Asset–liability mismatch
वित्त में, परिसंपत्ति-देयता असंतुलन तब होता है जब किसी संस्थान की परिसंपत्तियों और देनदारियों की वित्तीय शर्तें मेल नहीं खाती हैं। कई प्रकार के असंतुलन संभव हैं। परिसंपत्ति-देयता असंतुलन महत्वपूर्ण ऋण जोखिम वाले संस्थानों में एक भौतिक जोखिम प्रस्तुत करता है, जैसे कि बैंक या संप्रभु सरकारें। एक महत्वपूर्ण बेमेलता दिवालिया या तरलता का कारण बन सकती है, जो वित्तीय विफलता का कारण बन सकती है। इस तरह के जोखिम 1980 के दशक के लैटिन अमेरिकी ऋण संकट, 2007 के सबप्राइम बंधक संकट, अमेरिकी बचत और ऋण संकट और 2023 में सिलिकॉन वैली बैंक के पतन जैसे आर्थिक संकटों के प्रमुख कारणों में से थे। मुद्रा बेमेल उदाहरण के लिए, एक बैंक जो अमेरिकी डॉलर में धन उधार लेता है और रूसी रुबल में ऋण देता है, उसकी मुद्रा में एक महत्वपूर्ण बेमेल होगाः यदि रुबल का मूल्य डॉलर के सापेक्ष गिरता है, तो बैंक को वित्तीय नुकसान होगा। चरम मामलों में, परिसंपत्तियों और देनदारियों के मूल्य में इस तरह के परिवर्तन दिवालियापन, तरलता संकट या भुगतान संतुलन संकट का कारण बन सकते हैं। आई. एम. एफ. की ऐनी ओ. क्रूगर के अनुसार, निश्चित विनिमय दरों और अस्थिर ऋण बोझ का संयोजन मुद्रा बेमेल जोखिम के प्रभाव को बढ़ा सकता है। क्रूगर इन संकटों को कम करने के तरीकों के रूप में सार्वजनिक ऋण को कम करने और पूंजी प्रवाह के प्रबंधन के लिए ठोस आर्थिक नीतियों का प्रस्ताव करते हैं। बैंक ऑफ इंटरनेशनल सेटलमेंट्स के शोध के अनुसार, कुल मुद्रा मिलान (राष्ट्रीय स्तर पर) द्वारा प्रस्तुत जोखिम को सरकारी क्षेत्र द्वारा मजबूत विदेशी मुद्रा स्थिति से कम किया जा सकता है। उच्च विदेशी मुद्रा भंडार और कम विदेशी मुद्रा-आधारित ऋण पूंजी शक्ति के दो उपाय हैं जो इस संबंध में उपयोगी हो सकते हैं। अवधि असंतुलन एक बैंक के पास पर्याप्त दीर्घकालिक परिसंपत्तियाँ (जैसे कि निश्चित-दर बंधक) भी हो सकती हैं जो अल्पकालिक देनदारियों, जैसे कि जमा द्वारा वित्त पोषित होती हैं। यदि देनदारियाँ परिसंपत्तियों के समक्ष देय हो जाती हैं, तो बैंक अपने दायित्वों को पूरा करने में असमर्थ हो सकता है। नतीजतन, यह अपनी कुछ परिसंपत्तियों (शायद नुकसान पर) को समाप्त करने या अतिरिक्त पूंजी जुटाने के लिए मजबूर हो सकता है (जो कमजोर या अन्यथा महंगी हो सकती है)। जैसा कि शिकागो विश्वविद्यालय के शोध द्वारा बताया गया है, ऋण और जमा के बीच होने वाले तरलता असंतुलन को जमा बीमा द्वारा संबोधित किया जा सकता है, जैसे कि एफ. डी. आई. सी. द्वारा प्रदान किया गया। अवधि असंतुलन तरलता समस्याओं वाली एक फर्म का संकेत है, और इसे त्वरित अनुपात, एसिड परीक्षण, या इसी तरह के लेखांकन मेट्रिक्स का उपयोग करके मापा जा सकता है। इसे कभी-कभी परिपक्वता बेमेल या तरलता बेमेल कहा जाता है, जिसे अवधि के अंतराल से मापा जा सकता है। शोधकर्ताओं ने 2007 के सबप्राइम बंधक संकट के आसपास के वर्षों में तरलता असंतुलन के प्रभाव का विश्लेषण किया। उन्होंने पाया कि अधिक महत्वपूर्ण तरलता बेमेल जोखिम वाली फर्मों नेः संकट के दौरान अधिक नकारात्मक स्टॉक रिटर्न का अनुभव किया, लेकिन गैर-संकट अवधि में अधिक सकारात्मक रिटर्न तरलता के दौरान अधिक नकारात्मक स्टॉक रिटर्न का अनुभव करता है, लेकिन सरकारी तरलता इंजेक्शन के दौरान अधिक सकारात्मक रिटर्न संकट के दौरान सरकार से अधिक भारी उधार लेता है ब्याज दर बेमेल एक ब्याज दर बेमेल तब होती है जब कोई बैंक एक ब्याज दर पर उधार लेता है लेकिन दूसरे पर उधार देता है। उदाहरण के लिए, एक बैंक अस्थायी ब्याज दर बांड जारी करके पैसे उधार ले सकता है, लेकिन निश्चित दर वाले बंधक के साथ पैसे उधार दे सकता है। यदि ब्याज दरें बढ़ती हैं, तो बैंक को अपने बांडधारकों को दिए जाने वाले ब्याज में वृद्धि करनी चाहिए, भले ही उसके बंधक पर अर्जित ब्याज में वृद्धि नहीं हुई हो। यह विसंगति नकारात्मक नकदी प्रवाह पैदा कर सकती है, जो लंबी अवधि में वित्तीय रूप से अस्थिर हैं। ब्याज दर के असंतुलन को अमेरिका के प्राथमिक कारण के रूप में पहचाना गया था। 1980 के दशक में बचत और ऋण संकट। जबकि प्रतिबंधात्मक मौद्रिक नीति के हिस्से के रूप में ब्याज दरों में वृद्धि हुई, वित्तीय नियमों ने ब्याज दरों पर सीमाएं निर्धारित की थीं जिन्हें डिपॉजिटरी खातों में पेश किया जा सकता था। नतीजतन, ग्राहकों ने डिपॉजिटरी संस्थानों से धन निकाल लिया, जिससे अचल संपत्ति की कीमतों में गिरावट के साथ मिलकर भारी वित्तीय दबाव पैदा हुआ। अन्य बेमेल नोटों को परिसंपत्ति देयता प्रबंधन द्वारा नियंत्रित किया जाता है। समाधानों में मोटे तौर पर जोखिम में कमी, शमन या बचाव शामिल हैं। अवधि और मुद्रा विसंगतियों को 1997 के एशियाई वित्तीय संकट के प्रमुख कारणों के रूप में इंगित किया गया था। परिसंपत्ति-देयता विसंगतियाँ बीमा कंपनियों और विभिन्न पेंशन योजनाओं के लिए महत्वपूर्ण हैं, जिनमें दीर्घकालिक देनदारियाँ (बीमित या पेंशन योजना प्रतिभागियों को भुगतान करने का वादा) हो सकती हैं जिन्हें परिसंपत्तियों द्वारा समर्थित किया जाना चाहिए। इसलिए ऐसी परिसंपत्तियों का चयन करना जो उनके वित्तीय दायित्वों से उचित रूप से मेल खाती हों, उनकी दीर्घकालिक रणनीति का एक महत्वपूर्ण हिस्सा है। कुछ ही कंपनियों या वित्तीय संस्थानों के पास अपनी परिसंपत्तियों और देनदारियों के बीच सही मिलान होता है। विशेष रूप से, बैंकों की जमाओं और ऋणों की परिपक्वता के बीच असंतुलन बैंकों को बैंक चलाने के लिए अतिसंवेदनशील बनाता है। दूसरी ओर, एक 'नियंत्रित' असंतुलन, जैसे कि अल्पकालिक जमा और कुछ हद तक दीर्घकालिक, ग्राहकों को उच्च ब्याज वाले ऋण, कई वित्तीय संस्थानों के व्यवसाय मॉडल के लिए केंद्रीय है। ऋण मूर्तिकला डायमंड-डिब्विग मॉडल घरेलू देयता डॉलरकरण अवधि अंतर परिपक्वता परिवर्तन मूल पाप (अर्थशास्त्र) संदर्भ स्रोत परिसंपत्ति-देयता बेमेल बैंकिंग वित्तीय लेखा देयता (वित्तीय लेखा) परिसंपत्ति की परिभाषा