Insurance cycle
बीमा चक्र एक ऐसा शब्द है जो बीमा उद्योग की समय के साथ लाभदायक और गैर-लाभकारी अवधि के बीच झूलने की प्रवृत्ति का वर्णन करता है जिसे आमतौर पर हामीदारी या बीमा चक्र के रूप में जाना जाता है। परिभाषा अंडरराइटिंग चक्र संपत्ति और दुर्घटना बीमा प्रीमियम, लाभ और कवरेज की उपलब्धता की प्रवृत्ति है जो समय के साथ कुछ नियमितता के साथ बढ़ती और गिरती है। एक चक्र तब शुरू होता है जब बीमाकर्ता अपने हामीदारी मानकों को कड़ा करते हैं और गंभीर हामीदारी नुकसान या पूंजी के लिए नकारात्मक शेयरों (जैसे, निवेश नुकसान) की अवधि के बाद प्रीमियम को तेजी से बढ़ाते हैं। सख्त मानकों और उच्च प्रीमियम दरों से लाभ में वृद्धि होती है और पूंजी का संचय होता है। अंडरराइटिंग क्षमता में वृद्धि प्रतिस्पर्धा को बढ़ाती है, जो बदले में प्रीमियम दरों को कम करती है और अंडरराइटिंग मानकों में ढील देती है, जिससे अंडरराइटिंग नुकसान होता है और चक्र को फिर से शुरू करने के लिए मंच तैयार होता है। उदाहरण के लिए, लॉयड के मताधिकार प्रदर्शन निदेशक रॉल्फ टोले ने 2007 में कहा कि "बीमा चक्र को कम करना अगले कुछ वर्षों में प्रबंध एजेंटों के सामने" सबसे बड़ी चुनौती "थी। सभी उद्योग विकास और गिरावट, 'उछाल और पतन' के चक्र का अनुभव करते हैं। ये चक्र बीमा और पुनर्बीमा उद्योग में विशेष रूप से महत्वपूर्ण हैं क्योंकि ये विशेष रूप से अप्रत्याशित हैं। लॉयड्स ऑफ लंदन के 2006 के शोध से पता चला कि लॉयड्स के अंडरराइटर बीमा चक्र के प्रबंधन को बीमा उद्योग के लिए शीर्ष चुनौती के रूप में देखते हैं, और लगभग दो-तिहाई का मानना है कि बड़े पैमाने पर उद्योग चुनौती का जवाब देने के लिए पर्याप्त प्रयास नहीं कर रहा है। बीमा चक्र जीवन बीमा को छोड़कर बीमा के सभी क्षेत्रों को प्रभावित करता है, जहां दावों की सटीक भविष्यवाणी करने के लिए पर्याप्त डेटा और समान जोखिमों (यानी लोगों) का एक बड़ा आधार है, और इसलिए चक्र व्यवसाय के लिए जोखिम को कम करता है। बीमा चक्र एक ऐसी घटना है जिसे कम से कम 1920 के दशक से समझा गया है। तब से इसे एक बीमा 'जीवन का तथ्य' माना जाता है। अधिकांश टिप्पणीकारों का मानना है कि हामीदारी चक्र अपरिहार्य हैं, मुख्य रूप से "क्योंकि बीमा कीमतों को [भविष्य के] नुकसान से मिलान करने में निहित अनिश्चितता एक ऐसा वातावरण बनाती है जिसमें पात्रों की एक जटिल कास्ट की प्रेरणा, महत्वाकांक्षा और डर हो सकते हैं।" लॉयड का कहना है कि यह "एक आत्म-परिपूर्ण भविष्यवाणी" बन गई है। हाल ही में, बीमाकर्ताओं ने चक्र को मॉडल करने और तदनुसार अपने पॉलिसी मूल्य निर्धारण और जोखिम जोखिम को आधार बनाने का प्रयास किया है। विवरण तर्क के लिए आइए चक्र में एक 'नरम' अवधि से शुरू करें, जो एक ऐसी अवधि है जिसमें प्रीमियम कम होते हैं, पूंजी आधार अधिक होता है और प्रतिस्पर्धा अधिक होती है। प्रीमियम में गिरावट जारी है क्योंकि सरल बीमाकर्ता अवास्तविक दरों पर बीमा प्रदान करते हैं, और स्थापित व्यवसायों को लंबी अवधि में प्रतिस्पर्धा करने या व्यवसाय खोने का जोखिम उठाने के लिए मजबूर किया जाता है। अगला चरण एक आपदा या इसी तरह के महत्वपूर्ण नुकसान से उत्पन्न होता है, उदाहरण के लिए तूफान एंड्रयू या विश्व व्यापार केंद्र पर हमले। नीचे दिया गया ग्राफ बताता है कि इन दोनों घटनाओं का बीमा प्रीमियम पर क्या प्रभाव पड़ा। एक बड़े दावे के फटने के बाद, कम स्थिर कंपनियों को बाजार से बाहर निकाल दिया जाता है जिससे प्रतिस्पर्धा कम हो जाती है। इसके अलावा, बड़े दावों ने और भी बड़ी कंपनियों के पास कम पूंजी छोड़ दी है। इसलिए, प्रीमियम तेजी से बढ़ता है। बाजार कठोर हो जाता है, और अंडरराइटरों के जोखिम लेने की संभावना कम होती है। बदले में, प्रतिस्पर्धा और उच्च दरों की यह कमी अचानक बहुत लाभदायक लगती है, और अधिक कंपनियां बाजार में शामिल होती हैं जबकि मौजूदा व्यवसाय प्रतिस्पर्धा करने के लिए दरों को कम करना शुरू कर देते हैं। यह बाजार संतृप्ति का कारण बनता है और बीमा चक्र फिर से शुरू होता है। नोट बीमाकृत विज्ञान बीमा