ExMark
एक्समार्क एक ऐसा शब्द है जो फंड के रिटर्न और बाजार सूचकांक के बीच के संबंध का वर्णन करता है। इस अवधारणा के लिए सामान्य पदनाम आर-वर्ग है, लेकिन जॉन सी. बोगल ने अन्य वित्तीय उत्पादों के साथ अंतर को उजागर करने के लिए इस अभिव्यक्ति को गढ़ा। एक विशिष्ट मुख्यधारा के इक्विटी फंड के लिए, एक्समार्क 80 प्रतिशत से 90 प्रतिशत तक चलता है, जिसका अर्थ है कि इसके कुल लाभ का अत्यधिक उच्च अनुपात समग्र शेयर बाजार के प्रदर्शन से समझाया जाता है। केवल रिटर्न के शेष 20-10% को (1) फंड की मूल रणनीति और (2) फंड के पोर्टफोलियो मैनेजर की रणनीति और निवेश चयन के कुछ संयोजन द्वारा समझाया जाता है। 80 प्रतिशत से नीचे का एक्समार्क सापेक्ष प्रदर्शन की काफी कम पूर्वानुमेयता को दर्शाता है। 95 प्रतिशत या उससे अधिक के आंकड़े का मतलब है कि किसी फंड का रिटर्न मुख्य रूप से शेयर बाजार की कार्रवाई से आकार लेता है। इस तरह का फंड एक क्लोजेट इंडेक्स फंड हो सकता है, जो उच्च सलाहकार शुल्क लेता है लेकिन बाजार के रिटर्न के अलावा मूल्य जोड़ने का बहुत कम अवसर प्रदान करता है। एक सूचकांक निधि, जिसका प्रतिफल पूरी तरह से शेयर बाजार की कार्रवाई द्वारा समझाया जाता है, निश्चित रूप से 100% का एक एक्समार्क ले जाएगा। संदर्भ गणितीय वित्त