USA Capital
यू. एस. ए. कैपिटल के रूप में लोकप्रिय, कठिन धन ऋणदाता यू. एस. ए. कमर्शियल मॉर्गेज कंपनी (यू. एस. ए. सी. एम.) एक लास वेगास, नेवादा स्थित बंधक दलाल था जिसका स्वामित्व टॉम हैंट्जेस, जो मिलानोव्स्की के पास था जो 2006 में दिवालिया हो गया था। रॉडनी बालिंस्की भी टॉम हैंट्जेस और जो मिलानोव्स्की के सहायक के रूप में कंपनी का हिस्सा थे। संचालन 'यू. एस. ए. कैपिटल', कठिन धन ऋणदाता यू. एस. ए. वाणिज्यिक बंधक कंपनी (यू. एस. ए. सी. एम.), एक लास वेगास, नेवादा स्थित बंधक दलाल था जिसका स्वामित्व टॉम हैंट्जेस और जो मिलानोव्स्की के पास था। यूएसएसीएम में ऋण/दलाली गतिविधि से संबद्ध एक प्रबंधन कंपनी, यूएसए सिक्योरिटीज और दो फंड, फर्स्ट ट्रस्ट डीड फंड और केवल नेवादा निवासियों के लिए, डाइवर्सिफाइड ट्रस्ट डीड फंड था। निवेशकों की दो सामान्य श्रेणियां थीं; फंड निवेशक जिन्होंने दूसरों के साथ अपनी नकदी एकत्र की और यूएसएसीएम को यह चुनने की अनुमति दी कि कौन से निवेश किए जाएंगे और उन ऋणदाताओं को निर्देशित करें जो व्यक्तिगत ऋण में निवेश करने से पहले अपने लिए परियोजनाओं का मूल्यांकन करना चाहते हैं। हालांकि एक एकल प्रत्यक्ष ऋणदाता द्वारा पूरे ऋण का वित्तपोषण करने के उदाहरण थे, लेकिन अधिकांश ऋणों को कई संस्थाओं द्वारा वित्त पोषित किया गया था, जिसमें दो ट्रस्ट डीड फंड शामिल थे। आम तौर पर $3,000,000 से $30,000,000 तक के ऋणों को 30 से 300 व्यक्तियों द्वारा वित्त पोषित किया जाता था, जिनमें से प्रत्येक वचन पत्र का आंशिक लाभार्थी था। यू. एस. ए. सी. एम. द्वारा दलाली किए गए ऋण ने निवेशकों को सी. डी. और ट्रेजरी नोटों पर उपलब्ध प्रचलित सुरक्षित दरों के सापेक्ष उच्च ब्याज दरों की पेशकश की। कम से कम सार्वजनिक रूप से, यू. एस. ए. सी. एम. ने वर्षों तक स्थिरता और अखंडता का लगभग बेदाग रिकॉर्ड बनाए रखा और विज्ञापन दिया कि "किसी भी निवेशक ने कभी भी मूलधन का एक पैसा नहीं खोया है।" जब उधारकर्ता धन की आवश्यकता में यू. एस. ए. सी. एम. से संपर्क करते थे, तो यू. एस. ए. सी. एम. कठिन शर्तों पर बातचीत करता था। इसमें भारी अग्रिम उत्पत्ति शुल्क और ऋण अंक, चालू सेवा और विस्तार शुल्क, और बैक एंड इक्विटी भागीदारी या सफलता शुल्क शामिल थे, जो सभी यूएसएसीएम को देय थे। खुदरा निवेशकों को केवल ब्याज मिलता था। अक्सर भूमि या परियोजनाओं पर ऋण दिए जाते थे जो उनके विकास, पात्रता या विपणन चरणों में बहुत शुरुआती थे। ज्यादातर मामलों में, इन संपत्तियों से किराये की आय उत्पन्न नहीं होती थी, इसलिए निवेशकों को वापस भुगतान करने के लिए इकाइयों की बिक्री, या आगे के हकदार भूमि के पुनर्वित्त या बिक्री की आवश्यकता होती थी। ऋण की अवधि के लिए ब्याज का भुगतान करने के लिए पर्याप्त जब्त खातों को आम तौर पर निवेशक के अपने पैसे से वित्त पोषित किया जाता था और इसके परिणामस्वरूप अधिकांश ऋणों का पुनर्भुगतान लगभग पूरी तरह से कॉन्डोमिनियम रूपांतरण की निरंतर उच्च मांग और बिल्डर तैयार भूमि की स्थिर या त्वरित मांग पर निर्भर था। दिवालियापन 2005 में ज़ब्त किए गए धन के कम होने और उधारकर्ताओं की जनता को मकान बेचने या बिल्डरों को जमीन बेचने की क्षमता कम होने के साथ, उधारकर्ताओं ने अपने दायित्वों पर चूक करना शुरू कर दिया। यू. एस. ए. सी. एम. ने इस तथ्य को नेवादा नियामकों और निवेशकों दोनों से छिपा दिया। विलायक बने रहने के लिए यूएसएसीएम ने न केवल एक कमजोर अचल संपत्ति बाजार में सट्टा ऋण उत्पन्न करके शुल्क एकत्र करना जारी रखा, बल्कि निवेशकों को बताया कि ऋण तब बढ़ाया गया था जब वास्तव में ऋण का भुगतान कर दिया गया था। भुगतान की आय, सही लाभार्थियों को भुगतान करने के बजाय, हजारों अन्य निवेशकों को उनके मासिक ब्याज चेक का भुगतान करने के लिए डायवर्ट की गई थी। इस प्रकार पोर्टफोलियो में प्रत्येक ऋण प्रदर्शन करते हुए दिखाई दिया। 13 अप्रैल, 2006 को कंपनी ने दिवालिया होने की घोषणा की। दिवालियापन के समय कंपनी में 6,500 निवेशक थे और निवेशक परिसंपत्तियों में $962,000,000 का प्रबंधन कर रही थी, जिससे यह नेवादा के इतिहास में सबसे बड़ा दिवालियापन का मामला बन गया। अदालती मामलों में यूएसए कैपिटल में निवेशकों का प्रतिनिधित्व करने वाले एक वकील मार्क लेविनसन ने संचालन की तुलना पोंजी योजना से की। दिवालियापन अदालत की न्यायाधीश लिंडा रीगल ने मामलों की देखरेख के लिए एक ट्रस्टी की नियुक्ति का आदेश दिया जब यह पता चला कि हैंट्जेस और मिलानोव्स्की पर गैम्बिनो अपराध परिवार के मालिक जॉन गोटी के एक प्रतिष्ठित पूर्व सहयोगी का 9.8 लाख डॉलर बकाया है। नवंबर 2006 में कुछ निवेशकों ने खुद को यूएसए कैपिटल लेंडर प्रोटेक्शन ग्रुप के रूप में संगठित किया। मार्च 2007 तक सदस्यता बढ़कर 750 से अधिक हो गई थी। 15 मार्च 2007 को न्यूयॉर्क शहर की निजी इक्विटी फर्म कम्पास पार्टनर्स ने घोषणा की कि वे दिवालियापन अदालत की नीलामी में सबसे अधिक बोली लगाने वाले थे। कंपनी ने अधिकांश बकाया ऋणों की सेवा के अधिकार और यूएसए कैपिटल फर्स्ट ट्रस्ट डीड फंड की परिसंपत्तियों के लिए 47 मिलियन डॉलर का भुगतान किया। कई निवेशक कम्पास की भागीदारी का विरोध कर रहे थे। उसी महीने, निवेशकों को एफ़. बी. आई. से पत्र प्राप्त हुए जिसमें उन्हें सूचित किया गया कि वे एक अपराध के संभावित शिकार थे और यू. एस. ए. सी. एम. की जाँच चल रही थी। विविधीकृत कोष निवेशकों को वितरित एक निवेश विवरण पत्रिका के अनुसार सभी निवेशित निधियों को अचल संपत्ति द्वारा सुरक्षित किया जाएगा। ऐसा नहीं था क्योंकि यू. एस. ए. सी. एम. में एक या अधिक प्राचार्यों के स्वामित्व और नियंत्रण वाली इकाई को कम से कम एक बड़ा असुरक्षित ऋण दिया गया था। नतीजतन, जोसेफ मिलानोव्स्की ने एक दलील स्वीकार कर ली और उन्हें तार धोखाधड़ी के एक मामले में 12 साल की जेल की सजा सुनाई गई। यूएसए कैपिटल के प्रबंधन को भी कई डेवलपर्स के साथ सीधे तौर पर शामिल पाया गया था जिन्हें वित्त पोषित किया जा रहा था, हितों का टकराव और नेवादा बंधक ऋण प्रभाग ने बाद में एक राय जारी की जिसमें कहा गया था कि लाभ भागीदारी यूएसएसीएम ने ऋण उत्पन्न करते समय अपनी ओर से बातचीत की थी जो नेवादा कानून के विपरीत थी। 7 जून, 2007 को चैप्टर 11 के ट्रस्टी माइकल कार्मेल को थॉमस हैंट्जेस दिवालियापन संपदा में नियुक्त किया गया था। न्यासी ने ब्रायन डी. शापिरो, एल. एल. सी. के विधि कार्यालय के ई. एस. क्यू. ब्रायन शापिरो को अपने स्थानीय लास वेगास दिवालियापन सलाहकार और रॉबिन इटकिन, ई. एस. क्यू. के रूप में बरकरार रखा। स्टेप्टो और जॉनसन के कानून कार्यालय के उनके सामान्य सलाहकार के रूप में। वे वर्तमान में थॉमस हैंट्जेस की संपत्ति और लेनदेन की जांच कर रहे हैं। संदर्भ पिरामिड और पोंजी योजनाएं संयुक्त राज्य अमेरिका की निवेश प्रबंधन कंपनियों के कॉर्पोरेट घोटाले