Sumitomo copper affair
सुमितोमो तांबे का मामला 1996 में एक धातु व्यापार घोटाले को संदर्भित करता है जिसमें जापानी व्यापारिक घर सुमितोमो कॉर्पोरेशन (सुमितोमो) के मुख्य तांबे के व्यापारी यासुओ हामानाका शामिल थे। इस घोटाले में हामानाका द्वारा 10 साल की अवधि में अनधिकृत व्यापार शामिल है, जिसके कारण सुमितोमो ने 1996 में संबंधित नुकसान में 1.80 करोड़ अमेरिकी डॉलर की घोषणा की, जब हामानाका के व्यापार का पता चला, और बाद में अधिक संबंधित नुकसान। इस घोटाले में लंदन मेटल एक्सचेंज (एल. एम. ई.) पर एल. एम. ई. कॉपर वायदा अनुबंधों के माध्यम से पूरी दुनिया के तांबे के बाजार को घेरने के हामनाका के प्रयास भी शामिल थे। यह मामला एक बड़ा घोटाला था जिसकी तुलना कभी-कभी सिल्वर थर्सडे घोटाले से की जाती है, जिसमें हंट परिवार का दुनिया के चांदी के बाजारों को घेरने का प्रयास शामिल है। यह वर्तमान में वित्तीय इतिहास में शीर्ष 10 व्यापारिक नुकसानों में शामिल है। हमनाका के अनधिकृत व्यापार के दशक में हमनाका और उनके वरिष्ठ, साबुरो शिमिज़ु ने 1985 में एल. एम. ई. पर तांबे के अग्रिम अनुबंधों का उपयोग करके फिलीपींस में भौतिक तांबे में अपने व्यापार से पहले के नुकसान की भरपाई करने के प्रयास में प्राधिकरण के बिना अटकलें लगाना शुरू कर दिया। वे सफल नहीं हुए और उनका नुकसान बढ़कर 60 मिलियन अमेरिकी डॉलर हो गया। शिमिज़ु ने इस बिंदु पर इस्तीफा दे दिया। दोनों व्यापारियों ने महसूस किया कि वे अपने वरिष्ठों को इन नुकसान की सूचना नहीं दे सकते हैं, लेकिन हामनक का मानना था कि वह आगे के व्यापार के माध्यम से नुकसान की भरपाई कर सकते हैं। हामनाका ने बाद में 1997 में अपने मुकदमे में कहा कि इस योजना के लिए उनकी प्रेरणा सुमितोमो के प्रमुख तांबे के व्यापारी के रूप में अपनी पदोन्नति से पहले और उसके दौरान पहले के नुकसान को पूरा करना था, न कि व्यक्तिगत लाभ के लिए। शिमिज़ु इस प्रेरणा के अपने खाते का समर्थन करता है। उनकी प्रेरणा जो भी हो, हामनक ने अनधिकृत व्यापार की एक गुप्त पुस्तक रखते हुए, और दस्तावेजों को नष्ट करके, अपने पर्यवेक्षकों से झूठ बोलकर, व्यापार डेटा को जाली बनाकर और जाली हस्ताक्षर करके अपने नुकसान को छुपाया। इन रणनीतियों ने उनकी गतिविधियों को सफलतापूर्वक छिपा दिया और सुमितोमो ने उन्हें 1986 में प्रमुख तांबे के व्यापारी के रूप में पदोन्नत किया। नुकसान की भरपाई के लिए विभिन्न योजनाएं अपने पहले के व्यापारिक नुकसान की भरपाई के लिए, हामनक ने बाजार को घेरकर तांबे का लाभप्रद व्यापार करने के लिए विभिन्न योजनाओं की शुरुआत की। संदर्भ के आधार पर, अभियोजक आमतौर पर अपने हित और अधिकार क्षेत्र के आधार पर केवल एक या दो योजनाओं पर ध्यान केंद्रित करते हैं। डेविड कैम्पबेल के साथ हामनाका का सौदा 1989 में विश्व बाजार को घेरकर तांबे की कीमत बढ़ाने के उनके इरादों के बारे में चर्चा के साथ शुरू हुआ। कैम्पबेल तब निजी धातु व्यापार फर्म आर. एस. टी. रिसोर्सेज, इंक. (आर. एस. टी.) के अध्यक्ष थे। 1989 से 1992 तक, हामनाका ने आर. एस. टी. के साथ महत्वपूर्ण मात्रा में व्यापार किया, और फर्म का सबसे बड़ा ग्राहक बन गया। 1993 में, कैम्पबेल ने आर. एस. टी. से इस्तीफा दे दिया और ग्लोबल मिनरल्स एंड माइनिंग कॉर्प (ग्लोबल) की स्थापना की, और हामानाका ने ग्लोबल के साथ व्यापार करना शुरू कर दिया। हामनाका ने 1994 से 1997 तक ग्लोबल के साथ मासिक खरीद समझौतों की एक श्रृंखला में प्रवेश किया। हामनाका ग्लोबल से भौतिक तांबे के वारंट, या गोदामों में संग्रहीत भौतिक तांबे के दावे खरीदता था, जिसने उन्हें ज़ाम्बिया के तांबे के उत्पादक से खरीदा था। हमनाका तब चक्र को दोहराने के लिए ज़ाम्बिया के निर्माता को वारंट वापस बेच देगा। इन लेन-देनों ने हामानाका को एक वास्तविक तांबे के व्यवसाय की उपस्थिति स्थापित करने की अनुमति दी, और उसे भ्रामक लेनदेन को कथित रूप से बचाव करने के लिए बड़े भविष्य की स्थिति स्थापित करने के लिए वाणिज्यिक बचाव औचित्य का दावा करने की अनुमति दी। गलत वाणिज्यिक औचित्य स्थापित होने के साथ, हामनाका ने ग्लोबल और अन्य छोटे दलालों के माध्यम से मेरिल लिंच में स्थापित एक खाते के माध्यम से एल. एम. ई. पर एक बड़े पैमाने पर लंबे तांबे के वायदा अनुबंध की स्थिति स्थापित की। सितंबर 1995 तक, सुमितोमो के पास वायदा अनुबंधों के रूप में 20 लाख मीट्रिक टन तांबा और एल. एम. ई. कॉपर वारंट का लगभग आधा हिस्सा था। इस बिंदु पर, हामनाका ने एल. एम. ई. कॉपर अनुबंधों की समाप्ति से तांबे के वारंट की डिलीवरी लेना शुरू कर दिया, जिससे तांबे के नकदी बाजार पर उनका नियंत्रण मजबूत हो गया। 24 नवंबर, 1995 तक, हामनाका ने एल. एम. ई. कॉपर वारंट के 93 प्रतिशत को नियंत्रित किया, और एल. एम. ई. कॉपर वायदा अनुबंध बाजार में एक प्रमुख स्थिति बनाई। इसने उन व्यापारियों को मजबूर किया जो एल. एम. ई. कॉपर वायदा कम थे, और जो भौतिक रूप से तांबा वितरित नहीं कर सकते थे, अपनी स्थिति की भरपाई करने के लिए अनुबंध की समाप्ति के करीब उच्च कीमतों पर हामनाका से एल. एम. ई. कॉपर वायदा खरीदने के लिए। डेविड थ्रेलकेल्ड के साथ हामनाका के लेन-देन के परिणामस्वरूप हमनाका की व्यापारिक प्रथाओं पर एल. एम. ई. को चेतावनी देने के दो प्रयास हुए। थ्रेलकेल्ड की कंपनी, डी. एल. टी. इंक. ने हामानाका के लिए तांबे का व्यापार किया, और डी. एल. टी. के एक कर्मचारी, पॉल स्कली ने थ्रेलकेल्ड को 1991 में हामानाका की व्यापारिक प्रथाओं में समस्याओं के बारे में चेतावनी दी। जुलाई 1991 की आग में स्कली की मृत्यु हो गई, जिसने 1996 में हामनाका के धोखाधड़ी वाले व्यापार के सार्वजनिक होने के बाद संदेह पैदा कर दिया; हालाँकि, दो जांचों ने फैसला सुनाया कि आग आकस्मिक थी। थ्रेलकेल्ड को हमनाका से अलग से फैक्स प्राप्त हुआ था जिसमें डी. एल. टी. लेटरहेड पर 500 मिलियन डॉलर के गैर-मौजूद व्यापार का दस्तावेजीकरण करने का अनुरोध किया गया था। थ्रेलकेल्ड ने मना कर दिया और एल. एम. ई. से शिकायत की। एल. एम. ई. ने प्रतिभूति और निवेश बोर्ड और सुमितोमो प्रबंधन के साथ पत्र पर चर्चा की। अंततः एल. एम. ई. ने फैसला किया कि उसके पास हमनाका के खिलाफ प्रवर्तन कार्रवाई करने का अधिकार क्षेत्र नहीं है, लेकिन एल. एम. ई. ने सुमितोमो पर हमनाका के पत्र को जनता के लिए जारी करने का दबाव डाला, जिसके परिणामस्वरूप उस समय हमनाका पर कोई प्रभाव नहीं पड़ा। थ्रेलकेल्ड ने अलग से डी. एल. टी. लंदन कार्यालय में अपने दो कर्मचारियों, चार्ल्स विंसेंट और एशले लेवेट का सामना किया। थ्रेलकेल्ड ने बाद में विन्सेंट को निकाल दिया और लेवेट ने डी. एल. टी. छोड़ दिया। दोनों व्यापारियों ने बाद में विनचेस्टर कमोडिटीज ग्रुप की स्थापना की। अमेरिकी बैंकों की भूमिका अमेरिकी बैंकों ने हमनाका को ऋण दिया, कभी-कभी असामान्य ऋण व्यवस्था के रूप में, जिससे हमनाका को अपने नुकसान की भरपाई करने और अपनी व्यापारिक गतिविधि को बढ़ाने में मदद मिली। जैसे ही हामनक ने व्यापारिक नुकसान जमा किया, उसने अपने पद का विस्तार करने या नुकसान को छिपाने के लिए पैसे उधार लिए। एल. एम. ई. में एक दर्जन से अधिक दलालों में से प्रत्येक ने 1993 के मध्य तक हामानाका को औसतन 15 करोड़ अमेरिकी डॉलर का ऋण दिया था, और उन्हें अधिक ऋण प्राप्त करने में कठिनाइयों का सामना करना पड़ा। अपनी गतिविधियों को जारी रखने के लिए, हामनाका ने 1994 में अमेरिकी बैंकों से उधार लेना शुरू किया। जे. पी. मॉर्गन ने हामानाका को लगभग 40 करोड़ अमेरिकी डॉलर का ऋण दिया और चेज़ मैनहट्टन ने 50 करोड़ अमेरिकी डॉलर का ऋण दिया। अलग से, मेरिल लिंच ने हमनाका को तांबे के वारंट खरीदने के लिए 500 मिलियन अमेरिकी डॉलर और कमोडिटी इन्वेंटरी खरीद दायित्वों में 100 मिलियन अमेरिकी डॉलर का उधार दिया। अमेरिकी बैंकों से ऋण के बिना, हमनाका अपने नुकसान को इतने लंबे समय तक छिपाने में सक्षम नहीं हो सकते थे, जिससे उनकी व्यापारिक योजनाओं की खोज बहुत जल्दी हो सकती थी और सुमितोमो को होने वाले अंतिम नुकसान को कम कर सकता था। एल. एम. ई. हामनक की भूमिका एल. एम. ई. पर सीधे कारोबार करती थी, और प्रत्यक्ष लेनदेन के माध्यम से एल. एम. ई. के साथ अप्रत्यक्ष संबंधों वाले अन्य पक्षों के साथ अप्रत्यक्ष रूप से भी व्यापार करती थी। एल. एम. ई. पर अनुबंध अग्रिम अनुबंधों के रूप में आयोजित किए जाते थे, जो हामनाका को नकदी के साथ दैनिक मार्क-टू-मार्केट मार्जिन भुगतान को कवर किए बिना क्रेडिट के माध्यम से स्थिति बनाए रखने की अनुमति देते थे। 1993 के मध्य तक, हामनाका के पास अपनी तांबे की स्थिति को बनाए रखने के लिए 150 मिलियन अमेरिकी डॉलर के विभिन्न एल. एम. ई. दलालों के साथ एक दर्जन से अधिक क्रेडिट लाइनें थीं। एल. एम. ई. में कॉमेक्स (अब शिकागो मर्केंटाइल एक्सचेंज) तांबे के वायदा बाजार की तुलना में अपेक्षाकृत हल्की रिपोर्टिंग और पर्यवेक्षी आवश्यकताएं भी थीं। जैसे ही हामनाका की कार्रवाइयों ने एल. एम. ई. कॉपर अनुबंधों की कीमत बढ़ाना शुरू किया, एल. एम. ई. कॉपर वायदा अनुबंधों ने कॉमेक्स कॉपर वायदा अनुबंधों पर एक प्रीमियम पर व्यापार करना शुरू कर दिया, और कॉमेक्स गोदामों से एल. एम. ई. गोदामों में जाने के लिए भौतिक तांबे की आपूर्ति को आकर्षित करना शुरू कर दिया, विशेष रूप से एल. एम. ई. का नया लॉन्ग बीच गोदाम 1994 में खोला गया। इस बिंदु पर तांबे की कीमतें पिछड़ेपन की स्थिति में प्रवेश कर गईं, जब तांबे की हाजिर कीमतें तांबे की वायदा कीमतों से अधिक हो गईं। बाजार प्रतिभागियों और नियामकों ने यह देखना शुरू किया कि कॉमेक्स गोदामों में तांबे के शेयरों में इस माहौल में उम्मीद के अनुसार कमी आने लगी, क्योंकि व्यापारी तांबे के शेयरों को बाद में बेचने की तुलना में तुरंत बेचने से अधिक कमाई करते हैं, जबकि एल. एम. ई. तांबे के शेयरों में आगे की बिक्री की कीमतों पर छूट के बावजूद वृद्धि जारी रही। इस गोदाम व्यवहार ने अमेरिकी नियामकों को सुमितोमो की अधिक बारीकी से जांच करने के लिए प्रेरित किया। एल. एम. ई. लॉन्ग बीच गोदाम में तांबे के बढ़ते स्टॉक और कॉमेक्स गोदामों में तांबे के स्टॉक के संबंधित निकासी के कारण यूएस कमोडिटी फ्यूचर्स ट्रेडिंग कमीशन (सी. एफ. टी. सी.) ने तांबे के बाजार की जांच की। हालाँकि, सी. एफ. टी. सी. केवल एल. एम. ई., प्रतिभूति और निवेश बोर्ड (एस. आई. बी.), और सुमितोमो को अप्रैल 1996 में हामानाका के तांबे के व्यापार की जांच शुरू करने में सक्षम था, जिसके कई महीने बाद हामानाका अपनी बाजार स्थिति स्थापित करने में सक्षम था। सुमितोमो ने मेरिल लिंच में हामानाका के अनधिकृत खाते और पदों की खोज की और 9 मई, 1996 को हामानाका को अपने पद से हटा दिया। हामनाका ने 5 जून, 1996 को इस योजना को स्वीकार किया। 13 जून, 1996 को सुमितोमो ने हामानाका के व्यापार से संबंधित 1.80 करोड़ अमेरिकी डॉलर के नुकसान की घोषणा की। सुमितोमो ने तब हामानाका के वायदा और नकद तांबे की स्थिति को कम करना शुरू कर दिया, जिसके कारण तांबे की कीमतें मई 1996 में 2800 अमेरिकी डॉलर के उच्च स्तर से 25 जून, 1996 को 1785 अमेरिकी डॉलर के ढाई साल के निचले स्तर पर आ गईं। सुमितोमो को अंततः हामानाका के पदों से 26 करोड़ अमेरिकी डॉलर का नुकसान हुआ, और इस संबंध पर बाद के मुकदमों से संबंधित 20 करोड़ अमेरिकी डॉलर का और नुकसान हुआ। इसके बाद 1997 में टोक्यो की एक अदालत ने हामानाका को जालसाजी और धोखाधड़ी के चार मामलों में दोषी पाया और उसे आठ साल की जेल की सजा सुनाई। हामनाका पर बाजार में हेरफेर का आरोप नहीं लगाया गया था, लेकिन सुमितोमो ने तांबे की कीमत में हेरफेर के आरोपों का निपटारा करने के लिए सी. एफ. टी. सी. को 15 करोड़ अमेरिकी डॉलर और एस. आई. बी. को 8 करोड़ अमेरिकी डॉलर का जुर्माना दिया। 1999 में, सुमितोमो ने मेरिल लिंच, यू. बी. एस., क्रेडिट-लियोनाइस राउस और मॉर्गन स्टेनली पर हामानाका की सहायता करने और उसे उकसाने के लिए 2 बिलियन अमेरिकी डॉलर से अधिक की राशि के हर्जाने के लिए मुकदमा दायर किया। मेरिल लिंच ने सुमितोमो के साथ 27.5 करोड़ अमेरिकी डॉलर, जेपी मॉर्गन ने 12.5 करोड़ अमेरिकी डॉलर और यूबीएस ने 8.6 करोड़ अमेरिकी डॉलर में समझौता किया। क्रेडिट-लियोनाइस राउस ने एक अज्ञात राशि के लिए समझौता किया। यह भी देखें स्टेट रिजर्व ब्यूरो कॉपर स्कैंडल सिल्वर थर्सडे व्यापारिक नुकसानों की सूची हर्बर्ट ब्लैक एक्सटर्नल लिंक्स कॉपर स्कैंडल फेल्स टू डेंट कमोडिटीज ट्रेडिंग कैसे कॉपर एक क्रॉपर कलंकित कॉपर आया 11 मई, 1998 सी. एफ. टी. सी. का बयान मामले को निपटाते हुए आधुनिक बाजार हेरफेर, माइक रीस द्वारा 2003 की प्रस्तुति संदर्भ कॉपर कॉर्पोरेट घोटाले वित्तीय घोटाले जापान में घोटाले दुष्ट व्यापारी 1995 जापान में घोटाले