Lower of cost or market
लेखांकन में, कम लागत या बाजार (एल. सी. एम. या एल. ओ. सी. ओ. एम.) इन्वेंट्री के मूल्यांकन और रिपोर्टिंग के लिए एक रूढ़िवादी दृष्टिकोण है। आम तौर पर, अंतिम सूची ऐतिहासिक कीमत पर बताई जाती है। हालांकि, ऐसे समय होते हैं जब अंतिम इन्वेंट्री की मूल लागत शुद्ध प्राप्य मूल्य से अधिक होती है, और इस प्रकार इन्वेंट्री का मूल्य कम हो जाता है। यदि इन्वेंट्री का मूल्य ऐतिहासिक लागत से कम हो गया है, तो इसका वहन मूल्य कम हो जाता है और बैलेंस शीट पर सूचित किया जाता है। इसकी सूचना देने का मानदंड वर्तमान बाजार मूल्य है। इन्वेंट्री के मूल्य में गिरावट के परिणामस्वरूप होने वाले किसी भी नुकसान पर "बेचे गए माल की लागत" (सी. ओ. जी. एस.) यदि गैर-सामग्री है, या "इन्वेंट्री को एल. सी. एम. तक कम करने पर नुकसान" यदि सामग्री है, का शुल्क लगाया जाता है। कम लागत या बाजार अवधारणा पहली बार उन्नीसवीं शताब्दी के दौरान इंग्लैंड में सामान्य लेखा प्रथाओं का हिस्सा बन गई। कम लागत या बाजार को उचित माना जाता था क्योंकि परिसंपत्तियों का मूल्यांकन उस कीमत के बजाय चलती चिंता के आधार पर किया जाता था जिस पर परिसंपत्तियों को खरीदा गया था। उन्नीसवीं शताब्दी के दौरान, संयुक्त राज्य अमेरिका में कारखाने की सूची के मूल्यांकन के लिए कम लागत या बाजार आम बात नहीं थी। तर्क की कमी के कारण अकादमिक लेखाकारों के लिए इस अवधारणा को स्वीकार करना आसान नहीं था। आलोचना के बावजूद, कम लागत या बाजार जल्दी से व्यवहार में आ गया और बीसवीं शताब्दी की शुरुआत तक स्टॉक एक्सचेंजों के साथ सहयोग पर विशेष समिति की रिपोर्ट के अनुसार इन्वेंट्री मूल्यांकन के लिए सबसे अधिक स्वीकृत विधि के रूप में वर्णित किया गया था। हालांकि इसमें लेखांकन तर्क की कमी थी, लेकिन मूल्यांकन के प्रति अपने रूढ़िवादी दृष्टिकोण के कारण और लागत और मूल्य के विरोधी सिद्धांतों को संबोधित करने के कारण कम लागत या बाजार बच गया। इसकी रूढ़िवादिता ने उपयोगकर्ताओं को उस कीमत पर इन्वेंट्री का मूल्य निर्धारित करने की अनुमति दी जिसके लिए इन्वेंट्री को बेचा जा सकता था। चुनौती तीन संभावित मूल्य बाजार मूल्य का प्रतिनिधित्व कर सकते हैंः सूची की प्रतिस्थापन लागत, शुद्ध प्राप्त करने योग्य मूल्य (जिसे "सीलिंग" के रूप में भी जाना जाता है), और "फ्लोर" (शुद्ध प्राप्त करने योग्य मूल्य और सामान्य लाभ के बीच का अंतर)। कम लागत या बाजार दृष्टिकोण में, कंपनियों को इन तीन मूल्यों को निर्धारित करना चाहिए और मूल्यों का मध्यक खोजना चाहिए। इसके बाद कंपनियाँ औसत मूल्य, जिसे निर्दिष्ट बाजार मूल्य कहा जाता है, की तुलना सूची लागत से करती हैं जो दर्ज की जाती है। इन दो मूल्यों में से निम्न को बाद में बैलेंस शीट पर रिपोर्ट किया जाता है। चूंकि कम लागत या बाजार दृष्टिकोण के लिए कंपनियों को तीन संभावित बाजार मूल्यों का उपयोग करने की आवश्यकता होती है, इसलिए कंपनियों के वित्तीय विवरणों की तुलना करना मुश्किल हो सकता है। समकालीन उपयोग "लागत या बाजार का कम" शब्द अब अप्रचलित हो गया है और आधिकारिक तौर पर "लागत का कम और शुद्ध प्राप्य मूल्य" द्वारा प्रतिस्थापित किया गया है। एफ. ए. एस. बी. लेखा मानक अद्यतन के अनुसार, यह एफ. ए. एस. बी. अद्यतन उपयोग को आई. एफ. आर. एस. शब्दरचना के अनुरूप बनाता है और "या" के उपयोग को ऐसे संदर्भ में हटा देता है जहां "और" हमेशा सही था। हालाँकि, अद्यतन सभी कंपनियों पर लागू नहीं होता है। इन्वेंट्री मूल्यांकन के लिए एफ. आई. एफ. ओ. (फर्स्ट-इन, फर्स्ट-आउट) और औसत लागत विधियों का उपयोग करने वाली कंपनियों को परिवर्तनों को लागू करने की आवश्यकता होती है, जबकि एल. आई. एफ. ओ. (लास्ट-इन, फर्स्ट-आउट) और खुदरा इन्वेंट्री विधियों का उपयोग करने वाली कंपनियां अद्यतन से प्रभावित नहीं होती हैं। इन्वेंटरी मूल्यांकन बाधित परिसंपत्ति उचित बाजार मूल्य (अर्थशास्त्र) संदर्भ सूची भी देखें।