Fair value accounting and the subprime mortgage crisis
2008 ஆம் ஆண்டின் சப் பிரைம் அடமான நெருக்கடியில் நியாயமான மதிப்பு கணக்கியலின் பங்கு சர்ச்சைக்குரியது. நியாயமான மதிப்பு கணக்கியல் 2006 ஆம் ஆண்டில் அமெரிக்க கணக்கியல் தரமான எஸ். எஃப். ஏ. எஸ் 157 ஆக தனியார் நிதி கணக்கியல் தர நிர்ணய வாரியத்தால் (எஃப். ஏ. எஸ். பி) வெளியிடப்பட்டது-நிதி அறிக்கையிடல் தரங்களை நிறுவும் பணியுடன் எஸ். இ. சி ஆல் ஒப்படைக்கப்பட்டது. இதற்கு அடமானப் பத்திரங்கள் போன்ற வர்த்தகம் செய்யக்கூடிய சொத்துக்கள் அவற்றின் வரலாற்றுச் செலவு அல்லது எதிர்காலத்தில் எதிர்பார்க்கப்படும் மதிப்பிற்கு பதிலாக அவற்றின் தற்போதைய சந்தை மதிப்பிற்கு ஏற்ப மதிப்பிடப்பட வேண்டும். அத்தகைய பத்திரங்களுக்கான சந்தை நிலையற்றதாகி வீழ்ச்சியடைந்தபோது, அதன் விளைவாக ஏற்படும் மதிப்பு இழப்பு அவற்றை விற்க உடனடி திட்டங்கள் இல்லாவிட்டாலும் அவற்றை வைத்திருக்கும் நிறுவனங்களில் பெரும் நிதி தாக்கத்தை ஏற்படுத்தியது. நியாயமான மதிப்பு கணக்கியல் வரையறை நியாயமான மதிப்பு கணக்கியல் வரையறை 2006 ஆம் ஆண்டில், நிதிக் கணக்கியல் தர நிர்ணய வாரியம் (FASB) நிதி அறிக்கைகளில் நியாயமான மதிப்பு அளவீடுகள் பற்றிய வெளிப்பாடுகளை விரிவுபடுத்துவதற்காக SFAS 157 ஐ செயல்படுத்தியது. நியாயமான-மதிப்பு கணக்கியல் அல்லது "மார்க்-டு-மார்க்கெட்" என்பது FAS 157 ஆல் வரையறுக்கப்பட்டுள்ளது, "ஒரு சொத்தை விற்க பெறப்படும் விலை அல்லது அளவீட்டு தேதியில் சந்தை பங்கேற்பாளர்களிடையே ஒரு ஒழுங்கான பரிவர்த்தனையில் ஒரு பொறுப்பை மாற்றுவதற்கு செலுத்தப்படும் விலை". இந்த வரையறையுடன் பல்வேறு வகையான சொத்துக்கள் மற்றும் கடன்களை 3 நிலைகளாக வகைப்படுத்தும் ஒரு கட்டமைப்பும் உள்ளது, மேலும் அவற்றின் அளவீடு அதற்கேற்ப மாறுபடுகிறது. நியாயமான மதிப்பின் படிநிலை பின்வருமாறுஃ (1) ஒரே மாதிரியான சொத்துக்கள் அல்லது கடன்களின் செயலில் உள்ள சந்தையில் மதிப்புகளைக் கவனிக்கக்கூடிய சொத்துக்கள் அல்லது கடன்கள். (2) சொத்துக்கள் அல்லது கடன்கள், அவற்றின் மதிப்பு ஒரு செயலற்ற சந்தையிலிருந்து மேற்கோள் காட்டப்படலாம், அல்லது உள்-வளர்ந்த மாதிரிகளின் அடிப்படையில், ஒத்த பொருட்களின் கவனிக்கக்கூடிய சந்தைகளிலிருந்து உள்ளீட்டு தரவுகளுடன். (3) கவனிக்கத்தக்க சந்தையிலிருந்து மதிப்புகளை மேற்கோள் காட்ட முடியாத நிதி சொத்துக்கள் மற்றும் கடன்கள், அதற்கு பதிலாக விலை அல்லது மதிப்பீட்டு நுட்பங்களை அடிப்படையாகக் கொண்டவை, அவை ஒட்டுமொத்த நியாயமான மதிப்பு அளவீட்டுக்கு கவனிக்க முடியாத மற்றும் குறிப்பிடத்தக்க உள்ளீடுகள் தேவைப்படுகின்றன. இதற்கு கையாளுதலுக்கு வழிவகுக்கும் மேலாண்மை மதிப்பீடு தேவைப்படுகிறது. நியாயமான மதிப்புள்ள கணக்கியல் எவ்வாறு 1 ஆக மாறியது. 1929 பங்குச் சரிவிலிருந்து படிப்பினைகள் வரலாற்றுச் செலவுக் கணக்கியலின் கீழ், வருவாய் அங்கீகாரம் மற்றும் பொருந்தக்கூடிய அசல் ஆகியவற்றின் படி, திரட்டப்பட்ட வருமானத்திற்கும் ஏற்பட்ட செலவுகளுக்கும் இடையிலான வேறுபாட்டாக இலாபங்கள் கணக்கிடப்பட்டன. இலாபங்களின் இந்த பாரம்பரிய அளவீடு வழித்தோன்றல்களின் மதிப்புக்கு போதுமானதாக நிரூபிக்கப்படவில்லை. சில சந்தர்ப்பங்களில், வரலாற்று செலவு கணக்கியல் பொருந்தாது, ஏனெனில் வர்த்தக செலவு குறைவாக இருந்தது, (எ. கா. வட்டி விகித இடமாற்ற ஒப்பந்தம்). மற்ற சந்தர்ப்பங்களில், மிகவும் திரவ சந்தைகள் இருப்பதால் மற்றும் நிதிச் சந்தைகளில் சொத்து விலைகளை நிர்ணயிக்க மதிப்பீட்டு முறைகளை பரவலாகப் பயன்படுத்துவதால், வரலாற்றுச் செலவுக் கணக்கியலின் பொருத்தப்பாடு பெரும்பாலும் குறைமதிப்பிற்கு உட்படுத்தப்படுகிறது. தகவல் வெளிப்படைத்தன்மையை மேம்படுத்துவதற்கும், பிரதிபலிக்கும் வட்டி மற்றும் கடன் அபாயங்கள் குறித்து முதலீட்டாளர்களுக்கு நன்கு தெரிவிப்பதற்கும், FASB நியாயமான மதிப்புக் கொள்கையின் பயன்பாட்டை அதிக அளவிலான சொத்துக்கள் மற்றும் கடன்களுக்கு விரிவுபடுத்த நடவடிக்கை எடுக்கத் தொடங்கியது. 2.The வழித்தோன்றல்களின் பயன்பாட்டை விரிவுபடுத்துதல் 1980 களில், வழித்தோன்றல்கள் குறிப்பிடத்தக்க வளர்ச்சிக்கு உட்பட்டன, ஏனெனில் அவை வட்டி மற்றும் பரிமாற்ற விகித அபாயங்களுக்கு எதிராக ஹெட்ஜ் செய்ய பயன்படுத்தப்பட்டன. கூடுதலாக, வழித்தோன்றல்கள் கடன் நிறுவனங்களால் வணிகத்தின் புதிய ஆதாரமாக பயன்படுத்தத் தொடங்கின. பெரிய மற்றும் நடுத்தர நிறுவனங்களால் பெரிய அளவிலான வழித்தோன்றல்களைப் பயன்படுத்துவது, மூலதனச் சந்தைகளின் வளர்ந்து வரும் முக்கியத்துவத்துடன் சேர்ந்து, நிதி அறிக்கைகளைத் தயாரிக்கப் பயன்படுத்தப்படும் பாரம்பரிய நடைமுறைகளில் பெரிய மாற்றங்களுக்கு வழிவகுத்துள்ளது. அமெரிக்க சேமிப்பு மற்றும் கடன் நெருக்கடி மற்றும் நியாயமான மதிப்பு கணக்கியல் 1980 களின் பிற்பகுதியிலும் 1990 களின் முற்பகுதியிலும், சேமிப்பு மற்றும் கடன் நெருக்கடி அமெரிக்க சிக்கனத் தொழில்துறையின் சரிவைத் தூண்டியது. முதலீட்டாளர்கள் அதிக வெளிப்படைத்தன்மையைக் கோரினர், மேலும் வங்கிகள் தங்கள் இழப்புகளை குறைத்து மதிப்பிடுவதற்கான அறைகளை உருவாக்கியதற்கு வரலாற்றுச் செலவுக் கணக்கியல் குற்றம் சாட்டப்பட்டது. 1991 ஆம் ஆண்டில், அரசாங்க கணக்கியல் அலுவலகம் (GAO) ஒரு அறிக்கையை வெளியிட்டது, இது GAAP மற்றும் அனைத்து கடன் பத்திரங்களுக்கும் மார்க்கிற்கு சந்தை கணக்கியலின் ஒழுங்குமுறை அறிக்கை ஆகிய இரண்டிற்கும் உடனடியாக ஏற்றுக்கொள்ளப்பட வேண்டும் என்று வலியுறுத்தியது. வங்கிகளுக்கான விரிவான சந்தை மதிப்பு அடிப்படையிலான அறிக்கையிடல் முறையின் சாத்தியமான தகுதிகள் குறித்து ஆய்வு மேற்கொள்ளப்பட வேண்டும் என்றும் அது பரிந்துரைத்தது. நியாயமான மதிப்பு மதிப்பீட்டிற்கான ஒரு முக்கியமான கருவியாக பெருகிய முறையில் பார்க்கப்பட்டதால், சிறந்த பயன்பாட்டிற்கு ஒரு தெளிவான வழிகாட்டுதல் தேவைப்பட்டது. 2006 ஆம் ஆண்டில், FASB FAS 157 ஐ வெளியிட்டது, இது "நியாயமான மதிப்பு" மற்றும் பயன்பாட்டிற்கான வழிகாட்டுதலின் சீரான வரையறையை வழங்கியது. சப் பிரைம் அடமான நெருக்கடியில் நியாயமான மதிப்புள்ள கணக்கியலின் பங்கு நடைமுறையில் உள்ள வங்கிகளின் சொத்து வகைகளில் நியாயமான மதிப்புள்ள கணக்கியல் பெரும்பாலும் கடன்கள் மற்றும் குத்தகை, விற்பனைக்கு கிடைக்கும் மற்றும் முதிர்வுக்கு வைத்திருக்கும் பத்திரங்கள் மற்றும் வர்த்தக சொத்துக்களால் ஆனது. கடன்கள் மற்றும் குத்தகைகள் பெரும்பாலான வங்கிகளுக்கு மிகப்பெரிய மற்றும் மிக முக்கியமான வகையாகும். இந்த சொத்துக்கள் "முதலீட்டிற்காக வைத்திருத்தல்" அல்லது "விற்பனைக்காக வைத்திருத்தல்" என வகைப்படுத்தப்படுகின்றன, அவை வரலாற்றுச் செலவு அல்லது நியாயமான மதிப்பைக் காட்டிலும் குறைவாகக் கணக்கிடப்படுகின்றன. இறுதியில், நிதி நிறுவனங்கள் வைத்திருக்கும் பெரும்பாலான சொத்துக்கள் நியாயமான மதிப்புக்கு உட்பட்டவை அல்ல, அல்லது வருமான அறிக்கை அல்லது இருப்புநிலைக் கணக்குகளை பாதிக்கவில்லை. இருப்பினும், சொத்துக்களில் ஒரு பெரிய சிறுபான்மை "விற்பனைக்கு வைத்திருந்தவை" அல்லது வர்த்தக சொத்துக்கள் ஆகும். விற்பனைக்கு வைத்திருக்கும் வகைப்பாட்டில் உள்ள கடன்கள் மற்றும் பத்திரங்கள் குறைபாட்டிற்காக சோதிக்கப்பட்டு, குறைபாடு ஏற்பட்டால், எதிர்கால பணப்புழக்கங்களின் தற்போதைய மதிப்பிற்கு எழுதப்படுகின்றன. கடன்கள் பொதுவாக பாதிக்கப்படுகின்றன, ஏனெனில் கடன் வழங்குநர்களால் செலுத்த வேண்டிய அனைத்து தொகைகளையும் வசூலிக்க முடியாது, ஆனால் "விற்பனைக்கு வைத்திருப்பது" என்று வகைப்படுத்தப்பட்டால், அவற்றின் சந்தை மதிப்பு நீண்ட காலத்திற்கு வீழ்ச்சியடைந்தால் FAS157 இன் கீழ் பாதிக்கப்படுவதாகக் கருதப்படலாம். மேலும், அனைத்து வழித்தோன்றல்களும் வர்த்தக சொத்துக்களாக கருதப்பட்டு சந்தைக்கு குறிக்கப்படுகின்றன. இருப்பினும், நெருக்கடி உருவானது மற்றும் பணப்புழக்கம் மோசமடைந்ததால், வங்கிகள் வைத்திருக்கும் நியாயமான மதிப்பு சொத்துக்கள் பெருகிய முறையில் நிலை 3 உள்ளீடுகளாக மாறியது, ஏனெனில் அவற்றின் சந்தை விலைகள் கவனிக்கப்படாமல் இருந்தன. லாக்ஸ் மற்றும் லியூஸ் எழுதிய 2010 கட்டுரையில் குறிப்பிட்டுள்ளபடி, வங்கி மூலதன ஒழுங்குமுறை மற்றும் நியாயமான மதிப்பு கணக்கியல் ஆகியவற்றை இணைப்பது நியாயமான மதிப்பு கணக்கியல் நெருக்கடிக்கு பங்களித்திருக்கக்கூடிய மிகவும் நம்பத்தகுந்த வழியாகும்ஃ சொத்து விலைகள் அவற்றின் அடிப்படை மதிப்புகளிலிருந்து விலகிச் செல்கின்றன, இதனால் ஒரு வங்கி அதன் சொத்துக்களை எழுதுவதற்கும், அதன் மூலதனத்தை குறைப்பதற்கும் காரணமாகிறது. இதன் விளைவாக, சொத்துக்களை தள்ளுபடி செய்வது, அத்தகைய சொத்துக்களை தீ விற்பனை விலையில் விற்க வங்கியை கட்டாயப்படுத்தலாம் மற்றும் கீழ்நோக்கிய சுழற்சியைத் தொடங்கலாம். இது ஒரு தொற்று சிக்கலை ஏற்படுத்துகிறது மற்றும் பிற வங்கிகளையும் இதே போன்ற எழுதுதல்களை எடுக்க கட்டாயப்படுத்துகிறது. இருப்பினும், லாக்ஸ் மற்றும் லியூஸின் கூற்றுப்படி, வங்கிகளின் நடைமுறைகளில் இது பொதுவாக நடக்காது. இதற்கு ஒரு காரணம்ஃ பிரையன் எஸ். வெஸ்பரி, தலைமை பொருளாதார நிபுணர் மற்றும் ஃபர்ஸ்ட் டிரஸ்ட் அட்வைசர்ஸ் மூத்த பொருளாதார நிபுணர் ராபர்ட் ஸ்டெய்ன் ஆகியோர் தங்கள் "பொருளாதார வர்ணனையில்", "இந்த நெருக்கடியின் வேர் மோசமான அடமானக் கடன்கள் என்பது உண்மைதான், ஆனால் இன்று நாம் எதிர்கொள்ளும் உண்மையான நெருக்கடியில் 70 சதவீதம் ஒரு திரவமற்ற சந்தையில் மார்க்கிலிருந்து சந்தைக்கு கணக்கியல் காரணமாக இருக்கலாம்" என்று கூறினர். சப் பிரைம் நெருக்கடிக்கு நியாயமான-மதிப்பு கணக்கியல் காரணம் என்று விமர்சகர்கள் குற்றம் சாட்டியுள்ளனர், நியாயமான-மதிப்பு கணக்கியல் சப் பிரைம் நிலைகளின் மதிப்பை அளவிடுவதில் சிரமங்களை உருவாக்கியது என்று சுட்டிக்காட்டியுள்ளனர். நியாயமான மதிப்புள்ள கணக்கியல் ஏற்றம் காலத்தில் வங்கிகளால் பயன்படுத்தப்பட்ட அதிகப்படியான அந்நியச் செலாவணிக்கு பங்களித்ததாகவும், மேலும் வீழ்ச்சி காலத்தில் கீழ்நோக்கிய சுழற்சிக்கு வழிவகுத்ததாகவும் அவர்கள் கூறுகின்றனர், இது வங்கிகளை சொத்துக்களை "தீ-விற்பனை" விலையில் மதிப்பிட கட்டாயப்படுத்தியது, இது துணை முதன்மை சொத்துக்களின் தேவையான மதிப்பீட்டை விட மிகக் குறைவாக உருவாக்கியது, இது தொற்றுநோயை ஏற்படுத்தியது மற்றும் கடனை இறுக்கியது. நியாயமான மதிப்பு கணக்கியல் நெருக்கடிக்கு பங்களித்ததா அல்லது வெறுமனே நெருக்கடியின் தூதராக இருந்ததா என்பது குறித்து விவாதம் நடந்து வருகிறது. நியாயமான மதிப்பை எதிர்ப்பவர்கள் இது நெருக்கடிக்கு பங்களித்ததாக நம்புகிறார்கள். எஃப். டி. ஐ. சி தலைவர் வில்லியம் ஐசக் மற்றும் ஹவுஸ் சபாநாயகர் நியூட் ஜிங்க்ரிச் போன்ற எதிர்ப்பாளர்கள், மார்க்-டு-மார்க்கெட் கணக்கியலை இடைநிறுத்த வேண்டும் என்று வற்புறுத்தினர். வெளிப்படையாக, பரப்புரை ஒரு விவாதப் பிரச்சினையாகவும் இருந்து வருகிறது-இது ஆதரவாளர்கள் மகிழ்ச்சியடையவில்லை, ஏனெனில் FASB பரப்புரை அதன் சுதந்திரம் குறித்த ஒரு பிரச்சினையை முன்வைக்கிறது. ஒரு வாதம் என்னவென்றால், பெரும்பாலான கட்டமைக்கப்பட்ட கடன், பெருநிறுவன பத்திரங்கள் மற்றும் அடமானங்கள் இன்னும் செயல்பாட்டில் இருந்தன, ஆனால் உறைந்த சந்தைகள் காரணமாக அவற்றின் விலைகள் அவற்றின் உண்மையான மதிப்பை விடக் குறைந்துவிட்டன (மேலே விவாதிக்கப்பட்டபடி தொற்று). நியாயமான மதிப்பு கணக்கியல் சரிபார்ப்பு, நம்பகத்தன்மை மற்றும் பழமைவாதம் உள்ளிட்ட நிதி அறிக்கையின் முக்கியமான அடித்தளங்களை குறைமதிப்பிற்கு உட்படுத்துகிறது என்றும் எதிர்ப்பாளர்கள் கூறுகின்றனர். நியாயமான மதிப்பு கணக்கியல் மூன்று பண்புகளையும் கொண்டிருக்கவில்லை என்று வாதிடப்படுகிறது. நிதி நிறுவனங்கள் தங்கள் சொத்துக்களின் சந்தை மதிப்பில் ஏதேனும் நிரந்தரக் குறைபாட்டைப் பதிவு செய்ய நிர்பந்திக்கப்படுகின்றன என்று வாதிடுவதன் மூலம் சில எதிர்ப்பாளர்கள் வரலாற்று செலவுக் கணக்கியல் மிகவும் துல்லியமானது என்று கூட கூறலாம். வெறும் ஒரு தூதர்ஃ மறுபுறம், நியாயமான மதிப்பு கணக்கியலின் ஆதரவாளர்கள் நியாயமான மதிப்பு நெருக்கடிக்கு காரணம் அல்ல என்று நம்புகிறார்கள். அதற்கு பதிலாக, சப் பிரைம் கடன்கள் போன்ற மோசமான முடிவுகளின் விளைவுகளை மட்டுமே நியாயமான மதிப்பு தெரிவிக்கிறது என்று அவர்கள் பரிந்துரைக்கின்றனர். நியாயமான மதிப்பு கணக்கியல் முதலீட்டாளர்களுக்கு நிறுவனங்களின் சொத்துக்கள் மற்றும் கடன்கள் குறித்து வெளிப்படைத்தன்மையை வழங்குகிறது என்றும் ஆதரவாளர்கள் நம்புகின்றனர். வரலாற்றுச் செலவை விட நியாயமான மதிப்பு கணக்கியல் மதிப்பின் சிறந்த குறிகாட்டியாக நிரூபிக்கும் அனுபவபூர்வமான அடித்தளங்கள் உள்ளன. வரலாற்றுச் செலவுக் கணக்கியலைப் பயன்படுத்துவதன் மூலம் வெளிப்படைத்தன்மையை அகற்றுவது விஷயங்களை மோசமாக்கலாம். நியாயமான மதிப்பு அல்லது தற்போதைய சந்தை விலைகள் வெளிப்படுத்தப்படாவிட்டால் சந்தை மிகவும் தீவிரமாக வினைபுரியும் வாய்ப்பு உள்ளது. வரலாற்றுச் செலவுக் கணக்கியலைப் பயன்படுத்துவது முதலீட்டாளர்களை அமைதிப்படுத்தும் என்பதற்கு அனுபவபூர்வமான சான்றுகள் எதுவும் இல்லை. நியாயமான மதிப்பு கணக்கியல் சொத்துக்களின் அடிப்படை மதிப்பின் தெளிவான அளவீட்டை வழங்குகிறது என்று ஆதரவாளர்கள் வாதிடுகின்றனர். சப் பிரைம் நெருக்கடி கணக்கியல் காரணமாக ஏற்படவில்லை, ஆனால் நிறுவனங்கள், முதலீட்டாளர்களின் மோசமான செயல்பாடு மற்றும் சில நேரங்களில் மோசடியால் ஏற்பட்டது என்று அவர்கள் கூறுகின்றனர். நியாயமான மதிப்புள்ள கணக்கியலை குற்றம் சாட்டுவது நியாயமற்றது, இது உண்மையான பிரச்சினையின் பிரதிபலிப்பாகும். "நியாயமான மதிப்பு accounting.is முதலீட்டாளர்களுக்கு முக்கியமான வெளிப்படைத்தன்மையை வழங்குவதற்கான ஒரு அடிப்படை பொறிமுறை. இன்றைய நெருக்கடியின் வேர்கள் பல காரணங்களைக் கொண்டுள்ளன, ஆனால் நியாயமான மதிப்பு கணக்கியல் அவற்றில் ஒன்றல்ல "-ஸ்காட் எவன்ஸ், நிர்வாக துணைத் தலைவர், டிஐஏஏ-சிஆர்இஎஃப் இல் சொத்து மேலாண்மை அக்டோபர் 2008 எஸ்இசி வட்டமேஜை மார்க்-டு-மார்க்கெட் அக்கவுண்டிங் (பக். 17) "இறப்பு சுழற்சி", தொற்று மற்றும் முறையான ஆபத்து வங்கிகள் ஒழுங்குமுறை தேவைகளுக்கு இணங்க "போதுமான மூலதனத்தை" பராமரிக்க வேண்டும். மூலதன விகிதங்கள் என்பது வங்கியின் மூலதனத்தின் சதவீதம் அதன் இடர்-எடையுள்ள சொத்துக்கள் மற்றும் மொத்த சொத்துக்கள் ஆகும். போதுமான மூலதனம் கொண்ட வங்கிகள் அடுக்கு 1 மூலதனம் மற்றும் மொத்த மூலதனம் வங்கிகளின் இடர்-எடையுள்ள சொத்துக்கள் மற்றும் மொத்த சொத்துக்களின் நிர்ணயிக்கப்பட்ட சதவீதங்களுக்கு குறையாமல் இருக்க வேண்டும். இந்த கணக்கீடுகள் ஒவ்வொரு நாட்டின் வங்கி கட்டுப்பாட்டாளர்களால் செயல்படுத்தப்பட்ட பாசல் உடன்படிக்கைகளால் வரையறுக்கப்படுகின்றன. நெருக்கடியின் தொடக்கத்தில், அடமான ஆதரவு சொத்துக்களின் மதிப்புகள் வீழ்ச்சியடையத் தொடங்கின, மேலும் அடமான ஆதரவு சொத்துக்களை வைத்திருக்கும் நிறுவனங்கள் அந்த சொத்துக்களை சந்தை மதிப்புக்கு எழுத வேண்டியிருந்தது, வங்கியின் ஒழுங்குமுறை மூலதனம் குறைந்தது. தங்கள் ஒழுங்குமுறை மூலதனத் தேவைகளின் கீழ், வங்கிகள் "இடர் சரிசெய்யப்பட்ட சொத்துக்களை" குறைக்க அடமான ஆதரவு சொத்துக்களை பணத்திற்கு விற்க வேண்டிய கட்டாயம் ஏற்பட்டது. விலைகள் மேலும் குறையும் என்ற அச்சத்தின் காரணமாக சில நிறுவனங்களும் விற்றன. தீ விற்பனை அதிகப்படியான விநியோகத்தை உருவாக்கியது, இது அடமான ஆதரவு சொத்துக்களின் சந்தை விலையை மேலும் குறைத்தது மற்றும் வங்கிகளின் ஒழுங்குமுறை மூலதனம் தொடர்ந்து வீழ்ச்சியடைந்தது. இந்த நிகழ்வு "மரண சுழல்" என்று குறிப்பிடப்படுகிறது. மேலும், இறப்பு சுழற்சி "நிதி தொற்றுக்கு" வழிவகுக்கும். ஒரு நெருக்கடியான வங்கியில் இருந்து தீ-விற்பனை விலைகள் மற்ற வங்கிகளுக்கு பொருத்தமான அடையாளங்களாக மாறினால், மார்க்கெட்-டு-மார்க்கெட் கணக்கியல் இல்லையெனில் நல்ல வங்கிகளுக்கு எழுதுதல் மற்றும் ஒழுங்குமுறை மூலதன சிக்கல்களை ஏற்படுத்தும் (சிஃபுவென்டெஸ், ஃபெருச்சி மற்றும் ஷின், 2005; ஆலன் மற்றும் கார்லெட்டி, 2008; ஹீட்டன், லூகாஸ் மற்றும் மெக்டொனால்டு, 2009). இது வங்கித் துறையில் முறையான ஆபத்தாக கருதப்படுகிறது. எந்தவொரு நிலையான அமைப்பைப் போலவே, இந்த புதிய தரநிலையை செயல்படுத்த முடிவு செய்தபோது எஃப்ஏஎஸ்பி பரிமாற்றங்களை எதிர்கொண்டது. இது தகவல் சிக்கல்களைக் கொண்ட ஒரு அபூரண உலகம் என்பதால், முழுமையான சிறந்த விருப்பம் என்ன என்பதை அறிவது கடினம். இதனால்தான் எஃப். ஏ. எஸ். பி, நிதிச் சூழலில் உள்ள மற்ற அனைத்து பங்கேற்பாளர்களுடனும் சேர்ந்து, தங்கள் துறைகளில் அறிவைப் பெறுவதும், அவர்களின் முடிவுகளும் செயல்திறனும் மற்றவர்களை எவ்வாறு பாதிக்கும் என்பதை மதிப்பிடுவதும் முக்கியம். இது தணிக்கையாளர்களுக்கும் நிதிச் சந்தைகள் மற்றும் நெருக்கடியில் அவர்களின் பங்கிற்கும் பொருந்தும். முன்னோக்கிப் பார்ப்பதுஃ இரட்டைப் பிரதிநிதித்துவத்தின் சாத்தியம் நம்பகத்தன்மைக்கும் பொருத்தத்திற்கும் இடையிலான சமநிலையைத் தாக்க, சில அறிஞர்கள் இரட்டை வெளிப்பாட்டை முன்மொழிகின்றனர்-நியாயமான-மதிப்பு அளவீடு வரலாற்று செலவு புள்ளிவிவரங்களால் ஆதரிக்கப்படுகிறதுஃ "கட்டுப்பாட்டாளர்கள், முதலீட்டாளர்கள் மற்றும் சந்தை ஆகியவை வங்கிகளின் உண்மையான நிதி நிலைமைகளைப் பற்றி முழுமையாகப் புரிந்துகொள்வதை உறுதி செய்வதற்கான சிறந்த வழி, காலப்போக்கில் நிதிக் கருவிகளின் மதிப்பில் ஏற்படும் மாற்றங்களை வரலாற்று செலவு புள்ளிவிவரங்களுடன் நிதி அறிக்கைகளில் சேர்ப்பதாகும்". உண்மையில், இந்த நிதிக் கருவிகளுடன் தொடர்புடைய சாத்தியமான பணப்புழக்கங்கள் பற்றிய பயனுள்ள தகவல்களை வழங்குவதால், ஒப்பந்த பணப்புழக்கங்களை சேகரிப்பதற்கோ அல்லது செலுத்துவதற்கோ வைத்திருக்கும் நிதிக் கருவிகளுக்கான வரலாற்றுச் செலவுக் கணக்கியலை கைவிட FASB திட்டமிடவில்லை. உண்மையில், கடனுதவி செய்யப்பட்ட செலவு மற்றும் நியாயமான மதிப்பிற்கு இடையிலான வேறுபாடு தற்போதைய பொருளாதார நிலைமைகளின் தற்போதைய நிதி கருவிகளில் எதிர்பார்க்கப்படும் தாக்கத்தை பிரதிபலிக்கிறது. கடனுதவி செய்யப்பட்ட செலவு மற்றும் நியாயமான மதிப்புத் தகவல்களுக்கு நிதி அறிக்கைகளில் சமமான முக்கியத்துவம் அளிக்கப்பட வேண்டும், இதனால், நிதி அறிக்கைகளின் பொது வெளியீடுகளில் இந்த நிதிக் கருவிகளுக்கு இரண்டு நடவடிக்கைகளும் கிடைக்க வேண்டும் என்று எஃப்ஏஎஸ்பி பரிந்துரைக்கிறது. நிதி அறிக்கைகளில் இந்த இரட்டை விளக்கக்காட்சி-சில முதலீட்டாளர்கள் கோரியது-தொடர்புடைய இரண்டு நடவடிக்கைகளும் வங்கிகள் மற்றும் அவற்றின் தணிக்கையாளர்களால் போதுமான கவனம் செலுத்தப்படுவதை உறுதி செய்யும். குறிப்புகள் சப் பிரைம் அடமான நெருக்கடி மதிப்பீடு (நிதி) ரியல் எஸ்டேட் மதிப்பீடு