Indirect economic effects of the subprime mortgage crisis
यह लेख सबप्राइम बंधक संकट के लिए एक अधीनस्थ लेख है। इसमें मुख्य पृष्ठ के प्रवाह को संरक्षित करने के लिए संकट के कुछ विविध प्रभावों को अधिक विस्तार से शामिल किया गया है। वाणिज्यिक अचल संपत्ति बाजार में गिरावट सबप्राइम बंधक संकट के परिणामस्वरूप होने वाले कारकों के संयोजन ने वाणिज्यिक अचल संपत्ति बाजार में समस्याओं को जन्म दिया है। नेशनल एसोसिएशन ऑफ रियल्टर्स (एन. ए. आर.) के अनुसार, क्रेडिट को कड़ा करने और विकास को धीमा करने के कारण वाणिज्यिक अचल संपत्ति में कमी आई है, जो सबप्राइम बंधक संकट का प्रत्यक्ष परिणाम है। एनएआर के मुख्य अर्थशास्त्री, लॉरेंस यून ने कहा, "हालांकि आवासीय ऋणों के लिए पूंजी उपलब्ध है, लेकिन वाणिज्यिक ऋण में ऋण की कमी स्पष्ट है", उन्होंने कहा, "धीमी अर्थव्यवस्था के साथ, ऋण की कमी वाणिज्यिक अचल संपत्ति क्षेत्रों में गतिविधि को कम कर रही है। नतीजतन, स्थान के शुद्ध अवशोषण में मंदी आई है, जिससे अधिक रिक्तियां हो रही हैं और किराए में अधिक मामूली वृद्धि हो रही है। रियल्टर्स कमर्शियल एलायंस कमेटी की अध्यक्ष पेट्रीसिया नूनी ने गिरावट को असामान्य बताया क्योंकि "मांग की कमी के कारण नहीं, बल्कि वित्तपोषण प्राप्त करने में गंभीर चुनौतियों के कारण लेनदेन में कटौती की जा रही है।" जेपी मॉर्गन के विश्लेषकों का अनुमान है कि कार्यालय रिक्तियों में 5 से 7 प्रतिशत की वृद्धि हो सकती है और किराए में 20 प्रतिशत की कमी हो सकती है और वित्तीय कंपनियों के दिवालिया होने या अधिग्रहण किए जाने से वाणिज्यिक अचल संपत्ति पर भी असर पड़ने का अनुमान है। लेहमैन ब्रदर्स के दिवालियापन से वाणिज्यिक अचल संपत्ति की कीमत में गिरावट का भी अनुमान लगाया गया है, इस आशंका के कारण कि फर्म वाणिज्यिक अचल संपत्ति में अपनी हिस्सेदारी का परिसमापन कर रही है, अन्य होल्डिंग्स को प्रत्याशा में बेचा जा रहा है। यह भी उम्मीद की जाती है कि लेहमैन के ऋण और आर्कस्टोन की $22 बिलियन की खरीद के इक्विटी टुकड़ों को उतारने से अपार्टमेंट इमारतों के साथ भी इसी तरह की कार्रवाई हो सकती है। घर से संबंधित अपराध में वृद्धि इस बात की चिंता है कि कुछ मकान मालिक बंधक से बचने के लिए आगजनी की ओर रुख कर रहे हैं जो वे नहीं कर सकते हैं या भुगतान करने से इनकार कर सकते हैं। एफ. बी. आई. ने बताया कि 2005 से 2006 तक उपनगरों में आगजनी 4 प्रतिशत और शहरों में 2.2 प्रतिशत बढ़ी। नगरपालिका बॉन्ड और बॉन्ड बीमाकर्ताओं पर प्रभाव संकट का एक द्वितीयक कारण और प्रभाव अम्बैक और एम. बी. आई. ए. जैसे नगरपालिका बॉन्ड "मोनोलाइन" बीमा निगमों की भूमिका से संबंधित है। नगरपालिका बॉन्ड मुद्दों का बीमा करके, वे बॉन्ड उच्च ऋण रेटिंग प्राप्त करते हैं। हालाँकि, इनमें से कुछ कंपनियों ने सबप्राइम बंधक-समर्थित प्रतिभूतियों की कम-रेटेड किश्तों द्वारा समर्थित सीडीओ का भी बीमा किया, और जैसे-जैसे उन एमबीएस पर डिफ़ॉल्ट दरें बढ़ी हैं, बीमाकर्ताओं को महत्वपूर्ण नुकसान उठाना पड़ा है। नतीजतन, रेटिंग एजेंसियों ने कई बॉन्ड बीमाकर्ताओं-साथ ही उनके द्वारा बीमाकृत बॉन्डों-को कम सट्टा ग्रेड रेटिंग श्रेणियों में डाउनग्रेड कर दिया है। डाउनग्रेड से बॉन्ड बीमाकर्ताओं को और खतरा है क्योंकि वे आगे जाकर नए व्यवसाय को अंडरराइट करने में असमर्थ हो जाते हैं। डाउनग्रेड के लिए बॉन्ड रखने वाले वित्तीय संस्थानों को अपना मूल्य कम करने या उन्हें बेचने की भी आवश्यकता हो सकती है, क्योंकि कुछ संस्थाओं (जैसे पेंशन फंड) को केवल उच्चतम श्रेणी के बॉन्ड रखने की अनुमति है। संस्थागत निवेशकों और बॉन्ड रखने वाले निगमों (प्रमुख बैंकों सहित) पर इस तरह के अवमूल्यन का प्रभाव 200 अरब डॉलर तक होने का अनुमान लगाया गया है। नियामक इस तरह के प्रभाव से बचने के लिए बैंकों को कुछ मोनोलाइन बीमाकर्ताओं को आवश्यक पूंजी उधार देने के लिए प्रोत्साहित करने के लिए कार्रवाई कर रहे हैं। हालांकि, सबप्राइम संबंधित उत्पादों के संपर्क में आने से त्रस्त बीमा इकाइयों को पुनर्पूंजीकरण करने के बजाय, कुछ बीमाकर्ता अतिरिक्त पूंजी को पहले से निष्क्रिय इकाइयों में स्थानांतरित करने पर ध्यान केंद्रित कर रहे हैं जो नए व्यवसाय को जारी रख सकते हैं। ब्लूमबर्ग के अनुसार, जुलाई 2007 से मार्च 2008 तक वित्तीय संस्थानों ने 34,000 से अधिक कर्मचारियों को नौकरी से निकाल दिया। अप्रैल में, सिटीग्रुप ने 2008 के शेष के लिए 9,000 अतिरिक्त छंटनी की घोषणा के साथ नौकरी में कटौती की घोषणा जारी रखी, जनवरी 2008 में सिटीग्रुप ने पहले ही 4,200 पदों में कटौती कर दी थी। अप्रैल में भी, मेरिल लिंच ने कहा कि उसने वर्ष के अंत तक 2,900 नौकरियों को समाप्त करने की योजना बनाई है। बेयर स्टर्न्स में आशंका है कि जे. पी. मॉर्गन चेज़ के अधिग्रहण पूरा करने के बाद 14,000 नौकरियों में से आधे समाप्त हो सकते हैं। इसके अलावा उस महीने, वाचोविया ने 500 निवेश बैंकर पदों में कटौती की, वाशिंगटन म्यूचुअल ने अपने वेतन में 3,000 श्रमिकों की कटौती की और फाइनेंशियल टाइम्स ने बताया कि आरबीएस दुनिया भर में 7,000 नौकरियों में कटौती कर सकता है। श्रम विभाग के अनुसार, अगस्त 2007 से अगस्त 2008 तक वित्तीय संस्थानों ने संयुक्त राज्य अमेरिका में 65,400 से अधिक नौकरियों में कटौती की है। एस एंड पी/केस-शिलर आवास मूल्य सूचकांक के अनुसार, नवंबर 2007 तक, औसत अमेरिकी आवास की कीमतें 2006 के मध्य के शिखर से लगभग 8 प्रतिशत गिर गई थीं और जून 2008 तक यह लगभग 20 प्रतिशत थी। पिछले वर्ष की तुलना में 2007 में नए घरों की बिक्री की मात्रा (इकाइयों) में 26.4% की गिरावट आई। जनवरी 2008 तक, दिसंबर 2007 की बिक्री मात्रा के आधार पर बेचे नहीं गए नए घरों की सूची 9.8 महीने थी, जो 1981 के बाद से उच्चतम स्तर है। आवास की कीमतों में गिरावट तब तक जारी रहने की उम्मीद है जब तक कि अधिशेष घरों (अतिरिक्त आपूर्ति) की इस सूची को अधिक विशिष्ट स्तर तक कम नहीं कर दिया जाता है। चूँकि एमबीएस और सीडीओ मूल्यांकन अंतर्निहित आवास संपार्श्विक के मूल्य से संबंधित है, एमबीएस और सीडीओ नुकसान तब तक जारी रहेगा जब तक कि आवास की कीमतें स्थिर नहीं हो जाती हैं। जैसे-जैसे अटकलों के कारण घर की कीमतों में वृद्धि हुई है और जैसे-जैसे पुनर्वित्त मानकों को कड़ा किया गया है, कई घरों को बंद कर दिया गया है और वे खाली पड़े हैं। इन खाली घरों का अक्सर खराब रखरखाव किया जाता है और कभी-कभी अतिक्रमण करने वालों और/या आपराधिक गतिविधियों को आकर्षित करते हैं जिसके परिणामस्वरूप पड़ोस में बढ़ते फोरक्लोजर अक्सर क्षेत्र में घर की कीमतों में गिरावट को और तेज करने का काम करते हैं। किराए में उतनी गिरावट नहीं आई है जितनी घरों की कीमतों में आई है, जिसके परिणामस्वरूप कुछ समृद्ध पड़ोस के घरों में जो पहले मालिक थे, अब किराएदारों के कब्जे में हैं। चुनिंदा क्षेत्रों में घर की कीमतों में गिरावट के साथ-साथ अमेरिकी डॉलर में गिरावट ने विदेशियों को कभी-कभार उपयोग और/या दीर्घकालिक निवेश के लिए घर खरीदने के लिए प्रोत्साहित किया है। बेबी बूमर पीढ़ी की आसन्न सेवानिवृत्ति से भविष्य में अतिरिक्त समस्याओं का अनुमान है। प्रतिभूति उद्योग संघ द्वारा 2006 के एक अध्ययन में पाया गया कि बेबी बूमर्स का एक महत्वपूर्ण अनुपात सेवानिवृत्ति के लिए पर्याप्त रूप से बचत नहीं कर रहा था और उन्होंने अपने बढ़े हुए संपत्ति मूल्य का उपयोग "पिग्गी बैंक" या सेवानिवृत्ति-बचत खाते के प्रतिस्थापन के रूप में करने की योजना बनाई। यह उन घरों के लिए पारंपरिक अमेरिकी दृष्टिकोण से एक प्रस्थान है जहां "लोगों ने परिवार के घर का भुगतान करने की दिशा में काम किया ताकि वे इसे अपने बच्चों को सौंप सकें।" अल्पसंख्यक घर का स्वामित्व कुछ अल्पसंख्यक पड़ोसों में फोरक्लोजर का अनुपातहीन स्तर है। खरीदारों के सबप्राइम ऋणदाताओं से अपना ऋण प्राप्त करने की अधिक संभावना थी। कानूनी और अवैध प्रवासियों दोनों पर अपनी नौकरी और अपने घरों को खोने का खतरा बढ़ रहा है। फेडरल रिजर्व के आंकड़ों के अनुसार, 2005 में बंधक प्राप्त करने वाले लगभग 46 प्रतिशत हिस्पैनिक और 55 प्रतिशत अफ्रीकी अमेरिकियों को लगभग 17 प्रतिशत गोरों और एशियाई लोगों की तुलना में अधिक लागत वाले ऋण मिले। [अन्य अध्ययनों से संकेत मिलता है कि वे कम दर वाले ऋण के लिए योग्य होंगे। यह एक व्यक्तिपरक टिप्पणी है। यह एक मात्रात्मक मूल्यांकन द्वारा बहुत बढ़ाया जाएगा।] देश भर में सभी सबप्राइम बंधक का 40 प्रतिशत हिस्पैनिक्स के पास है। उदाहरण के लिए, न्यूयॉर्क शहर में, फर्मैन सेंटर फॉर रियल एस्टेट एंड अर्बन पॉलिसी के एक विश्लेषण में पाया गया कि 2004 और 2006 के बीच जारी किए गए सबप्राइम ऋणों में से लगभग 30 प्रतिशत हिस्पैनिक्स को दिए गए थे, और ऐसे ऋणों में से 40 प्रतिशत अफ्रीकी अमेरिकियों को दिए गए थे। गोरों की तरह एशियाई लोगों को भी लगभग 10 प्रतिशत सबप्राइम ऋण प्राप्त हुए। गोरों और एशियाई लोगों का प्रतिशत कम है क्योंकि उन्हें इस प्रकार के ऋणों की आवश्यकता नहीं थी। वे अपनी आय साबित कर सकते थे और वास्तव में घर खरीद सकते थे। किराएदारों की बेदखली कई किराएदारों को उनके घरों से बेदखल कर दिया गया है, अक्सर बिना किसी सूचना के, फोरक्लोजर के बाद क्योंकि उनके मकान मालिकों ने ऋण पर चूक की थी। मॉर्गेज बैंकर्स एसोसिएशन द्वारा जनवरी 2008 के एक अध्ययन के अनुसार, मैरीलैंड के हर सात घरों में से एक पर मालिक का कब्जा नहीं था, जिसे ऋणदाताओं ने पिछली गर्मियों में बंद करने की कार्यवाही शुरू की थी। फोरक्लोजर किसी भी पट्टा समझौते को रद्द कर देता है, और किराएदारों को किराए पर जारी रखने का कोई कानूनी अधिकार नहीं है। अक्टूबर 2008 में, 2006 के बाद से इस तरह की बेदखली में नाटकीय वृद्धि के जवाब में, कुक काउंटी, इलिनोइस के निर्वाचित शेरिफ टॉम डार्ट ने इस मुद्दे पर एक रुख अपनाने का फैसला किया। उन्होंने बंद संपत्तियों में किराएदारों की पहचान करने के अपने दायित्व को पूरा करने में विफल रहने के लिए बंधक कंपनियों की आलोचना की, और घोषणा की कि वह सभी पूर्वनिर्धारण बेदखली को तुरंत निलंबित कर रहे हैं। इलिनोइस बैंकर एसोसिएशन ने डार्ट पर "सतर्कता" में शामिल होने का आरोप लगाया। बोस्टन, एमए में, सामुदायिक कार्यकर्ता समूह सिटी लाइफ/विदा अर्बाना ने किरायेदारों को उनकी संपत्ति के फोरक्लोजर के कारण बेदखली का सामना करने के लिए संगठित किया है और कई मामलों में, विरोध और कानूनी कार्रवाई के माध्यम से बेदखली को रोका या रोका है। संदर्भ अर्थशास्त्र में सबप्राइम बंधक संकट 2008