Financial ratio
वित्तीय अनुपात या लेखांकन अनुपात किसी उद्यम के वित्तीय विवरणों से लिए गए दो चयनित संख्यात्मक मूल्यों का सापेक्ष परिमाण है। अक्सर लेखांकन में उपयोग किए जाने वाले कई मानक अनुपात हैं जिनका उपयोग किसी निगम या अन्य संगठन की समग्र वित्तीय स्थिति का मूल्यांकन करने के लिए किया जाता है। वित्तीय अनुपात का उपयोग एक फर्म के भीतर प्रबंधकों द्वारा, एक फर्म के वर्तमान और संभावित शेयरधारकों (मालिकों) द्वारा और एक फर्म के लेनदारों द्वारा किया जा सकता है। वित्तीय विश्लेषक विभिन्न कंपनियों में ताकत और कमजोरियों की तुलना करने के लिए वित्तीय अनुपात का उपयोग करते हैं। यदि किसी कंपनी के शेयरों का वित्तीय बाजार में कारोबार किया जाता है, तो शेयरों के बाजार मूल्य का उपयोग कुछ वित्तीय अनुपातों में किया जाता है। अनुपात को दशमलव मूल्य के रूप में व्यक्त किया जा सकता है, जैसे कि 0.10, या समतुल्य प्रतिशत मूल्य के रूप में दिया जा सकता है, जैसे कि 10 प्रतिशत। कुछ अनुपातों को आमतौर पर प्रतिशत के रूप में उद्धृत किया जाता है, विशेष रूप से अनुपात जो आमतौर पर या हमेशा 1 से कम होते हैं, जैसे कि आय उपज, जबकि अन्य को आमतौर पर दशमलव संख्या के रूप में उद्धृत किया जाता है, विशेष रूप से अनुपात जो आमतौर पर 1 से अधिक होते हैं, जैसे कि पी/ई अनुपात; इन्हें बाद वाले को गुणक भी कहा जाता है। किसी भी अनुपात को देखते हुए, कोई भी इसका पारस्परिक ले सकता है; यदि अनुपात 1 से ऊपर था, तो पारस्परिक 1 से नीचे होगा, और इसके विपरीत। पारस्परिक एक ही जानकारी को व्यक्त करता है, लेकिन अधिक समझने योग्य हो सकता हैः उदाहरण के लिए, आय उपज की तुलना बांड पैदावार के साथ की जा सकती है, जबकि पी/ई अनुपात नहीं हो सकता हैः उदाहरण के लिए, 20 का पी/ई अनुपात 5 प्रतिशत की आय उपज से मेल खाता है। वित्तीय अनुपात की गणना में उपयोग किए जाने वाले डेटा मूल्यों के स्रोतों को बैलेंस शीट, आय विवरण, नकदी प्रवाह के विवरण या (कभी-कभी) इक्विटी में परिवर्तन के विवरण से लिया जाता है। इनमें फर्म के "लेखा विवरण" या वित्तीय विवरण शामिल हैं। बयानों का डेटा संगठन द्वारा उपयोग की जाने वाली लेखांकन विधि और लेखांकन मानकों पर आधारित होता है। उद्देश्य और प्रकार वित्तीय अनुपात व्यवसाय के कई पहलुओं की मात्रा निर्धारित करते हैं और वित्तीय विवरण विश्लेषण का एक अभिन्न अंग हैं। वित्तीय अनुपात को व्यवसाय के वित्तीय पहलू के अनुसार वर्गीकृत किया जाता है जो अनुपात को मापता है। तरलता अनुपात ऋण का भुगतान करने के लिए नकदी की उपलब्धता को मापता है। गतिविधि अनुपात यह मापता है कि कोई फर्म कितनी जल्दी गैर-नकद परिसंपत्तियों को नकद परिसंपत्तियों में परिवर्तित करती है। ऋण अनुपात दीर्घकालिक ऋण चुकाने की फर्म की क्षमता को मापता है। लाभप्रदता अनुपात फर्म द्वारा अपनी परिसंपत्तियों के उपयोग और वापसी की स्वीकार्य दर उत्पन्न करने के लिए अपने खर्चों के नियंत्रण को मापता है। बाजार अनुपात किसी कंपनी के स्टॉक के मालिक होने पर निवेशक की प्रतिक्रिया और स्टॉक जारी करने की लागत को भी मापता है। ये शेयरधारकों के लिए निवेश पर प्रतिफल और कंपनी के शेयरों में निवेश के लाभ और मूल्य के बीच के संबंध से संबंधित हैं। वित्तीय अनुपात एक एकल कंपनी और उसके उद्योग औसत के बीच एक कंपनी के लिए अलग-अलग समय अवधि के बीच उद्योगों के बीच तुलना के लिए अनुमति देते हैं अनुपात आम तौर पर तब तक उपयोगी नहीं होते हैं जब तक कि वे पिछले प्रदर्शन या किसी अन्य कंपनी जैसे किसी और चीज़ के खिलाफ बेंचमार्क नहीं होते हैं। इस प्रकार, विभिन्न उद्योगों में फर्मों के अनुपात, जो विभिन्न जोखिमों, पूंजी आवश्यकताओं और प्रतिस्पर्धा का सामना करते हैं, की तुलना करना आमतौर पर कठिन होता है। लेखांकन विधियाँ और सिद्धांत वित्तीय अनुपात उन कंपनियों के बीच सीधे तुलनीय नहीं हो सकते हैं जो विभिन्न लेखांकन विधियों का उपयोग करती हैं या विभिन्न मानक लेखांकन प्रथाओं का पालन करती हैं। अधिकांश सार्वजनिक कंपनियों को कानून द्वारा अपने गृह देशों के लिए आम तौर पर स्वीकृत लेखांकन सिद्धांतों का उपयोग करने की आवश्यकता होती है, लेकिन निजी कंपनियां, साझेदारी और एकल स्वामित्व संचय आधार लेखांकन का उपयोग नहीं करने का विकल्प चुन सकते हैं। बड़े बहुराष्ट्रीय निगम अपने वित्तीय विवरण तैयार करने के लिए अंतर्राष्ट्रीय वित्तीय रिपोर्टिंग मानकों का उपयोग कर सकते हैं, या वे अपने गृह देश के आम तौर पर स्वीकृत लेखा सिद्धांतों का उपयोग कर सकते हैं। सभी वित्तीय विवरणों में प्रस्तुत सारांश डेटा की गणना के लिए कोई अंतर्राष्ट्रीय मानक नहीं है, और शब्दावली हमेशा कंपनियों, उद्योगों, देशों और समय अवधि के बीच सुसंगत नहीं होती है। संक्षेप और शब्दावली वित्तीय विवरणों में विभिन्न संक्षिप्त शब्दों का उपयोग किया जा सकता है, विशेष रूप से इंटरनेट पर संक्षेपित वित्तीय विवरण। एक फर्म द्वारा रिपोर्ट की गई बिक्री आमतौर पर शुद्ध बिक्री होती है, जो एक चालान पर शुल्क से रिटर्न, भत्ते और प्रारंभिक भुगतान छूट में कटौती करती है। शुद्ध आय हमेशा करों, मूल्यह्रास, परिशोधन और ब्याज के बाद की राशि होती है, जब तक कि अन्यथा नहीं कहा गया हो। अन्यथा, राशि ईबीआईटी, या ईबीआईटीडीए (नीचे देखें) होगी। जो कंपनियाँ मुख्य रूप से श्रम के साथ सेवाएं प्रदान करने में शामिल हैं, वे आम तौर पर घंटों के आधार पर "बिक्री" की रिपोर्ट नहीं करती हैं। ये कंपनियाँ सेवाओं द्वारा प्रदान की जाने वाली आय के मौद्रिक मूल्य के आधार पर "राजस्व" की रिपोर्ट करती हैं। ध्यान दें कि शेयरधारकों की इक्विटी और मालिक की इक्विटी एक ही चीज नहीं हैं, शेयरधारक की इक्विटी कंपनी में शेयरों की कुल संख्या को प्रत्येक शेयर के बुक वैल्यू से गुणा करती है; मालिक की इक्विटी उन शेयरों की कुल संख्या का प्रतिनिधित्व करती है जो एक व्यक्तिगत शेयरधारक (आमतौर पर नियंत्रित ब्याज वाले मालिक) के स्वामित्व में होते हैं, जिन्हें प्रत्येक शेयर के बुक वैल्यू से गुणा किया जाता है। अनुपात की गणना करते समय यह अंतर करना महत्वपूर्ण है। संक्षिप्त विवरण (नोटः ये अनुपात नहीं हैं, बल्कि मुद्रा में मूल्य हैं।) सी. ओ. जी. एस. = बेची गई वस्तुओं की लागत, या बिक्री की लागत। ई. बी. आई. टी. = ब्याज और करों से पहले की कमाई ई. बी. आई. टी. डी. ए. = ब्याज, कर, मूल्यह्रास और परिशोधन से पहले की कमाई ई. पी. एस. = प्रति शेयर आय अनुपात लाभप्रदता अनुपात लाभप्रदता अनुपात कंपनी द्वारा अपनी परिसंपत्तियों के उपयोग और सकल लाभ मार्जिन या सकल लाभ दर की स्वीकार्य दर उत्पन्न करने के लिए अपने खर्चों के नियंत्रण को मापता हैः:::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::: यह तब सही है जब फर्म की कोई गैर-परिचालन आय नहीं है। (ब्याज और करों/बिक्री से पहले की कमाई) लाभ मार्जिन, इक्विटी पर शुद्ध मार्जिन या शुद्ध लाभ मार्जिन रिटर्न (आरओई) परिसंपत्तियों पर रिटर्न (आरओए अनुपात या डु पोंट अनुपात) परिसंपत्तियों पर रिटर्न (आरओए) परिसंपत्तियों पर रिटर्न डु पोंट (आरओए डु पोंट) इक्विटी डु पोंट पर रिटर्न (आरओई डु पोंट) शुद्ध परिसंपत्तियों पर रिटर्न (आरओएनए) पूंजी पर रिटर्न (आरओसी) पूंजी पर जोखिम समायोजित रिटर्न (आरएआरओसी)::::::: नियोजित पूंजी पर रिटर्न (आरओसीई) नोटः यह कुछ हद तक (आरओआई) के समान है, जो निवेश पर प्रति मालिक की इक्विटी नकद प्रवाह रिटर्न (सीएफआरओआई) पर शुद्ध आय की गणना करता है। वर्तमान अनुपात (कार्यशील पूंजी अनुपात) अम्ल-परीक्षण अनुपात (त्वरित अनुपात) नकदी अनुपात परिचालन नकदी प्रवाह अनुपात गतिविधि अनुपात (दक्षता अनुपात) गतिविधि अनुपात फर्म के संसाधनों के उपयोग की प्रभावशीलता को मापते हैं। औसत संग्रह अवधि 365 दिन संचालन लाभ का स्तर (डी. ओ. एल.) डी. एस. ओ. अनुपात। 365 दिन औसत भुगतान अवधि 365 दिन परिसंपत्ति कारोबार स्टॉक कारोबार अनुपात प्राप्य कारोबार अनुपात इन्वेंटरी रूपांतरण अनुपात इन्वेंटरी रूपांतरण अवधि (अनिवार्य रूप से ऊपर की तरह ही) 365 दिन प्राप्य रूपांतरण अवधि 365 दिन देय राशि रूपांतरण अवधि 365 दिन नकद रूपांतरण चक्र ऋण अनुपात (लाभप्रद अनुपात) ऋण अनुपात दीर्घकालिक ऋण चुकाने की फर्म की क्षमता की मात्रा निर्धारित करते हैं। ऋण अनुपात वित्तीय लाभ को मापता है। ऋण अनुपात ऋण से इक्विटी अनुपात दीर्घकालिक ऋण से इक्विटी (एल. टी. ऋण से इक्विटी) गुना ब्याज अर्जित अनुपात (ब्याज कवरेज अनुपात) या ऋण सेवा कवरेज अनुपात बाजार अनुपात किसी कंपनी के स्टॉक के मालिक होने के लिए निवेशक की प्रतिक्रिया और स्टॉक जारी करने की लागत को भी मापता है। ये शेयरधारकों के लिए निवेश पर प्रतिफल और कंपनी के शेयरों में निवेश के लाभ और मूल्य के बीच के संबंध से संबंधित हैं। आय प्रति शेयर (ईपीएस) भुगतान अनुपात या लाभांश कवर (भुगतान अनुपात का व्युत्क्रम) पी/ई अनुपात लाभांश उपज नकद प्रवाह अनुपात या मूल्य/नकदी प्रवाह अनुपात मूल्य से पुस्तक मूल्य अनुपात (पी/बी या पीबीवी) मूल्य/बिक्री अनुपात पी. ई. जी. अन्य बाजार अनुपात ई. वी./ई. बी. आई. टी. डी. ए. ई. वी./बिक्री लागत/आय अनुपात क्षेत्र-विशिष्ट अनुपात ई. वी./क्षमता ई. वी./उत्पादन पूंजी बजट अनुपात प्रबंधन और मालिकों को उनकी कंपनी की वित्तीय स्थिति का निदान करने में सहायता करने के अलावा, अनुपात प्रबंधकों को उन निवेशों या परियोजनाओं के बारे में निर्णय लेने में भी मदद कर सकते हैं जो कंपनी लेने पर विचार कर रही है, जैसे कि अधिग्रहण या विस्तार। पूंजी बजट में कई औपचारिक विधियों का उपयोग किया जाता है, जिनमें शुद्ध वर्तमान मूल्य लाभप्रदता सूचकांक जैसी तकनीकें शामिल हैं-वापसी की आंतरिक दर-वापसी की संशोधित आंतरिक दर समतुल्य वार्षिकी वित्तीय प्रदर्शन उपायों की सूची भी देखें यूनानी (वित्त) संदर्भ बाहरी लिंक स्टॉक मूल्यांकन मैट्रिक्स