With-profits policy
लाभ के साथ पॉलिसी (राष्ट्रमंडल) या भाग लेने वाली पॉलिसी (यू. एस.) एक बीमा अनुबंध है जो जीवन बीमा कंपनी के मुनाफे में भाग लेता है। कंपनी अक्सर एक पारस्परिक जीवन बीमा कंपनी होती है, या जब इसने अपनी लाभ के साथ उत्पाद श्रृंखला शुरू की थी। इसी तरह की व्यवस्थाएं अन्य देशों जैसे कि महाद्वीपीय यूरोप में पाई जाती हैं। लाभ के साथ नीतियां कई वर्षों में विकसित हुईं। मूल रूप से वे अनियोजित अधिशेष के वितरण के साधन के रूप में विकसित हुए, जैसे कि अनुमानित मृत्यु दर से कम। हाल ही में इनका उपयोग दीर्घकालिक पूंजी वृद्धि प्राप्त करने के उद्देश्य से अधिक साहसिक निवेश नीति को आगे बढ़ाने के लिए लचीलापन प्रदान करने के लिए किया गया है। इन्हें दीर्घकालिक सामूहिक निवेश के रूप में स्वीकार किया गया है जिसके तहत निवेशक वित्तीय ताकत, ऐतिहासिक रिटर्न और प्रस्तावित अनुबंधों की शर्तों जैसे कारकों के आधार पर बीमा कंपनी का चयन करता है। लाभ और गैर-लाभ पॉलिसीधारकों द्वारा भुगतान किए गए प्रीमियम को बीमा कंपनी के जीवन कोष (राष्ट्रमंडल) या सामान्य खाते (यू. एस. ए.) के भीतर जमा किया जाता है। कंपनी दावों का भुगतान करने के लिए एकत्रित परिसंपत्तियों का उपयोग करती है। जीवन निधि का एक बड़ा हिस्सा इक्विटी, बॉन्ड और संपत्ति में निवेश किया जाता है ताकि उच्च समग्र लाभ प्राप्त किया जा सके। बीमा कंपनी का उद्देश्य अपने लाभ का एक हिस्सा लाभ के साथ पॉलिसीधारकों को उनकी पॉलिसी से जुड़े बोनस (राष्ट्रमंडल) या लाभांश (यू. एस. ए.) के रूप में वितरित करना है (बोनस अनुभाग देखें)। बोनस की दर विभिन्न कारकों पर विचार करने के बाद तय की जाती है जैसे कि अंतर्निहित परिसंपत्तियों पर प्रतिफल, पिछले वर्षों में घोषित बोनस का स्तर और अन्य बीमाकृत धारणाएं (विशेष रूप से भविष्य की देनदारियां और प्रत्याशित निवेश प्रतिफल), साथ ही साथ विपणन संबंधी विचार। पॉलिसियों के प्रकार लाभ के साथ पॉलिसियों की दो मुख्य श्रेणियां हैंः एकल प्रीमियम अनुबंध-बीमा बांड (लाभ के साथ बांड), एकल प्रीमियम बंदोबस्ती, एकल प्रीमियम पेंशन पॉलिसियां। नियमित प्रीमियम अनुबंध जिनमें प्रीमियम का भुगतान आमतौर पर मासिक रूप से किया जाता है-बंदोबस्ती पॉलिसियां, पेंशन पॉलिसियां। लाभ के साथ पारंपरिक और एकात्मक पारंपरिक अनुबंधों में एक मूल आश्वासन राशि होती है जिसमें बोनस जोड़ा जाता है। मूल बीमित राशि मृत्यु पर देय जीवन आश्वासन की न्यूनतम राशि है; बंदोबस्ती अनुबंधों के लिए यह परिपक्वता पर देय न्यूनतम एकमुश्त राशि भी है। मूल बीमित राशि प्रतिवर्ती बोनस को आकर्षित करती है जिसका उपयोग पॉलिसी में लाभ वितरित करने के लिए किया जाता है। एक बार प्रतिवर्ती बोनस जोड़ने के बाद इसे पॉलिसी से हटाया नहीं जा सकता है। मूल बीमित राशि और बोनस का भुगतान प्राप्त करने के लिए आवश्यक प्रीमियम को बनाए रखा जाना चाहिए। यदि प्रीमियम को बनाए नहीं रखा गया है, तो कम की गई राशि (या कुछ मामलों में कोई नहीं) का भुगतान किया जाएगा। बीमा बॉन्ड के लिए, मूल बीमित राशि और बोनस योजना मूल्य का प्रतिनिधित्व करते हैं। जब पॉलिसी परिपक्व हो जाती है, तो पॉलिसी के लाभ के हिस्से को दर्शाने के लिए एक अंतिम बोनस जोड़ा जा सकता है जो अभी तक वितरित नहीं किया गया है। एकीकृत लाभ वाली पॉलिसियाँ इसी तरह से काम करती हैं सिवाय इसके कि पॉलिसी मूल्य को कई इकाइयों के रूप में व्यक्त किया जाता है। विभिन्न बीमाकर्ताओं द्वारा विभिन्न मॉडलों को अपनाया गया है, लेकिन आम तौर पर या तोः निधि मूल्य इकाइयों के बोली मूल्य द्वारा दर्शाया जाता है, जो समय के साथ बढ़ सकता है, या मूल्य में वृद्धि का प्रतिनिधित्व करने के लिए इकाइयों की संख्या हर साल बढ़ जाती है और इकाई मूल्य स्थिर रहता है। बंदोबस्ती अभी भी एक मूल बीमित राशि (ज्यादातर मामलों में) बनाए रखती है, हालांकि यह नीति के संरचनात्मक हिस्से के बजाय काल्पनिक हो सकती है। 1970 के दशक में उपलब्ध इकाई से जुड़ी जीवन नीतियों से प्रतिस्पर्धा की प्रतिक्रिया के रूप में एकीकृत लाभ वाली नीतियों को पेश किया गया था। एकात्मक संस्करण पारंपरिक संस्करण की तुलना में कुछ कम अपारदर्शी था, जिसमें कम अधिशेष को रोक दिया गया था, और लाभ के साथ और इकाई से जुड़े धन के बीच बदलाव भी संभव बना दिया था। पारंपरिक नीतियों में गारंटी का एक तत्व होता है जो उनकी मूल बीमित राशि की संविदात्मक प्रकृति द्वारा प्रदान किया जाता है। यह गारंटीकृत तत्व, जो लाभ से संबंधित नहीं है, बीमाकर्ताओं के लिए यथार्थवादी रिपोर्टिंग व्यवस्था में समस्याएं पैदा करता है (नीचे देखें)। आज जारी की जाने वाली अधिकांश पॉलिसियां एकीकृत होती हैं और अक्सर जीवन कंपनी के पूर्ण लाभ में भाग लेने के बजाय जीवन निधि के घेराबंदी वाले उप-कोषों में रखी जाती हैं। स्मूथिंग विद-प्रॉफिट फंड्स स्मूथिंग की अवधारणा को नियोजित करते हैं। अर्थात्, अच्छे वर्षों के दौरान अर्जित लाभ का एक अनुपात यह सुनिश्चित करने के उद्देश्य से वापस रखा जाता है कि खराब प्रदर्शन के वर्षों के दौरान उचित लाभ का भुगतान किया जाए। इसके परिणामस्वरूप इकाई मूल्य में वृद्धि पर एक सहज प्रभाव पड़ सकता है, जो आम तौर पर अन्य शेयरों या शेयरों के लिए दैनिक मूल्य में उतार-चढ़ाव के विपरीत होता है। इसके और सुचारू होने की सामान्य सांख्यिकीय भावना के बीच एक महत्वपूर्ण अंतर यह है कि इसे भविष्य के विकास के ज्ञान के बिना प्रयास करना पड़ता है, जिससे "चिकना" मूल्य आगे और आगे "अपरिवर्तित" मूल्य के अनुरूप नहीं हो सकता है, जिससे भविष्य में किसी बिंदु पर एक तेज सुधार की आवश्यकता हो सकती है। बोनस के प्रकार एक प्रतिवर्ती बोनस बीमा अनुबंध की अवधि के दौरान प्रदान किया जाता है, और परिपक्वता पर भुगतान की गारंटी दी जाती है। घोषणा के बाद इसे हटाया नहीं जा सकता है। वार्षिक बोनस में दो भाग हो सकते हैं। गारंटीकृत बोनस एक ऐसी राशि है जिसे आम तौर पर प्रति £1,000 बीमित राशि के रूप में व्यक्त किया जाता है। यह पॉलिसी की शुरुआत में निर्धारित किया जाता है और आमतौर पर इसमें बदलाव नहीं किया जा सकता है। शेष वार्षिक बोनस सुचारू रूप से फंड द्वारा प्राप्त निवेश रिटर्न पर निर्भर करेगा। अंतिम बोनस दिया जाता है और परिपक्वता पर भुगतान किया जाता है और कभी-कभी पॉलिसी का समर्पण किया जाता है। इस प्रकार, अनुबंध की परिपक्वता से पहले यह अज्ञात है। इसे कभी-कभी अंतिम बोनस के रूप में संदर्भित किया जाता है। अंतिम बोनस उस निधि के अनुपात के लिए सदस्य की पात्रता का प्रतिनिधित्व करता है जिसे सुचारू बनाने के उद्देश्य से रोक दिया गया है। कुछ परिस्थितियों में समग्र नीति मूल्य को कम करने के लिए एक बाजार मूल्य समायोजनकर्ता लागू किया जा सकता है ताकि भुगतान को सदस्य के उचित हिस्से के उचित गुणक तक सीमित किया जा सके। बीमा कंपनी को यह तय करने की कुछ स्वतंत्रता है कि बोनस के किस मिश्रण का भुगतान करना है। एक बीमा कंपनी कम वार्षिक बोनस और उच्च अंतिम बोनस का भुगतान करने का निर्णय ले सकती है। इस तरह की पॉलिसी बीमा कंपनी को निवेश बाजारों में गिरावट से बचाएगी क्योंकि एक बार दिए जाने के बाद वार्षिक बोनस नहीं लिया जा सकता है। हालाँकि, यह नीति निवेशकों के लिए अनाकर्षक हो सकती है क्योंकि इसमें कई गारंटी नहीं होती हैं और यह कम प्रतिफल दर (पॉलिसी की परिपक्वता तक) प्रदान करती है। कभी-कभी एक बीमाकर्ता संभवतः कंपनी के पुनर्गठन या असाधारण निवेश रिटर्न के कारण एक असाधारण बोनस का भुगतान करने का निर्णय ले सकता है। यह इन दिनों लगभग अनसुना है। बाजार मूल्य कटौती (एम. वी. आर.) एक बाजार मूल्य कटौती या बाजार मूल्य समायोजनक बीमा कंपनी द्वारा यह सुनिश्चित करने के लिए उपयोग की जाने वाली एक प्रणाली है कि जीवन निधि की परिसंपत्तियों के लिए पॉलिसी की उचित पात्रता के संबंध में पॉलिसी निकासी भुगतान उचित हैं। खराब निवेश प्रदर्शन की अवधि के बाद जीवन निधि की परिसंपत्तियों के अंतर्निहित मूल्य में कमी को दर्शाने के लिए निकासी का मूल्य कम कर दिया जाता है। अनुमानित जोखिम और वास्तविक जोखिम कई वर्षों तक लाभ वाली नीतियों को कई निवेशकों (विशेष रूप से बुजुर्ग निवेशकों) के लिए जमा खातों के एक सुरक्षित विकल्प के रूप में देखा जाता था। बीमाकर्ताओं की बेईमान बिक्री रणनीति के संयोजन में वर्षों के स्थिर विश्वसनीय रिटर्न ने इस धारणा को बढ़ावा दिया कि एक 'कम जोखिम वाले' निवेशक को लाभ के साथ निवेश करना चाहिए। इस कथित कम जोखिम ने कई बीमाकर्ताओं की अंतर्निहित निवेश रणनीतियों की वास्तविकता को झुठलाया, जिन्होंने रिटर्न प्राप्त करने के लिए उच्च इक्विटी एक्सपोजर और उच्च जोखिम वाले वित्तीय साधनों का उपयोग किया। 2000 के दशक की शुरुआत में भालू बाजार के बीच में यूके नियामक (वित्तीय सेवा प्राधिकरण) ने बाजार मूल्य में कमी की शुरुआत के बाद बढ़ती उपभोक्ता शिकायतों के जवाब में लाभ प्रदाताओं के लिए एक नई नियामक व्यवस्था लागू की। यथार्थवादी रिपोर्टिंग व्यवस्था का संयुक्त प्रभाव था कि बीमाकर्ताओं को देनदारियों को कवर करने के लिए अपने अधिक धन को कम जोखिम वाले निवेशों (कॉर्पोरेट बॉन्ड और गिल्ट) में स्थानांतरित करने की आवश्यकता थी; और भविष्य के रिटर्न की अधिक सटीक भविष्यवाणी करने के लिए फंड के नए परिसंपत्ति मिश्रण के अनुरूप अनुमान दरों को कम करना। विनियमन पॉलिसी मूल्य या तो मूल बीमित राशि का वर्तमान मूल्य और दिए गए बोनस, कम भविष्य के प्रीमियम (पारंपरिक अनुबंधों के लिए) या एकात्मक लाभ के साथ पॉलिसी का बोली मूल्य है। यह मूल्य मोटे तौर पर अंतर्निहित परिसंपत्तियों के मूल्य के बराबर है। हालांकि, निवेश में उतार-चढ़ाव के कारण, और पॉलिसी जारी होने पर होने वाले खर्चों के कारण, यह मूल्य अंतर्निहित परिसंपत्तियों के बाजार मूल्य से अधिक हो सकता है। उचित विनियमन के बिना एक बीमा कंपनी के पास अपनी पॉलिसियों के मूल्य का भुगतान करने के लिए पर्याप्त धन नहीं हो सकता है। ब्रिटेन में द इक्विटेबल लाइफ एस्योरेंस सोसाइटी के साथ यह मामला था जब अदालतों द्वारा निर्धारित वार्षिकी गारंटी की लागत, जैसा कि कुछ पॉलिसीधारकों से वादा किया गया था, का मतलब था कि कंपनी को नए व्यवसाय की शुरुआत को रोकने के लिए मजबूर होना पड़ा और लगभग कंपनी का पतन हो गया। ब्रिटेन में वित्तीय सेवा प्राधिकरण (एफ. एस. ए.) ने इस और अन्य प्रबंधन विफलताओं के परिणामस्वरूप विनियमन में बदलाव किया ताकि यह सुनिश्चित किया जा सके कि एक बीमा कंपनी बाजारों में गिरावट की स्थिति में कंपनी की सुरक्षा के लिए पर्याप्त मुफ्त भंडार रखती है। नई मूल्यांकन विधि के लिए, एक अतिरिक्त "स्तंभ" के रूप में, निधि की परिसंपत्तियों और विकास की संभावनाओं के यथार्थवादी मूल्यांकन की आवश्यकता होती है। इसके अलावा प्रत्येक फर्म को अब परिसंपत्तियों के विभाजन और निधि के लिए प्रबंधन प्रक्रियाओं की व्याख्या के साथ प्रत्येक लाभ निधि के लिए वित्तीय प्रबंधन के सिद्धांत और व्यवहार (पी. पी. एफ. एम.) नामक एक दस्तावेज प्रकाशित करना होगा। ये दस्तावेज़, हालांकि बहुत विस्तृत हैं, उपभोक्ताओं के लिए काफी हद तक समझ से बाहर हैं और माना जाता है कि ये केवल स्वतंत्र वित्तीय सलाहकारों और अन्य उद्योग पेशेवरों के लिए उपयोगी हैं, और यह भी कि कंपनी अधिशेष को कैसे वितरित करती है, इस पर एक बाधा के रूप में कार्य करते हैं। यथार्थवादी रिपोर्टिंग विधि को मानक जीवन आश्वासन कंपनी के विनिमेयकरण में योगदान देने वाले कारक के रूप में उद्धृत किया गया है। संयुक्त राज्य अमेरिका में, बीमा कंपनियों को राज्य-दर-राज्य आधार पर विनियमित किया जाता है। हालाँकि, उन्हें न केवल उस राज्य की आवश्यकताओं का पालन करना चाहिए जिसमें वे शामिल हैं, बल्कि प्रत्येक राज्य के नियमों का भी पालन करना चाहिए जिसमें वे लाइसेंस प्राप्त हैं। राष्ट्रीय बीमा आयुक्त संघ (एन. ए. आई. सी.) सुझाए गए दिशानिर्देश प्रदान करता है जिनका पालन करने के लिए प्रत्येक राज्य स्वतंत्र है या नहीं। उदाहरण के लिए, बीमा सूचना संस्थान, "जीवन बीमाकर्ता एन. ए. आई. सी. के अंतरराज्यीय बीमा उत्पाद विनियमन कॉम्पैक्ट का उद्देश्य हैं, जिसे 2002 में जीवन बीमा उत्पादों के लिए त्वरित समीक्षा और नियामक अनुमोदन प्रदान करने के लिए एक समान मानकों और एक केंद्रीय समाशोधन गृह विकसित करने के तरीके के रूप में शुरू किया गया था।" कई वर्षों तक प्रतिष्ठा के साथ-लाभ कोष बहुत लोकप्रिय थे और ऐसी नीतियों की बड़ी संख्या यूनाइटेड किंगडम और संयुक्त राज्य अमेरिका में बेची गई थी। हाल ही में एम. वी. आर. की शुरुआत के कारण लाभ के साथ फंडों में बड़ी मात्रा में नकारात्मक प्रेस हुआ है। इसने लोगों को बोनस दरों को निर्धारित करने में अस्पष्टता और सामान्य रूप से उत्पाद की अति-जटिलता पर सवाल उठाने के लिए प्रेरित किया है। हाल ही में उत्पादों को समझने के लिए सरल को प्रोत्साहित किया गया है और पारंपरिक लाभ-निधि की प्रकृति ऐसी सरल नीतियों के साथ फिट नहीं होती है। अधिक निधि-प्रकार उत्पाद, सी. पी. पी. आई. या सुचारू प्रबंधित निधि जैसे विकल्प अभी तक उपभोक्ताओं के बीच महत्वपूर्ण लोकप्रियता नहीं दिखा पाए हैं। दूसरा, इक्विटेबल लाइफ कंपनी ने अनुबंध में गारंटी के साथ बड़ी संख्या में पॉलिसियां बेचीं। अदालती मामलों की एक श्रृंखला के बाद कुछ नीतियों के लिए गारंटी की प्रकृति की फिर से व्याख्या की गई, जो अधिक कठिन हो गई। चूंकि कंपनी को इन गारंटी को पूरा करना आवश्यक था, इसलिए सामान्य रूप से अपने पॉलिसीधारकों को बोनस आवंटित करने के लिए उपलब्ध राशि को काफी कम कर दिया गया था, हालांकि कंपनी ने इस आधार पर अनुमानित लाभों के चित्र प्रदान किए थे कि इन बोनस को बनाए रखा जाएगा। इसके परिणामस्वरूप कंपनी द्वारा जारी कई पॉलिसियों के मूल्य में कमी आई। इस कमी ने काफी नकारात्मक प्रचार प्राप्त किया और लाभ के साथ नीतियों की प्रतिष्ठा को नुकसान पहुंचाया। यह भी देखें बंदोबस्ती नीति बंदोबस्ती बंधक बीमा बांड बीमा कंपनी संदर्भ बाहरी लिंक एफ. एस. ए. उपभोक्ता जानकारी लाभ वाली नीतियों के बारे में एसोसिएशन ऑफ ब्रिटिश इंश्योरर्स इन्वेस्टमेंट लाइफ इंश्योरेंस