுத்தத் தவறியது (இயல்புநிலைக் கடன்); "செலுத்துவதற்கான உத்தரவுகள்" அல்லது திவால் போன்ற சட்டத் தீர்ப்புகள் (சில நேரங்களில் பிரிட்டனில் கவுண்டி நீதிமன்றத் தீர்ப்புகள் அல்லது சிசிஜேக்கள் என்று அழைக்கப்படுகின்றன). இடர் வகைகளை தீர்மானிப்பதற்கான கடன் வழங்குநர்களின் தரநிலைகள் முன்மொழியப்பட்ட கடனின் அளவைக் கருத்தில் கொள்ளலாம், மேலும் கடன் மற்றும் திருப்பிச் செலுத்தும் திட்டம் கட்டமைக்கப்பட்ட விதத்தையும் கணக்கில் எடுத்துக் கொள்ளலாம், இது ஒரு வழக்கமான திருப்பிச் செலுத்தும் கடன், அடமானக் கடன், அறக்கட்டளை அடமானம், வட்டி மட்டும் கடன், நிலையான திருப்பிச் செலுத்தும் கடன், கடனுதவி செய்யப்பட்ட கடன், கிரெடிட் கார்டு வரம்பு அல்லது வேறு ஏதேனும் ஏற்பாடு. தோற்றுவிப்பாளரும் கவனத்தில் கொள்ளப்படுகிறார். இதன் காரணமாக, "முதன்மை" பண்புகளைக் கொண்ட ஒரு கடன் வாங்குபவருக்கு கடன் வழங்க முடிந்தது (எ. கா. அதிக கிரெடிட் ஸ்கோர், குறைந்த கடன்) சப் பிரைம் என வகைப்படுத்தப்படும். சப் பிரைம் கடன் வழங்குவதை ஆதரிப்பவர்கள், இந்த நடைமுறை கடன் சந்தையை அணுக முடியாத நபர்களுக்கு கடன் வழங்குகிறது என்று கூறுகின்றனர். பிரின்ஸ்டன் பல்கலைக்கழகத்தின் பேராசிரியர் ஹார்வி எஸ். ரோசன் விளக்கினார், "கடந்த 30 ஆண்டுகளில் அடமானச் சந்தையில் புதுமைகள் செய்த முக்கிய விஷயம் என்னவென்றால், விலக்கப்பட்டவர்களை அனுமதிக்க வேண்டும்ஃ இளைஞர்கள், பாகுபாடு காட்டப்படுபவர்கள், வங்கியில் நிறைய பணம் இல்லாத மக்கள் ஒரு டவுன் கட்டணத்திற்கு பயன்படுத்த". அமெரிக்காவில் மாணவர் கடனின் அளவு கிரெடிட் கார்டு கடனை விட அதிகமாக இருந்தது, இது 2012 ஆம் ஆண்டில் $1 (~ $in) டிரில்லியன் அளவை எட்டியது. இருப்பினும், அந்த 1 டிரில்லியன் டாலர் 2018 ஆம் ஆண்டு நிலவரப்படி 50 சதவீதம் அதிகரித்து 1.5 டிரில்லியன் டாலராக உயர்ந்தது. மற்ற நாடுகளில் இத்தகைய கடன்கள் அரசாங்கங்கள் அல்லது ஸ்பான்சர்களால் உத்தரவாதம் செய்யப்படுகின்றன. மாணவர்களின் எதிர்கால வருமானத்தை கணிப்பதில் உள்ள சிரமம் காரணமாக பல மாணவர் கடன்கள் சிறப்பு வழிகளில் கட்டமைக்கப்பட்டுள்ளன. இந்த கட்டமைப்புகள் மென்மையான கடன்கள், வருமான-உணர்திறன் திருப்பிச் செலுத்தும் கடன்கள், வருமான-தற்செயலான திருப்பிச் செலுத்தும் கடன்கள் மற்றும் பலவற்றின் வடிவத்தில் இருக்கலாம். மாணவர் கடன்கள் கடன் மதிப்பீட்டிற்கான திருப்பிச் செலுத்தும் பதிவுகளை வழங்குவதால், அவற்றின் சம்பாதிக்கும் திறனைக் குறிக்கக்கூடும் என்பதால், மாணவர் கடன் தவறியது பிற்காலத்தில் வாழ்க்கையில் கடுமையான சிக்கல்களை ஏற்படுத்தக்கூடும், ஏனெனில் ஒரு நபர் ஒரு வாகனத்தை வாங்குவது அல்லது ஒரு வீட்டை வாங்குவது போன்ற கடனில் கணிசமான கொள்முதல் செய்ய விரும்புகிறார், ஏனெனில் தவறியவர்கள் சப் பிரைம் என வகைப்படுத்தப்படலாம், அதாவது கடன் மறுக்கப்படலாம் அல்லது ஏற்பாடு செய்வது மிகவும் கடினம் மற்றும் சரியான திருப்பிச் செலுத்தும் பதிவு உள்ள ஒருவரை விட நிச்சயமாக அதிக விலை கொண்டது. ஒற்றை, நிலையான வரையறை இல்லை என்றாலும், அமெரிக்காவில் சப் பிரைம் கடன்கள் பொதுவாக கடன் வாங்குபவர் 600 க்கும் குறைவான எஃப். ஐ. சி. ஓ மதிப்பெண் கொண்டவை என வகைப்படுத்தப்படுகின்றன. 2007 ஆம் ஆண்டின் சப் பிரைம் அடமான நெருக்கடி அல்லது "கடன் நெருக்கடியின்" போது இந்த சொல் ஊடகங்களால் பிரபலப்படுத்தப்பட்டது. முதன்மை அடமானங்களுக்கான ஃபென்னி மே அல்லது ஃப்ரெடி மேக் உத்தரவாத வழிகாட்டுதல்களை பூர்த்தி செய்யாத கடன்கள் "இணக்கமற்ற" கடன்கள் என்று அழைக்கப்படுகின்றன. எனவே, அவற்றை ஃபென்னி மே அல்லது ஃப்ரெடி மேக் எம். பி. எஸ் இல் தொகுக்க முடியாது மற்றும் குறைந்த இரண்டாம் நிலை சந்தை பணப்புழக்கம் உள்ளது. எப்போதும் சரியான நேரத்தில் மற்றும் முழுமையாக திருப்பிச் செலுத்திய வரலாற்றைக் கொண்ட ஒரு கடன் வாங்குபவர் ஏ கிரேடு காகிதக் கடன் என்று அழைக்கப்படுவதைப் பெறுவார். சரியான கிரெடிட் ஸ்கோர் குறைவாக உள்ள கடன் வாங்குபவர்கள் ஏ-மைனஸ், பி-பேப்பர், சி-பேப்பர் அல்லது டி-பேப்பர் கடனுக்கு தகுதியானவர்கள் என்று மதிப்பிடப்படலாம், குறைந்த நம்பகத்தன்மை கொண்ட பணம் செலுத்துபவர்களுக்கு வட்டி செலுத்துதல் படிப்படியாக அதிகரிக்கப்பட்டு, நிறுவனம் அதன் அனைத்து கடன் வாங்குபவர்களிடையேயும் இயல்புநிலை அபாயத்தை சமமாகப் பகிர்ந்து கொள்ள அனுமதிக்கிறது. ஏ-காகிதம் மற்றும் ஆபத்தில் உள்ள சப் பிரைம் இடையே ஆல்ட்-ஏ என்று அழைக்கப்படும் ஒரு தரம் உள்ளது. ஏ-மைனஸ் என்பது ஆல்ட்-ஏ உடன் தொடர்புடையது, சில கடன் வழங்குநர்கள் அவற்றை ஒரே மாதிரியாக வகைப்படுத்துகிறார்கள், ஆனால் ஏ-மைனஸ் பாரம்பரியமாக 660 க்கும் குறைவான எஃப். ஐ. சி. ஓ மதிப்பெண் கொண்ட அடமானக் கடன் வாங்குபவர்களாக வரையறுக்கப்படுகிறது, அதே நேரத்தில் ஆல்ட்-ஏ பாரம்பரியமாக முழு ஆவணங்கள் இல்லாத கடன்கள் அல்லது திருப்பிச் செலுத்தும் திறனின் மாற்று ஆவணங்களுடன் வரையறுக்கப்படுகிறது. மார்ச் 2007 நிலவரப்படி யு. எஸ். சப் பிரைம் அடமானங்களின் மதிப்பு $1.3 டிரில்லியன் (~ $in) என மதிப்பிடப்பட்டுள்ளது, இதில் 7.5 மில்லியனுக்கும் அதிகமான முதல்-லீன் சப் பிரைம் அடமானங்கள் நிலுவையில் உள்ளன. கனடாவில் சப்-பிரைம் சந்தை அமெரிக்காவில் இருந்த அளவுக்கு கனடாவில் பிடிபடவில்லை, அங்கு பெரும்பாலான அடமானங்கள் மூன்றாம் தரப்பினரால் தோற்றுவிக்கப்பட்டன, பின்னர் அவை பெரும்பாலும் தொடர்புடைய ஆபத்தை புரிந்து கொள்ளாத முதலீட்டாளர்களுக்கு தொகுக்கப்பட்டு விற்கப்பட்டன. சப் பிரைம் நெருக்கடி சப் பிரைம் அடமான நெருக்கடி அமெரிக்க சப் பிரைம் மற்றும் அமெரிக்க வழக்கமான அடமானங்களை அடமான ஆதரவு பத்திரங்களாக (எம். பி. எஸ்) "தொகுப்பதன்" மூலம் எழுந்தது, அவை பாரம்பரியமாக பிரைம் கடன்களிலிருந்து தனிமைப்படுத்தப்பட்டு ஒரு தனி சந்தையில் விற்கப்பட்டன. கலப்பு (பிரைம் மற்றும் சப் பிரைம்) அடமானங்களின் இந்த "மூட்டைகள்" சொத்து ஆதரவு பத்திரங்களை அடிப்படையாகக் கொண்டிருந்தன, எனவே சாத்தியமான வருவாய் விகிதம் மிகவும் நன்றாக இருந்தது (சப் பிரைம் கடன் வழங்குநர்கள் விற்பனை செய்யக்கூடிய ரியல் எஸ்டேட்டுக்கு எதிராக பாதுகாக்கப்பட்ட கடன்களுக்கு அதிக பிரீமியங்களை செலுத்துவதால், இது பொதுவாக "தோல்வியடைய முடியாது" என்று கருதப்பட்டது). பல சப் பிரைம் அடமானங்கள் முதல் இரண்டு அல்லது மூன்று ஆண்டுகளுக்கு குறைந்த ஆரம்ப வட்டி விகிதத்தைக் கொண்டிருந்தன, மேலும் தவறியவர்கள் ஆரம்பத்தில் தவறாமல் 'மாற்றப்பட்டனர்', ஆனால் இறுதியாக, கடன் வாங்குபவர்களில் ஒரு பெரிய பங்கு அதிர்ச்சியூட்டும் எண்ணிக்கையில் தவறியது. அதிகரித்த வீட்டு விலை குமிழி வெடித்தது, சொத்து மதிப்பீடுகள் சரிந்தன மற்றும் முதலீட்டின் உண்மையான வருவாய் விகிதத்தை மதிப்பிட முடியவில்லை, எனவே இந்த கருவிகள் மீதான நம்பிக்கை சரிந்தது, மேலும் முதன்மை அடமானங்களை விட குறைவான அனைத்து அடமானங்களும் அவற்றின் உண்மையான கலவை அல்லது செயல்திறனைப் பொருட்படுத்தாமல் கிட்டத்தட்ட பயனற்ற நச்சு சொத்துக்களாக கருதப்பட்டன. பல சப் பிரைம் அடமான தோற்றுவிப்பாளர்களால் பின்பற்றப்பட்ட "விநியோகத்திற்கு தோற்றம்" மாதிரியின் காரணமாக, கடன் தரத்தை மிகக் குறைவாகக் கண்காணிக்கப்பட்டது மற்றும் இந்த அடமானங்கள் சிக்கல் ஏற்பட்டபோது சரிசெய்வதில் சிறிய முயற்சி இருந்தது. தீவிரமான கடன் வழங்கும் கருவிகளாக சப் பிரைம் கடன்கள். ஆக்ரோஷமான கடன் வசதிகளின் அதிக செறிவு கொண்ட சந்தைகள் தேவைக்கு எதிர்மறையான அதிர்ச்சிக்குப் பிறகு ரியல் எஸ்டேட் விலையில் கூர்மையான வீழ்ச்சியின் அபாயத்தில் உள்ளன. அதிக ஆரம்ப அடமானக் கொடுப்பனவுகளைத் தவிர்ப்பதற்காக, பல சப் பிரைம் கடன் வாங்குபவர்கள் சரிசெய்யக்கூடிய விகித அடமானங்களை (அல்லது ஏ. ஆர். எம்) எடுத்தனர், அவை அவர்களுக்கு குறைந்த ஆரம்ப வட்டி விகிதத்தை அளிக்கின்றன. ஆனால் ஆண்டுக்கு 2 சதவீதம் அல்லது அதற்கு மேற்பட்ட வருடாந்திர சரிசெய்தல்கள் இருந்தால், இந்த கடன்கள் மிகவும் அதிகமாக செலவாகும். எனவே 30 ஆண்டுகளுக்கு 4 சதவீத வட்டி விகிதத்தில் 500,000 டாலர் கடன் என்பது ஒரு மாதத்திற்கு சுமார் 2,400 டாலர் செலுத்துவதற்கு சமம். ஆனால் 27 ஆண்டுகளுக்கு (சரிசெய்யக்கூடிய காலம் முடிந்த பிறகு) 10 சதவீதத்தில் அதே கடன் 4,220 டாலர் செலுத்துவதற்கு சமம். விகிதத்தில் 6 சதவீத புள்ளிகள் அதிகரிப்பு (4 சதவீதத்திலிருந்து 10 சதவீதமாக) கட்டணத்தில் 75 சதவீதத்திற்கும் சற்று அதிகமாக அதிகரிப்பை ஏற்படுத்தியது. கடனின் வாழ்நாள் செலவைக் கருத்தில் கொள்ளும்போது இது இன்னும் தெளிவாகத் தெரிகிறது (பெரும்பாலான மக்கள் தங்கள் கடன்களை அவ்வப்போது மறுநிதியளிக்க விரும்புவார்கள் என்றாலும்). மேற்கண்ட கடனின் மொத்த செலவு 4 சதவீதமாக $864,000 ஆகவும், அதிக விகிதமான 10 சதவீதமாக இருந்தால் வாழ்நாள் முழுவதும் $1,367,280 ஆகவும் இருக்கும். கடனுதவி (வணிகம்) பிணையம் (நிதி) எண்டோமென்ட் அடமானம் பட்டப்படிப்பு கொடுப்பனவுகள் மைக்ரோ கிரெடிட் அடமானக் கடன் மென்மையான கடன் மாணவர் கடன் இயல்புநிலை குறிப்புகள் வெளிப்புற இணைப்புகள் ஜே. எஃப். பெல்லோட், "லா கிரைசிஸ் இம்பாசிபிள்" ஓநாய்கள் பிணை எடுப்பில் உணவளித்தல் NPR.com "சப் பிரைம் ஓநாய்கள் திரும்பி வந்துள்ளன". வணிக வாரம். தொழிலாளர்கள் கூறுகையில் கடன் வழங்குபவர் 'கொதிகலன் அறைகளை இயக்கினார்' மைக்கேல் ஹட்சன் மற்றும் ஈ. ஸ்காட் ரெக்கார்ட், லாஸ் ஏஞ்சல்ஸ் டைம்ஸ், பிப்ரவரி 4,2005. "சப்-பிரைம் டிரெயில் ஆஃப் டிசீட்" கிளீவ்லேண்ட் முன்கூட்டிய பணமதிப்பிழப்பு குழப்பத்தில் கடன் வழங்குநர்களின் உடந்தையாக இருப்பது குறித்த கிளீவ்லேண்ட் ப்ளைன்-டீலர் விசாரணை. மே 2008 "சப்-பிரைம் முதல் பிரைம்-டைம் வரை-தற்போதைய நிதி நெருக்கடி குறித்த விவாதம்" கொலம்பியா பல்கலைக்கழகத்தின் பொருளாதார வல்லுநர்கள் குழு, சர்வதேச மற்றும் பொது விவகாரப் பள்ளி, பிப்ரவரி 28,2008. "தவறாக விற்கப்பட்ட அடமானங்களைப் பற்றி நீங்கள் தெரிந்து கொள்ள வேண்டியது என்ன" வங்கிகள் மற்றும் தரகர்களுக்கு தவறாக விற்கப்பட்ட அடமானங்கள் ஒரு பிரச்சினையாக இருக்கிறதா? ஜூன் 8,2018 சப் பிரைம் அடமான நெருக்கடி நிதி பொருளாதாரம் வட்டி விகிதங்கள் தனிப்பட்ட நிதி