Automated trading system
ஒரு தானியங்கி வர்த்தக அமைப்பு (ஏடிஎஸ்), வழிமுறை வர்த்தகத்தின் துணைக்குழு, கொள்முதல் மற்றும் விற்பனை ஆர்டர்களை உருவாக்க ஒரு கணினி நிரலைப் பயன்படுத்துகிறது மற்றும் ஒரு சந்தை மையம் அல்லது பரிமாற்றத்திற்கு ஆர்டர்களை தானாகவே சமர்ப்பிக்கிறது. தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வு, மேம்பட்ட புள்ளிவிவர மற்றும் கணிதக் கணக்கீடுகள் அல்லது பிற மின்னணு மூலங்களிலிருந்து உள்ளீடு ஆகியவற்றை அடிப்படையாகக் கொண்ட வர்த்தக மூலோபாயத்தைப் பயன்படுத்தி கணினி நிரல் தானாகவே முன்னரே வரையறுக்கப்பட்ட விதிகளின் அடிப்படையில் ஆர்டர்களை உருவாக்கும். இந்த தானியங்கி வர்த்தக அமைப்புகள் பெரும்பாலும் முதலீட்டு வங்கிகள் அல்லது ஹெட்ஜ் நிதிகளால் பயன்படுத்தப்படுகின்றன, ஆனால் எளிய ஆன்லைன் கருவிகளைப் பயன்படுத்தி தனியார் முதலீட்டாளர்களுக்கும் கிடைக்கின்றன. தானியங்கி வர்த்தக அமைப்புகள் பெரும்பாலும் தானியங்கி சந்தை மையங்களில் மின்னணு வர்த்தகத்துடன் பயன்படுத்தப்படுகின்றன, இதில் மின்னணு தகவல் தொடர்பு நெட்வொர்க்குகள், "இருண்ட குளங்கள்" மற்றும் தானியங்கி பரிமாற்றங்கள் அடங்கும். தானியங்கி வர்த்தக அமைப்புகள் மற்றும் மின்னணு வர்த்தக தளங்கள் எந்தவொரு மனித சமமானதை விட அதிகமான வேகத்தில் மீண்டும் மீண்டும் பணிகளைச் செய்ய முடியும். மனித தீர்ப்பை நம்பியிருக்கும் பாரம்பரிய இடர் கட்டுப்பாடுகள் மற்றும் பாதுகாப்புகள் தானியங்கி வர்த்தகத்திற்கு பொருத்தமானவை அல்ல, இது 2010 ஃப்ளாஷ் க்ராஷ் போன்ற சிக்கல்களை ஏற்படுத்தியுள்ளது. தானியங்கி வர்த்தக அமைப்புகளைக் கையாள்வதற்காக சில மின்னணு சந்தைகளில் வர்த்தகத் தடைகள் அல்லது 'சர்க்யூட் பிரேக்கர்கள்' போன்ற புதிய கட்டுப்பாடுகள் வைக்கப்பட்டுள்ளன. பொறிமுறை தானியங்கி வர்த்தக அமைப்பு ஒரு ஆர்டரை சமர்ப்பிக்க வேண்டுமா என்பதை தீர்மானிக்கிறது, எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு விருப்பத்தின் தற்போதைய சந்தை விலை மற்றும் கோட்பாட்டு கொள்முதல் மற்றும் விற்பனை விலைகள். தத்துவார்த்த கொள்முதல் மற்றும் விற்பனை விலைகள், மற்றவற்றுடன், விருப்பத்தின் அடிப்படையிலான பாதுகாப்பின் தற்போதைய சந்தை விலையிலிருந்து பெறப்படுகின்றன. ஒரு தேடல் அட்டவணை அடிப்படை பாதுகாப்பின் தற்போதைய சந்தை விலையின் கொடுக்கப்பட்ட வரம்பிற்கு தத்துவார்த்த கொள்முதல் மற்றும் விற்பனை விலைகளின் வரம்பை சேமிக்கிறது. அதன்படி, அடிப்படை பாதுகாப்பு மாற்றங்களின் விலை, ஒரு புதிய தத்துவார்த்த விலை தேடல் அட்டவணையில் குறியிடப்படலாம், இதன் மூலம் தானியங்கி வர்த்தக முடிவுகளை மெதுவாக்கும் கணக்கீடுகளைத் தவிர்க்கலாம். ஒரு விநியோகிக்கப்பட்ட செயலாக்க ஆன்லைன் தானியங்கி வர்த்தக அமைப்பு ஒரு சந்தை தயாரிப்பாளர் (மேற்கோள்) மற்றும் ஒரு சாத்தியமான வாங்குபவர் அல்லது விற்பனையாளர் (கோரிக்கையாளர்) இடையே பேச்சுவார்த்தையின் ஒவ்வொரு கட்டத்தையும் பிரதிநிதித்துவப்படுத்த கட்டமைக்கப்பட்ட செய்திகளைப் பயன்படுத்துகிறது. பின்வரும் உத்திகள் போக்கு எடுத்துக்காட்டாக, போக்கைப் பின்தொடரும் மூலோபாயத்திற்கு பின்வரும் சூத்திரத்தைப் பயன்படுத்தலாம்ஃ "ஒரு முழுமையான நிகழ்தகவு இடத்தை (ω, F, P) கருத்தில் கொள்ளுங்கள். சமன்பாட்டை திருப்திப்படுத்தும் நேரத்தில் பங்கு விலையைக் குறிக்கலாம், அங்கு இரண்டு-நிலை மார்கோவ்-செயின், ஆட்சியில் எதிர்பார்க்கப்படும் வருவாய் விகிதம் நிலையான நிலையற்ற தன்மை, ஒரு நிலையான பிரவுனியன் இயக்கம் மற்றும் முறையே ஆரம்ப மற்றும் இறுதி நேரங்கள் ". தொகுதி-எடையுள்ள சராசரி விலை விக்கிப்பீடியா பக்கத்தின்படி, வி. டபிள்யூ. ஏ. பி பின்வரும் சூத்திரத்தைப் பயன்படுத்தி கணக்கிடப்படுகிறதுஃ "எங்கேஃ தொகுதி எடையுள்ள சராசரி விலை; வர்த்தகத்தின் விலை; வர்த்தகத்தின் அளவு; குறுக்கு வர்த்தகங்கள் மற்றும் கூடை குறுக்கு வர்த்தகங்களைத் தவிர்த்து, வரையறுக்கப்பட்ட காலகட்டத்தில் நடைபெறும் ஒவ்வொரு தனிப்பட்ட வர்த்தகமாகும்". சராசரி மாற்றம் (நிதி) "ஒரு தொடர்ச்சியான சராசரி-தலைகீழ் நேரத் தொடரை ஓர்ன்ஸ்டீன்-உஹ்லென்பெக் சீரற்ற வேறுபட்ட சமன்பாட்டால் குறிப்பிடலாம்ஃ சராசரிக்கு தலைகீழ் மாறுதல் விகிதம் எங்கே, செயல்முறையின் சராசரி மதிப்பு, செயல்முறையின் மாறுபாடு மற்றும் ஒரு வீனர் செயல்முறை அல்லது பிரவுனியன் இயக்கம்". 1949 ஆம் ஆண்டில் ரிச்சர்ட் டான்சியன் நிதிகளை வாங்குவதற்கும் விற்பனை செய்வதற்கும் ஒரு சில விதிகளைப் பயன்படுத்தியபோது தானியங்கி வர்த்தக அமைப்பு என்ற கருத்து முதன்முதலில் அறிமுகப்படுத்தப்பட்டது. பின்னர், 1980 களில், ஜான் ஹென்றி போன்ற புகழ்பெற்ற வர்த்தகர்கள் இத்தகைய உத்திகளைப் பயன்படுத்தத் தொடங்கியபோது விதி அடிப்படையிலான வர்த்தகம் என்ற கருத்து மிகவும் பிரபலமானது. 1990 களின் நடுப்பகுதியில், சில மாதிரிகள் வாங்குவதற்கு கிடைத்தன. மேலும், தொழில்நுட்பத்தின் மேம்பாடுகள் சில்லறை முதலீட்டாளர்களுக்கான அணுகலை அதிகரித்தன. தானியங்கி வர்த்தக அமைப்பின் ஆரம்ப வடிவம், வழிமுறைகளை அடிப்படையாகக் கொண்ட மென்பொருளால் ஆனது, அவை வரலாற்று ரீதியாக நிதி மேலாளர்கள் மற்றும் தரகர்களால் பயன்படுத்தப்படுகின்றன. வாடிக்கையாளர்களின் போர்ட்ஃபோலியோக்களை தானாக நிர்வகிக்க இந்த வகை மென்பொருள் பயன்படுத்தப்பட்டது. இருப்பினும், எந்த மேற்பார்வையும் இல்லாமல் சுதந்திர சந்தைக்கு முதல் சேவை முதன்முதலில் 2008 இல் தொடங்கப்பட்டது, இது ஜான் ஸ்டீனின் பெட்டர்மென்ட் ஆகும். அப்போதிருந்து, தகவல் தொழில்நுட்பத் துறையில் வளர்ச்சியுடன் இந்த அமைப்பு மேம்பட்டு வருகிறது. இப்போது, தானியங்கி வர்த்தக அமைப்பு உலகெங்கிலும் உள்ள பெரும் சொத்துக்களை நிர்வகித்து வருகிறது. 2014 ஆம் ஆண்டில், யுனைடெட் ஸ்டேட்ஸ் எக்ஸ்சேஞ்ச்களில் (நியூயார்க் பங்குச் சந்தை மற்றும் நாஸ்டாக் உட்பட) வர்த்தகம் செய்யப்பட்ட 75 சதவீதத்திற்கும் அதிகமான பங்குகள் தானியங்கி வர்த்தக அமைப்பு ஆர்டர்களிலிருந்து தோன்றின. சந்தை இடையூறு மற்றும் கையாளுதல் தானியங்கி வர்த்தகம் அல்லது அதிக அதிர்வெண் வர்த்தகம், சந்தை பலவீனத்திற்கு பங்களிப்பாளராக ஒழுங்குமுறை கவலைகளை ஏற்படுத்துகிறது. கணினி செயலிழப்பு அல்லது மனித பிழையின் விளைவாக தவறான ஆர்டர்கள் நுழைவதைத் தடுக்க நிதி மற்றும் ஒழுங்குமுறை கட்டுப்பாடுகள், பல்வேறு ஒழுங்குமுறை தேவைகளை மீறுதல் மற்றும் கடன் அல்லது மூலதன வரம்பை மீறுதல் உள்ளிட்ட பல வகையான இடர் கட்டுப்பாடுகள் குறித்து விவாதிக்கும் வெளியீடுகளை அமெரிக்க கட்டுப்பாட்டாளர்கள் வெளியிட்டுள்ளனர். உயர் அதிர்வெண் வர்த்தக (எச்எஃப்டி) உத்திகளின் பயன்பாடு கடந்த பல ஆண்டுகளாக கணிசமாக வளர்ந்துள்ளது மற்றும் அமெரிக்க சந்தைகளில் செயல்பாட்டின் குறிப்பிடத்தக்க பகுதியை இயக்குகிறது. பல எச்எஃப்டி உத்திகள் நியாயமானவை என்றாலும், சில கையாளுதல் வர்த்தகத்திற்கு பயன்படுத்தப்படுவதில்லை. ஒரு மூலோபாயம் சந்தையில் வேண்டுமென்றே இடையூறுகளை ஏற்படுத்தினால் அல்லது அதை கையாள முயற்சித்தால் அது சட்டவிரோதமானது அல்லது சட்டவிரோதமானது. இத்தகைய உத்திகளில் "வேகமான பற்றவைப்பு உத்திகள்" அடங்கும்ஃ ஒரு சந்தை பங்கேற்பாளர் சந்தையின் ஒரு பக்கத்தில் (பொதுவாக, ஆனால் எப்போதும் அல்ல, சலுகைக்கு மேலே அல்லது ஏலத்திற்கு கீழே) ஒரு நேர்மையற்ற ஆர்டரை வைக்கும் வகையில் ஏமாற்றுதல் மற்றும் அடுக்குதல், மற்ற சந்தை பங்கேற்பாளர்களை நேர்மையற்ற வரிசைக்கு பதிலளிக்கும் முயற்சியில், பின்னர் சந்தையின் மறுபுறத்தில் மற்றொரு ஆர்டருடன் வர்த்தகம் செய்யுங்கள். அவை கொள்ளையடிக்கும்/துஷ்பிரயோகம் செய்யும் உத்திகள் என்றும் குறிப்பிடப்படுகின்றன. இந்த நடைமுறைகள் ஏற்படுத்தும் சாத்தியமான தாக்கத்தின் அளவைக் கருத்தில் கொண்டு, தவறான வழிமுறைகளின் கண்காணிப்பு கட்டுப்பாட்டாளர்களுக்கு அதிக முன்னுரிமையாக உள்ளது. நிதி தொழில் ஒழுங்குமுறை ஆணையம் (ஃபின்ரா) எச்எஃப்டி உத்திகள் மற்றும் பிற வர்த்தக வழிமுறைகளைப் பயன்படுத்தும் நிறுவனங்களுக்கு இந்த உத்திகளை அறிமுகப்படுத்துவதற்கு முன்னும் பின்னும் சோதிக்கும் போது விழிப்புடன் இருக்க வேண்டிய கடமையை நினைவூட்டியுள்ளது, இதனால் உத்திகள் தவறான வர்த்தகத்திற்கு வழிவகுக்காது. அமெரிக்காவிற்கு வெளியில் இருந்து தங்கள் செயல்பாட்டைத் தொடங்கும் ஸ்பான்சர் செய்யப்பட்ட பங்கேற்பாளர்கள் மூலம் சிக்கலான எச்எஃப்டி மற்றும் வழிமுறை செயல்பாட்டின் நுழைவு குறித்தும் ஃபின்ரா கவனம் செலுத்துகிறது. இது சம்பந்தமாக, ஃபின்ரா நிறுவனங்களுக்கு எஸ். இ. சி. யின் சந்தை அணுகல் விதி மற்றும் உறுப்பினர்களுக்கான அறிவிப்பு 04-66 இன் கீழ் அவர்களின் கண்காணிப்பு மற்றும் கட்டுப்பாட்டு கடமைகளை நினைவூட்டுகிறது, அத்துடன் வாடிக்கையாளர் கணக்குகள், பணமோசடி தடுப்பு மற்றும் விளிம்பு நிலைகள் போன்ற கணக்குகளை கையாள்வது தொடர்பான சாத்தியமான சிக்கல்கள் ஒழுங்குமுறை அறிவிப்பு 10-18 மற்றும் எஸ். இ. சி. யின் செப்டம்பர் 29,2011 தேதியிட்ட இணக்க ஆய்வுகள் மற்றும் தேர்வின் தேசிய தேர்வு இடர் எச்சரிக்கை அலுவலகம். அடிப்படை பங்கு பத்திரங்களின் விலையின் குறுக்கு சந்தை மற்றும் குறுக்கு தயாரிப்பு கையாளுதல்களை அடையாளம் காண ஃபின்ரா கண்காணிப்பை நடத்துகிறது. இத்தகைய கையாளுதல்கள் பொதுவாக தவறான வர்த்தக வழிமுறைகள் அல்லது உத்திகள் மூலம் செய்யப்படுகின்றன, அவை முன்பே இருக்கும் விருப்ப நிலைகளை சாதகமான விலையில் மூடுகின்றன அல்லது சாதகமான விலையில் புதிய விருப்ப நிலைகளை நிறுவுகின்றன. சமீபத்திய ஆண்டுகளில், கணிசமான சந்தை இடையூறுகளை ஏற்படுத்திய பல வழிமுறை வர்த்தக செயலிழப்புகள் உள்ளன. இவை தங்கள் தானியங்கி அமைப்புகளை உருவாக்குவதற்கும், செயல்படுத்துவதற்கும், திறம்பட மேற்பார்வையிடுவதற்கும் நிறுவனங்களின் திறன் குறித்து கவலையை எழுப்புகின்றன. அல்காரிதம் வர்த்தகம் மற்றும் பிற தானியங்கி வர்த்தக உத்திகள் தொடர்பான நிறுவனங்களின் சோதனை மற்றும் கட்டுப்பாடுகள் அமெரிக்க பத்திரங்கள் மற்றும் பரிவர்த்தனை ஆணையம் மற்றும் நிறுவனங்களின் மேற்பார்வை கடமைகளின் வெளிச்சத்தில் போதுமானதா என்பதை மதிப்பிடுவதாக ஃபின்ரா தெரிவித்துள்ளது. இந்த மதிப்பீடு தேர்வுகள் மற்றும் இலக்கு விசாரணைகளின் வடிவத்தை எடுக்கலாம். நிறுவனங்கள் வழிமுறைகள் மற்றும் வர்த்தக அமைப்புகளின் தனித்தனி, சுயாதீனமான மற்றும் வலுவான முன் அமலாக்க சோதனையை நடத்துகிறதா என்பதைக் கவனிக்க வேண்டும். மேலும், நிறுவனத்தின் சட்ட, இணக்கம் மற்றும் செயல்பாட்டு ஊழியர்கள் சட்டத் தேவைகளுக்கு இணங்க வழிமுறைகள் மற்றும் வர்த்தக அமைப்புகளின் வடிவமைப்பு மற்றும் மேம்பாட்டை மதிப்பாய்வு செய்கிறார்களா என்பது ஆராயப்படும். ஒரு நிறுவனம் வழிமுறைகள் மற்றும் வர்த்தக அமைப்புகளை உற்பத்தி அமைப்புகளில் வைத்தவுடன் அவற்றை தீவிரமாக கண்காணித்து மதிப்பாய்வு செய்கிறதா என்பதை ஃபின்ரா மதிப்பாய்வு செய்யும், மேலும் அவை மாற்றியமைக்கப்பட்ட பிறகு, கழுவுதல் விற்பனை, குறி, அடுக்கு மற்றும் வேக பற்றவைப்பு உத்திகள் போன்ற வர்த்தக துஷ்பிரயோகங்களைக் கண்டறியப் பயன்படுத்தப்படும் நடைமுறைகள் மற்றும் கட்டுப்பாடுகள் உட்பட. இறுதியாக, நிறுவனங்கள் நிறுவன அளவிலான துண்டித்தல் அல்லது "கொல்லும்" சுவிட்சுகளுக்கான தங்கள் அணுகுமுறையையும், பேரழிவு தரும் கணினி செயலிழப்புகளுக்கு பதிலளிப்பதற்கான நடைமுறைகளையும் விவரிக்க வேண்டும். சமீபத்திய கணிசமான சந்தை இடையூறுகளுக்கு குறிப்பிடத்தக்க எடுத்துக்காட்டுகள் பின்வருமாறுஃ மே 6,2010 அன்று, டவ் ஜோன்ஸ் தொழில்துறை சராசரி சுமார் 1,000 புள்ளிகள் (சுமார் 9 சதவீதம்) குறைந்து, சில நிமிடங்களில் அந்த இழப்புகளை மீட்டெடுத்தது. இது சராசரி வரலாற்றில் இரண்டாவது பெரிய புள்ளி ஊசலாட்டம் (1,010.14 புள்ளிகள்) மற்றும் மிகப்பெரிய ஒரு நாள் புள்ளி சரிவு (998.5 புள்ளிகள்) ஆகும். இந்த சந்தை இடையூறு ஃப்ளாஷ் க்ராஷ் என்று அறியப்பட்டது, இதன் விளைவாக தானியங்கி வர்த்தகத்தின் மூலம் அடையப்பட்ட சந்தை அணுகலைக் கட்டுப்படுத்த அமெரிக்க கட்டுப்பாட்டாளர்கள் புதிய விதிமுறைகளை வெளியிட்டனர். ஆகஸ்ட் 1,2012 அன்று, காலை 9.30 மணி முதல் ஈ. டி. டி. க்கு இடையில், நைட் கேபிடல் குழுமம் அதன் 2011 நிகர வருமானத்தை நான்கு மடங்கு இழந்தது. நைட்டின் தலைமை நிர்வாக அதிகாரி தாமஸ் ஜாய்ஸ், சந்தை இடையூறு ஏற்பட்ட மறுநாளே, கிட்டத்தட்ட 150 வெவ்வேறு பங்குகளுக்கான பரிமாற்றங்களுக்கு தவறான ஆர்டர்களை சமர்ப்பித்த நைட்டின் வர்த்தக வழிமுறைகளில் ஒன்றில் ஒரு பிழையை சரிசெய்ய நிறுவனம் "அனைத்து கைகளையும் டெக் மீது வைத்திருந்தது" என்று கூறினார். வர்த்தக அளவுகள் பல சிக்கல்களில் உயர்ந்தன, எஸ். பி. டி. ஆர் எஸ் & பி 500 ஈ. டி. எஃப் (சிம்போல்ஃ எஸ்பிவை), இது பொதுவாக அதிக அளவில் வர்த்தகம் செய்யப்படும் அமெரிக்க பாதுகாப்பாகும், அந்த நாளில் 52 வது அதிக வர்த்தகம் செய்யப்பட்ட பங்காக மாறியது என்று சந்தை தரவு சேவை நானெக்ஸின் தலைமை நிர்வாக அதிகாரி எரிக் ஹன்சேடர் கூறினார். வர்த்தக பிழையின் விளைவாக நைட் பங்குகள் 62 சதவீதம் சரிந்தன மற்றும் நைட் கேபிடல் கிட்டத்தட்ட சரிந்தது. நைட் இறுதியில் சிகாகோவை தளமாகக் கொண்ட அதிவேக வர்த்தக நிறுவனமான கெட்கோவுடன் இணைவதற்கான ஒப்பந்தத்தை எட்டினார். மேலும் காண்க உயர் அதிர்வெண் வர்த்தகம் அல்காரிதம் வர்த்தக நாள் வர்த்தக மென்பொருள் தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வு மென்பொருள் முறையான வர்த்தக குறிப்புகள் பங்கு வர்த்தகம் நிதி மென்பொருள் மின்னணு வர்த்தக அமைப்புகள் அல்காரிதம் வர்த்தகம்