Offshore investment
अपतटीय निवेश किसी के निवास देश के अलावा किसी अन्य क्षेत्राधिकार में धन रखना है। कई देशों में बड़े और छोटे निवेशकों द्वारा कम कर का भुगतान करने के लिए अपतटीय क्षेत्राधिकारों का उपयोग किया जाता है। खराब विनियमित अपतटीय अधिवासों ने ऐतिहासिक रूप से कर चोरी, धन शोधन, या निवेशक के देश में कानून प्रवर्तन से अवैध रूप से अर्जित धन को छिपाने या बचाने के लिए पनाहगाह के रूप में काम किया है। हालांकि, आधुनिक, अच्छी तरह से विनियमित अपतटीय केंद्र वैध निवेशकों को ऐसे अधिवासों के माध्यम से काम करने वाले लोगों द्वारा दिए गए रिटर्न पर उच्च रिटर्न दर या कर की कम दरों का लाभ उठाने की अनुमति देते हैं। अपतटीय निवेश का लाभ यह है कि इस तरह के संचालन निवेशक के देश-या "तटवर्ती" की तुलना में कानूनी और कम खर्चीले दोनों हैं। कर की कम दरों के लिए निवेशकों द्वारा पसंद किए जाने वाले स्थानों को अपतटीय वित्तीय केंद्र या (कभी-कभी) कर पनाहगाह के रूप में जाना जाता है। कम कर का भुगतान अधिकांश 'अपतटीय' गतिविधि के पीछे प्रेरक शक्ति है। अपतटीय केंद्रों के उपयोग के कारण, निवेशक अधिक लाभदायक तरीके से निवेश गतिविधियों का संचालन करने में सक्षम हैं। अक्सर, किसी निवेशक के गृह देश द्वारा लगाए गए कर किसी भी निवेश की लाभप्रदता के लिए महत्वपूर्ण होते हैं। अपतटीय-अधिवासित विशेष प्रयोजन तंत्र (या वाहन) का उपयोग करके एक निवेशक देय कर की राशि को कम कर सकता है, जिससे निवेशक समग्र रूप से अधिक लाभप्रदता प्राप्त कर सकता है। एक अन्य कारण है कि 'अपतटीय' निवेश को 'अपतटीय' निवेश से बेहतर माना जाता है क्योंकि यह कम विनियमित है, और अपतटीय निवेश प्रदाता का व्यवहार, चाहे वह एक बैंकर, फंड मैनेजर, ट्रस्टी या स्टॉक-ब्रोकर हो, अधिक विनियमित वातावरण की तुलना में अधिक स्वतंत्र है। अपतटीय निवेश के लिए वाहनों में निवेशक के गृह देश के बाहर निवेश रणनीतियाँ शामिल हैं। मुद्रा-बाजार, बॉन्ड और इक्विटी परिसंपत्तियों में निवेश के अवसर अपतटीय कंपनियों के माध्यम से उपलब्ध हैं। एक कानूनी व्यक्तित्व, सीमित देयता, हस्तांतरणीय शेयर, एक केंद्रीकृत प्रबंधन और साझा स्वामित्व प्रदान करने के लिए एक अपतटीय निगम को भी चार्टर किया जा सकता है। कुछ मामलों में ऐसे निगम के निवेश लाभों की भरपाई उस देश द्वारा लगाए गए कानूनी, कॉर्पोरेट और खाता पंजीकरण शुल्क द्वारा की जाती है जिसमें अपतटीय खाता स्थापित किया जाता है। इसके अलावा, निगम के अधिकारियों को निवास स्थापित करने, अचल संपत्ति रखने या न्यूनतम निवेश (देश के आधार पर यह 10 लाख डॉलर तक हो सकता है) को पूरा करने की आवश्यकता हो सकती है। एक निगमित संरचना की स्थापना से जो लाभ प्राप्त होता है वह यह है कि हालांकि एक नागरिक को अपतटीय खाता स्थापित करने से प्रतिबंधित किया जा सकता है, वे एक निगम स्थापित कर सकते हैं जो ऐसा कर सकता है। अपतटीय निवेश के कारणों में शामिल हैंः कर लाभ-कर नियमों में अक्सर कई क्षेत्राधिकारों द्वारा कराधान से बचाने के लिए प्रावधान होते हैं जिनका उपयोग कानूनी कर कटौती के लिए किया जा सकता है। राष्ट्र जानबूझकर कम कर दरों के माध्यम से व्यावसायिक निवेश को आकर्षित करते हैं। 1980 से 2010 की अवधि में निगमित-कर की प्रवृत्ति कम हुई है, जिसमें ओ. ई. सी. डी. देशों (अमेरिका को छोड़कर) में शीर्ष दर 51 प्रतिशत से बढ़कर 32 प्रतिशत हो गई है। ऐसे वातावरण में निवेश करने से निवेशक के निवेश पर प्रतिफल की दर में सुधार हो सकता है। निवेश विविधीकरण-जोखिम को तटवर्ती निवेश की तुलना में विकल्पों की एक विस्तृत श्रृंखला के बीच निवेश में विविधीकरण करके प्रबंधित किया जा सकता है। जबरन उत्तराधिकार से बचना-निवास/मृत्यु के अधिकार क्षेत्र में सामुदायिक संपत्ति कानूनों जैसे नियमों की परवाह किए बिना विरासत को पसंदीदा उत्तराधिकारी को दिया जा सकता है। विनियमन के निम्न स्तर-निवेश विकल्पों की एक व्यापक श्रृंखला उपलब्ध है (जैसे। हेज फंड, जो अपनी अत्यधिक आक्रामक निवेश रणनीतियों के कारण कम नियामक वातावरण में पनपते हैं, अपतटीय क्षेत्राधिकारों में पनपते हैं, मुख्य रूप से केमैन द्वीप समूह) गोपनीयता-गोपनीय वित्तीय जानकारी व्यक्ति को पूंजीगत लाभ, आय और विरासत पर करों का प्रबंधन करने में मदद करती है। विशेषज्ञ वित्तीय सेवाएँ-प्रमुख अपतटीय केंद्रों के पास स्टॉक ब्रोकिंग, परिसंपत्ति प्रबंधन, बैंकिंग, बीमा, न्यास, कोष और कानूनी सेवाओं में विशेषज्ञता के साथ अत्यधिक विकसित वित्तीय सेवा क्षेत्र हैं। मुद्रा के अवमूल्यन से बचाव-एक उदाहरण के रूप में, चीनी निवेशक अपनी बचत को स्थिर अपतटीय स्थानों में निवेश कर रहे हैं ताकि उन्हें रेनमिनबी की गिरावट से बचाया जा सके। अपतटीय निवेश के खिलाफ तर्क अपतटीय निवेश के खिलाफ जो कारण दिए गए हैं, उनमें शामिल हैंः वे विश्व की अर्थव्यवस्थाओं को स्थिर करने और एक उचित बाजार स्थापित करने के लिए महामंदी (जैसे, 1933 का अमेरिकी प्रतिभूति अधिनियम और 1934 का प्रतिभूति विनिमय अधिनियम) के बाद लागू किए गए सुरक्षा विनिमय कानून को दरकिनार करते हैं। इससे जोखिम बढ़ जाता है कि वित्तीय बाजार ठीक से विनियमित नहीं हैं, संभवतः बुलबुले और बाद में मंदी की संभावना बढ़ जाती है। नैतिक रूप से, इसे वित्तीय लेनदेन के नियामकों के लिए पारदर्शिता को कम करके राष्ट्रीय संप्रभुता का दुरुपयोग माना जा सकता है। अपतटीय निवेश पारदर्शिता को कम करते हैं, जो अवैध गतिविधियों को बढ़ावा देता है जैसे कि निवेश फर्मों को अपनी प्रत्ययी जिम्मेदारी को दरकिनार करने और अपने ग्राहकों का शोषण करने की अनुमति देना। एक उदाहरण के रूप में, एस. ई. सी. द्वारा दायर एक नागरिक धोखाधड़ी मुकदमे में यह आरोप लगाया गया है कि गोल्डमैन सैक्स ने एक "अपतटीय सौदा किया जिसमें एक लंबे समय से ग्राहक, हेज फंड पॉलसन एंड कंपनी ने निवेशकों को पॉलसन की भूमिका के बारे में बताए बिना सौदे में प्रतिभूतियों का चयन करने और फिर उनके खिलाफ दांव लगाने में मदद की।" यह उस अर्थव्यवस्था में करों के अपने उचित हिस्से का भुगतान नहीं करते हुए एक कर अर्थव्यवस्था द्वारा धन अर्जित करने के लिए बनाए गए लाभों का फायदा उठाता है। एक (कर योग्य) अर्थव्यवस्था में अर्जित धन को परिसंचरण से बाहर कर दिया जाता है (यानी, सेवाओं और बुनियादी ढांचे को प्रदान करने के लिए फिर से खर्च करने पर इसे फिर से कर नहीं लगाया जा सकता है)। यह राज्यों, प्रांतों, देशों और क्षेत्रों के बीच कर प्रतिस्पर्धा को उसी तरह प्रोत्साहित करता है जैसे शारीरिक श्रम के हमेशा सस्ते स्रोत की खोज हर जगह मजदूरी को कम करती है। खराब विनियमित कर पनाहगाहों में अपतटीय निवेश समाजों के लिए महत्वपूर्ण सम्मेलनों को प्रोत्साहित करने के लिए स्थापित देशों के खिलाफ प्रतिबंधों को दरकिनार कर सकते हैं (जैसे, परमाणु अप्रसार संधियों का पालन करने में विफलता के लिए संयुक्त राष्ट्र प्रतिबंध)। इससे इस तरह के प्रतिबंधों की प्रभावशीलता में कमी आती है। कर चोरी के लिए अपतटीय निवेश के उपयोग को कम करने के प्रयास कर चोरी को कम करने के लिए अंतर्राष्ट्रीय प्रयास आर्थिक सहयोग और विकास संगठन (ओइसीडी), यूरोपीय संघ (ईयू) और संयुक्त राज्य अमेरिका (यूएसए) कर डेटा के आदान-प्रदान के लिए प्रयास करते हैं। ओ. ई. सी. डी. ने द्वैपाक्षिक कर-सूचना आदान-प्रदान समझौतों की एक सीमा स्थापित की है, बारह, न्यूनतम के रूप में जिसे एक देश को "श्वेत सूची" में भी रखा गया है और अंतरराष्ट्रीय स्तर पर सहमत कर मानकों को "पर्याप्त रूप से लागू" करने के रूप में मान्यता प्राप्त है। ओ. ई. सी. डी. "धूसर सूची" में वे देश शामिल हैं जिन्होंने "श्वेत सूची" का दर्जा हासिल नहीं किया है और जिन्हें अपर्याप्त वित्तीय खुलेपन के माध्यम से कर चोरी को बढ़ावा देने के रूप में माना जाता है। नतीजतन, केमैन द्वीप समूह और लिकटेंस्टीन ने सूची से बाहर निकलने और प्रतिबंधों के खतरे से बचने के लिए वित्तीय खुलेपन सुधारों को लागू किया, जबकि पनामा, लक्ज़मबर्ग, लिकटेंस्टीन, स्विट्जरलैंड और ब्रिटिश वर्जिन द्वीप समूह (बीवीआई) 2009 के अंत तक अभी भी धूसर सूची में थे। यूरोपीय संघ के विस्तार ने कर संबंधी पारदर्शिता में बड़े सुधारों को प्रेरित किया है। यूरोपीय संघ के सदस्यों को 2011 के अंत तक स्वचालित प्रणालियों का उपयोग करके कर जानकारी का आदान-प्रदान करने की आवश्यकता है, जो आश्वस्त करता है कि ऑस्ट्रिया, बेल्जियम और लक्ज़मबर्ग अनुपालन में आ रहे हैं। इसके अलावा, जनवरी 2007 से बरमूडा, चैनल द्वीप समूह (जर्सी और ग्वेर्नसे) और आइल ऑफ मैन में पूर्व कर पनाहगाहों (अपनी बैंकिंग गोपनीयता और विदेशी निवेश के लिए कम कर दरों के लिए प्रसिद्ध) ने अपने यूरोपीय संघ के संबंधों के कारण "श्वेत सूची" का दर्जा हासिल किया है। पनामा को वर्तमान में वैध अपतटीय निवेश के साथ-साथ कर चोरी के लिए अधिक आकर्षक देशों में से एक के रूप में मान्यता प्राप्त है, और यह ओ. ई. सी. डी. की "धूसर सूची" में है। पनामा का मुक्त व्यापार क्षेत्र प्रति वर्ष 19 अरब डॉलर से अधिक के वाणिज्य को संभालता है और निर्माण तेजी से बढ़ रहा है। निगम आसानी से पनामा में बनाए जाते हैं और, हालाँकि उन पर पनामा-घरेलू संचालन पर भारी कर लगाया जाता है, वे विदेशी गतिविधियों पर कोई कर नहीं देते हैं। बेनामी "वाहक शेयरों" के उपयोग के माध्यम से कंपनी के स्वामित्व को आसानी से छुपाया जा सकता है। नतीजतन, पनामा में हर साल 45,000 से अधिक अपतटीय शेल कंपनियां और सहायक कंपनियां बनाई जाती हैं; पनामा में दुनिया के किसी भी देश की सहायक कंपनियों की सबसे अधिक सांद्रता है। पनामा के बैंक अच्छी तरह से विनियमित हैं, जो स्थिरता और पूर्वानुमान प्रदान करते हैं। पनामा अभी तक कर-सूचना-विनिमय संधियों में भाग नहीं लेता है; क्योंकि वे केवल घरेलू आय पर कर लगाते हैं, इसलिए अन्य सरकारों के साथ उनकी जानकारी साझा करने में कोई पारस्परिक लाभ नहीं है। ये सभी शर्तें वैध व्यवसाय और कर चोरी दोनों को लाभ प्रदान करती हैं। हाल के घटनाक्रम 2009 में संयुक्त राज्य अमेरिका ने कराधान खामियों को बंद करने और अपतटीय खातों का उपयोग करके कर चोरी करने वालों की पहचान करने और उन पर मुकदमा चलाने के लिए प्रयासों में वृद्धि की। इस प्रयास के एक तत्व के रूप में, उन्होंने स्विट्जरलैंड जैसे देशों के बैंकिंग गोपनीयता कानूनों की भरपाई के लिए संशोधित कर संधियों का पालन किया है। 2010 में अमेरिका और स्विट्जरलैंड कर चोरी के अभियोजन में सहायता के लिए साझा कर जानकारी बढ़ाने के लिए एक प्रोटोकॉल पर सहमत हुए। सभी संधियों की तरह, यह तब तक लागू नहीं होता जब तक कि उपयुक्त विधायी निकायों (इस मामले में अमेरिकी सीनेट और स्विस संघीय परिषद और संसद) द्वारा अनुमोदित नहीं किया जाता है। कर चोरी के उद्देश्य से किए गए अवैध अपतटीय निवेश को कम करने के प्रयासों के एक उदाहरण के रूप में, 2010 में स्विस बैंक यूनियन बैंक ऑफ स्विट्जरलैंड (यू. बी. एस.) ने 7,80 मिलियन डॉलर का जुर्माना दिया है और यू. बी. एस. में खाते रखने वाले अनुमानित 19,000 अमीर अमेरिकी कर चोरी करने वालों की पहचान करने में सहयोग कर रहा है। अमेरिकी आंतरिक राजस्व सेवा ने स्वेच्छा से आगे आने वालों को माफी की पेशकश की है। इसी तरह बैंकिंग फर्म एच. एस. बी. सी. पर आरोप लगाया गया है कि उसने अरबों डॉलर की कर चोरी योजना में दो अमेरिकी नागरिकों की सहायता की, जो विदेशी मुखौटा निगमों के नाम पर रखे गए विभिन्न खातों पर निर्भर थी, जिसमें स्विस वकीलों का उपयोग इन खातों में से कुछ के लिए कट-आउट हस्ताक्षरकर्ता के रूप में किया गया था। दोनों लोगों को गिरफ्तार कर लिया गया और कर चोरी के आरोप में अभियोग लगाया गया है। पाँच झंडे सिद्धांत सुविधा का झंडा अपतटीय बैंक अपतटीय वित्तीय केंद्र अपतटीय निधि अपतटीय स्टॉक ब्रोकर पैराडाइज पेपर्स टैक्स हैवन संदर्भ बाहरी लिंक क्लियरवाटर ऑफशोर लिमिटेड-शेनझेन का निजी धन प्रबंधन अंतर्राष्ट्रीय वित्तीय केंद्र मंच (आईएफसी फोरम) अपतटीय वित्त धन शोधन कर चोरी