Risk aggregation
जोखिम एकत्रीकरण, कंपनियों या परियोजनाओं के जोखिम प्रबंधन के संदर्भ में, जोखिम के समग्र दायरे को निर्धारित करने के उद्देश्य से सभी जोखिमों का एकत्रीकरण है, जिससे व्यक्तिगत जोखिमों का एकत्रीकरण केवल जोड़कर नहीं किया जा सकता है। सामान्य जानकारी जोखिम एकत्रीकरण कंपनी के लिए या किसी परियोजना के लिए पहचाने गए, विश्लेषण किए गए और मूल्यांकन किए गए व्यक्तिगत जोखिमों के आधार पर समग्र जोखिम स्थिति निर्धारित करने के लक्ष्य का पीछा करता है। जोखिम वर्गीकरण जिसे जोखिम एकत्रीकरण के भीतर किया जाना है, जोखिम मूल्यांकन और जोखिम प्रतिक्रिया के बीच अंतरफलक का प्रतिनिधित्व करता है। विश्वसनीय समग्र आंकड़ों के आधार पर, किसी कंपनी की जोखिम स्थिति को व्यापक रूप से देखा और अनुकूलित किया जा सकता है। व्यक्तिगत जोखिमों के संयोजन प्रभावों से कंपनी की जोखिम वहन क्षमता पर कंपनी के अस्तित्व को खतरे में डालने वाले संभावित विकासों की पहचान करने के लिए जोखिम एकत्रीकरण विशेष रूप से आवश्यक है। अधिक ऋण या तरलता (न्यूनतम मूल्यांकन आवश्यकताओं या ऋण समझौतों के उल्लंघन के परिणामस्वरूप) की संभावना की जांच की जाती है, क्योंकि ऐसे परिदृश्यों की व्याख्या कंपनी के अस्तित्व को खतरे में डालने के रूप में की जाती है। प्रक्रिया प्रवाह जोखिम एकत्रीकरण जोखिम विश्लेषण से पहले होता है, जिसमें जोखिम की पहचान और जोखिम की मात्रा निर्धारित करना शामिल है। जोखिम परिमाणीकरण से यह केवल वही प्राप्त किया जा सकता है जो अकेले जोखिम किसी कंपनी के अस्तित्व को खतरे में डाल सकते हैं। यह आकलन करने के लिए कि जोखिम का कुल दायरा कितना बड़ा है (और इस प्रकार सभी जोखिमों के समूह के कारण दिवालिया होने की संभावना), जोखिम एकत्रीकरण आवश्यक हो जाता है। यहाँ एक अंतर किया जाना चाहिए कि व्यक्तिगत जोखिम एक-दूसरे से स्वतंत्र हैं या नहीं। स्वतंत्र जोखिम एक-दूसरे को प्रभावित नहीं करते हैं। दूसरी ओर, जोखिम परस्पर निर्भरता का अर्थ है कि जोखिम एक-दूसरे पर या सामान्य कारणों पर निर्भर हैं। सकारात्मक रूप से सहसंबद्ध जोखिम एक दूसरे को मजबूत करते हैं, जबकि नकारात्मक रूप से सहसंबद्ध जोखिम एक दूसरे को कमजोर करते हैं, अर्थात। वे विविधीकरण प्रभाव प्रदान करते हैं। यह भी हो सकता है कि एक निश्चित जोखिम केवल तभी उत्पन्न होता है, जब एक और जोखिम पहले ही उत्पन्न हो चुका हो। इससे यह स्पष्ट हो जाता है कि केवल जोखिम अपेक्षा मूल्यों को जोड़ना पर्याप्त रूप से जोखिम के दायरे का प्रतिनिधित्व नहीं करेगा। आम तौर पर, जोखिमों की यादृच्छिक निर्भरता को पहले संभाव्यता के लिए जांचा जाता है और एक सहसंबंध गुणांक का उपयोग करके मापा जाता है। सहसंबंध गुणांक का निरपेक्ष मूल्य मान 1 के जितना करीब होता है, उतना ही परस्पर निर्भर व्यक्तिगत जोखिम एक दूसरे को मजबूत या कमजोर करते हैं। जोखिमों की पहचानी गई निर्भरताओं को जोखिम अनुकरण प्रक्रियाओं द्वारा स्पष्ट रूप से ध्यान में रखा जाना चाहिए। जोखिम एकत्रीकरण के पहले चरण में, वर्नर ग्लेसनर द्वारा स्थापित तीन शोधात्मक नियमों को लागू किया जा सकता हैः कारण एकत्रीकरणः एक ही कारण वाले जोखिमों को एक साथ समूहीकृत किया जाता है और उनके प्रभावों को एकत्रित किया जाता है। प्रभाव एकत्रीकरणः समान प्रभाव वाले जोखिमों के लिए, कारणों की संभावनाओं को एकत्रित किया जाता है। बहिष्करण नियमः जो जोखिम एक साथ नहीं हो सकते हैं, उन्हें जोखिम एकत्रीकरण में एक साथ होने की अनुमति नहीं है। हालाँकि, ये शोधात्मक नियम अनुकरण-आधारित जोखिम एकत्रीकरण को प्रतिस्थापित नहीं करते हैं। बाद के अनुकरण-आधारित जोखिम एकत्रीकरण (अधिमानतः मोंटे कार्लो अनुकरण) में, विभिन्न व्यक्तिगत जोखिमों के कारण और प्रभाव स्तर पर वास्तविक यादृच्छिक निर्भरताओं पर पर्याप्त रूप से विचार करना महत्वपूर्ण है। जोखिम एकत्रीकरण के बाद प्रक्रिया प्रवाह में जोखिम मूल्यांकन किया जाता है। जोखिम एकत्रीकरण के लिए एक संख्यात्मक विधि मोंटे कार्लो अनुकरण की मदद से जोखिम अनुकरण है। यह एक संख्यात्मक अनुमानित समाधान के साथ बड़ी संख्या में विभिन्न जोखिमों को विश्लेषणात्मक रूप से सारांशित करने की जटिल समस्या को प्रतिस्थापित करता है। विशेष रूप से, यह फायदेमंद है कि मनमाने संभावना वितरण द्वारा वर्णित किसी भी संख्या में जोखिमों को एकत्रित किया जा सकता है। निगमित योजना के संदर्भ में जोखिमों के एकत्रीकरण के लिए (जैसे। योजना लाभ और हानि खाता), जो जोखिम के समग्र दायरे के साथ-साथ दिवालिया होने की संभावना को निर्धारित करने के लिए आवश्यक है, इसलिए मोंटे कार्लो अनुकरण का कोई विकल्प नहीं है। एक सार्थक मोंटे कार्लो अनुकरण करने में सक्षम होने के लिए, पूर्ववर्ती जोखिम परिमाणीकरण में सभी प्रासंगिक जोखिमों की मात्रा निर्धारित करना और उपयुक्त संभावना वितरण की मदद से उनका वर्णन करना आवश्यक है। यदि आवश्यक हो, तो यह व्यक्तिपरक धारणाओं का उपयोग करके भी किया जा सकता है, क्योंकि ये सबसे अच्छी उपलब्ध जानकारी का प्रतिनिधित्व करते हैं। यदि जोखिम एकत्रीकरण के लिए सभी प्रासंगिक जोखिमों को ध्यान में नहीं रखा जाता है, तो इसे शून्य की रेटिंग के साथ माना जाना चाहिए। मोंटे कार्लो अनुकरण के ढांचे के भीतर, व्यक्तिगत जोखिमों के प्रभावों को एक व्यवसाय मॉडल में मैप किया जाता है और लाभ और हानि खाते (पी एंड एल) और/या बैलेंस शीट की संबंधित वस्तुओं पर उनके प्रभाव के संबंध में मूल्यांकन किया जाता है। यह दृष्टिकोण जोखिम प्रबंधन और "पारंपरिक" कॉर्पोरेट योजना (विशेष रूप से नियंत्रण) को जोड़ता है। पी एंड एल या बैलेंस शीट में वस्तुओं पर व्यक्तिगत जोखिमों के प्रभावों को संभावना वितरण द्वारा मॉडल में वर्णित किया गया है (जोखिम परिमाणीकरण देखें)। स्वतंत्र अनुकरण में, जोखिम के समग्र दायरे को निर्धारित करने के लिए मोंटे कार्लो अनुकरण की मदद से एक व्यावसायिक वर्ष को कई हजार बार अनुकरण किया जाता है, और पी एंड एल और/या बैलेंस शीट पर संभावित जोखिमों के यादृच्छिक रूप से होने वाले संयोजन का प्रभाव निर्धारित किया जाता है। मूल रूप से, यह अनुकरण एक कंपनी के सभी संभावित जोखिम परिदृश्यों का एक प्रतिनिधि नमूना उत्पन्न और विश्लेषण करता है। एकत्रित आवृत्ति वितरण व्यक्तिगत अनुकरण दौड़ में निर्धारित लक्ष्य मूल्यों की प्राप्ति के परिणामस्वरूप होता है। इनसे, नकदी प्रवाह और लाभ के अपेक्षित मूल्यों के साथ-साथ जोखिम में संबद्ध मूल्य (वी. ए. आर.) को एक यथार्थवादी अधिकतम नुकसान के रूप में प्राप्त किया जा सकता है जिसे उदाहरण के लिए, 95 प्रतिशत या 99 प्रतिशत संभावना के साथ पार नहीं किया जाएगा। अन्य बातों के अलावा, यह एक उपयुक्त इक्विटी पूंजीकरण के साथ-साथ जोखिम-समायोजित लाभप्रदता/प्रदर्शन उपायों (आर. ए. पी. एम.) को निर्धारित करना भी संभव बनाता है ताकि कंपनी के अस्तित्व को खतरे में डालने वाले संभावित विकास की पहचान करने में सक्षम होने के लिए, समझौतों और भविष्य की रेटिंग पर जोखिमों के प्रभावों का विश्लेषण किया जा सके। परिणाम हमेशा कंपनी के अस्तित्व के लिए खतरे की एक डिग्री है, क्योंकि संभावित विकास के बिना कोई भी कंपनी नहीं है जो कंपनी के अस्तित्व को खतरे में डालती है। कई नियोजन वर्षों में एक अनुकरण समझ में आता है, क्योंकि कंपनी के अस्तित्व को खतरे में डालने वाले विकास आमतौर पर केवल एक वर्ष के बाद जोखिमों के साथ उत्पन्न नहीं होते हैं जो हुए हैं।