Tax inversion
एक कर व्युत्क्रम या कॉर्पोरेट कर व्युत्क्रम कर से बचने का एक रूप है जहां एक निगम पुनर्गठन करता है ताकि वर्तमान माता-पिता को एक विदेशी माता-पिता द्वारा प्रतिस्थापित किया जाए, और मूल मूल कंपनी विदेशी माता-पिता की सहायक बन जाए, इस प्रकार अपने कर निवास को विदेश में स्थानांतरित कर दे। कार्यकारी और परिचालन मुख्यालय मूल देश में रह सकते हैं। अमेरिकी परिभाषा के लिए आवश्यक है कि मूल शेयरधारक पोस्ट-इनवर्टेड कंपनी के बहुमत नियंत्रण में रहें। अमेरिकी संघीय कानून में एक कंपनी जिसे इस तरह से पुनर्गठित किया गया है, उसे "उल्टे घरेलू निगम" के रूप में संदर्भित किया जाता है, और "कॉर्पोरेट प्रवासी" शब्द का भी उपयोग किया जाता है। 1993 के बाद से दर्ज किए गए 100 से कम सामग्री कर व्युत्क्रमों में से अधिकांश अमेरिकी निगमों (85 व्युत्क्रम) के हैं, जो अमेरिकी कॉर्पोरेट कर प्रणाली को कम भुगतान करना चाहते हैं। कर व्युत्क्रम के भौतिक बहिर्वाह का अनुभव करने वाला एकमात्र अन्य क्षेत्राधिकार 2007 से 2010 (22 व्युत्क्रम) तक यूनाइटेड किंगडम था; हालाँकि, 2009 से 2012 तक यूके कॉर्पोरेट कर संहिता के सुधार के बाद यूके व्युत्क्रम काफी हद तक बंद हो गया। पहला व्युत्क्रम 1983 में मैकडर्मॉट इंटरनेशनल था। 2004 में अमेरिकी कांग्रेस द्वारा किए गए सुधारों ने "नग्न व्युत्क्रम" को रोक दिया, हालांकि, व्यक्तिगत "विलय व्युत्क्रम" का आकार नाटकीय रूप से बढ़ा; अकेले 2014 में, वे 1983 के बाद से सभी व्युत्क्रमों के संचयी मूल्य को पार कर गए। 2014-16 में नए अमेरिकी ट्रेजरी नियमों ने कई प्रमुख व्युत्क्रमों को अवरुद्ध कर दिया (जैसे. 2016 अमेरिकी डॉलर 160 बिलियन फाइजर-एलरगन पीएलसी व्युत्क्रम, और 2015 अमेरिकी डॉलर 54 बिलियन एबवी-शायरे पीएलसी व्युत्क्रम), और 2017 के कर कटौती और नौकरी अधिनियम (टी. सी. जे. ए.) ने व्युत्क्रम के कराधान प्रोत्साहन को और कम कर दिया। , 2017 के बाद कोई सामग्री अमेरिकी व्युत्क्रम नहीं हुआ है, और विशेष रूप से, गैर-कर व्युत्क्रम लेनदेन में दो बड़े आयरिश-आधारित कर व्युत्क्रम लक्ष्यों का अधिग्रहण किया गया था, जहां अधिग्रहणकर्ता अपने उच्च-कर अधिकार क्षेत्र में बना रहाः जापानी फार्मा टाकेडा द्वारा 63 बिलियन अमेरिकी डॉलर में शिरे पीएलसी (2018 में घोषित, 2019 में बंद), और यू. एस. फार्मा एबवी द्वारा एलर्गन पीएलसी 64 बिलियन अमेरिकी डॉलर में (2019 में घोषित, 2020 में बंद होने की उम्मीद); इसके अलावा, ब्रॉडकॉम इंक. को संयुक्त राज्य में फिर से स्थापित किया गया। अमेरिकी कॉर्पोरेट कर व्युत्क्रम के लिए इतिहास में सबसे लोकप्रिय गंतव्य आयरलैंड है (22 व्युत्क्रम के साथ); आयरलैंड यूके व्युत्क्रम के लिए भी सबसे लोकप्रिय गंतव्य था। इतिहास में सबसे बड़ा पूर्ण कॉर्पोरेट कर व्युत्क्रम 2015 में आयरलैंड में कोविडियन पीएलसी के साथ मेडट्रॉनिक का 48 बिलियन अमेरिकी डॉलर का विलय था (उनके विलय किए गए राजस्व का अधिकांश हिस्सा अभी भी अमेरिका से है)। सबसे बड़ा निरस्त कर व्युत्क्रम 2016 में आयरलैंड में एलर्गन पीएलसी के साथ फाइजर का 160 अरब अमेरिकी डॉलर का विलय था। सबसे बड़ा संकर-बौद्धिक संपदा (आईपी) कर व्युत्क्रम 2015 में एप्पल आयरलैंड द्वारा एप्पल इंक. के आईपी का 300 अरब अमेरिकी डॉलर का अधिग्रहण था। जबकि एक कर व्युत्क्रम को निष्पादित करने के लिए उठाए गए कानूनी कदम जटिल हो सकते हैं क्योंकि निगमों को अपने कर निवास को कम कर क्षेत्राधिकार में फिर से स्थापित करने में नियामक और आंतरिक राजस्व सेवा (आईआरएस) दोनों बाधाओं से बचने की आवश्यकता होती है, सरल उदाहरण उपलब्ध हैं; जैसे कि अगस्त 2014 में ब्लूमबर्ग पत्रकार मैट लेविन द्वारा कनाडा में बर्गर किंग कर व्युत्क्रम पर रिपोर्ट करते समय प्रदान किया गया था। 2017 टी. सी. जे. ए. से पहले, अमेरिकी कंपनियों ने अमेरिका और विदेशों दोनों में अर्जित सभी आय पर 35 प्रतिशत की कॉर्पोरेट कर दर का भुगतान किया, लेकिन उन्होंने भुगतान किए गए किसी भी विदेशी कर की राशि के लिए अपनी अमेरिकी कर देयता के खिलाफ क्रेडिट प्राप्त किया। यह देखते हुए कि 35 प्रतिशत की अमेरिकी कर दर दुनिया में सबसे अधिक थी, इसलिए निगम की अधिकतम वैश्विक कर देयता 35 प्रतिशत होनी चाहिए थी। लगभग सभी अन्य विकसित देशों द्वारा उपयोग की जाने वाली "क्षेत्रीय कर प्रणाली" के विपरीत, इस पूर्व-टी. सी. जे. ए. अमेरिकी कर प्रणाली को "विश्वव्यापी कर प्रणाली" के रूप में संदर्भित किया गया था। लेविन ने समझायाः अगर हम अमेरिका में निगमित हैं, तो हम अमेरिका और कनाडा और मैक्सिको और आयरलैंड और बरमूडा और केमैन द्वीप समूह में अपनी आय पर 35 प्रतिशत कर का भुगतान करेंगे, लेकिन अगर हम कनाडा में निगमित हैं [जो एक "क्षेत्रीय कर प्रणाली" संचालित करते हैं], तो हम अमेरिका में अपनी आय पर 35 प्रतिशत का भुगतान करेंगे, लेकिन कनाडा में 15 प्रतिशत और मैक्सिको में 30 प्रतिशत और आयरलैंड में 12.5 प्रतिशत और बरमूडा में शून्य प्रतिशत और केमैन में शून्य प्रतिशत एक क्षेत्रीय कर व्यवस्था के साथ अपने मुख्यालय को दूसरे देश में बदलते हुए, निगम आमतौर पर प्रत्येक देश की विशिष्ट दरों पर उन देशों में से प्रत्येक में अपनी आय पर कर का भुगतान करता है। इसके अलावा, कर व्युत्क्रम को निष्पादित करने वाले निगम को अतिरिक्त कर परिहार रणनीतियाँ मिल सकती हैं, जिन्हें उपकरण कहा जाता है, जो उच्च-कर वाले स्थानों से बिना कर वाले मुनाफे को स्थानांतरित कर सकते हैं (जैसे। यू. एस.), नए निम्न-कर वाले देश के लिए जिसे निगम ने अब उल्टा कर दिया है। अमेरिकी और गैर-अमेरिकी कॉर्पोरेट कर व्युत्क्रम के इतिहास में निम्नलिखित उल्लेखनीय घटनाएं हैंः अमेरिकी अनुभव 1983। पहला आधिकारिक रूप से मान्यता प्राप्त अमेरिकी कॉर्पोरेट कर व्युत्क्रम टेक्सास से पनामा तक मैकडर्मॉट इंटरनेशनल का था। शिक्षाविद इसे पहली पीढ़ी के व्युत्क्रम के रूप में संदर्भित करते हैं। 1990 में। कैलिफोर्निया से सिंगापुर में फ्लेक्सट्रॉनिक्स का स्थानांतरण; हालाँकि इसे पूर्ण कर व्युत्क्रम नहीं माना जाता है। 1994 में। दूसरा आधिकारिक रूप से मान्यता प्राप्त अमेरिकी कॉर्पोरेट कर व्युत्क्रम टेक्सास से बरमूडा तक ट्रॉय लिमिटेड की हेलेन का था। शिक्षाविद इसे दूसरी पीढ़ी के व्युत्क्रम के रूप में संदर्भित करते हैं। 1994 में। जेम्स आर. हाइन्स जूनियर महत्वपूर्ण हाइन्स-राइस पेपर प्रकाशित करते हैं, जो दर्शाता है कि कई अमेरिकी निगमों ने कर व्युत्क्रम का उपयोग करने के बजाय लाभ को कर पनाहगाहों में स्थानांतरित करने का विकल्प चुना था। 1996-2004। मुख्य रूप से बरमूडा और केमैन द्वीप समूह जैसे कैरेबियाई कर पनाहगाहों के लिए अमेरिकी कर व्युत्क्रम की पहली बड़ी लहर; ये व्युत्क्रम ज्यादातर "नग्न व्युत्क्रम" थे जहां कॉर्पोरेट को एक कर पनाहगाह में फिर से अधिवासित किया गया था जिसमें उनका कोई मौजूदा व्यवसाय नहीं था, और इसमें शामिल थेः इंगरसोल-रैंड, एक्सेंचर, सीगेट, कूपर और टाइको। शिक्षाविद इन्हें तीसरी पीढ़ी के व्युत्क्रम के रूप में संदर्भित करते हैं। 2004 में। अमेरिकी कांग्रेस आई. आर. एस. धारा 7874 के साथ 2004 का अमेरिकी नौकरी सृजन अधिनियम (ए. जे. सी. ए.) पारित करती है जिसमें मौजूदा शेयरधारकों को नई इकाई के 80 प्रतिशत से कम के मालिक होने की आवश्यकता होती है, और नए विदेशी स्थान में "पर्याप्त व्यावसायिक गतिविधियों" का परीक्षण शुरू करता है; ए. जे. सी. ए. कैरिबियन-प्रकार के कर पनाहगाहों के लिए "नग्न व्युत्क्रम" को समाप्त करता है। 2009-2012। कैरेबियन-प्रकार के कर पनाहगाहों की पहली लहर से कई अमेरिकी व्युत्क्रम आयरलैंड (इंगरसोल-रैंड, एक्सेंचर, सीगेट, कूपर और टाइको) और स्विट्जरलैंड (वेदरफोर्ड और नोबल) जैसे OECD कर पनाहगाहों में स्थानांतरित हो गए, एक नए लोकतांत्रिक प्रशासन से प्रतिक्रिया के डर से। 2012-2016। अमेरिकी कर व्युत्क्रम की दूसरी प्रमुख लहर आईआरएस 7874 की "पर्याप्त व्यावसायिक गतिविधियों" को पूरा करने के लिए विलय का उपयोग करती है; आयरलैंड और यूके मुख्य गंतव्य हैं और इन व्युत्क्रमों का आकार पहली लहर की तुलना में बहुत बड़ा है (ग्राफिक देखें), और इसमें शामिल हैंः मेडट्रोनिक, लिबर्टी ग्लोबल, ईटन कॉर्पोरेशन, जॉनसन कंट्रोल्स और पेरिगो। शिक्षाविद इन्हें चौथी पीढ़ी के व्युत्क्रम के रूप में संदर्भित करते हैं। 2012 में। अमेरिकी कोषागार टी. डी. जारी करता है। 9592 विदेशी गंतव्य में "पर्याप्त व्यावसायिक गतिविधियों" की सीमा को 10 प्रतिशत से बढ़ाकर 25 प्रतिशत से अधिक करना। 2014 में। अकेले 2014 में नए प्रस्तावित अमेरिकी कर व्युत्क्रमों का मूल्य (319 अरब अमेरिकी डॉलर) इतिहास में पिछले सभी अमेरिकी कर व्युत्क्रमों के संचयी मूल्य से अधिक है। 2014 में। यू. एस. ट्रेजरी ने मौजूदा ए. जे. सी. ए./टी. डी. 9592 सीमा के आसपास के नियमों को और कड़ा कर दिया है; एबवी ने आयरलैंड के लिए शायरे पी. एल. सी. के साथ 54 बिलियन अमेरिकी डॉलर के व्युत्क्रम को रद्द कर दिया है। 2015 में। मेडट्रॉनिक ने आयरलैंड में कोविडियन पीएलसी के साथ 48 बिलियन अमेरिकी डॉलर के विलय में इतिहास में सबसे बड़ा कर व्युत्क्रम पूरा किया। 2015 में। एप्पल इंक. आयरलैंड में 300 बिलियन अमेरिकी डॉलर के आईपी को स्थानांतरित करके इतिहास में सबसे बड़ा संकर आईपी-व्युत्क्रम पूरा करता है (लेप्रेचुन अर्थशास्त्र देखें)। 2015 में। आयरलैंड के लिए दो पिछले अमेरिकी कर व्युत्क्रम, एक्टाविस पीएलसी और एलर्गन पीएलसी, फाइजर के साथ कर व्युत्क्रम की तैयारी के लिए 70 बिलियन अमेरिकी डॉलर के विलय को निष्पादित करते हैं। 2016 में। अमेरिकी कोषागार कड़ा हो जाता है और मौजूदा ए. जे. सी. ए./टी. डी. के आसपास नए नियम लागू करता है। 9592 सीमाएँ जो आयरलैंड में एलर्गन पीएलसी के साथ फाइजर के 160 अरब अमेरिकी डॉलर के विलय को अवरुद्ध करती हैं। 2017 में। अमेरिकी कांग्रेस के बजट कार्यालय ने व्युत्क्रम से वार्षिक अमेरिकी कॉर्पोरेट कर राजस्व में ढाई प्रतिशत (या 12 अरब अमेरिकी डॉलर) की स्थायी कमी का अनुमान लगाया है। 2017 में। यूएस टैक्स कट्स एंड जॉब्स एक्ट अमेरिकी कर संहिता में सुधार करता है और 21 प्रतिशत की कम मुख्य कर दर पेश करता है और एक संकर-"क्षेत्रीय कर प्रणाली" की ओर बढ़ता है। 2019. एबवी ने $63 बिलियन में एलर्गन पीएलसी का अधिग्रहण करने के लिए एक समझौते की घोषणा की; हालाँकि अधिग्रहण को कर व्युत्क्रम के रूप में संरचित नहीं किया जाएगा, और यह कि समूह कर उद्देश्यों के लिए अमेरिका में अधिवासित होगा। एबवी ने घोषणा की कि 2017 टी. सी. जे. ए. के बाद, इसकी प्रभावी कर दर पहले से ही 9 प्रतिशत पर आयरिश-आधारित एलर्गन पी. एल. सी. की तुलना में कम थी, और अधिग्रहण के बाद, यह बढ़कर 13 प्रतिशत हो जाएगी। यूके अनुभव 2007-2010। यूनाइटेड किंगडम मुख्य रूप से आयरलैंड के लिए कर व्युत्क्रम की एक लहर खो देता है जिसमें एक्सपेरियन पीएलसी, डब्ल्यूपीपी पीएलसी, यूनाइटेड बिजनेस मीडिया पीएलसी, हेंडरसन ग्रुप पीएलसी, शायरे पीएलसी और चार्टर शामिल हैं। 2009-2012। यूनाइटेड किंगडम अपने निगमित कर संहिता में सुधार करता है और कम 19 प्रतिशत निगमित कर दर पेश करता है और एक पूर्ण "क्षेत्रीय कर प्रणाली" की ओर बढ़ता है। 2013 में। लिबर्टी ग्लोबल ने यूके में वर्जिन मीडिया के साथ 24 बिलियन अमेरिकी डॉलर के विलय में इतिहास में दूसरा सबसे बड़ा अमेरिकी कर व्युत्क्रम पूरा किया। 2015 में। यू. के. एच. एम. आर. सी. रिपोर्ट करता है कि आयरलैंड के लिए कई यू. के. व्युत्क्रम लौट आए (जैसे। डब्ल्यू. पी. पी. पी. एल. सी., यूनाइटेड बिजनेस मीडिया पी. एल. सी., हेंडरसन ग्रुप पी. एल. सी.) और यह कि यू. के. अमेरिकी व्युत्क्रमों के लिए एक प्रमुख गंतव्य था। 2016 में। यू. के. 11 व्युत्क्रमों के साथ अमेरिकी कर व्युत्क्रमों के लिए इतिहास में तीसरा सबसे लोकप्रिय गंतव्य बन गया है (आयरलैंड 21 व्युत्क्रमों के साथ शीर्ष पर है)। 2014 का अन्य अनुभव। आयरिश इंटरनेशनल फाइनेंशियल सर्विसेज सेंटर टैक्स-लॉ फर्म कभी-कभी अपने ब्रोशर में पेंटायर को आयरलैंड के लिए स्विस कर व्युत्क्रम के रूप में सूचीबद्ध करते हैं; हालाँकि पेंटायर वास्तव में स्विट्जरलैंड के लिए 2012 का अमेरिकी कर व्युत्क्रम था, जिसने 2016 में यूके जाने से पहले आयरलैंड को दो साल के लिए आधार के रूप में इस्तेमाल किया था। 2018 में। जापानी ताकेदा फार्मास्युटिकल कंपनी ने घोषणा की कि वह आयरिश-आधारित शायरे पीएलसी (2008 में आयरलैंड के लिए एक पिछला यूके व्युत्क्रम) के साथ विलय कर रही थी; हालाँकि, कुछ प्रारंभिक भ्रम के बाद, ताकेदा ने स्पष्ट किया कि वह आयरलैंड के लिए एक व्युत्क्रम निष्पादित नहीं कर रहा था और इसका कानूनी मुख्यालय जापान में रहेगा। चालकों ने करों में कमी की जबकि व्युत्क्रमों को निष्पादित करने वाले निगम लेन-देन के लिए अपने तर्क में कराधान को कम करते हैं, और इसके बजाय रणनीतिक तर्क पर जोर देते हैं, शोध सर्वसम्मत है कि 1983 से 2016 तक अधिकांश अमेरिकी कर व्युत्क्रमों के लिए कर चालक था। अमेरिकी कर व्युत्क्रम पर अमेरिकी अनुसंधान कर बचत को तीन क्षेत्रों में विभाजित करता हैः अमेरिकी आय पर कर। 2017 टी. सी. जे. ए. से पहले, अमेरिकी निगमित कर की दर विकसित देशों में 35 प्रतिशत की उच्चतम दरों में से एक थी। इसका विकास अमेरिकी करों को वहन किए बिना अमेरिकी-स्रोत लाभ को अन्य क्षेत्राधिकारों में स्थानांतरित कर सकता है या कमाई छीन सकता है, अमेरिकी निगमों के लिए कम कर क्षेत्राधिकार के लिए कर व्युत्क्रम को निष्पादित करने के लिए एक प्रोत्साहन पैदा किया। 1996 से 2004 तक अमेरिकी व्युत्क्रम की "पहली लहर" ने ऋण-आधारित उपकरणों पर ध्यान केंद्रित किया, हालांकि, 2012 से 2016 तक अमेरिकी व्युत्क्रम की काफी बड़ी "दूसरी लहर" ने भी आईपी-आधारित बीईपीएस उपकरणों का उपयोग किया। गैर-अमेरिकी आय पर कर। 2017 टी. सी. जे. ए. से पहले, अमेरिकी निगमित कर संहिता ने दुनिया भर के सभी निगमित लाभों पर कर की 35 प्रतिशत दर लागू की थी। अमेरिका "विश्वव्यापी कर प्रणाली" का उपयोग करने वाले केवल आठ क्षेत्राधिकारों में से एक था। अन्य सभी क्षेत्राधिकारों में एक "क्षेत्रीय कर प्रणाली" का उपयोग किया जाता था जहां विदेशी स्रोतों से प्राप्त मुनाफे पर कर की बहुत कम दरें लागू की जाती हैं (जैसे। जर्मनी में यह 5 प्रतिशत था)। अमेरिकी कर शिक्षाविदों ने नोट किया कि यही कारण था कि गैर-अमेरिकी निगमों ने कर पनाहगाहों का सीमित उपयोग किया; इसके विपरीत, अमेरिकी निगमों को कर पनाहगाहों का सबसे बड़ा वैश्विक उपयोगकर्ता दिखाया गया है। अपतटीय भंडार पर कर। कर शिक्षाविदों ने दिखाया है कि कर पनाहगाहों का उपयोग करने में अमेरिकी निगमों का प्रभुत्व गैर-अमेरिकी आय को अमेरिकी कराधान से बचाने की रणनीतियों से प्रेरित था। "डबल आयरिश" जैसे बीईपीएस उपकरणों ने अमेरिकी निगमों को 2017 में अनुमानित 1 से 2 ट्रिलियन अमेरिकी डॉलर के बिना कर वाले अपतटीय नकद भंडार का निर्माण करने में सक्षम बनाया। यह सुनिश्चित करने के लिए कि इस तरह के भंडार को अमेरिकी करों के अधीन करने के लिए कांग्रेस द्वारा की गई किसी भी पहल से संरक्षित किया जाएगा, एक अन्य क्षेत्राधिकार के लिए एक व्युत्क्रम की आवश्यकता है। मेडट्रॉनिक के अनटैक्स किए गए अपतटीय भंडार में 20 बिलियन अमेरिकी डॉलर को उनके 2015 के व्युत्क्रम के लिए एक चालक के रूप में नोट किया गया था। 2015 में, यूके एच. एम. आर. सी. ने 2007-2010 में आयरलैंड के लिए यूके कर व्युत्क्रम की लहर के लिए उच्च कॉर्पोरेट करों और एक "विश्वव्यापी कर प्रणाली" की पहचान की। सितंबर 2017 में, अमेरिकी कांग्रेस के बजट कार्यालय ने 1994 से 2014 तक अमेरिकी कॉर्पोरेट कर व्युत्क्रम के कर-पश्चात के परिणामों का विश्लेषण किया, और निम्नलिखित पायाः पहले वर्ष के बाद, व्युत्क्रमित कंपनी के विश्वव्यापी कराधान की कुल प्रभावी दर 29 प्रतिशत की दर से गिरकर 18 प्रतिशत हो गई; और तीसरे वर्ष तक, कुल विश्वव्यापी कर व्यय 34 प्रतिशत कम था, जबकि अमेरिकी कर व्यय 64 प्रतिशत कम था। 2012-2014 के दौरान अमेरिकी दवा कर व्युत्क्रम पर फाइनेंशियल टाइम्स की 2014 की एक रिपोर्ट से पता चला कि उनकी कुल विश्वव्यापी कर दरें 26 से घटकर 16-21% हो गईं। फोर्ब्स पत्रिका द्वारा 2014 में किए गए इसी तरह के एक अध्ययन में व्युत्क्रम के बाद की कर दरों का उपयोग करते हुए इनवर्टिंग कॉरपोरेट्स ने भी कर दरों में इसी तरह के बदलाव की पुष्टि की। शेयरधारकों का प्रभाव कई अध्ययनों से पता चला है कि मूल कंपनी के शेयरधारकों को व्युत्क्रम के बाद कर के बाद का रिटर्न अधिक मिश्रित और अक्सर खराब होता हैः रॉयटर्स द्वारा 1983 के बाद से 52 पूर्ण अमेरिकी कर व्युत्क्रमों पर 2014 की एक रिपोर्ट से पता चला है कि 19 ने एस एंड पी 500 से बेहतर प्रदर्शन किया, अन्य 19 ने एस एंड पी 500 से कम प्रदर्शन किया, अन्य 10 प्रतिद्वंद्वियों द्वारा खरीदे गए, अन्य 3 दिवालिया हो गए और अंतिम एक अमेरिका लौट आया। रॉयटर्स ने निष्कर्ष निकाला किः "लेकिन विश्लेषण एक बात स्पष्ट करता हैः अपने आप में व्युत्क्रम, बड़े पैमाने पर कर बचत प्रदान करने के बावजूद जो कंपनियां चाहती हैं, निवेशकों के लिए बेहतर रिटर्न की कोई गारंटी नहीं है।" जर्नल ऑफ फाइनेंशियल इकोनॉमिक्स में प्रकाशित 2017 के एक अध्ययन में पाया गया कि जबकि व्युत्क्रम ने कॉर्पोरेट कर को कम किया और कॉर्पोरेट के आर्थिक मूल्य में वृद्धि की, शेयरधारकों को कर के बाद के लाभ असमान रूप से वितरित किए गए। सीईओ और अल्पकालिक शेयरधारकों, विदेशी शेयरधारकों और कर-मुक्त शेयरधारकों को व्युत्क्रम से असमान रूप से लाभ हुआ। हालांकि, दीर्घकालिक घरेलू शेयरधारकों को व्युत्क्रम से लाभ नहीं हुआ, क्योंकि अमेरिकी कर संहिता में कर योग्य शेयरधारकों को व्युत्क्रम के समय अपने पूंजीगत लाभ को पहचानने की आवश्यकता होती है। इंटरनेशनल रिव्यू ऑफ फाइनेंशियल एनालिसिस में प्रकाशित 2019 के एक अध्ययन में पाया गया कि अल्पावधि में इनवर्टिंग कॉरपोरेट्स के शेयरों के मूल्य में वृद्धि हुई है। हालांकि, मध्यम से लंबी अवधि में, उन्होंने पाया कि शेयर की कीमत में गिरावट आई है। चालक को आंशिक रूप से एजेंसी लागत के रूप में दिखाया गया था, और व्युत्क्रम से सीईओ के भौतिक लाभ और दीर्घकालिक शेयरधारकों के नुकसान के बीच एक अंतर निकाला गया था। व्युत्क्रम विलय में भुगतान किए गए अधिग्रहण प्रीमियम पर चिंताएं थीं, और यह कि खराब विकास दृष्टिकोण वाले कॉरपोरेट्स द्वारा व्युत्क्रम का समर्थन किया जाता था। प्रकार परिभाषा 2017 में, अमेरिकी कांग्रेस के बजट कार्यालय (सी. बी. ओ.) ने कहा कि वह केवल निम्नलिखित शर्तों के तहत एक लेनदेन को कर व्युत्क्रम मानता हैः सभी परिभाषाओं में, कार्यकारी प्रबंधन (जैसे. सी. ई. ओ., सी. एफ. ओ.), और कंपनी के मूल कार्यालय और परिसंपत्तियाँ, यू. एस. में रह सकते हैं। उदाहरण के लिए, मेडट्रॉनिक के अधिकारी, जिन्होंने 2015 में मेडट्रॉनिक को कानूनी रूप से आयरलैंड में स्थानांतरित करके इतिहास में सबसे बड़े कर व्युत्क्रम को निष्पादित किया, अमेरिका में फ्रिडले, मिनेसोटा के अपने मुख्य परिचालन मुख्यालय में बने रहे। मेडट्रॉनिक के सभी महत्वपूर्ण व्यवसाय और प्रबंधन संचालन अभी भी अमेरिका में हैं। कभी-कभी, 2015 में एलर्गन पीएलसी और ऐक्टिविस पीएलसी के 70 बिलियन अमेरिकी डॉलर के विलय, दोनों आयरलैंड के लिए पिछले अमेरिकी कर व्युत्क्रम, को कर व्युत्क्रम (और इतिहास में सबसे बड़ा निष्पादित व्युत्क्रम) के रूप में सूचीबद्ध किया जाता है। हालाँकि, चूंकि दोनों कंपनियाँ कानूनी रूप से आयरिश कंपनियाँ थीं, इसलिए उनके विलय को कर व्युत्क्रम नहीं माना गया। प्रमुख वर्ग 2019 में, "एक व्युत्क्रम की शारीरिक रचना" में अमेरिकी कांग्रेसनल रिसर्च सर्विस (सी. आर. एस.) ने अमेरिकी कर व्युत्क्रम को तीन व्यापक प्रकारों में वर्गीकृत कियाः पर्याप्त व्यावसायिक उपस्थिति। एक अमेरिकी निगम एक नई विदेशी सहायक कंपनी बनाता है, और अपने मूल्यांकन के अनुपात में एक-दूसरे की इक्विटी का आदान-प्रदान करता है ताकि विनिमय के बाद, नई इकाई एक अमेरिकी सहायक कंपनी के साथ एक विदेशी निगम हो। कोई "नियंत्रण परिवर्तन" नहीं है। इसे "नग्न कर व्युत्क्रम", "शेल व्युत्क्रम", "स्व-सहायता व्युत्क्रम", "शुद्ध व्युत्क्रम" या "पुनर्परिवर्तन" भी कहा जाता है। 2004 के एसीजेए और 2012-16 ट्रेजरी नियमों के बाद से, केवल विदेशी स्थान पर मौजूदा "पर्याप्त व्यावसायिक उपस्थिति" वाले अमेरिकी निगम ही "स्व-व्युत्क्रम" को निष्पादित कर सकते हैं जो व्युत्क्रम के बाद के निगम (जिसे वैधीकरण में "विस्तारित संबद्ध समूह" (ईएजी) कहा जाता है) का 25 प्रतिशत से अधिक है। इसने अमेरिकी निगमों को छोटे कर पनाहगाहों की ओर मुड़ने से रोक दिया। अमेरिकी निगम को एक बड़े विदेशी निगम द्वारा अधिग्रहित किया गया। एक अमेरिकी निगम एक बड़े विदेशी निगम के साथ विलय हो जाता है। इसलिए अमेरिकी शेयरधारक विलय किए गए समूह के अल्पांश के मालिक हैं और "प्रभावी नियंत्रण" अमेरिका के बाहर विदेशी निगम के शेयरधारकों के पास जाता है। सी. बी. ओ. इन लेन-देनों को कर व्युत्क्रम के रूप में मान्यता नहीं देता है (जिसमें अधिग्रहण करने वाला निगम एक निजी इक्विटी फंड है, या लेनदेन दिवालियापन से है)। एक बड़ा अमेरिकी निगम द्वारा अधिग्रहित एक छोटा विदेशी निगम। एक अमेरिकी निगम एक छोटे विदेशी निगम के साथ विलय हो जाता है जो समूह का नया कानूनी जनक बन जाता है। मौजूदा अमेरिकी शेयरधारकों के पास अभी भी बहुसंख्यक विलय समूह है जो इस प्रकार "प्रभावी नियंत्रण" बनाए रखता है, हालाँकि, यह अब अमेरिकी कर संहिता के तहत एक विदेशी कंपनी है। सी. बी. ओ. इस प्रकार के लेन-देन को कर व्युत्क्रम (एक "विलय कर व्युत्क्रम") मानता है। 2004 के एसीजेए और 2012-16 ट्रेजरी नियमों के बाद से, केवल ऐसे विलय जहां मौजूदा अमेरिकी शेयरधारकों के पास ईएजी का 80 प्रतिशत से कम हिस्सा है, आईआरएस द्वारा विदेशी के रूप में मान्यता प्राप्त है (और ऐसे विलय जहां विदेशी-मुख्यालय ईएजी अभी भी मूल अमेरिकी कॉर्पोरेट शेयरधारकों के स्वामित्व में 80 प्रतिशत से अधिक है, आईआरएस द्वारा कराधान उद्देश्यों के लिए एक अमेरिकी निगम माना जाता है)। हाइब्रिड व्युत्क्रम 1994 में, अमेरिकी कर शिक्षाविद जेम्स आर. हाइन्स जूनियर ने महत्वपूर्ण हाइन्स-राइस पेपर प्रकाशित किया, जिसमें दिखाया गया कि कई अमेरिकी निगमों ने कर व्युत्क्रम को निष्पादित करके कर स्वर्ग में जाने के बजाय लाभ को कर स्वर्ग में स्थानांतरित करने का विकल्प चुना था। हाइन्स, और बाद में फिर से अमेरिकी कर शिक्षाविद धम्मिका धर्मपाल के साथ, यह दिखाएंगे कि आधार क्षरण और लाभ स्थानांतरण (बीईपीएस), पूर्ण कर व्युत्क्रम की तुलना में अमेरिकी खजाने के लिए कॉर्पोरेट कर राजस्व का और भी अधिक नुकसान था। 2018 में, शिक्षाविदों ने कर व्युत्क्रम के एक नए वर्ग की पहचान की क्योंकि आयरलैंड में ऐप्पल के क्यू1 2015 लेप्रेचुन अर्थशास्त्र लेनदेन का विवरण सामने आया। जबकि ऐप्पल का कर निवास अमेरिका में बना रहा, ऐप्पल ने अपने बौद्धिक संपदा (आईपी) के 300 बिलियन अमेरिकी डॉलर के अर्ध-कर व्युत्क्रम में अपने व्यवसाय के एक बड़े हिस्से के कानूनी कर निवास को आयरलैंड में स्थानांतरित कर दिया। आई. पी. आधारित बी. ई. पी. एस. उपकरणों का उपयोग (जैसे. ऐप्पल और गूगल के डबल आयरिश और माइक्रोसॉफ्ट के सिंगल माल्ट), को 2000 में लगभग 30 प्रतिशत से गिरकर 2016 तक लगभग 20 प्रतिशत तक, सीमांत कुल प्रभावी अमेरिकी कॉर्पोरेट कर दर में कमी के लिए चालक के रूप में जिम्मेदार ठहराया गया है (ग्राफिक देखें)। उदाहरण के लिए, 2015 में ऐप्पल द्वारा उपयोग किया गया सी. ए. आई. ए. बी. ई. पी. एस. उपकरण ऐप्पल को इस आई. पी. पर ऐप्पल द्वारा उत्पन्न विश्वव्यापी लाभ पर 2.5% से कम की "प्रभावी कर दर" देगा जिसे आयरलैंड में स्थानांतरित कर दिया गया था। हालाँकि, इन आईपी परिसंपत्तियों को आम तौर पर छोटे कैरेबियन कर आश्रय-प्रकार के स्थानों में रखा गया था; ऐप्पल को अपने आईपी को रखने के लिए बरमूडा और जर्सी का उपयोग करने के रूप में बताया गया है। ऐसे स्थान विनियमन टी. डी. के 25 प्रतिशत "मूल व्यावसायिक परीक्षण" को पूरा नहीं कर सके। 9592 एक व्युत्क्रम के लिए। हालाँकि, आयरलैंड के लिए ऐप्पल का 2015 बी. ई. पी. एस. लेनदेन पहली बार था जब एक अमेरिकी निगम ने आई. पी. की एक बड़ी राशि को पूर्ण ओ. ई. सी. डी. अधिकार क्षेत्र में स्थानांतरित किया, जहाँ उसके पास पहले से ही एक "महत्वपूर्ण व्यावसायिक संचालन" था। जुलाई 2018 में, आयरिश राजकोषीय सलाहकार परिषद के अध्यक्ष और आयरिश कॉर्पोरेट कर संहिता की आयरिश राज्य की 2016 की समीक्षा के लेखक सीमस कॉफी ने पोस्ट किया कि आयरलैंड अब और 2020 के बीच, जब डबल आयरिश पूरी तरह से बंद है, सी. ए. आई. ए. बी. ई. पी. एस. उपकरण के माध्यम से यू. एस. आई. पी. के ऑनशोरिंग में "उछाल" देख सकता है। फरवरी 2019 में, काउंसिल ऑन फॉरेन रिलेशंस के ब्रैड सेट्सर ने न्यूयॉर्क टाइम्स में एक लेख लिखा था जिसमें बीईपीएस उपकरणों की शक्ति का मुकाबला करने के संदर्भ में टी. सी. जे. ए. के मुद्दों पर प्रकाश डाला गया था। उद्योग 2017 में, कांग्रेस के बजटीय कार्यालय ने बताया कि 1983 से 2015 तक के 60 अमेरिकी कर व्युत्क्रमों में से, जिन्हें सी. बी. ओ. आधिकारिक तौर पर मान्यता देता है, 40 प्रतिशत से अधिक तीन उद्योगों से आए थेः औषधीय तैयारी (9), अग्नि, समुद्री और दुर्घटना बीमा (7), और तेल और गैस कुएं की खुदाई और सेवा (7)। यू. एस. ऑयल एंड गैस वेल ड्रिलिंग एंड सर्विसिंग और यू. एस. कैजुअल्टी इंश्योरेंस व्युत्क्रम ज्यादातर 2004 से पहले यू. एस. कर व्युत्क्रम की पहली लहर से जुड़े हैं; 1983 में पहला यू. एस. कर व्युत्क्रम, मैकडरमॉट इंटरनेशनल, ऑयल एंड गैस वेल ड्रिलिंग एंड सर्विसिंग उद्योग से था। इन दोनों उद्योगों में काम करने वाली इन अमेरिकी कंपनियों ने ज्यादातर अंतरराष्ट्रीय ग्राहक आधार होने और ऐसी संपत्ति होने की सामान्य विशेषताओं को साझा किया जो अमेरिका के बाहर आसानी से "पोर्टेबल" थीं। तेल और गैस निगमित कर व्युत्क्रम की परिसंपत्तियाँ पहले से ही ज्यादातर प्रतिभूतिकरण वाहनों में रखी गई थीं जो अक्सर कानूनी रूप से अपतटीय वित्तीय केंद्रों में स्थित होती थीं। इसी तरह, आकस्मिक बीमा कॉर्पोरेट कर व्युत्क्रम की परिसंपत्तियाँ भी मुख्य रूप से वैश्विक पुनर्बीमा अनुबंध थीं जो कानूनी रूप से अपतटीय वित्तीय केंद्रों में भी स्थित थीं। अमेरिकी जीवन विज्ञान उद्योग (औषधि और चिकित्सा उपकरण) 2012 से 2016 तक अमेरिकी कर व्युत्क्रम की दूसरी लहर का एक महत्वपूर्ण हिस्सा बन गया। इसमें कुछ सबसे बड़े और सबसे अधिक सार्वजनिक रूप से निष्पादित अमेरिकी कर व्युत्क्रम भी शामिल थे (जैसे। मेडट्रॉनिक (2015) और पेरिगो (2013)), साथ ही साथ फाइजर और एलर्गन का 2016 का निरस्त व्युत्क्रम, जो इतिहास में 160 बिलियन अमेरिकी डॉलर का सबसे बड़ा व्युत्क्रम होता। जुलाई 2015 में, द वॉल स्ट्रीट जर्नल ने बताया कि अमेरिकी फार्मास्यूटिकल्स द्वारा भुगतान की जा रही लगभग 4 प्रतिशत "प्रभावी कर दर" ने उन्हें अन्य अमेरिकी फर्मों (यानी. वे अमेरिकी प्रतियोगियों को प्राप्त करने और उन्हें आयरलैंड में फिर से स्थापित करने के लिए अधिक भुगतान कर सकते थे)। डब्ल्यू. एस. जे. ने एक्टिविस/एलरगन, एंडो, मालिनक्रोड्ट और होराइजन के व्यापक पोस्ट-इनवर्जन अधिग्रहणों को सूचीबद्ध किया। अगस्त 2016 में, अमेरिकी कोषागार द्वारा फाइजर के 160 बिलियन अमेरिकी डॉलर के कर व्युत्क्रम को एलेर्गन के साथ आयरलैंड में अवरुद्ध करने के बाद, ब्लूमबर्ग ने कहा कि "बिग फार्मा मर्डर टैक्स व्युत्क्रम"। आय को हटाना व्युत्क्रम में एक महत्वपूर्ण अवधारणा निगम के मौजूदा परिचालन क्षेत्राधिकार से नए गंतव्य तक बिना कर वाले मुनाफे को स्थानांतरित करने के लिए आवश्यक उपकरण हैं। इसे अर्निंग स्ट्रिपिंग के रूप में जाना जाता है। इन साधनों के बिना, एक कर व्युत्क्रम अपेक्षित कर बचत प्रदान नहीं कर सकता है, क्योंकि लाभ उन क्षेत्राधिकारों में पूर्ण करों को वहन करने के बाद नए गंतव्य पर पहुंच सकता है जिसमें वे स्रोत थे। उदाहरण के लिए, जब 2015 में मेडट्रॉनिक आयरलैंड में बदल गया, तब भी विलय किए गए समूह का 60 प्रतिशत से अधिक राजस्व अमेरिकी स्वास्थ्य सेवा प्रणाली से आया था। इसी तरह, एलर्गन का 80 प्रतिशत से अधिक राजस्व आयरिश व्युत्क्रम के बाद अमेरिकी स्वास्थ्य सेवा प्रणाली से आता है। इसलिए, मेडट्रॉनिक और एलरगन आयरलैंड की कम प्रभावी कर दरों का लाभ केवल तभी उठा सकते हैं जब वे पूर्ण अमेरिकी कॉर्पोरेट करों को वहन किए बिना अमेरिका से प्राप्त लाभ को आयरलैंड में स्थानांतरित कर सकें। अध्ययनों से पता चला है कि यू. एस. से प्राप्त आय को हटाना व्युत्क्रम (प्रति) के बाद कुल प्रभावी कर दर को कम करने का एक महत्वपूर्ण घटक है। कर व्युत्क्रम में उपयोग किए जाने वाले दो मुख्य प्रकार के उपकरण हैंः ऋण-आधारित उपकरण। यही वह जगह है जहाँ नई उलट कंपनी की विदेशी मूल मूल अमेरिकी कंपनी का अधिग्रहण करने के लिए ऋण उठाती है। इस ऋण को फिर अमेरिकी सहायक कंपनी में "नीचे स्थानांतरित" किया जाता है और इस प्रकार अमेरिकी लाभ को इस ऋण पर ब्याज भुगतान के माध्यम से विदेशी पेटेंट में स्थानांतरित कर दिया जाता है। प्रारंभिक अमेरिकी कर व्युत्क्रमों में वास्तविक बाहरी ऋण के साथ अत्यधिक लीवरेज संरचनाएं शामिल थीं। आईपी-आधारित बीईपीएस उपकरण। यह वह जगह है जहाँ नए उल्टे समूह के आई. पी. को माता-पिता के निम्न-कर क्षेत्राधिकार में स्थानांतरित किया जाता है, जो इसे उच्च-कर क्षेत्राधिकारों में चार्ज करता है जिसमें समूह संचालित होता है (इसके मूल यू. एस. क्षेत्राधिकार सहित)। यह केवल तभी प्राप्त किया जा सकता है जब आई. पी. पहले से ही एक अपतटीय स्थान (जैसे. बरमूडा), ताकि इसकी आवाजाही पर खुद अमेरिकी कर शुल्क न लगे। 2017 टी. सी. जे. ए. में बनाया गया, नए बी. ई. ए. टी. कर के माध्यम से सीधे ऋण-आधारित उपकरणों को लक्षित किया गया, और एफ. डी. आई. आई. कर नामक एक प्रतिस्पर्धी यू. एस. आई. पी.-आधारित बी. ई. पी. एस. उपकरण पेश किया गया। लागत अमेरिकी राजकोष में अमेरिकी कर व्युत्क्रम की कुल लागत के कई अनुमान हैं (जिसे अमेरिकी कर आधार का क्षरण भी कहा जाता है)। हालांकि, दो विशिष्ट कारकों के कारण वर्षों से कर क्षरण के इन कुल अनुमानों में महत्वपूर्ण भिन्नता हैः अमेरिकी व्युत्क्रम में भिन्नता। सबसे पहले, 1983 से व्युत्क्रम के वित्तीय पैमाने में भौतिक भिन्नता रही है। 2014 में, कराधान पर एक संयुक्त समिति (जे. सी. टी.) ने अनुमान लगाया कि व्युत्क्रम को रोकने से अगले दशक (2015-2024) में यू. एस. $19.5 बिलियन के करों के नुकसान को रोका जा सकेगा, या सालाना औसतन यू. एस. $1.95 बिलियन। उस समय, यह आंकड़ा अगले दशक के लिए अनुमानित कुल अमेरिकी कॉर्पोरेट कराधान राजस्व का केवल 4% था, जो 4.5 खरब अमेरिकी डॉलर (2015-2024) था। हालांकि, केवल तीन साल बाद, अमेरिकी कर व्युत्क्रम का पैमाना नाटकीय रूप से बढ़ गया था, जिससे सी. बी. ओ. ने 2017 में फिर से भविष्यवाणी की कि 2027 तक, कर व्युत्क्रम के कारण वार्षिक अमेरिकी कर लगभग 2.5% (या 12 अरब अमेरिकी डॉलर) कम होंगे। संकर व्युत्क्रम का प्रभाव। दूसरा, अनुमान इस बात पर निर्भर करते हुए नाटकीय रूप से भिन्न हो सकते हैं कि संकर व्युत्क्रम का प्रभाव शामिल है या नहीं। सी. बी. ओ. (और ऊपर दिए गए अन्य अमेरिकी राज्य अनुमान) संकर व्युत्क्रम को नजरअंदाज करते हैं। 2016 में, कर शिक्षाविद किम्बर्ली क्लॉज़िंग ने अनुमान लगाया कि अमेरिकी निगमों द्वारा सभी प्रकार के व्युत्क्रमों से अमेरिकी खजाने को नुकसान, व्यापक प्रकार के संकर व्युत्क्रमों (और सभी आधार क्षरण और लाभ स्थानांतरण आय हटाने की गतिविधि) का उपयोग करते हुए, 2012 में 77 से 111 अरब अमेरिकी डॉलर के बीच था (20 साल पहले शून्य था)। अमेरिकी कांग्रेस के बजट कार्यालय और कांग्रेस की अनुसंधान सेवा ने 1983 से 2017 तक 85 अमेरिकी कर व्युत्क्रमों को सूचीबद्ध किया है (सीबीओ उन सभी को आधिकारिक कर व्युत्क्रम के रूप में मान्यता नहीं देता है)। ब्लूमबर्ग ने इस डेटा का उपयोग अमेरिकी व्युत्क्रमों के लिए सबसे आकर्षक गंतव्यों की पहचान करने के लिए किया, जिसका शीर्षक ट्रैकिंग द टैक्स रनअवेस था, जिसने एक्सप्लेनेटरी रिपोर्टिंग के लिए 2015 का पुलित्जर पुरस्कार जीता, और इसे 2018 में अपडेट किया गया। 1996 से 2004 तक अमेरिकी कर व्युत्क्रम की पहली लहर मुख्य रूप से बरमूडा और केमैन द्वीप समूह जैसे कैरेबियाई कर पनाहगाहों के लिए थी। ये ज्यादातर "नग्न व्युत्क्रम" थे जहाँ कंपनी की उस स्थान पर बहुत कम या कोई पिछली "पर्याप्त व्यावसायिक गतिविधियाँ" नहीं थीं। उन्होंने अमेरिकी मुनाफे को नए गंतव्य पर स्थानांतरित करने के लिए ऋण-आधारित आय हटाने के साधनों का भी उपयोग किया। 2004 ए. सी. जे. ए. ने आई. आर. एस. धारा 7874 के साथ इस प्रकार के "नग्न व्युत्क्रम" को समाप्त कर दिया। 2012 से 2016 तक अमेरिकी कर व्युत्क्रम की एक बड़ी दूसरी लहर मुख्य रूप से आयरलैंड के ओइसीडी कर पनाहगाहों के लिए थी, और उनके 2009 के सुधारों के बाद, यूनाइटेड किंगडम के लिए थी। इन व्युत्क्रमों में वास्तविक कंपनियों के साथ विलय शामिल था जो आई. आर. एस. धारा 7874 के "पर्याप्त व्यावसायिक गतिविधियों" परीक्षण को पूरा करते थे। इन गंतव्यों में उन्नत आई. पी. आधारित बी. ई. पी. एस. उपकरण भी थे। आयरिश सी. ए. आई. ए. उपकरण, डबल आयरिश उपकरण, यू. के. पेटेंट बॉक्स उपकरण) जो गंतव्य पर स्थानांतरित लाभ पर शून्य के करीब एक "प्रभावी कर दर" प्रदान कर सकता है। 1983 के बाद से 85 अमेरिकी कॉर्पोरेट कर व्युत्क्रमों के लिए गंतव्य इस प्रकार हैंः यूके व्युत्क्रम कर टिप्पणियों में 2012 के एक लेख में 2006 से 2010 तक यूके कंपनियों के 22 कर व्युत्क्रमों को अन्य गंतव्यों में सूचीबद्ध किया गया, जब तक कि यूके कर सुधार ने आगे की सामग्री व्युत्क्रमों को बंद नहीं कर दिया। जबकि पूरी सूची उपलब्ध नहीं है, यूएस टैक्स फाउंडेशन ने ब्रिटेन के नौ सबसे महत्वपूर्ण व्युत्क्रमों को सूचीबद्ध किया, जिनमें से छह आयरलैंड गए (एक्सपेरियन पीएलसी, डब्ल्यूपीपी पीएलसी, यूनाइटेड बिजनेस मीडिया पीएलसी, हेंडरसन ग्रुप पीएलसी, शायरे पीएलसी और चार्टर इंटरनेशनल), और एक-एक स्विट्जरलैंड (इनफॉर्मा), लक्ज़मबर्ग (रेगस) और नीदरलैंड (ब्रिट इंश्योरेंस) गए। अन्य क्षेत्राधिकार अमेरिका और ब्रिटेन के बाहर कुछ अन्य क्षेत्राधिकारों ने अन्य गंतव्यों के लिए कॉर्पोरेट कर व्युत्क्रम के भौतिक बहिर्वाह का अनुभव किया है। अमेरिकी सरकार ने अमेरिकी कॉर्पोरेट कर व्युत्क्रम का मुकाबला करने के लिए तीन चरणों की पहल की हैः 2004 अमेरिकी नौकरी सृजन अधिनियम (एसीजेए): 2002 में, अमेरिकी ट्रेजरी ने कांग्रेस को सूचित किया कि "नग्न व्युत्क्रम" की "आवृत्ति, आकार और दृश्यता में उल्लेखनीय वृद्धि" हुई है। ट्रेजरी ने तीन चिंताओं का हवाला दियाः अमेरिकी कर आधार का क्षरण, विदेशी नियंत्रित फर्मों के लिए एक लागत लाभ, और कर प्रणाली की कथित निष्पक्षता में कमी। जवाब में, कांग्रेस ने ए. जे. सी. ए. पारित किया, जिसने अमेरिकी कर-संहिता में धारा 7876 को जोड़ा, जिसने कैरिबियन-प्रकार के कर पनाहगाहों के लिए "नग्न व्युत्क्रम" को प्रभावी ढंग से समाप्त कर दिया, जहां अमेरिकी निगम की उस स्थान पर कोई पिछली व्यावसायिक उपस्थिति नहीं थी। मुख्य प्रावधान थेः यू. एस. व्युत्क्रम जहां मौजूदा यू. एस. शेयरधारकों के पास व्युत्क्रम के बाद के समूह या विस्तारित संबद्ध समूह (ई. ए. जी.) का 80 प्रतिशत से अधिक स्वामित्व है, को मान्यता नहीं दी जाएगी। जहां मौजूदा अमेरिकी शेयरधारकों के पास ई. ए. जी. का 60 प्रतिशत के बीच लेकिन 80 प्रतिशत से कम स्वामित्व है, तो व्युत्क्रम को एक विदेशी कंपनी के रूप में मान्यता दी जाएगी लेकिन सीमित कर लाभों के साथ। धारा 7876 ने अपने प्रावधानों से एक "सुरक्षित बंदरगाह" को शामिल किया, जहां ई. ए. जी. की विदेश में मौजूदा "ठोस व्यावसायिक उपस्थिति" थी, लेकिन इसका अर्थ परिभाषित करने के लिए इसे कोषागार पर छोड़ दिया। इसके कुछ ही समय बाद, कोषागार ने कहा कि "महत्वपूर्ण व्यावसायिक उपस्थिति" को पूरा करने के लिए ई. ए. जी. के 10 प्रतिशत से अधिक कर्मचारी और संपत्ति और आय विदेश में होनी चाहिए थी। 2012-2016 अमेरिकी ट्रेजरी विनियमः 2012 में, ट्रेजरी ने विनियमन टी. डी. जारी किया। 9592 ने धारा 7876 से "मूल व्यावसायिक उपस्थिति" सुरक्षित बंदरगाह छूट के लिए सीमा को 10 प्रतिशत से बढ़ाकर 25 प्रतिशत कर दिया। 2014 में, ट्रेजरी ने कर नोटिस 2014-52 जारी किया जिसने पहले के ACJA और TD 9592 नियमों को दरकिनार करने के लिए विभिन्न कानूनी संरचना तकनीकों को अवरुद्ध कर दिया; AbbVie और Chiquita ने व्युत्क्रम को रद्द कर दिया। 2016 में, ट्रेजरी ने पिछले फैसलों को स्पष्ट करने के लिए कई फैसले जारी किए, और नए प्रावधान पेश किए जो एसीजेए को दरकिनार करने के लिए अतिरिक्त कानूनी संरचना तकनीकों को अवरुद्ध करते हैं। 2016 में, 2016 में अंतिम ट्रेजरी फैसले के दो दिन बाद, फाइजर ने घोषणा की कि वह एलर्गन पीएलसी के साथ विलय के माध्यम से आयरलैंड में अपने 160 बिलियन अमेरिकी डॉलर के कर व्युत्क्रम की योजना को रद्द कर रहा है। 2017 कर कटौती और नौकरी अधिनियम (टी. सी. जे. ए.): जबकि 2004 ए. सी. जे. ए. और ट्रेजरी विनियमों ने यू. एस. कॉर्पोरेट कर व्युत्क्रम को अवरुद्ध करने की मांग की, टी. सी. जे. ए. ने यू. एस. कर संहिता के तत्वों में सुधार करके कराधान प्रोत्साहन को हटाने का प्रयास किया। इस तरह के सुधार को यू. के. द्वारा 2009-2012 में पूरा किया गया था (नीचे देखें)। मुख्य प्रावधान थेः अमेरिकी कॉर्पोरेट कर की दर को 35 प्रतिशत से घटाकर 21 प्रतिशत करना। अमेरिकी निगमित कर संहिता का "विश्वव्यापी कर प्रणाली" से एक संकर-"क्षेत्रीय कर प्रणाली" में परिवर्तन। बी. ई. ए. टी. कर जैसे प्रावधानों को हटाने वाली विशिष्ट अमेरिकी-विरोधी आय। नए यू. एस. आई. पी. आधारित बी. ई. पी. एस. उपकरण जैसे कि 13.125% एफ. डी. आई. आई. कर दर। 2018 की पहली तिमाही में, फाइजर जैसी अमेरिकी बहुराष्ट्रीय कंपनियों ने 2018 की पहली तिमाही में घोषणा की कि 2019 के लिए टी. सी. जे. ए. के बाद वैश्विक कर दर लगभग 17 प्रतिशत है, जो आयरलैंड के लिए पिछले यू. एस. कॉर्पोरेट कर व्युत्क्रमों द्वारा निर्देशित लगभग 2019 कर दर के करीब हैः ईटन, एलर्गन और मेडट्रोनिक। मार्च 2018 में, गोल्डमैन सैक्स में जीवन विज्ञान के प्रमुख ने निम्नलिखित टिप्पणी कीः मार्च 2019 में कांग्रेस को दी गई एक रिपोर्ट में, कांग्रेसनल रिसर्च सर्विस ने नोट किया कि "इस बात के भी संकेत हैं कि अधिकांश कर प्रेरित व्युत्क्रम 2016 के नियमों द्वारा पहले ही हतोत्साहित किए जा चुके थे" और 2017 टी. सी. जे. ए. के बाद से इसे जोड़ने के साथ कि "कुछ फर्म अपने मुख्यालय [या पिछले व्युत्क्रम] निर्णय को उलटने पर विचार कर रही हैं।" जून 2019 में, एबवी ने 63 बिलियन अमेरिकी डॉलर में आयरिश-आधारित एलर्गन पीएलसी का अधिग्रहण करने के लिए एक समझौते की घोषणा की; हालाँकि अधिग्रहण को कर व्युत्क्रम के रूप में संरचित नहीं किया जाएगा, और यह कि समूह कर उद्देश्यों के लिए अमेरिका में अधिवासित होगा। एबवी ने घोषणा की कि 2017 टी. सी. जे. ए. के बाद, इसकी प्रभावी कर दर पहले से ही 9 प्रतिशत पर आयरिश-आधारित एलर्गन पी. एल. सी. की तुलना में कम थी, और अधिग्रहण के बाद, यह बढ़कर 13 प्रतिशत हो जाएगी। 2014 में यू. एस. ट्रेजरी ने आयरिश-आधारित शायरे पीएलसी के साथ कर व्युत्क्रम को निष्पादित करने के एबवी के प्रयास को प्रभावी ढंग से अवरुद्ध कर दिया। यूनाइटेड किंगडम 2007 से 2010 तक 22 कर व्युत्क्रम खोने के बाद, ज्यादातर आयरलैंड के लिए, यूके ने 2009 से 2012 तक अपने कॉर्पोरेट कर संहिता में सुधार करने के लिए कदम उठाया, जिसमें निम्नलिखित को निष्पादित किया गयाः हेडलाइन यूके कॉर्पोरेट कर दर को 28 प्रतिशत से घटाकर 20 प्रतिशत (और अंततः 19 प्रतिशत) कर दिया गया। ब्रिटेन के निगमित कर संहिता का "विश्वव्यापी कर प्रणाली" से "क्षेत्रीय कर प्रणाली" में परिवर्तन। कम कर वाले पेटेंट बॉक्स सहित नए आईपी-आधारित बीईपीएस उपकरणों का निर्माण। 2014 में, द वॉल स्ट्रीट जर्नल ने बताया कि "अमेरिकी कर व्युत्क्रम सौदों में, यू. के. अब एक विजेता है।" 2015 की एक प्रस्तुति में, यू. के. एच. एम. आर. सी. ने दिखाया कि 2007 से 2010 की अवधि के कई बकाया यू. के. व्युत्क्रम कर सुधारों के परिणामस्वरूप यू. के. में लौट आए थे (बाकी अधिकांश ने बाद के लेनदेन में प्रवेश किया था और शायरे सहित वापस नहीं आ सके थे)। उल्लेखनीय व्युत्क्रम अमेरिकी व्युत्क्रम निष्पादित अमेरिकी कॉरपोरेट्स द्वारा अन्य क्षेत्राधिकारों में निष्पादित 85 कर व्युत्क्रमों में से निम्नलिखित उल्लेखनीय हैंः 1982 मैकडर्मॉट इंटरनेशनल से पनामा, पहली बार कर व्युत्क्रम, और पहली बार "नग्न व्युत्क्रम"; पनामा के लिए केवल अमेरिकी कर व्युत्क्रम। 1994 ट्रॉय की हेलेन से बरमूडा, दूसरा कर व्युत्क्रम और एक "नग्न व्युत्क्रम" भी। 1997 बरमूडा के लिए टाइको इंटरनेशनल; टाइको ने बाद में कोविडियन को स्पिन-ऑफ किया जो 2015 में मेडट्रोनिक के साथ इतिहास में सबसे बड़ा व्युत्क्रम निष्पादित करेगा; टाइको स्वयं 2016 में इतिहास में तीसरे सबसे बड़े व्युत्क्रम में जॉनसन कंट्रोल्स के साथ विलय हो जाएगा। 1998 केमैन द्वीप समूह के लिए लूम का फल; 3 साल बाद दिवालिया हो गया और फिर बर्कशायर हैथवे द्वारा खरीदा गया। 1999 केमैन द्वीप समूह के लिए ट्रांसओशन। 2001 इंगरसोल रैंड से बरमूडा; 2009 में आयरलैंड में "स्व-परिवर्तित" होगा। 2001 एक्सेंचर टू बरमूडा, बाद में 2009 में आयरलैंड में "स्व-परिवर्तित" हो गया और आयरलैंड का पहला कर व्युत्क्रम और पहला आयरिश सी. ए. आई. ए. बी. ई. पी. एस. उपकरण उपयोगकर्ता बन गया। 2003 कैप्री होल्डिंग्स/माइकल कोर्स ब्रिटिश वर्जिन द्वीप समूह के लिए; केवल बीवीआई के लिए यू. एस. व्युत्क्रम, बाद में यू. के. में स्व-परिवर्तित। 2009 यूनाइटेड किंगडम के लिए वालारिस, यूके के लिए पहला अमेरिकी व्युत्क्रम। 2012 ईटन कॉर्पोरेशन आयरलैंड में कूपर इंडस्ट्रीज के साथ 12 बिलियन अमेरिकी डॉलर के विलय के साथ, इतिहास में चौथा सबसे बड़ा व्युत्क्रम। 2013 एक्टाविस ने वार्नर चिलकोट के साथ 5 बिलियन अमेरिकी डॉलर के विलय के साथ आयरलैंड में प्रवेश किया, और बाद में 2015 में आयरलैंड में एलर्गन के साथ 70 बिलियन अमेरिकी डॉलर के विलय को निष्पादित किया। 2013 लिबर्टी ग्लोबल वर्जिन मीडिया के साथ 23 बिलियन अमेरिकी डॉलर के विलय के साथ यूनाइटेड किंगडम में, इतिहास में दूसरा सबसे बड़ा व्युत्क्रम। 2013 पेरीगो आयरलैंड के साथ 9 बिलियन अमेरिकी डॉलर के विलय के साथ एलन कॉर्पोरेशन के साथ, इतिहास में छठा सबसे बड़ा व्युत्क्रम। 2014 बर्गर किंग ने टिम हॉर्टन्स के साथ 12 बिलियन अमेरिकी डॉलर के विलय के साथ कनाडा में प्रवेश किया, जो इतिहास में 5वां सबसे बड़ा व्युत्क्रम है। 2015 मेडट्रॉनिक कोवीडियन पीएलसी के साथ 48 बिलियन अमेरिकी डॉलर के विलय के साथ आयरलैंड में, जो इतिहास में सबसे बड़ा व्युत्क्रम है। 2015 एबॉट लैबोरेटरीज के अंतर्राष्ट्रीय जेनेरिक प्रभाग के साथ विलय में नीदरलैंड के लिए माइलान; एक अमेरिकी निगम के गैर-अमेरिकी व्यवसाय के साथ एक अमेरिकी निगम का पहला विलय। 2016 जॉनसन ने टाइको इंटरनेशनल के साथ 17 बिलियन अमेरिकी डॉलर के विलय के साथ आयरलैंड को नियंत्रित किया, जो इतिहास में तीसरा सबसे बड़ा व्युत्क्रम है। शायरे पीएलसी के साथ 54 बिलियन अमेरिकी डॉलर के विलय के साथ 2014 में एब्वी को आयरलैंड में निरस्त कर दिया गया, जो इतिहास में दूसरा सबसे बड़ा व्युत्क्रम होता; जिसे अमेरिकी कोषागार द्वारा अवरुद्ध कर दिया गया था। 2014 वॉलग्रीन्स यूनाइटेड किंगडम में, क्योंकि यह पहले से ही यू. एस. $16 बिलियन यू. के.-आधारित एलायंस बूट्स के साथ विलय हो चुका था; यू. एस. में अपने कानूनी मुख्यालय को बनाए रखने का फैसला किया। 2014 फाइजर ने यूनाइटेड किंगडम में एस्ट्रा ज़ेनेका के साथ 120 बिलियन अमेरिकी डॉलर के विलय के साथ, इतिहास में सबसे बड़ा व्युत्क्रम किया होगा; एस्ट्रा ने फाइजर के £55 प्रति शेयर प्रस्ताव को अस्वीकार कर दिया। 2016 फाइजर से आयरलैंड के लिए 160 बिलियन अमेरिकी डॉलर के विलय के साथ एलर्गन, इतिहास में सबसे बड़ा व्युत्क्रम होता; जिसे अमेरिकी कोषागार द्वारा अवरुद्ध किया गया था। यू. के. के व्युत्क्रम यू. के. की कंपनियों द्वारा अन्य क्षेत्राधिकारों में निष्पादित 22 व्युत्क्रमों में से निम्नलिखित उल्लेखनीय हैंः 2006 एक्सपेरियन पी. एल. सी. को आयरलैंड में "स्व-व्युत्क्रम" के साथ निष्पादित किया गया, जो आयरलैंड के लिए पहली बार यू. के. व्युत्क्रम है। 2008 डब्ल्यू. पी. पी. पी. एल. सी. आयरलैंड, बाद में यू. के. लौट आया। 2009 में आयरलैंड में शिरे पीएलसी, बाद में 2018 में टाकेडा फार्मास्यूटिकल्स के साथ विलय हो गया। यह भी देखें आधार क्षरण और लाभ स्थानांतरण दोहरी आयरिश व्यवस्था टैक्स हेवन कंड्यूट और सिंक ओएफसी आयरलैंड एक कर हेवन के रूप में नोट्स संदर्भ स्रोत बाहरी लिंक टैक्स इनवर्जन ज़ाचरी माइडर, ब्लूमबर्ग स्पेशल रिपोर्ट्स, 2015 पुलित्जर पुरस्कार एक्सप्लेनेटरी रिपोर्टिंग टैक्स इनवर्जन रिपोर्ट्स के लिए फाइनेंशियल टाइम्स कॉर्पोरेट टैक्सेशन इन द यूनाइटेड स्टेट्स यूनाइटेड किंगडम में कॉर्पोरेट टैक्सेशन कॉर्पोरेट टैक्स अवॉइडेंस टैक्स इनवर्जन