Canadian Securities Administrators
कनाडाई प्रतिभूति प्रशासक (सी. एस. ए.;, ए. सी. वी. एम.) कनाडा के प्रांतीय और क्षेत्रीय प्रतिभूति नियामकों का एक छत्र संगठन है जिसका उद्देश्य कनाडा के पूंजी बाजारों के विनियमन में सुधार, समन्वय और सामंजस्य स्थापित करना है। सी. एस. ए. की राष्ट्रीय प्रणालियों में राष्ट्रीय पंजीकरण डेटाबेस (एन. आर. डी.), एक वेब-आधारित डेटाबेस शामिल है जो सुरक्षा डीलरों और निवेश सलाहकारों को इलेक्ट्रॉनिक रूप से पंजीकरण फॉर्म दाखिल करने की अनुमति देता है; सिस्टम फॉर इलेक्ट्रॉनिक डिस्क्लोजर बाय इनसाइडर्स (एस. ई. डी. आई.), आंतरिक व्यापार रिपोर्ट दाखिल करने और देखने के लिए एक ऑनलाइन, ब्राउज़र-आधारित सेवा; और सिस्टम फॉर इलेक्ट्रॉनिक दस्तावेज़ विश्लेषण और पुनर्प्राप्ति (एस. ई. डी. ए. आर.), एक सार्वजनिक रूप से सुलभ डेटाबेस जिसमें सार्वजनिक रूप से व्यापार करने वाली कनाडाई कंपनियों से संबंधित सभी आवश्यक गैर-गोपनीय फाइलिंग शामिल हैं। सी. एस. ए. की तुलना संयुक्त राज्य अमेरिका में समकक्ष संगठनों से की जा सकती है, जैसे कि प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एस. ई. सी.) या वित्तीय उद्योग नियामक प्राधिकरण (एफ. आई. एन. आर. ए.)। एक अनौपचारिक निकाय के रूप में, सीएसए मूल रूप से विभिन्न क्षेत्रीय और प्रांतीय प्रतिभूति नियामक प्राधिकरणों के साथ बैठकों, सम्मेलन कॉल और दिन-प्रतिदिन के सहयोग के माध्यम से कार्य करता था। 2003 में, सी. एस. ए. को एक अधिक औपचारिक संगठन में पुनर्गठित किया गया था, जिसमें अध्यक्ष और उपाध्यक्ष को सदस्यों द्वारा 2 साल के कार्यकाल के लिए चुना गया था। 2004 में, सी. एस. ए. ने मॉन्ट्रियल में स्थित एक स्थायी सचिवालय की स्थापना की। अन्य बातों के अलावा, सचिवालय नीतिगत पहलों पर विभिन्न सीएसए समितियों के काम की निगरानी और समन्वय करता है। हाल के वर्षों में, सी. एस. ए. ने "पासपोर्ट प्रणाली" विकसित की है जिसके माध्यम से एक बाजार प्रतिभागी को केवल अपने प्रमुख नियामक के साथ काम करके और सामंजस्यपूर्ण कानूनों के एक सेट का पालन करके सभी पासपोर्ट क्षेत्राधिकारों में बाजारों तक पहुंच प्राप्त है। जबकि सी. एस. ए. क्रॉस-कनाडा आधार पर पहलों का समन्वय करता है, कनाडा में 10 प्रांत और 3 क्षेत्र प्रतिभूति नियमों और उनके प्रवर्तन के लिए जिम्मेदार हैं। यह एक अधिक प्रत्यक्ष और कुशल सेवा प्रदान करता है क्योंकि प्रत्येक नियामक अपने स्थानीय निवेशकों और बाजार प्रतिभागियों के करीब होता है। संरचना सीएसए ने कुशलता से कार्य करने के लिए आवश्यक संगठनात्मक स्थिरता प्रदान करने के लिए मार्च 2004 में मॉन्ट्रियल में एक स्थायी सचिवालय की स्थापना की। सी. एस. ए. सचिवालय नीतिगत पहलों पर विभिन्न सी. एस. ए. समितियों के काम की निगरानी और समन्वय भी करता है। सी. एस. ए. के सदस्यों में कनाडा के 10 प्रांतों और 3 क्षेत्रों के प्रतिभूति नियामक शामिल हैं। सी. एस. ए. अध्यक्ष कनाडा के 10 प्रांतों और 3 क्षेत्रों के प्रतिभूति नियामकों के संबंधित अध्यक्ष हैं। वे व्यक्तिगत रूप से तिमाही में मिलते हैं। सीएसए के एक अध्यक्ष और उपाध्यक्ष का चुनाव सदस्यों द्वारा दो साल के कार्यकाल के लिए किया जाता है। स्थायी और परियोजना समितियाँ प्रत्येक सी. एस. ए. सदस्य के अपने कर्मचारी होते हैं जो नीति विकास पर काम करते हैं और सी. एस. ए. समितियों में अपनी भागीदारी के माध्यम से नियामक कार्यक्रम प्रदान करते हैं, जिसमें स्थायी समितियाँ और परियोजना समितियाँ शामिल हो सकती हैं। उत्तरार्द्ध का गठन विशिष्ट नीतिगत परियोजनाओं पर काम करने के लिए किया जाता है, और ये लघु और दीर्घकालिक संभावना, निरंतर प्रकटीकरण, आनुपातिक विनियमन और निवेशक विश्वास जैसे विषयों से निपट सकते हैं। स्थायी समितियों में कार्यकारी निदेशक, प्रवर्तन, बाजार निगरानी, पंजीयक विनियमन, निवेश कोष और निवेशक शिक्षा शामिल हैं। नीति समन्वय समिति अगस्त 2003 में, सी. एस. ए. ने नीति समन्वय समिति की स्थापना की, जो सी. एस. ए. की नीति विकास पहलों की देखरेख करती है, निर्णय लेने की सुविधा प्रदान करती है, साथ ही नीति विकास के मुद्दों के समाधान के लिए एक मंच के रूप में कार्य करती है, चल रहे मुद्दों की निगरानी करती है, और सी. एस. ए. अध्यक्षों को उनके समाधान के लिए सिफारिशें प्रदान करती है। इसके सदस्य आठ नियामकों के अध्यक्ष हैं-अल्बर्टा, ब्रिटिश कोलंबिया, मैनिटोबा, न्यू ब्रंसविक, नोवा स्कोटिया, ओंटारियो, क्यूबेक और सस्केचेवान। समिति के अध्यक्ष ग्रांट विंगो हैं, जो ओंटारियो प्रतिभूति आयोग के कार्यवाहक अध्यक्ष और मुख्य कार्यकारी अधिकारी हैं। सी. एस. ए. प्रकटीकरण प्रणाली सी. एस. ए. कई डेटाबेस रखता है जिसमें सार्वजनिक कंपनियों के प्रकटीकरण और अंदरूनी रिपोर्टिंग, डीलरों और सलाहकारों के पंजीकरण और एक व्यापार आदेश डेटाबेस (सी. टी. ओ.) के बारे में जानकारी होती है। इलेक्ट्रॉनिक दस्तावेज़ विश्लेषण और पुनर्प्राप्ति प्रणाली (एस. ई. डी. ए. आर.)-वह प्रणाली जिसका उपयोग सार्वजनिक कंपनियाँ और निवेश कोष सी. एस. ए. के साथ सार्वजनिक प्रतिभूति दस्तावेज़ और जानकारी दाखिल करने के लिए करते हैं। सेडार के भीतर एक एक्स. बी. आर. एल. फाइलिंग कार्यक्रम भी है। सेडार अमेरिकी प्रतिभूति और विनिमय आयोग के ईडीजीएआर के कनाडाई समकक्ष है। सिस्टम फॉर इलेक्ट्रॉनिक डिस्क्लोजर बाय इनसाइडर्स (एस. ई. डी. आई.)-विभिन्न प्रांतीय प्रतिभूति नियमों और विनियमों द्वारा आवश्यक अंदरूनी व्यापार रिपोर्टों को दाखिल करने और देखने के लिए कनाडा की ऑनलाइन, ब्राउज़र-आधारित सेवा। राष्ट्रीय पंजीकरण डेटाबेस (एन. आर. डी.)-एक वेब-आधारित प्रणाली जो विक्रेताओं और सलाहकारों को इलेक्ट्रॉनिक रूप से पंजीकरण प्रपत्र दाखिल करने की अनुमति देती है। राष्ट्रीय पंजीकरण खोज (एन. आर. एस.) में कनाडा में सभी पंजीकरणकर्ताओं (व्यक्तियों और फर्मों) के नाम शामिल हैं। राष्ट्रीय सी. टी. ओ. डेटाबेस-सार्वजनिक रूप से खोज योग्य व्यापार आदेश, जिसमें भाग लेने वाले सी. एस. ए. सदस्यों द्वारा जारी किए गए सभी आदेश शामिल हैं, चाहे उनका प्रभाव अस्थायी हो या अनिश्चित, और सी. टी. ओ. ग्राहकों को ऐसे आदेशों का प्रसार करता है। राष्ट्रीय पंजीकरण डेटाबेस (एन. आर. डी.) एक कनाडाई वेब-आधारित डेटाबेस है जो सुरक्षा विक्रेताओं और निवेश सलाहकारों को इलेक्ट्रॉनिक रूप से पंजीकरण फॉर्म दाखिल करने की अनुमति देता है। (कनाडा में एक व्यक्ति या कंपनी जो प्रतिभूतियों का व्यापार या अंडरराइट करती है, या निवेश सलाह प्रदान करती है, उसे एक या अधिक प्रांतीय प्रतिभूति नियामकों के साथ सालाना पंजीकरण करना चाहिए।) मूल पेपर फॉर्म प्रणाली को बदलने के लिए बनाया गया, एन. आर. डी. प्रांतीय सुरक्षा नियामकों के बीच सूचना दाखिल करने और साझा करने की दक्षता को बढ़ाता है। 2001 में, सी. एस. ए. ने एक अध्ययन शुरू किया जिसमें अनुमान लगाया गया था कि कनाडा के वित्तीय सेवा उद्योग को इस तरह के डेटाबेस का कुल आर्थिक लाभ 5 साल की अवधि में 85 मिलियन डॉलर होगा। एन. आर. डी. को बाद में 2003 में सी. एस. ए. और कनाडा के निवेश उद्योग नियामक संगठन (आई. आई. आर. ओ. सी.) द्वारा शुरू किया गया था। एन. आर. डी. की दो वेबसाइटें हैंः एन. आर. डी. सूचना वेबसाइट, जिसमें जनता के लिए जानकारी होती है; और अधिकृत प्रतिनिधियों द्वारा उपयोग के लिए राष्ट्रीय पंजीकरण डेटाबेस। राष्ट्रीय पंजीकरण खोज (एन. आर. एस.) में कनाडा में सभी पंजीकरणकर्ताओं (व्यक्तियों और फर्मों) के नाम शामिल हैं। इलेक्ट्रॉनिक दस्तावेज़ विश्लेषण और पुनर्प्राप्ति प्रणाली (एस. ई. डी. ए. आर.) एक अनिवार्य, इलेक्ट्रॉनिक दस्तावेज़ फाइलिंग और पुनर्प्राप्ति प्रणाली है जो सूचीबद्ध कनाडाई सार्वजनिक कंपनियों को कनाडा के प्रतिभूति विनियमन अधिकारियों के साथ अपनी प्रतिभूतियों से संबंधित जानकारी की रिपोर्ट करने की अनुमति देती है। यह कनाडा के प्रतिभूति प्रशासकों द्वारा नियुक्त फाइलिंग सेवा ठेकेदार, सी. जी. आई. सूचना प्रणाली और प्रबंधन सलाहकार इंक. (सी. जी. आई.) द्वारा संचालित और प्रशासित है। यह ईडीजीएआर के समान है, जो अमेरिकी सार्वजनिक कंपनियों के लिए अमेरिकी प्रतिभूति और विनिमय आयोग द्वारा संचालित फाइलिंग प्रणाली है। पंजीकृत फाइलिंग एजेंटों के माध्यम से, सार्वजनिक कंपनियां विवरण-पत्र, वित्तीय विवरण और सामग्री परिवर्तन रिपोर्ट जैसे दस्तावेज दाखिल करती हैं। पारदर्शिता और पूर्ण प्रकटीकरण के हित में, ये दस्तावेज जनता के लिए सुलभ हैं। सेडार पर उपलब्ध रिपोर्ट सार्वजनिक कंपनियों और निवेश निधियों की वित्तीय स्थिति का संकेत देती है, और जो निवेशक किसी विशिष्ट कंपनी पर विशिष्ट सामग्री चाहते हैं, वे कंपनी या निवेश निधि के लिए सेडार डेटाबेस की खोज कर सकते हैं। ये खोजें कंपनी के नाम, उद्योग समूह, दस्तावेज़ प्रकार या दाखिल की गई तारीख के अनुसार की जा सकती हैं; इसके परिणाम पीडीएफ प्रारूप में प्रस्तुत किए जाते हैं। सेडार डाटाबेस की स्थापना सी. एस. ए. द्वारा 1997 में की गई थी। सेडार के कार्यान्वयन से पहले नियामकों के साथ दायर किए गए दस्तावेज़ व्यक्तिगत प्रतिभूति आयोगों से उपलब्ध हो सकते हैं; हालाँकि, ब्रिटिश कोलंबिया प्रतिभूति आयोग के मामले में, ऐतिहासिक फाइलिंग अप्राप्य हैं और उन्हें नष्ट कर दिया गया हो सकता है। सी. एस. ए. के लिए राष्ट्रीय और अंतर्राष्ट्रीय दोनों स्तरों पर नियामक सहयोग होता है। आपस में, सी. एस. ए. सदस्य नई नीतिगत पहलों के विकास और प्रतिभूतियों के लिए नियामक ढांचे के निरंतर सुधार में मिलकर काम करते हैं। वे वित्तीय सेवाओं के संयुक्त मंच के साथ अपनी नियामक पहलों का समन्वय करते हैं। विभिन्न सी. एस. ए. सदस्य उत्तर अमेरिकी प्रतिभूति प्रशासक संघ (एन. ए. एस. ए.), अमेरिका के प्रतिभूति नियामक परिषद (सी. ओ. एस. आर. ए.) और प्रतिभूति आयोगों के अंतर्राष्ट्रीय संगठन (आई. ओ. एस. सी. ओ.) जैसे अंतर्राष्ट्रीय संगठनों में भी सक्रिय हैं, जो क्रमशः उत्तर-अमेरिकी, पैन-अमेरिकी और अंतर्राष्ट्रीय प्रतिभूति नियामकों का प्रतिनिधित्व करते हैं। पैन-कनाडाई सहयोग "पासपोर्ट" प्रणाली पासपोर्ट एक नियामक प्रणाली है जो बाजार प्रतिभागियों को ओंटारियो को छोड़कर सभी कनाडाई क्षेत्राधिकारों में पूंजी बाजारों तक स्वचालित पहुंच प्रदान करती है, केवल अपने प्रमुख नियामक के साथ पंजीकरण करके और सामंजस्यपूर्ण कानूनों के एक सेट की आवश्यकताओं को पूरा करती है। संक्षेप में, यह प्रणाली बाजार प्रतिभागियों को कनाडा के पूंजी बाजारों तक सुव्यवस्थित पहुंच प्रदान करती है। पासपोर्ट प्रणाली के प्रतिभागी ओंटारियो को छोड़कर सभी कनाडाई प्रांतों और क्षेत्रों की सरकारें हैं। ओंटारियो में बाजार तक पहुँचने के लिए, गैर-ओंटारियो बाजार प्रतिभागी एक इंटरफेस प्रणाली का उपयोग कर सकते हैं जिसमें ओंटारियो प्रतिभूति आयोग (ओएससी) अपने स्वयं के निर्णय लेता है, लेकिन आम तौर पर प्रमुख नियामक द्वारा समीक्षा पर निर्भर करता है। बाजार के लाभ के लिए अधिकतम दक्षता प्राप्त करने के लिए, पासपोर्ट नियामक पासपोर्ट के तहत ओएससी के निर्णयों को स्वीकार करते हैं। वित्तीय बाजार नियामकों का संयुक्त मंच वित्तीय बाजार नियामकों का संयुक्त मंच कनाडा के वित्तीय बाजारों में उत्पादों और सेवाओं के विनियमन का समन्वय और सुव्यवस्थित करता है। फोरम में सी. एस. ए. के प्रतिनिधियों के साथ-साथ कैनेडियन काउंसिल ऑफ इंश्योरेंस रेगुलेटर्स (सी. सी. आई. आर.) और कैनेडियन एसोसिएशन ऑफ पेंशन सुपरवाइजरी अथॉरिटीज (सी. ए. पी. एस. ए.) के प्रतिनिधि शामिल हैं; इसमें कैनेडियन इंश्योरेंस सर्विसेज रेगुलेटरी ऑर्गनाइजेशन (सी. आई. एस. आर. ओ.) का प्रतिनिधित्व भी शामिल है। संयुक्त मंच की स्थापना 1999 में सी. एस. ए., सी. सी. आई. आर. और सी. ए. पी. एस. ए. द्वारा की गई थी। अन्य गतिविधियाँ प्रतिभूति विनियमों का सामंजस्य कनाडा के प्रतिभूति उद्योग के सुचारू संचालन को सुनिश्चित करते हुए, सी. एस. ए. सूचना और डिज़ाइन नीतियों और विनियमों को साझा करने के लिए प्रांतीय और क्षेत्रीय प्रतिभूति नियामकों को एक साथ लाता है जो पूरे देश में सुसंगत हैं। नियमों, विनियमों और अन्य कार्यक्रमों पर सहयोग करके, सीएसए काम के दोहराव से बचने में मदद करता है और निवेश पूंजी जुटाने की इच्छुक कंपनियों और निवेश उद्योग में काम करने वाले अन्य लोगों के लिए नियामक प्रक्रिया को सुव्यवस्थित करता है। सी. एस. ए. के समन्वय प्रयासों के परिणामस्वरूप, प्रतिभूति बाजार सामंजस्यपूर्ण राष्ट्रीय या बहुपक्षीय उपकरणों द्वारा नियंत्रित होते हैं, जिन्हें एक समान 5-अंकों की संख्या सौंपी जाती है, जो 9 विषय श्रेणियों में से एक का प्रतिनिधित्व करती हैः प्रक्रिया और संबंधित मामले कुछ पूंजी बाजार प्रतिभागियों के पंजीकरण की आवश्यकताएं और संबंधित मामले वितरण आवश्यकताएं जारीकर्ताओं और अंदरूनी लोगों के लिए चल रही आवश्यकताएं अधिग्रहण बोलियां और विशेष लेनदेन प्रतिभूति लेनदेन क्षेत्राधिकार निवेश निधि व्युत्पन्न निवेशक शिक्षा अधिकांश कनाडाई लोगों पर सी. एस. ए. का प्रभाव प्रतिभूति उद्योग, शेयर बाजारों और निवेशकों को निवेश घोटालों से कैसे बचाया जाए, इसके बारे में कनाडाई लोगों को शिक्षित करने में मदद करने के अपने प्रयासों के माध्यम से आता है। सी. एस. ए. प्रतिभूतियों और निवेश पर विभिन्न प्रकार की शैक्षिक सामग्री प्रदान करता है। इसने विभिन्न विषयों जैसे कि वित्तीय सलाहकार, म्यूचुअल फंड और इंटरनेट के माध्यम से निवेश कैसे चुनें, को समझाते हुए ब्रोशर और पुस्तिकाएं तैयार की हैं। सीएसए विभिन्न वार्षिक निवेशक शिक्षा पहलों का समन्वय करता है, जिसमें नवंबर में वित्तीय साक्षरता माह और मार्च में धोखाधड़ी रोकथाम माह शामिल हैं। संचार और सार्वजनिक सूचना उपकरण सी. एस. ए. अपनी वेबसाइट पर संचार और सार्वजनिक सूचना उपकरणों की एक विस्तृत श्रृंखला प्रकाशित करता है, जिसमें नए अपनाए गए या प्रस्तावित राष्ट्रीय या बहुपक्षीय नियमों और विनियमों, निवेशक शिक्षा सामग्री, प्रवर्तन रिपोर्ट और सामग्री और निवेशक अनुसंधान अध्ययनों के बारे में समाचार विज्ञप्ति शामिल हैं। वार्षिक प्रवर्तन रिपोर्ट-जबकि अधिकांश प्रवर्तन गतिविधि स्थानीय रूप से आयोजित की जाती है, सीएसए सदस्य बहु-क्षेत्राधिकार जांच का समन्वय भी करते हैं और ऐसे उपकरण और तकनीकों को साझा करते हैं जो उनके कर्मचारियों को सीमा पार करने वाले प्रतिभूति कानून के उल्लंघनों की जांच करने और उन पर मुकदमा चलाने में मदद करते हैं। हर साल, सी. एस. ए. अपनी वेबसाइट पर एक प्रवर्तन रिपोर्ट प्रकाशित करता है, जो धोखाधड़ी, अवैध वितरण, पंजीकरणकर्ताओं द्वारा दुराचार, अवैध अंदरूनी व्यापार, प्रकटीकरण उल्लंघन और बाजार में हेरफेर जैसी व्यापक श्रेणियों में सी. एस. ए. सदस्यों द्वारा की गई प्रवर्तन कार्रवाइयों का अवलोकन प्रदान करता है। निवेशक चेतावनी-सी. एस. ए. अपनी वेबसाइट पर जनता और प्रतिभूति उद्योग को उचित परिश्रम करने में सहायता करने के लिए सी. एस. ए. सदस्य निवेशक चेतावनी की एक गैर-विस्तृत सूची रखता है। इन चेतावनियों के विषय ऐसे व्यक्ति और/या कंपनियाँ हैं जो प्रतिभूति गतिविधियों में संलग्न प्रतीत होते हैं जो निवेशकों के लिए जोखिम पैदा कर सकते हैं। अनुशासित व्यक्तियों की सूची-अनुशासित व्यक्तियों की सूची, जिसे सीएसए द्वारा अपनी वेबसाइट पर रखा जाता है, का उद्देश्य जनता और प्रतिभूति उद्योग को उचित परिश्रम करने में सहायता करना है। इसमें इसके सदस्यों द्वारा जारी आदेशों के साथ-साथ स्व-नियामक संगठनों (एस. आर. ओ.) द्वारा जारी आदेश भी शामिल हैं। कनाडा की वित्तीय उपभोक्ता एजेंसी ऑटोरिट डेस मार्चेस फाइनेंसर (क्यूबेक) अल्बर्टा प्रतिभूति आयोग ओंटारियो प्रतिभूति आयोग ब्रिटिश कोलंबिया प्रतिभूति आयोग अन्य अंतर्राष्ट्रीय प्रतिभूति आयोग संगठन (आई. ओ. एस. सी. ओ.) उत्तर अमेरिकी प्रतिभूति प्रशासक संघ (एन. ए. एस. ए.) स्टॉक एक्सचेंजों की सूची अमेरिका में स्टॉक एक्सचेंजों की सूची राष्ट्रमंडल राष्ट्रों में स्टॉक एक्सचेंजों की सूची बाहरी लिंक सी. एस. ए. वेबसाइट अंग्रेजी में सी. एस. ए. फ्रेंच में एस. ई. डी. ए. आर. खोज कनाडा प्रतिभूति (वित्त) में वित्तीय विनियमन संदर्भ