Return on equity
इक्विटी पर प्रतिफल (आर. ओ. ई.) अपनी इक्विटी के संबंध में एक व्यवसाय की लाभप्रदता का एक माप है; जहाँः इस प्रकार, आर. ओ. ई. एक वित्तीय वर्ष की शुद्ध आय (पसंदीदा स्टॉक लाभांश के बाद, सामान्य स्टॉक लाभांश से पहले) के बराबर है, जिसे कुल इक्विटी (पसंदीदा शेयरों को छोड़कर) से विभाजित किया जाता है, जिसे प्रतिशत के रूप में व्यक्त किया जाता है। चूंकि शेयरधारक की इक्विटी की गणना सभी परिसंपत्तियों को लेकर और सभी देनदारियों को घटाकर की जा सकती है, इसलिए आर. ओ. ई. को एन. ए. वी. पर वापसी, या परिसंपत्तियों से कम देनदारियों के रूप में भी सोचा जा सकता है। उपयोग आर. ओ. ई. मापता है कि शेयरधारक की इक्विटी के प्रत्येक डॉलर के लिए कितने डॉलर का लाभ उत्पन्न होता है, और इस प्रकार यह एक मीट्रिक है कि कंपनी लाभ उत्पन्न करने के लिए अपनी इक्विटी का कितनी अच्छी तरह से उपयोग करती है। आर. ओ. ई. का उपयोग विशेष रूप से एक ही उद्योग में कंपनियों के प्रदर्शन की तुलना करने के लिए किया जाता है। पूंजी पर प्रतिफल के साथ, एक आर. ओ. ई. प्रबंधन की उपलब्ध इक्विटी से आय उत्पन्न करने की क्षमता का एक उपाय है। 15-20% के आरओई को आम तौर पर अच्छा माना जाता है। आर. ओ. ई. अन्य वित्तीय अनुपातों के साथ स्टॉक मूल्यांकन में भी एक कारक है। हालांकि ध्यान दें कि, जबकि उच्च आर. ओ. ई. को उच्च स्टॉक कीमतों का संकेत देने के लिए सहज रूप से होना चाहिए, वास्तव में, अपने आर. ओ. ई. के आधार पर एक कंपनी के स्टॉक मूल्य की भविष्यवाणी करना अपने आप में उपयोग करने के लिए कई अन्य कारकों पर निर्भर है। इन दोनों का विस्तार नीचे किया गया है। ड्यूपॉन्ट सूत्र ड्यूपॉन्ट सूत्र, जिसे रणनीतिक लाभ मॉडल के रूप में भी जाना जाता है, एक ढांचा है जो प्रबंधन को आरओई को तीन कार्रवाई योग्य घटकों में विघटित करने की अनुमति देता है; ये "मूल्य के चालक" संचालन, परिसंपत्ति उपयोग और वित्त की दक्षता हैं। आर. ओ. ई. तब शुद्ध लाभ मार्जिन है जिसे परिसंपत्ति कारोबार से गुणा करके लेखांकन लाभ से गुणा किया जाता हैः उपयोग, मुख्य रूप से, दो गुना हैः इक्विटी पर रिटर्न को इन घटकों में विभाजित करने से, वित्तीय प्रबंधकों के लिए समय के साथ आर. ओ. ई. में परिवर्तनों को समझना आसान हो जाता है। उदाहरण के लिए, यदि शुद्ध मार्जिन बढ़ता है, तो प्रत्येक बिक्री से अधिक पैसा आता है, जिसके परिणामस्वरूप समग्र आर. ओ. ई. अधिक होता है। इसी तरह, यदि परिसंपत्ति कारोबार बढ़ता है, तो फर्म स्वामित्व वाली परिसंपत्तियों की प्रत्येक इकाई के लिए अधिक बिक्री उत्पन्न करती है, जिसके परिणामस्वरूप फिर से उच्च समग्र आरओई होता है। अंत में, लेखांकन लाभ बढ़ाने का मतलब है कि फर्म इक्विटी वित्तपोषण की तुलना में अधिक ऋण वित्तपोषण का उपयोग करती है। लेनदारों को ब्याज का भुगतान कर-कटौती योग्य है, लेकिन शेयरधारकों को लाभांश का भुगतान नहीं किया जाता है। इस प्रकार, फर्म की पूंजी संरचना में ऋण का एक उच्च अनुपात उच्च आर. ओ. ई. की ओर ले जाता है। जैसे-जैसे ब्याज भुगतान में चूक का खतरा बढ़ता है, वित्तीय लाभ कम होते जाते हैं। यदि फर्म बहुत अधिक ऋण लेती है, तो ऋण की लागत बढ़ जाती है क्योंकि लेनदार उच्च जोखिम प्रीमियम की मांग करते हैं, और आर. ओ. ई. कम हो जाता है। बढ़ा हुआ ऋण किसी फर्म के आर. ओ. ई. में तभी सकारात्मक योगदान देगा जब उस ऋण की परिसंपत्तियों पर मिलान वापसी (आर. ओ. ए.) ऋण पर ब्याज दर से अधिक हो। आर. ओ. ई. के स्रोतों की पहचान करने से निवेश विश्लेषकों को कंपनी के बारे में बेहतर जानकारी मिलती है और इसका मूल्यांकन कैसे किया जाना चाहिए। यहाँ, विश्लेषक आर. ओ. ई. के वर्तमान स्रोतों की तुलना कंपनी के इतिहास और उसके प्रतिस्पर्धियों से करेंगे, और इस तरह मूल्य के चालकों को बेहतर ढंग से समझेंगे। विशेष रूप से, जैसा कि उल्लेख किया गया है, आर. ओ. ई. का उपयोग स्टॉक की विकास दर और इसलिए इसके लाभांश की विकास दर के अनुमान विकसित करने के लिए किया जाता है। इसके बाद ये क्रमशः अंतिम मूल्य गणना और/या लाभांश छूट मॉडल मूल्यांकन परिणाम में शामिल होते हैं। संबंधित रूप से, यह विश्लेषण प्रबंधन को किसी भी कम प्रदर्शन बनाम शेयरधारकों के आवश्यक रिटर्न को रोकने की अनुमति देता है, जिससे शेयर की कीमत में गिरावट आ सकती है, क्योंकि "निवेशकों को संतुष्ट करने के लिए, एक कंपनी को कम जोखिम वाले निवेश से उपलब्ध रिटर्न की तुलना में अधिक आर. ओ. ई. उत्पन्न करने में सक्षम होना चाहिए।" ड्यूपॉन्ट विश्लेषण व्यवसाय और वित्त संक्षेपो की सूची परिसंपत्तियों पर प्रतिफल (आरओए) ब्रांड पर प्रतिफल (आरओबी) नियोजित पूंजी पर प्रतिफल (आरओसीई) पूंजी पर प्रतिफल (आरओसी) शुद्ध परिसंपत्तियों पर प्रतिफल (आरओएनए) लाभ प्रभाव टिप्पणियाँ बाहरी लिंक वार्षिक अनुपात परिभाषाएँ इक्विटी स्क्रीन पर प्रतिफल-वित्तीय विवरणों से आंकड़े ऑनलाइन इक्विटी पर प्रतिफल गणनाकर्ता इक्विटी पर प्रतिफल व्याख्या वित्तीय अनुपात निवेश संकेतक