MACD
एम. ए. सी. डी., मूविंग एवरेज कन्वर्जेंस/डाइवर्जेंस के लिए छोटा, एक व्यापारिक संकेतक है जिसका उपयोग प्रतिभूतियों की कीमतों के तकनीकी विश्लेषण में किया जाता है, जिसे 1970 के दशक के अंत में गेराल्ड एपेल द्वारा बनाया गया था। इसे स्टॉक की कीमत में ताकत, दिशा, गति और प्रवृत्ति की अवधि में परिवर्तन को प्रकट करने के लिए डिज़ाइन किया गया है। एम. ए. सी. डी. संकेतक (या "ऑसिलेटर") ऐतिहासिक मूल्य डेटा से गणना की गई तीन समय श्रृंखलाओं का एक संग्रह है, जो अक्सर समापन मूल्य होता है। ये तीन श्रृंखलाएँ हैंः एमएसीडी श्रृंखला उचित, "संकेत" या "औसत" श्रृंखला, और "विचलन" श्रृंखला जो दोनों के बीच का अंतर है। एम. ए. सी. डी. श्रृंखला एक "तेज" (छोटी अवधि) घातीय चलती औसत (ई. एम. ए.) और मूल्य श्रृंखला के "धीमी" (लंबी अवधि) ई. एम. ए. के बीच का अंतर है। औसत श्रृंखला स्वयं एम. ए. सी. डी. श्रृंखला का एक ई. एम. ए. है। एम. ए. सी. डी. संकेतक इस प्रकार तीन समय मापदंडों पर निर्भर करता है, अर्थात् तीन ई. एम. ए. के समय स्थिरांक। संकेतन "एमएसीडी (ए, बी, सी)" आमतौर पर उस संकेतक को दर्शाता है जहां एमएसीडी श्रृंखला विशेषता समय ए और बी के साथ ईएमए का अंतर है, और औसत श्रृंखला विशेषता समय सी के साथ एमएसीडी श्रृंखला का एक ईएमए है। इन मापदंडों को आमतौर पर दिनों में मापा जाता है। सबसे अधिक उपयोग किए जाने वाले मान 12,26 और 9 दिन हैं, यानी MACD (12,26,9)। अधिकांश तकनीकी संकेतकों के साथ सच है, एम. ए. सी. डी. भी पुराने दिनों से अपनी अवधि सेटिंग्स पाता है जब तकनीकी विश्लेषण मुख्य रूप से दैनिक चार्ट पर आधारित हुआ करता था। इसका कारण आधुनिक व्यापारिक मंचों की कमी थी जो हर पल बदलती कीमतों को दर्शाते हैं। चूंकि कार्य सप्ताह 6 दिन का हुआ करता था, इसलिए (12,26,9) की अवधि 2 सप्ताह, 1 महीने और डेढ़ सप्ताह का प्रतिनिधित्व करती है। अब जब व्यापारिक सप्ताह में केवल 5 दिन होते हैं, तो अवधि की व्यवस्था को बदलने की संभावनाओं को खारिज नहीं किया जा सकता है। हालाँकि, अधिकांश व्यापारियों द्वारा उपयोग की जाने वाली अवधि सेटिंग्स का पालन करना हमेशा बेहतर होता है क्योंकि मानक सेटिंग्स के आधार पर खरीद और बिक्री के निर्णय कीमतों को उस दिशा में आगे बढ़ाते हैं। यद्यपि एम. ए. सी. डी. और औसत श्रृंखलाएँ प्रकृति में असतत मान हैं, लेकिन उन्हें पारंपरिक रूप से एक भूखंड में निरंतर रेखाओं के रूप में प्रदर्शित किया जाता है जिसका क्षैतिज अक्ष समय होता है, जबकि विचलन को बार चार्ट के रूप में दिखाया जाता है (जिसे अक्सर हिस्टोग्राम कहा जाता है)। एक तेज ई. एम. ए. स्टॉक की कीमत में हाल के परिवर्तनों के लिए एक धीमी ई. एम. ए. की तुलना में अधिक तेज़ी से प्रतिक्रिया करता है। विभिन्न अवधियों के ई. एम. ए. की तुलना करके, एम. ए. सी. डी. श्रृंखला किसी स्टॉक की प्रवृत्ति में परिवर्तन का संकेत दे सकती है। यह दावा किया जाता है कि विचलन श्रृंखला स्टॉक की प्रवृत्ति में सूक्ष्म बदलाव को प्रकट कर सकती है। चूँकि एम. ए. सी. डी. चलती औसत पर आधारित है, यह एक सुस्त संकेतक है। मूल्य रुझानों के भविष्य के मीट्रिक के रूप में, एम. ए. सी. डी. उन शेयरों के लिए कम उपयोगी है जो चलन में नहीं हैं (एक सीमा में व्यापार कर रहे हैं) या अप्रत्याशित मूल्य कार्रवाई के साथ व्यापार कर रहे हैं। इसलिए रुझान पहले से ही पूरा हो जाएगा या एम. ए. सी. डी. के रुझान दिखाने तक लगभग पूरा हो जाएगा। शब्दावली वर्षों से, एम. ए. सी. डी. के तत्वों को कई और अक्सर अति-भारित शब्दों से जाना जाता है। विशेष रूप से अधिभारित शब्दों की सामान्य परिभाषाएँ हैंः विचलनः एम. ए. सी. डी. में डी के रूप में, "विचलन" दो अंतर्निहित गतिमान औसतों को अलग होने के लिए संदर्भित करता है, जबकि "अभिसरण" एक दूसरे की ओर आने वाले दो अंतर्निहित गतिमान औसतों को संदर्भित करता है। गेराल्ड एप्पेल ने "विचलन" को उस स्थिति के रूप में संदर्भित किया जहां एम. ए. सी. डी. रेखा मूल्य आंदोलन के अनुरूप नहीं है, उदाहरण के लिए। न्यूनतम मूल्य के साथ एम. ए. सी. डी. का न्यूनतम मूल्य नहीं होता है। थॉमस एस्प्रे ने एम. ए. सी. डी. और इसकी संकेत रेखा के बीच के अंतर को "विचलन" श्रृंखला करार दिया। व्यवहार में, उपरोक्त परिभाषा संख्या 2 को अक्सर प्राथमिकता दी जाती है। हिस्टोग्रामः गेराल्ड एपेल ने मूल एम. ए. सी. डी. समय श्रृंखला के बार ग्राफ प्लॉट को "हिस्टोग्राम" के रूप में संदर्भित किया। एप्पल्स हिस्टोग्राम में बार की ऊँचाई समय में एक विशेष बिंदु के लिए एम. ए. सी. डी. मान से मेल खाती है। एम. ए. सी. डी. और इसकी सिग्नल लाइन के बीच के अंतर को अक्सर बार चार्ट के रूप में प्लॉट किया जाता है और इसे "हिस्टोग्राम" कहा जाता है। व्यवहार में, उपरोक्त परिभाषा संख्या 2 को अक्सर प्राथमिकता दी जाती है। एम. ए. सी. डी. रेखा के लिए सूत्र आम तौर पर 12 और 26 की अवधि के साथ निकट कीमतों के दो घातीय चलती औसत पर आधारित होता हैः संकेत रेखा को फिर एम. ए. सी. डी. रेखा के घातीय चलती औसत के रूप में बनाया जाता हैः गणितीय व्याख्या संकेत प्रसंस्करण के संदर्भ में, एम. ए. सी. डी. श्रृंखला समय के संबंध में इनपुट (मूल्य) श्रृंखला के व्युत्पन्न का एक फ़िल्टर किया गया माप है। (तकनीकी स्टॉक विश्लेषण में व्युत्पन्न को "वेग" कहा जाता है।) एम. ए. सी. डी. व्युत्पन्न का अनुमान लगाता है जैसे कि इसकी गणना की गई थी और फिर दो लो-पास फ़िल्टरों द्वारा एक साथ फ़िल्टर किया गया था, जो उनके समय स्थिरांक में अंतर के बराबर "लाभ" से गुणा किया गया था। इसे व्युत्पन्न का अनुमानित अनुमान लगाने के लिए भी देखा जा सकता है जैसे कि इसकी गणना की गई थी और फिर एक एकल लो पास एक्सपोनेंशियल फिल्टर (ई. एम. ए.) द्वारा फ़िल्टर किया गया था जिसमें समय स्थिरांक दो फ़िल्टरों के समय स्थिरांक के योग के बराबर होता है, जिसे एक ही लाभ से गुणा किया जाता है। इसलिए, 12 और 26 दिनों के मानक एम. ए. सी. डी. फ़िल्टर समय स्थिरांक के लिए, एम. ए. सी. डी. व्युत्पन्न अनुमान को लगभग 38 दिनों के लो-पास ई. एम. ए. फ़िल्टर के बराबर फ़िल्टर किया जाता है। समय व्युत्पन्न अनुमान (प्रति दिन) 14 से विभाजित एम. ए. सी. डी. मूल्य है। औसत श्रृंखला भी एक व्युत्पन्न अनुमान है, जिसमें आगे स्मूथिंग (और अतिरिक्त अंतराल) के लिए एक अतिरिक्त लो-पास फिल्टर है। एम. ए. सी. डी. श्रृंखला और औसत श्रृंखला (विचलन श्रृंखला) के बीच का अंतर समय के संबंध में कीमत के दूसरे व्युत्पन्न (तकनीकी स्टॉक विश्लेषण में "त्वरण") के माप का प्रतिनिधित्व करता है। इस अनुमान में सिग्नल फिल्टर का अतिरिक्त अंतराल और सिग्नल फिल्टर स्थिरांक के बराबर एक अतिरिक्त लाभ कारक है। वर्गीकरण एम. ए. सी. डी. को एक पूर्ण मूल्य ऑसिलेटर (ए. पी. ओ.) के रूप में वर्गीकृत किया जा सकता है, क्योंकि यह प्रतिशत परिवर्तन के बजाय चलती औसत की वास्तविक कीमतों से संबंधित है। दूसरी ओर, एक प्रतिशत मूल्य ऑसिलेटर (पी. पी. ओ.), लंबे समय तक चलने वाले औसत मूल्य से विभाजित मूल्य के दो चलती औसत के बीच के अंतर की गणना करता है। जबकि एक ए. पी. ओ. उच्च मूल्य वाली प्रतिभूतियों के लिए अधिक स्तर और कम मूल्य वाली प्रतिभूतियों के लिए छोटे स्तर दिखाएगा, एक पी. पी. ओ. मूल्य के सापेक्ष परिवर्तनों की गणना करता है। इसके बाद, पी. पी. ओ. को तब प्राथमिकता दी जाती है जबः विभिन्न प्रतिभूतियों के बीच ऑसिलेटर मूल्यों की तुलना, विशेष रूप से अलग-अलग कीमतों के साथ; या एक ही प्रतिभूति के लिए ऑसिलेटर मूल्यों की तुलना काफी अलग-अलग समय पर, विशेष रूप से एक प्रतिभूति जिसका मूल्य बहुत बदल गया है। मूल्य ऑसिलेटर परिवार का एक अन्य सदस्य डेट्रेन्डेड प्राइस ऑसिलेटर (डी. पी. ओ.) है, जो अल्पकालिक पैटर्न पर जोर देते हुए दीर्घकालिक रुझानों की अनदेखी करता है। व्यापार व्याख्या घातीय चलती औसत एक शेयर की कीमत में हाल के परिवर्तनों को उजागर करती है। विभिन्न लंबाई के ई. एम. ए. की तुलना करके, एम. ए. सी. डी. श्रृंखला एक स्टॉक की प्रवृत्ति में परिवर्तन करती है। दावा किया जाता है कि एम. ए. सी. डी. श्रृंखला और इसके औसत के बीच का अंतर किसी स्टॉक की प्रवृत्ति की ताकत और दिशा में सूक्ष्म बदलाव को प्रकट करता है। आर. एस. आई. शक्ति जैसे संकेतकों के लिए एम. ए. सी. डी. के साथ संकेतों को सहसंबंधित करना आवश्यक हो सकता है। कुछ व्यापारी संकेत रेखा को पार करने वाली एम. ए. सी. डी. रेखा या शून्य अक्ष को पार करने वाली एम. ए. सी. डी. रेखा को विशेष महत्व देते हैं। एम. ए. सी. डी. रेखा या अंतर रेखा और स्टॉक मूल्य (विशेष रूप से, मूल्य श्रृंखला पर उच्च उच्च या निम्न निम्न जो संकेतक श्रृंखला में मेल नहीं खाते हैं) के बीच असहमति के लिए भी महत्व को जिम्मेदार ठहराया जाता है। सिग्नल-लाइन क्रॉसओवर ए "सिग्नल-लाइन क्रॉसओवर" तब होता है जब एमएसीडी और औसत रेखाएं पार होती हैं; यानी, जब विचलन (बार ग्राफ) संकेत बदलता है। यदि एम. ए. सी. डी. रेखा औसत रेखा (एक "तेजी" क्रॉसओवर) को पार करती है, या यदि यह औसत रेखा (एक "मंदी" क्रॉसओवर) को पार करती है, तो इसे खरीदने की सिफारिश की जाती है। इन घटनाओं को संकेत के रूप में लिया जाता है कि स्टॉक में रुझान क्रॉसओवर की दिशा में तेजी लाने वाला है। शून्य क्रॉसओवर एक "शून्य क्रॉसओवर" घटना तब होती है जब एम. ए. सी. डी. श्रृंखला संकेत बदलती है, यानी एम. ए. सी. डी. रेखा क्षैतिज शून्य अक्ष को पार करती है। यह तब होता है जब मूल्य श्रृंखला के तेज और धीमे ई. एम. ए. के बीच कोई अंतर नहीं होता है। सकारात्मक से नकारात्मक एम. ए. सी. डी. में परिवर्तन को "मंदी" के रूप में और नकारात्मक से सकारात्मक को "तेजी" के रूप में व्याख्या की जाती है। शून्य क्रॉसओवर एक प्रवृत्ति की दिशा में परिवर्तन का प्रमाण प्रदान करते हैं लेकिन एक सिग्नल लाइन क्रॉसओवर की तुलना में इसकी गति की कम पुष्टि करते हैं। विचलन एक "सकारात्मक विचलन" या "तेजी से विचलन" तब होता है जब कीमत एक नया निचला स्तर बनाती है लेकिन एमएसीडी अपने स्वयं के नए निचले स्तर के साथ पुष्टि नहीं करता है। एक "नकारात्मक विचलन" या "मंदी विचलन" तब होता है जब कीमत एक नया उच्च स्तर बनाती है लेकिन एम. ए. सी. डी. अपने स्वयं के एक नए उच्च स्तर के साथ पुष्टि नहीं करता है। एम. ए. सी. डी. लाइन और/या एम. ए. सी. डी. हिस्टोग्राम पर कीमत के संबंध में एक विचलन हो सकता है। समय एम. ए. सी. डी. केवल उसी संदर्भ में उपयोगी है जिसमें इसे लागू किया जाता है। एक विश्लेषक दैनिक पैमाने को देखने से पहले एम. ए. सी. डी. को साप्ताहिक पैमाने पर लागू कर सकता है, ताकि मध्यवर्ती प्रवृत्ति की दिशा के खिलाफ अल्पकालिक व्यापार करने से बचा जा सके। विश्लेषक अलग-अलग अवधि के रुझानों पर नज़र रखने के लिए एम. ए. सी. डी. के मापदंडों में भी बदलाव करेंगे। उदाहरण के लिए, एक लोकप्रिय अल्पकालिक व्यवस्था (5,35,5) है। गलत संकेत किसी भी पूर्वानुमान एल्गोरिथ्म की तरह, MACD गलत संकेत उत्पन्न कर सकता है। उदाहरण के लिए, एक गलत सकारात्मक, एक तेजी से क्रॉसओवर होगा जिसके बाद एक स्टॉक में अचानक गिरावट आएगी। एक गलत नकारात्मक एक ऐसी स्थिति होगी जहां मंदी क्रॉसओवर है, फिर भी स्टॉक अचानक ऊपर की ओर बढ़ गया। एक विवेकपूर्ण रणनीति यह हो सकती है कि सिग्नल लाइन क्रॉसओवर पर एक फिल्टर लगाया जाए ताकि यह सुनिश्चित किया जा सके कि वे रुक गए हैं। यदि एम. ए. सी. डी. रेखा संकेत रेखा के ऊपर टूट जाती है और फिर तीन दिनों तक उसके ऊपर रहती है तो मूल्य फिल्टर का एक उदाहरण खरीदना होगा। किसी भी फ़िल्टरिंग रणनीति के साथ, यह गलत संकेतों की संभावना को कम करता है लेकिन चूक गए लाभ की आवृत्ति को बढ़ाता है। विश्लेषक गलत संकेतों को छानने और सही संकेतों की पुष्टि करने के लिए विभिन्न तरीकों का उपयोग करते हैं। संकेत रेखा का एम. ए. सी. डी. क्रॉसओवर इंगित करता है कि त्वरण की दिशा बदल रही है। शून्य को पार करने वाली एम. ए. सी. डी. रेखा से पता चलता है कि औसत वेग दिशा बदल रहा है। स्टोकेस्टिक ऑसिलेटर रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स (आरएसआई) अल्टीमेट ऑसिलेटर विलियम्स% आर संदर्भ तकनीकी विश्लेषण तकनीकी संकेतक भी देखें।