Insurance cycle
காப்பீட்டு சுழற்சி என்பது காப்பீட்டுத் துறையின் காலப்போக்கில் இலாபகரமான மற்றும் லாபமற்ற காலங்களுக்கு இடையில் மாறும் போக்கை விவரிக்கும் ஒரு சொல், பொதுவாக உத்தரவாதம் அல்லது காப்பீட்டு சுழற்சி என்று அழைக்கப்படுகிறது. உத்தரவாதம் சுழற்சி என்பது சொத்து மற்றும் விபத்து காப்பீட்டு பிரீமியங்கள், இலாபங்கள் மற்றும் காலப்போக்கில் சில ஒழுங்குமுறையுடன் உயரும் மற்றும் வீழ்ச்சியடையும் பாதுகாப்பு கிடைக்கும் போக்கு ஆகும். காப்பீட்டாளர்கள் தங்கள் உத்தரவாதத் தரங்களை இறுக்கும்போது ஒரு சுழற்சி தொடங்குகிறது மற்றும் கடுமையான உத்தரவாத இழப்புகள் அல்லது மூலதனத்திற்கு எதிர்மறை பங்குகள் (எ. கா., முதலீட்டு இழப்புகள்) ஒரு காலத்திற்குப் பிறகு பிரீமியங்களை கூர்மையாக உயர்த்துகின்றன. கடுமையான தரநிலைகள் மற்றும் அதிக பிரீமியம் விகிதங்கள் இலாபங்களின் அதிகரிப்பு மற்றும் மூலதனத்தின் குவிப்புக்கு வழிவகுக்கும். உத்தரவாதம் அளிக்கும் திறனின் அதிகரிப்பு போட்டியை அதிகரிக்கிறது, இது பிரீமியம் விகிதங்களை குறைக்கிறது மற்றும் உத்தரவாதம் தரங்களை தளர்த்துகிறது, இதன் மூலம் உத்தரவாதம் இழப்புகளை ஏற்படுத்துகிறது மற்றும் சுழற்சியை மீண்டும் தொடங்குவதற்கான கட்டத்தை அமைக்கிறது. எடுத்துக்காட்டாக, லாயிட்டின் உரிம செயல்திறன் இயக்குனர் ரோல்ஃப் டோல்லே 2007 ஆம் ஆண்டில் "காப்பீட்டு சுழற்சியைக் குறைப்பது அடுத்த சில ஆண்டுகளில் நிர்வாக முகவர்கள் எதிர்கொள்ளும்" மிகப்பெரிய சவால் "என்று கூறினார். அனைத்து தொழில்துறைகளும் வளர்ச்சி மற்றும் சரிவு, 'ஏற்றம் மற்றும் வீழ்ச்சி' ஆகியவற்றின் சுழற்சிகளை அனுபவிக்கின்றன. காப்பீடு மற்றும் மறுகாப்பீட்டுத் துறையில் இந்த சுழற்சிகள் குறிப்பாக முக்கியமானவை, ஏனெனில் அவை குறிப்பாக கணிக்க முடியாதவை. 2006 ஆம் ஆண்டில் லண்டனின் லாயிட் ஆராய்ச்சி, இரண்டாவது ஆண்டாக, லாயிட்டின் ஒப்பந்ததாரர்கள் காப்பீட்டு சுழற்சியை நிர்வகிப்பதை காப்பீட்டுத் துறைக்கு மிகப்பெரிய சவாலாக கருதுகின்றனர், மேலும் கிட்டத்தட்ட மூன்றில் இரண்டு பங்கு தொழில்துறை சவாலுக்கு பதிலளிக்க போதுமான அளவு செய்யவில்லை என்று நம்புகிறார்கள். ஆயுள் காப்பீட்டைத் தவிர காப்பீட்டின் அனைத்து பகுதிகளையும் காப்பீட்டு சுழற்சி பாதிக்கிறது, அங்கு உரிமைகோரல்களைத் துல்லியமாக கணிக்க போதுமான தரவு மற்றும் ஒத்த அபாயங்களின் (அதாவது, மக்கள்) பெரிய அடிப்படை உள்ளது, எனவே சுழற்சி வணிகத்திற்கு ஏற்படுத்தும் அபாயத்தைக் குறைக்கிறது. காப்பீட்டு சுழற்சி என்பது குறைந்தபட்சம் 1920 களில் இருந்து புரிந்து கொள்ளப்பட்ட ஒரு நிகழ்வாகும். அப்போதிருந்து இது ஒரு காப்பீட்டு 'வாழ்க்கையின் உண்மை' என்று கருதப்படுகிறது. பெரும்பாலான வர்ணனையாளர்கள் உத்தரவாத சுழற்சிகள் தவிர்க்க முடியாதவை என்று நம்புகிறார்கள், முதன்மையாக "ஏனெனில் காப்பீட்டு விலைகளை [எதிர்கால] இழப்புகளுடன் பொருத்துவதில் உள்ளார்ந்த நிச்சயமற்ற தன்மை ஒரு சூழலை உருவாக்குகிறது, இதில் ஒரு சிக்கலான கதாபாத்திரங்களின் உந்துதல்கள், லட்சியங்கள் மற்றும் அச்சங்கள் செயல்பட முடியும்". இது "ஒரு சுய நிறைவேற்றும் தீர்க்கதரிசனமாக" மாறிவிட்டது என்று லாயிட் பதிலளித்தார். மிக சமீபத்தில், காப்பீட்டாளர்கள் சுழற்சியை மாதிரியாக்க முயற்சித்து, அதற்கேற்ப தங்கள் பாலிசி விலை மற்றும் இடர் வெளிப்பாட்டை அடிப்படையாகக் கொண்டுள்ளனர். விளக்கம் வாதத்தின் பொருட்டு சுழற்சியில் ஒரு 'மென்மையான' காலத்திலிருந்து தொடங்குவோம், அதாவது பிரீமியங்கள் குறைவாக இருக்கும் காலம், மூலதன அடிப்படை அதிகமாக உள்ளது மற்றும் போட்டி அதிகமாக உள்ளது. அப்பாவித்தனமான காப்பீட்டாளர்கள் நம்பத்தகாத விகிதங்களில் காப்பீட்டை வழங்குவதால் பிரீமியங்கள் தொடர்ந்து வீழ்ச்சியடைகின்றன, மேலும் நிறுவப்பட்ட வணிகங்கள் நீண்ட காலத்திற்கு போட்டியிடவோ அல்லது வணிகத்தை இழக்கவோ நிர்பந்திக்கப்படுகின்றன. அடுத்த கட்டம் ஒரு பேரழிவு அல்லது இதேபோன்ற குறிப்பிடத்தக்க இழப்பால் துரிதப்படுத்தப்படுகிறது, எடுத்துக்காட்டாக ஆண்ட்ரூ சூறாவளி அல்லது உலக வர்த்தக மையம் மீதான தாக்குதல்கள். இந்த இரண்டு நிகழ்வுகளும் காப்பீட்டு பிரீமியங்களில் ஏற்படுத்திய தாக்கத்தை கீழே உள்ள வரைபடம் காட்டுகிறது. ஒரு பெரிய உரிமைகோரல் வெடிப்புக்குப் பிறகு, குறைந்த நிலையான நிறுவனங்கள் சந்தையிலிருந்து வெளியேற்றப்படுகின்றன, இது போட்டியைக் குறைக்கிறது. இது தவிர, பெரிய உரிமைகோரல்கள் இன்னும் பெரிய நிறுவனங்களுக்கு குறைந்த மூலதனத்தைக் கொடுத்துள்ளன. எனவே, பிரீமியங்கள் வேகமாக உயர்கின்றன. சந்தை கடினமடைகிறது, மேலும் ஒப்பந்ததாரர்கள் ஆபத்துக்களை எதிர்கொள்ளும் வாய்ப்பு குறைவு. இதையொட்டி, இந்த போட்டியின் பற்றாக்குறை மற்றும் அதிக விகிதங்கள் திடீரென்று மிகவும் இலாபகரமானதாகத் தோன்றுகிறது, மேலும் அதிகமான நிறுவனங்கள் சந்தையில் சேருகின்றன, அதே நேரத்தில் தற்போதுள்ள வணிகம் போட்டியிட விகிதங்களைக் குறைக்கத் தொடங்குகிறது. இது சந்தை செறிவூட்டலை ஏற்படுத்துகிறது மற்றும் காப்பீட்டு சுழற்சி மீண்டும் தொடங்குகிறது. குறிப்புகள் காப்பீட்டு அறிவியல் காப்பீடு