B3 (stock exchange)
B3 S. A.-ब्राज़ील, बोल्सा, बाल्काओ (अंग्रेज़ी में, B3-ब्राज़ील स्टॉक एक्सचेंज और ओवर-द-काउंटर मार्केट), पूर्व में बीएम एंड एफबीओवीईएसपीए, साओ पाउलो, ब्राज़ील में स्थित एक स्टॉक एक्सचेंज है और देश का दूसरा सबसे पुराना है। इसके वर्तमान रूप का पता 8 मई, 2008 को लगाया जा सकता है, जब साओ पाउलो स्टॉक एक्सचेंज (बोवेस्पा) और ब्राजीलियाई मर्केंटाइल एंड फ्यूचर्स एक्सचेंज (बीएम एंड एफ) का विलय हुआ, जिससे बीएम एंड एफबीओवीएसपीए का निर्माण हुआ। 30 मार्च, 2017 को बी. एम. और एफ. बी. ओ. वी. ई. एस. पी. ए. का सी. ई. टी. आई. पी. के साथ विलय हो गया, जिससे बी3 का निर्माण हुआ। बी3 का बेंचमार्क संकेतक इंडिस बोवेस्पा है, जिसे आमतौर पर इबोवेस्पा के नाम से जाना जाता है। अक्टूबर 2022 तक बोवेस्पा में 475 कंपनियों का कारोबार हुआ था। 7 जून, 2021 को इबोवेस्पा सूचकांक 130,776 अंकों से ऊपर अपने रिकॉर्ड बाजार में बंद हुआ। बी3 के कार्यालय रियो डी जनेरियो, शंघाई और लंदन में भी हैं। एमिलियो रेंजल पेस्टाना द्वारा 23 अगस्त, 1890 को स्थापित, "बोल्सा डी वैलोरेस डी साओ पाउलो" (अंग्रेजी में साओ पाउलो स्टॉक एक्सचेंज) का शेयर बाजार और ब्राजील की अर्थव्यवस्था को प्रदान की जाने वाली सेवाओं का एक लंबा इतिहास रहा है। 1960 के दशक के मध्य तक, बोवेस्पा और ब्राजील के अन्य शेयर बाजार राज्य के स्वामित्व वाली कंपनियां थीं, जो उन राज्यों के वित्त सचिव के साथ जुड़ी हुई थीं, जिनसे वे संबंधित थे, और दलालों को सरकार द्वारा नियुक्त किया जाता था। राष्ट्रीय वित्तीय प्रणाली के सुधारों और 1965/1966 में लागू किए गए शेयर बाजार के बाद, ब्राजील के शेयर बाजारों ने अधिक संस्थागत भूमिका निभाई। 2007 में, एक्सचेंज का विघटन हो गया और यह एक लाभकारी कंपनी बन गई। स्व-विनियमन के माध्यम से, बोवेस्पा अमेरिकी एस. ई. सी. के अनुरूप, कमिसो डी वैलोरस मोबिलियरियस (सी. वी. एम.) की देखरेख में काम करता है। 1960 के दशक से, यह कंप्यूटर-आधारित प्रणालियों, मोबाइल फोन और इंटरनेट की शुरुआत जैसी तकनीक की मदद से लगातार विकसित हुआ है। 1972 में, बोवेस्पा पहला ब्राजीलियाई शेयर बाजार था जिसने कंप्यूटर टर्मिनलों के एक पर्याप्त नेटवर्क के माध्यम से ऑनलाइन और वास्तविक समय में जानकारी के प्रसार के लिए एक स्वचालित प्रणाली को लागू किया। 1970 के दशक के अंत में, बोवेस्पा ने ब्राजील में एक टेलीफोन व्यापार प्रणाली भी शुरू की; "सिस्टेमा प्रिवेडो डी ओपेराओस पोर टेलीफोन" या "स्पॉट" (अंग्रेजी में टेलीफोन व्यापार की निजी प्रणाली)। उसी समय, बोवेस्पा ने ब्रोकरेज फर्मों के लिए कवक सुरक्षित रखने और ऑनलाइन सेवाओं की एक प्रणाली विकसित की। 1990 में, सिस्टेमा डी नेगोसियाओ इलेक्ट्रोनिका-सीएटीएस (कंप्यूटर असिस्टेड ट्रेडिंग सिस्टम) के माध्यम से बातचीत को एक साथ "प्रेगाओ विवा वोज़" (खुला आक्रोश) की पारंपरिक प्रणाली के साथ संचालित किया गया था। वर्तमान में, बीएम एंड एफबीओवीईएसपीए पूरी तरह से इलेक्ट्रॉनिक एक्सचेंज है। 1997 में, इलेक्ट्रॉनिक व्यापार की एक नई प्रणाली, जिसे मेगा बोल्सा के नाम से जाना जाता है, को सफलतापूर्वक लागू किया गया था। मेगा बोल्सा सूचना के प्रसंस्करण की संभावित मात्रा का विस्तार करता है और एक्सचेंज को अपनी गतिविधियों की समग्र मात्रा बढ़ाने की अनुमति देता है। शेयर बाजारों में लोकप्रिय पहुंच बढ़ाने के लक्ष्य के साथ, बोवेस्पा ने 1999 में "होम ब्रोकर" की शुरुआत की, जो एक इंटरनेट-आधारित व्यापार प्रणाली है जो व्यक्तिगत निवेशकों को शेयरों का व्यापार करने की अनुमति देती है। यह प्रणाली उपयोगकर्ताओं को ऑनलाइन ऑर्डर खरीदने और बेचने में सक्षम बनाती है। 2000 में, बोवेस्पा ने तीन नए लिस्टिंग सेगमेंट, नोवो मर्काडो (नया बाजार), कॉर्पोरेट गवर्नेंस मानकों के स्तर 2 और स्तर 1 का निर्माण किया, जिससे कंपनियों को अधिक मांग वाले प्रकटीकरण, शासन और अनुपालन दायित्वों को स्वेच्छा से स्वीकार करने की अनुमति मिली। नए सूचीबद्ध खंड ज्यादातर 2004 तक सुस्त रहे, जब नई सार्वजनिक कंपनियों की बढ़ती संख्या ने पूंजी जुटाने के प्रयास के हिस्से के रूप में नोवो मर्काडो और अन्य क्षेत्रों में सूचीबद्ध होना शुरू किया। 2004 से 2010 तक, बोवेस्पा पर नई सूचियों का विशाल बहुमत नोवो मर्काडो, स्तर 2 और स्तर 1 कंपनियों द्वारा बनाया गया था। नोवो मर्काडो, स्तर 2 और स्तर 1 खंड सूचीबद्ध कंपनी, उसके नियंत्रक शेयरधारक और उसके प्रबंधन के निर्दिष्ट नियमों का पालन करने के लिए एक संविदात्मक समझौते पर आधारित हैं। इसके अलावा, सूचीबद्ध कंपनियों को विवादों को हल करने के तरीके के रूप में मध्यस्थता के लिए प्रस्तुत होना चाहिए। नोवो मर्काडो सूचीकरण द्वारा निहित सुरक्षा के समूह को स्पष्ट रूप से बाजार प्रतिभागियों द्वारा कंपनियों के आकर्षण को बढ़ाने के लिए माना जाता है। नोवो मर्काडो सूचीबद्ध कंपनियों (आई. जी. सी.) के शेयर बाजार सूचकांक ने अपनी शुरुआत के बाद से लगातार व्यापक इबोवेस्पा सूचकांक को पीछे छोड़ दिया है। ब्राजील के इक्विटी पूंजी बाजारों की हालिया सफलता का श्रेय काफी हद तक नोवो मर्काडो नियमों द्वारा उत्पन्न विश्वसनीयता को दिया जाता है। 2007 में, केवल संयुक्त राज्य अमेरिका और चीन के इक्विटी बाजारों में प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकशों की संख्या अधिक थी। "बाजार से बाहर निकलने" की उपलब्धता ने एक निजी इक्विटी उद्योग, एक बढ़ते ब्राजीलियाई निवेश बैंकिंग बाजार और एक संपन्न परिसंपत्ति प्रबंधन उद्योग के विकास को भी प्रोत्साहित किया है। एक संपन्न इक्विटी बाजार का एक अन्य लाभ ब्राजील के व्यवसाय के अंतर्राष्ट्रीय विस्तार के लिए इक्विटी वित्तपोषण तक पहुंच है। ब्राजील की बहुराष्ट्रीय कंपनियों ने अंतरराष्ट्रीय अधिग्रहणों की बढ़ती संख्या को निधि देने के लिए इक्विटी पेशकशों की आय का उपयोग किया है। वेल, एम्ब्रेयर, गेर्दाउ, ब्राजील फूड्स, मार्फ्रिग एलिमेंटोस और जे. बी. एस. ने इक्विटी पेशकशों से प्राप्त आय का उपयोग करके ब्राजील के बाहर व्यवसायों का अधिग्रहण किया है। ब्राजील की सहायक कंपनियों के आकर्षक मूल्यांकन ने अंतरराष्ट्रीय कंपनियों को अपनी ब्राजील की सहायक कंपनियों को सूचीबद्ध करने के लिए प्रेरित किया है, जैसा कि बैंको सेंटेंडर ब्राजील के मामले में हुआ था। 8 मई, 2008 को, बोवेस्पा होल्डिंग ने साओ पाउलो स्टॉक एक्सचेंज (बोवेस्पा) और ब्राजीलियाई मर्केंटाइल एंड फ्यूचर्स एक्सचेंज (बीएम एंड एफ) के विलय की घोषणा की, जिससे दुनिया का दूसरा सबसे बड़ा स्टॉक एक्सचेंज बना। 2008 के शुरुआती स्टॉक अदला-बदली के परिणामस्वरूप, शिकागो के सीएमई समूह के पास बीएम एंड एफबोवेस्पा में 5 प्रतिशत हिस्सेदारी है, और बदले में, बीएम एंड एफबोवेस्पा के पास सीएमई समूह में 5 प्रतिशत हिस्सेदारी है। इस समझौते ने दोनों एक्सचेंजों के बीच एक ऑर्डर रूटिंग व्यापार प्रणाली भी बनाई है। 18 जून, 2012 को, बीएम एंड एफबोवेस्पा सतत विकास पर संयुक्त राष्ट्र सम्मेलन (रियो + 20) की पूर्व संध्या पर संयुक्त राष्ट्र सतत स्टॉक एक्सचेंज पहल का संस्थापक सदस्य बन गया। 16 जून, 2017 को, ब्राजील के प्रतिभूति और विनिमय आयोग ने बीएम एंड एफ. बी. ओ. वी. ई. एस. पी. ए. एस. ए.-बोल्सा डी वैलोरेस, मर्काडोरियस ई फ्यूचरोज़ के कॉर्पोरेट नाम को बी3 एस. ए.-ब्रासिल, बोल्सा, बाल्काओ में बदलने की मंजूरी दी है, जिसका उपयोग कंपनी के सभी औपचारिक संचार और संदर्भों में किया जाना चाहिए। 14 जून, 2017 को आयोजित असाधारण शेयरधारकों की बैठक और सी. वी. एम. दोनों में सेटिप एस. ए.-मर्काडोस ऑर्गेनिज़ाडोस के बी. 3 एस. ए.-ब्रासिल, बोल्सा, बाल्काओ में विलय को मंजूरी दी गई थी और यह कार्रवाई 3 जुलाई, 2017 को होगी। घंटे एक्सचेंज का पूर्व-बाजार सत्र सुबह 09:45 से 10:00 तक होता है, एक सामान्य व्यापार सत्र सुबह 10:00 से शाम 5:30 बजे तक होता है और बाजार के बाद का सत्र शाम 6 बजे से शाम 7.30 बजे तक होता है। टिकर और व्यापार के नाम नकद बाजार में, टिकर चार अक्षरों, एक संख्या और कुछ मामलों में एक प्रत्यय से बने होते हैं। पत्र सूचीबद्ध कंपनी के लिए हैं और संख्या ने इक्विटी प्रकार का खुलासा किया है, जो इस प्रकार हैः 11 और आगे, कोड कई स्थितियों का प्रतिनिधित्व कर सकते हैं, आमतौर पर इकाइयाँ (यू. एन. टी., एक प्रमाण पत्र जो विभिन्न इक्विटी को एक साथ जोड़ता है। उदाहरण के लिए, एस. यू. एल. ए. 11 एक इकाई है जिसमें एक सामान्य स्टॉक और सुल अमेरिका एस. ए. द्वारा जारी दो पसंदीदा स्टॉक, एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड, रियल एस्टेट निवेश फंड (अंग्रेजी में एफ. आई. आई., आर. ई. आई. टी. के रूप में जाना जाता है) और ब्राजीलियाई डिपॉजिटरी रसीदें (बी. डी. आर.) शामिल हैं। फिर भी, वे डिबेंचर सदस्यता अधिकार, विशेष स्थितियों आदि जैसी अन्य शर्तों को बता सकते हैं। यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि "वर्गीकृत" पसंदीदा शेयरों (ए, बी, सी, डी और इसके अलावा) का कोई अंतर्निहित अर्थ नहीं है, यानी प्रत्येक जारीकर्ता किसी दिए गए वर्ग के लिए अलग-अलग अधिकारों और प्रतिबंधों का श्रेय दे सकता है। इसका मतलब है कि व्यक्तिगत रूप से उनकी विशेषताओं को सीखना अनिवार्य है क्योंकि वे कंपनियों के बीच सीधे तुलनीय नहीं हैं। टिकर के बाद प्रत्यय बी का अर्थ है कि इक्विटी का कारोबार ओवर-द-काउंटर (ओटीसी) बाजार में किया जाता है। यहाँ कुछ उदाहरण दिए गए हैंः VALE5 = Vale PNA शेयरों CSNA3 = Companhia Sideurgica Nacional सामान्य शेयरों CTNM4 = Companhia de Tecidos Norte de Minas-Coteminas पसंदीदा शेयरों ABCB2 = Banco ABC ब्राज़ील पसंदीदा शेयरों की सदस्यता के अधिकार ETER9 = Eternit SA. साधारण शेयरों की रसीदें SANB11 = Banco Santander Brasil इकाइयाँ FAMB11B = Fundo de Investmento IMobiliário Ed. अल्मिरांते बारोसो, ओ. टी. सी. एम. आई. एल. ए. 11 = आईशेयर्स मिडलार्ज कैप ई. टी. एफ. ए. वी. ओ. एन. 11. बी. = एवन प्रोडक्ट्स, आई. एन. सी. बी. डी. आर., ओ. टी. सी. पूर्व अधिकार शर्तों को इक्विटी व्यापार नाम में अक्षर ई (पूर्व शर्त के लिए) और एक पत्र या अक्षरों के संयोजन द्वारा रचित प्रत्यय के रूप में इंगित किया जाता है जो शामिल कॉर्पोरेट कार्यों पर निर्भर करता हैः व्यापार नामों में उनके कॉर्पोरेट प्रशासन के आधार पर अन्य प्रतीक हो सकते हैं। बी. एम. एंड एफ. बी. ओ. वी. ई. एस. पी. ए. के उन कंपनियों के लिए चार विशिष्ट सूचीकरण खंड हैं जो प्रत्येक खंड पर स्वैच्छिक निगमित नियमों को लागू करने के लिए सहमत हैंः इक्विटी के व्यापार नाम जारीकर्ता के नाम, ब्रांड नाम या संक्षिप्त नाम (क्योंकि यह 12 वर्णों तक सीमित है), इक्विटी प्रकार, जब प्रासंगिक हो तो निगमित शासन स्तर और जब उपयुक्त हो तो पूर्व अधिकार संकेत द्वारा बनाए जाते हैं। यहाँ कुछ उदाहरण दिए गए हैं (कृपया ध्यान दें कि यहाँ सूचीबद्ध कुछ इक्विटी, जैसे सदस्यता अधिकार, अपनी सीमित प्रकृति के कारण अब मौजूद नहीं हैं। यही बात इसी कारण से पूर्व अधिकार संकेत पर भी लागू होती है): सूचकांक BOVESPA कई सूचकांकों की गणना और खुलासा करता हैः व्यापक सूचकांक IBOVESPA: बाजार पूंजीकरण और व्यापार की मात्रा दोनों के आधार पर बाजार में सबसे अधिक प्रतिनिधि कंपनियों को शामिल करने वाला कुल प्रतिफल सूचकांक। यह साओ पाउलो स्टॉक एक्सचेंज का बेंचमार्क सूचकांक है। यह सबसे पुराना BOVESPA सूचकांक है, और इसे 1968 से प्रसारित किया जा रहा है। आई. बी. आर. एक्स. 50: जिसे ब्रासिल 50 भी कहा जाता है, इसमें बी. ओ. वी. ई. एस. पी. ए. में 50 सबसे अधिक कारोबार वाले शेयर शामिल हैं। आई. बी. आर. एक्स.: इसका उद्देश्य आई. बी. आर. एक्स. 50 के समान है, लेकिन 100 सबसे अधिक कारोबार वाले शेयरों को अपनाना। आई. बी. आर. ए.: ब्राजील व्यापक-आधारित सूचकांक, इसमें कंपनियों की एक विस्तृत श्रृंखला शामिल है, जिसका उद्देश्य किसी भी अन्य विनिमय सूचकांकों के लिए पहले से चुनी गई सभी कंपनियों में से 99 प्रतिशत को शामिल करना है। इसका मुख्य लक्ष्य स्टॉक एक्सचेंज में सबसे प्रासंगिक कंपनियों का प्रतिनिधित्व करना है। एमएलसीएक्सः मिडलार्ज कैप इंडेक्स एक्सचेंज में सबसे प्रासंगिक कंपनियों के प्रदर्शन को दर्शाता है, जो इसके कुल बाजार मूल्य के कम से कम 85 प्रतिशत के लिए प्रतिक्रिया देता है। एस. एम. एल. एल.: स्मॉल कैप इंडेक्स में प्रासंगिक कंपनियां शामिल हैं जो एम. एल. सी. एक्स. सूचीकरण के लिए आवेदन नहीं करती हैं, यानी भारी व्यापार वाली कंपनियां जो 85 प्रतिशत बाजार हिस्सेदारी मानदंड को पूरा नहीं करती हैं। आई. वी. बी. एक्स.: इसकी कल्पना दूसरे स्तर की कंपनियों को पीछे छोड़ने के लिए एक सूचकांक के रूप में की गई थी, जिसे उन लोगों के रूप में परिभाषित किया गया था जो 11वें और उससे नीचे की व्यापार श्रेणी में हैं, इसलिए इसे ब्लू चिप्स के रूप में वर्गीकृत नहीं किया जाना चाहिए। फिर भी, इसके अधिकांश सदस्य अत्यधिक प्रासंगिक कंपनियाँ हैं, जिन्हें उच्च व्यापार मात्रा और बाजार पूंजीकरण का पालन करने की आवश्यकता है। आई. डी. आई. वी.: लाभांश उपज सूचकांक, इसमें ऐसी कंपनियां शामिल हैं जो एक मजबूत व्यापार सत्र भागीदारी के साथ बाजार में उच्चतम लाभांश उपज मूल्य दिखाती हैं। क्षेत्र सूचकांक आई. ई. ई.: विद्युत ऊर्जा सूचकांक आई. एन. डी. एक्स.: औद्योगिक सूचकांक आई. सी. ओ. एन.: उपभोग सूचकांक आई. एम. ओ. बी.: रियल एस्टेट सूचकांक आई. एफ. एन. सी.: वित्तीय सूचकांक (जिसमें बैंक, क्रेडिट कार्ड प्रोसेसर, बीमा कंपनियां आदि शामिल हैं)। आई. एम. ए. टी.: बुनियादी सामग्री सूचकांक (कच्चा माल, लुगदी और कागज, पैकेजिंग, इस्पात, आदि का प्रतिनिधित्व करता है) यू. टी. आई. एल.: सार्वजनिक उपयोगिता सूचकांक (बिजली, पानी और सीवेज, गैस, आदि) निगमित शासन सूचकांक आई. जी. सी.: निगमित शासन सूचकांक में किसी भी विशिष्ट शासन स्तर में सूचीबद्ध सभी कंपनियां शामिल हैं, जो इसके बाजार पूंजीकरण से अप्रभावित हैं। आई. जी. सी. टी.: निगमित शासन व्यापार सूचकांक तरलता का व्यापार करके आई. जी. सी. घटकों को छानता है। आई. जी. एन. एम.: नया बाजार सूचकांक बी. ओ. वी. ई. एस. पी. ए. के नए बाजार भाग में सभी सूचीबद्ध कंपनियों को एकत्रित करता है। आई. टी. ए. जी.: टैग अलॉन्ग इंडेक्स उन शेयरों से बना है जो ब्राजील के कानून द्वारा दिए गए अधिकारों और न्यूनतम व्यापार मात्रा की तुलना में उसके वाहक को विशेषाधिकार प्राप्त टैग प्रदान करते हैं। स्थिरता सूचकांक आई. सी. ओ. 2: कुशल कार्बन सूचकांक उन कंपनियों को प्रदान किया जाता है जो ग्रीनहाउस गैस उत्सर्जन को नियंत्रित करने के लिए कुशल प्रयासों का अनुपालन करती हैं और आई. बी. आर. एक्स. 50 के लिए पात्र हैं। आई. एस. ई.: पर्यावरण, सामाजिक और जवाबदेही लक्ष्यों से जुड़ी कंपनियों में शामिल होने के लिए कॉर्पोरेट सस्टेनेबिलिटी इंडेक्स डॉव जोन्स सस्टेनेबिलिटी इंडेक्स से तुलनीय है। अन्य सूचकांक आई. एफ. आई. एक्स.: रियल स्टेट इन्वेस्टमेंट फंड बी. ओ. वी. ई. एस. पी. ए. में सूचीबद्ध आर. ई. आई. टी. के रिटर्न को मापते हैं। अन्य सूचकांकों के विपरीत, यह ओ. टी. सी. शेयरों से बना हो सकता है। बी. डी. आर. एक्स.: गैर-प्रायोजित ब्राजीलियाई डिपॉजिटरी रसीद सूचकांक उन शेयरों के मूल्यांकन को दर्शाता है जो स्टॉक एक्सचेंज में स्वतंत्र रूप से वितरित नहीं किए जाते हैं, लेकिन योग्य निवेशकों तक सीमित हैं, जैसा कि ब्राजील के नियमों द्वारा परिभाषित किया गया है। यह भी देखें एंडिस बोवेस्पा (बोवेस्पा सूचकांक) साओ पाउलो की बोवेस्पा अर्थव्यवस्था में कारोबार करने वाली कंपनियों की सूची संदर्भ बाहरी लिंक बी3 का आधिकारिक होम पेज (अंग्रेजी में) बीएम एंड एफबीओवीईएसपीए के बारे में 1890 में स्थापित बी3 वित्तीय सेवा कंपनियों में सूचीबद्ध सभी कंपनियों की सूची ब्राजील की वित्तीय सेवा कंपनियां बी3 (स्टॉक एक्सचेंज) पर सूचीबद्ध कंपनियां जो ब्राजील में साओ पाउलो स्टॉक एक्सचेंज में स्थित हैं।