Supply chain finance
आपूर्ति श्रृंखला वित्तपोषण (या रिवर्स फैक्टरिंग) वित्तीय लेनदेन का एक रूप है जिसमें एक तीसरा पक्ष ग्राहक की ओर से आपूर्तिकर्ता को वित्तपोषित करके एक विनिमय की सुविधा प्रदान करता है। यह शब्द बैंकों और अन्य वित्तीय संस्थानों द्वारा आपूर्ति श्रृंखला में निवेश की गई पूंजी का प्रबंधन करने और इसमें शामिल पक्षों के लिए जोखिम को कम करने के लिए उपयोग की जाने वाली तकनीकों और प्रथाओं को भी संदर्भित करता है। पारंपरिक फैक्टरिंग (जहां एक आपूर्तिकर्ता अपनी प्राप्तियों को वित्तपोषित करना चाहता है) के विपरीत, आपूर्ति श्रृंखला वित्तपोषण आदेश देने वाले पक्ष (ग्राहक) द्वारा शुरू किया जाता है ताकि अपने आपूर्तिकर्ताओं को अपनी प्राप्तियों को अधिक आसानी से और सामान्य रूप से दी जाने वाली दर से कम ब्याज दर पर वित्तपोषित करने में मदद मिल सके। 2011 में, रिवर्स फैक्टरिंग बाजार अभी भी बहुत छोटा था, जो फैक्टरिंग बाजार का 3 प्रतिशत से भी कम था। विधि रिवर्स फैक्टरिंग विधि, अभी भी दुर्लभ है, फैक्टरिंग के समान है क्योंकि इसमें तीन कारक शामिल हैंः ऑर्डर करने वाला पक्ष (ग्राहक), आपूर्तिकर्ता और कारक। बुनियादी फैक्टरिंग की तरह, प्रक्रिया का उद्देश्य एक फाइनेंसर (कारक) द्वारा आपूर्तिकर्ता की प्राप्तियों का वित्तपोषण करना है, ताकि आपूर्तिकर्ता जो कुछ भी तुरंत बेचता है उसके लिए पैसे में नकदी डाल सके (एक ब्याज को घटाकर जो कारक पैसे के अग्रिम वित्तपोषण के लिए काटता है)। बुनियादी फैक्टरिंग के विपरीत, पहल आपूर्तिकर्ता की ओर से नहीं है जिसने पहले भुगतान किए जाने वाले कारक के लिए चालान प्रस्तुत किए होंगे। इस बार, यह ऑर्डर देने वाला पक्ष (ग्राहक) है जो प्रक्रिया शुरू करता है-आमतौर पर एक बड़ी कंपनी-चालान चुनना जिसे वे कारक द्वारा पहले भुगतान करने की अनुमति देंगे। और फिर, आपूर्तिकर्ता स्वयं चुनेगा कि उन्हें इनमें से किस चालान का भुगतान कारक द्वारा करने की आवश्यकता होगी। इसलिए यह ऑर्डर देने वाले पक्ष, आपूर्तिकर्ता और कारक के बीच एक सहयोगी परियोजना है। क्योंकि यह आदेश देने वाला पक्ष है जो प्रक्रिया शुरू करता है, यह उनकी देनदारी है जो लगी हुई है और इसलिए कटौती के लिए लागू ब्याज उस ब्याज से कम है जो आपूर्तिकर्ता को दिया जाता अगर उन्होंने इसे अपने दम पर किया होता। आदेश देने वाले पक्ष को तब कारक द्वारा प्राप्त लाभ के एक हिस्से का लाभ होगा, क्योंकि वे ही इसकी अनुमति देते हैं। और अपने हिस्से के लिए फाइनेंसर अपना लाभ उठाएगा और आपूर्तिकर्ता और ऑर्डर देने वाले पक्ष दोनों के साथ एक स्थायी संबंध बनाएगा। बड़ी मात्रा में सेवाओं को आउटसोर्स करने वाली कंपनियों के लिए रिवर्स फैक्टरिंग एक प्रभावी नकदी प्रवाह अनुकूलन उपकरण है (जैसे। औषधीय कंपनियों द्वारा नैदानिक अनुसंधान गतिविधियाँ)। दोनों पक्षों को लाभ यह है कि सेवाएँ प्रदान करने वाली कंपनी अपने चालानों का बकाया मूल्य 10 दिनों या उससे कम समय में प्राप्त कर सकती है, जबकि सामान्य 30-से 45-दिवसीय भुगतान की शर्तें, जबकि आदेश देने वाला पक्ष चालानों (जो बैंक को भुगतान किया जाता है) के वास्तविक भुगतान में 120-180 दिनों की देरी कर सकता है, इस प्रकार नकदी प्रवाह में वृद्धि हो सकती है। नकदी प्रवाह अनुकूलन की प्रारंभिक अवधि के बाद, यह स्पष्ट नहीं है कि क्या यह ऑर्डर देने वाले पक्ष के लिए मूल्यवान रहेगा क्योंकि तब आप लगभग समान राशि के मासिक चालान का भुगतान करेंगे, यह मानते हुए कि आपकी आउटसोर्स की गई सेवाएं पूरे वर्ष/भविष्य की अवधि में स्थिर/औसत हैं। "धन" की लागत एक निर्धारित ब्याज दर है जो आम तौर पर एक सूचकांक और एक बी. पी. एस. समायोजन से जुड़ी होती है। अवधारणा यह पूरी तरह से समझने के लिए कि रिवर्स फैक्टरिंग प्रक्रिया कैसे काम करती है, किसी को व्यापार छूट और फैक्टरिंग से परिचित होने की आवश्यकता है। वास्तव में, रिवर्स फैक्टरिंग को इन दोनों तरीकों के संयोजन के रूप में माना जा सकता है, जिससे तीनों अभिनेताओं को लाभों को फिर से वितरित करने के लिए दोनों का लाभ उठाया जा सके। प्रक्रिया को बेहतर ढंग से समझने के लिए, उन तीन वित्तपोषण विधियों के 8 अलग-अलग पहलुओं को देखना आवश्यक हैः ऐतिहासिक रिवर्स फैक्टरिंग की अवधारणा 1980 के दशक में फिएट सहित ऑटोमोबाइल निर्माताओं के साथ शुरू हुई-जिन्होंने बेहतर मार्जिन प्राप्त करने के लिए अपने आपूर्तिकर्ताओं के लिए इस तरह की वित्तपोषण प्रक्रिया का उपयोग किया। यह सिद्धांत तब खुदरा उद्योग में फैल गया क्योंकि यह एक ऐसे क्षेत्र के लिए ब्याज का प्रतिनिधित्व करता है जहां भुगतान में देरी हर बातचीत के केंद्र में होती है। 1990 के दशक और 2000 के दशक की शुरुआत में, आर्थिक संदर्भों के कारण रिवर्स फैक्टरिंग का व्यापक रूप से उपयोग नहीं किया गया था, जो इसे वित्तपोषण का एक कुशल तरीका नहीं होने देते थे। आपूर्तिकर्ता के लिए लाभ आपूर्तिकर्ता ने अपने चालान का भुगतान पहले कर दिया है, इसलिए वह अपने नकदी प्रवाह का अधिक आसानी से प्रबंधन कर सकता है, और प्राप्तियों के प्रबंधन की लागत को कम कर सकता है। इसके अलावा, चूंकि यह ऑर्डर देने वाला पक्ष है जो अपनी देनदारी को दांव पर लगाता है, इसलिए उसे व्यापार छूट पर बेहतर ब्याज दर से लाभ होता है, जो सीधे फैक्टरिंग कंपनी के पास जाने से प्राप्त होती है। रिवर्स फैक्टरिंग उन छोटी कंपनियों के लिए बहुत उपयोगी है जिनके ग्राहकों के लिए बड़े समूह हैं, क्योंकि यह एक अधिक टिकाऊ व्यावसायिक संबंध बनाता है क्योंकि बड़ी कंपनी छोटी कंपनी की मदद करती है, और ऐसा करने से कुछ अतिरिक्त पैसा मिलता है। यह राय ऋण शर्तों में एकतरफा परिवर्तनों के कारण खराब संबंधों के लिए जिम्मेदार नहीं है। छोटी कंपनियों को आम तौर पर इस प्रक्रिया द्वारा लगाए गए वित्त की अतिरिक्त लागत को स्वीकार करने का विकल्प नहीं दिया जाता है। एक फैक्टरिंग प्रक्रिया में, यदि चालान के भुगतान से संबंधित कोई समस्या है, तो यह आपूर्तिकर्ता है जो उत्तरदायी है, और उसे प्राप्त धन को वापस करना पड़ता है। रिवर्स फैक्टरिंग प्रक्रिया में, जैसा कि यह मान्य चालानों से संबंधित है, जैसे ही आपूर्तिकर्ता को कारक से भुगतान प्राप्त होता है, कंपनी सुरक्षित होती है। कारक को अपना पैसा ऑर्डर करने वाले पक्ष से प्राप्त करना होगा। अंत में, एक व्यापार छूट प्रणाली में, आपूर्तिकर्ता को नकदी प्रवाह की परवाह किए बिना नकद भुगतान करने के लिए मजबूर किया जाता है। कुछ रिवर्स फैक्टरिंग प्लेटफार्मों ने इस समस्या की पहचान की, और इसलिए आपूर्तिकर्ताओं को एक अधिक सहयोगी वित्तपोषण विधि का प्रस्ताव दियाः वे खुद को चालान चुनते हैं जो वे नकद प्राप्त करना चाहते हैं, अन्य का भुगतान नियत तिथि पर किया जाएगा। ऑर्डर देने वाले पक्ष (खरीदार) के लिए रिवर्स फैक्टरिंग सभी आपूर्तिकर्ताओं को एक फाइनेंसर में इकट्ठा करने की अनुमति देती है, और इस तरह कई के बजाय एक कंपनी को भुगतान करने की अनुमति देती है, जिससे चालान प्रबंधन में आसानी होती है। रिवर्स फैक्टरिंग से लाभान्वित होने वाले आपूर्तिकर्ताओं के साथ संबंध में सुधार हुआ है क्योंकि उन्हें बेहतर वित्तपोषण से लाभ होता है, और उनके भुगतान में देरी कम हो जाती है; अपने हिस्से के लिए, ऑर्डर करने वाले पक्ष को कारक द्वारा कुछ अतिरिक्त धन प्राप्त होगा और वह नियत तारीख तक अपने चालान का भुगतान करेगा। आपूर्तिकर्ताओं को इस तरह के लाभों से लाभान्वित करना बातचीत में एक शक्तिशाली लाभ हो सकता है, और आपूर्तिकर्ताओं के साथ अधिक टिकाऊ संबंध भी सुनिश्चित कर सकता है। इसके अलावा, यह सुनिश्चित करता है कि आपूर्तिकर्ता नकदी प्रवाह समस्या के मामले में लाभप्रद वित्तपोषण खोजने में सक्षम होंगेः रिवर्स फैक्टरिंग का उपयोग करने से यह आश्वासन मिलता है कि आपूर्तिकर्ता अभी भी व्यवसाय में होंगे, और विश्वसनीय हैं। रिवर्स फैक्टरिंग के साथ, कई आपूर्तिकर्ताओं को भुगतान करने के बजाय, अधिकांश चालान एक ही कारक के साथ केंद्रीकृत होते हैं; लेखा विभाग के लिए भुगतान करने के लिए एक कंपनी के साथ सौदा करना हमेशा कई कंपनियों की तुलना में बेहतर होता है। इसे सरल बनाया जा सकता है और व्यावसायिक लेन-देन के डिजिटलीकरण के साथ एक रिवर्स फैक्टरिंग प्लेटफॉर्म का उपयोग करके इसमें तेजी लाई जा सकती है। ईडीआई)। कारक (फाइनेंसर) के लिए रिवर्स फैक्टरिंग प्रक्रिया में भाग लेने से, कारक आपूर्तिकर्ता को नकद उपलब्ध कराकर और उसके स्थान पर भुगतान में देरी का समर्थन करके लाभ महसूस करता है। हालांकि, फैक्टरिंग के विरोध में, इस स्थिति में कारक अधिक टिकाऊ व्यावसायिक संबंध में है क्योंकि हर कोई इससे लाभान्वित होता है। फाइनेंसर के लिए दूसरा लाभ यह है कि वह सीधे बड़े ऑर्डर करने वाले पक्षों के साथ काम करता है; इसका मतलब है कि उस कंपनी के प्रत्येक आपूर्तिकर्ता के पीछे पड़ने के बजाय, वह सभी आपूर्तिकर्ताओं तक तेजी से और अधिक आसानी से पहुंच सकता है और उनके साथ व्यापार कर सकता है। इसलिए, जोखिम कम महत्वपूर्ण हैः यह बहुत सारे खंडित जोखिमों से एक अद्वितीय और कम महत्वपूर्ण जोखिम में बदल जाता है। वैश्वीकरण वैश्वीकरण और अपतटीय उत्पादन के परिणामस्वरूप आपूर्ति श्रृंखला के लंबे होने के साथ, कई कंपनियों ने पूंजी उपलब्धता में कमी का अनुभव किया है। इसके अलावा, नकदी प्रवाह में सुधार के लिए कंपनियों द्वारा सामना किए जाने वाले दबाव के परिणामस्वरूप उनके विदेशी आपूर्तिकर्ताओं पर दबाव बढ़ गया है। विशेष रूप से, आपूर्तिकर्ताओं को विस्तारित भुगतान शर्तों या बड़े खरीदारों द्वारा उन पर लगाए गए कार्यशील पूंजी में वृद्धि के रूप में दबाव प्राप्त होता है। ऋण पत्रों से खुले खाते की ओर सामान्य प्रवृत्ति ने समस्या में और योगदान दिया है। नतीजतन, वैश्विक आपूर्ति श्रृंखला वित्त (जी. एस. सी. एफ.) की आवश्यकता है। जी. एस. सी. एफ. के लिए बाजार में अवसर महत्वपूर्ण है। प्राप्यता प्रबंधन के लिए दुनिया भर में कुल बाजार 13 लाख करोड़ अमेरिकी डॉलर का है। देय राशि पर छूट और परिसंपत्ति आधारित ऋण क्रमशः 100 अरब अमेरिकी डॉलर और 340 अरब अमेरिकी डॉलर अतिरिक्त जोड़ते हैं। वर्तमान में केवल कुछ ही प्रतिशत कंपनियाँ आपूर्ति श्रृंखला वित्त तकनीकों का उपयोग कर रही हैं, लेकिन आधे से अधिक के पास योजनाएँ हैं या आपूर्ति श्रृंखला वित्त तकनीकों में सुधार के लिए विकल्पों की जांच कर रही हैं। वास्तव में आपूर्ति श्रृंखला वित्त के लिए बाजार 2019 की तुलना में 2020 में मात्रा में 35 प्रतिशत बढ़कर 1,311 अरब अमेरिकी डॉलर हो गया है। 2020 के अंत में उपयोग की जाने वाली निधियों की राशि 505 अरब अमेरिकी डॉलर अनुमानित है, जो 42 प्रतिशत की वृद्धि है। जबकि खरीदार अपने आपूर्तिकर्ताओं को भुगतान की शर्तों का विस्तार कर रहे हैं, आपूर्तिकर्ताओं के पास अक्सर अल्पकालिक वित्तपोषण तक सीमित पहुंच होती है और इसलिए, धन की अधिक लागत होती है। आपूर्तिकर्ताओं के लिए इस लागत-स्थानांतरण के परिणामस्वरूप वित्तीय रूप से अस्थिर और उच्च जोखिम वाली आपूर्ति आधार बनती है। कुल मिलाकर, बेंचमार्क रिपोर्ट से पता चला कि कंपनियों को सुधार के तीन प्रमुख क्षेत्रों का अनुसरण करना चाहिएः जी. एस. सी. एफ. वित्तपोषण; जी. एस. सी. एफ. प्रौद्योगिकी; और जी. एस. सी. एफ. दृश्यता। जी. एस. सी. एफ. के लाभ जी. एस. सी. एफ. की भूमिका एक दी गई खरीदार-आपूर्तिकर्ता आपूर्ति श्रृंखला के भीतर पूंजी की उपलब्धता और लागत दोनों को अनुकूलित करना है। यह आपूर्ति श्रृंखला गतिविधियों के दौरान उत्पन्न जानकारी को एकत्रित, पैकेजिंग और उपयोग करके और इस जानकारी को माल के भौतिक नियंत्रण के साथ मिलान करके करता है। सूचना और भौतिक नियंत्रण का संयोजन ऋणदाताओं को आपूर्ति श्रृंखला के भीतर वित्तीय जोखिम को कम करने में सक्षम बनाता है। जोखिम को कम करने से अधिक पूंजी जुटाई जा सकती है, पूंजी जल्द से जल्द प्राप्त की जा सकती है या कम दरों पर पूंजी जुटाई जा सकती है। पूंजी बढ़ाने या आपूर्ति श्रृंखला में अधिक तेज़ी से पूंजी डालने की आवश्यकता कई कारकों के कारण हो रही हैः) वैश्विक आपूर्ति श्रृंखला के संबंध में बाजार के रुझानों ने कंपनियों को भौतिक और वित्तीय आपूर्ति श्रृंखला चुनौतियों के लिए एक एकीकृत दृष्टिकोण की मांग करने के लिए प्रेरित किया हैः क.) खरीदार इन्वेंट्री के स्वामित्व में देरी करके अपनी बैलेंस शीट को अनुकूलित करना चाहते हैं। ख.) खरीदारों की इन्वेंट्री स्वामित्व में देरी करने की इच्छा को देखते हुए आपूर्तिकर्ता अनुकूल दरों पर आपूर्ति श्रृंखला में पहले धन प्राप्त करना चाहते हैं। ग.) मध्य-बाजार कंपनियाँ तरलता बढ़ाने के लिए गैर-अमेरिकी अधिवासित सूची का मुद्रीकरण करना चाह रही हैं। घ.) एकीकृत आपूर्ति श्रृंखला वित्त विधियों में व्यापक रुचि है। 2.) संयुक्त राज्य अमेरिका और पश्चिमी यूरोप के विनिर्माण आधारों के वैश्वीकरण के परिणामस्वरूप कम घरेलू परिसंपत्तियां हुई हैं जिनका उपयोग कार्यशील पूंजी उत्पन्न करने के लिए किया जा सकता है। 3.) अमेरिका और यूरोपीय व्यवसायों के अधिकांश छोटे और मध्यम आपूर्तिकर्ता उन देशों में स्थित हैं जहां अच्छी तरह से विकसित पूंजी बाजारों की कमी है। कुशल और लागत प्रभावी पूंजी तक पहुंच के बिना, उत्पादन लागत में काफी वृद्धि होती है या आपूर्तिकर्ता व्यवसाय से बाहर हो जाते हैं। 4.) ऋण पत्र, कम विकसित देशों में आपूर्तिकर्ताओं के लिए पूंजी प्राप्त करने का एक दीर्घकालिक तरीका, गिरावट पर है क्योंकि बड़े खरीदार आपूर्तिकर्ताओं को खुले खाते में जाने के लिए मजबूर कर रहे हैं। 5.) पूंजी की स्थिरता सुनिश्चित करने की इच्छा है क्योंकि आपूर्ति श्रृंखलाएं लंबी होती हैं। एक और एशियाई वित्तीय संकट (जैसे कि 1997 में एक) अपने आपूर्तिकर्ताओं के लिए पूंजी को अनुपलब्ध करके अमेरिकी खरीदारों की आपूर्ति श्रृंखलाओं को गंभीर रूप से बाधित कर देगा। व्यावसायिक संबंधों में सुधार बुनियादी चालान या फैक्टरिंग ढांचे में, हमेशा कुछ जोखिम होते हैं जो चालान को खतरे में डालते हैंः गलत चालान (धोखाधड़ी, गलत गणना, या टंकण संबंधी त्रुटि) भुगतान में देरी का एक कम अनुमानित समय चालान के उद्देश्य पर गलत अनुमान (एक सेवा खराब तरीके से निष्पादित) आदि। रिवर्स फैक्टरिंग का उपयोग करके, इन जोखिमों को भौतिक रूप से कम किया जाता है। जी. एस. सी. एफ. बाजार (स्वीकृत देय वित्त) की प्रतिस्पर्धी प्रकृति को देखते हुए और इस तथ्य के कारण कि किया गया व्यवसाय ग्राहक और बैंक गोपनीयता द्वारा कवर किया गया है, बाजार के आकार और खिलाड़ियों के बारे में जानकारी के स्रोत सीमित हैं और सार्वजनिक डोमेन में व्यापक रूप से उपलब्ध नहीं हैं। नतीजतन, बाजार के आकार पर संकेत मुख्य रूप से अनुमानों पर आधारित होते हैं। आपूर्ति श्रृंखला वित्त के लिए वर्तमान, वैश्विक बाजार का आकार वार्षिक व्यापार की मात्रा का 275 अरब अमेरिकी डॉलर अनुमानित है, जो औसतन 60 दिनों की भुगतान शर्तों के साथ लगभग 46 अरब अमेरिकी डॉलर का है। यह अभी भी अन्य चालान वित्त विधियों जैसे फैक्टरिंग के बाजार आकार की तुलना में अपेक्षाकृत छोटा है, जो सबसे बड़ा व्यापार वित्त खंड बना हुआ है और मुख्य रूप से घरेलू स्तर पर केंद्रित है। ओ. ई. सी. डी. (आर्थिक सहयोग और विकास संगठन) देशों के लिए आपूर्ति श्रृंखला वित्त के लिए संभावित बाजार महत्वपूर्ण है और वार्षिक व्यापार की मात्रा में 13 लाख करोड़ डॉलर अनुमानित है। यूरोपीय आपूर्ति श्रृंखलाओं की सेवा करने वाला बाजार लगभग 600 अरब डॉलर का है। इन आंकड़ों के आधार पर, अमेरिका के लिए संभावित आपूर्ति श्रृंखला वित्त बाजार का आकार प्रति वर्ष व्यापार की मात्रा में लगभग 600 अरब डॉलर होने का अनुमान है। हाल के एक व्यापक शोध पत्र में अनुमान लगाया गया है कि वर्तमान में 200 जी. एस. सी. एफ. कार्यक्रम हैं। ये कार्यक्रम घरेलू और सीमा पार और कई मुद्राओं में चलाए जाते हैं। फिर भी, बाजार की क्षमता इसकी क्षमता से बहुत दूर है। यदि लोवे के 33 अरब डॉलर के खर्च जैसे बड़े संगठनों के खर्च की जांच की जाए, तो यह स्पष्ट हो जाता है कि आपूर्ति श्रृंखला वित्त कार्यक्रमों को आमतौर पर बैंकों से जुड़े ऋण और पूंजी के मुद्दों के कारण एक बहु-बैंक मंच की आवश्यकता होती है। बाजार विकास बाजार विशेषज्ञों का अनुमान है कि वैश्विक उपलब्ध बाजार का केवल 10 प्रतिशत आपूर्ति श्रृंखला वित्त से संतुष्ट है, जिससे विकास के लिए एक बड़े संभावित बाजार का पता चलता है। बाजार के आने वाले वर्षों में लगभग 20-30% प्रति वर्ष और 2020 तक 10 प्रतिशत प्रति वर्ष की दर से मजबूती से विस्तार करने की उम्मीद है। आपूर्ति श्रृंखला वित्त कार्यक्रमों की उच्चतम वृद्धि वर्तमान में अमेरिका और पश्चिमी यूरोप से उत्पन्न होती है। एशिया-विशेष रूप से भारत और चीन को आने वाले वर्षों में सबसे अधिक संभावना वाले बाजार माना जाता है। आपूर्ति श्रृंखला वित्त कार्यक्रमों के तेजी से विकास के पीछे प्रेरक शक्तियां हैंः वैश्वीकरण ने आपूर्ति श्रृंखलाओं में जोखिम और निगमों की वित्तीय स्थिति पर प्रभाव को बढ़ा दिया है। कार्यशील पूंजी प्रबंधन सी. एफ. ओ. और खजानेदारों के एजेंडे में सबसे ऊपर है। तरलता के प्रावधान और कम वित्तपोषण लागत को सक्षम करने के संबंध में आपूर्तिकर्ताओं से मजबूत रुचि। आगे विकास की संभावना-चुनौती हालांकि आपूर्ति श्रृंखला वित्त मांग में महत्वपूर्ण वृद्धि का अनुभव कर रहा है, वित्तीय संस्थान मुख्य रूप से व्यापार समीकरण के बड़े खरीदार पक्ष पर ध्यान केंद्रित कर रहे हैं। चूंकि संरचित वित्त पारंपरिक रूप से इंजीनियर किया गया है और बैंकों द्वारा विशेष रूप से बड़ी अंतरराष्ट्रीय व्यापारिक कंपनियों के लिए प्रदान किया गया है, वे सामान्य नींव का उपयोग नहीं करते हैं। आपूर्ति श्रृंखला वित्त को व्यापक स्तर पर आगे बढ़ाने के लिए, एक नए प्रोत्साहन की आवश्यकता है। निम्नलिखित चुनौतियों को हल करके एक "निर्णायक बिंदु" तक आसानी से पहुँचा जा सकता है। आपूर्तिकर्ता की ऑन-बोर्डिंग। आपूर्तिकर्ता वित्तपोषण कार्यक्रम में, सेवा प्रदाता को खरीदार के व्यापारिक भागीदारों-आपूर्तिकर्ताओं को शामिल करने की आवश्यकता होती है। अपने खरीदारों के फंडर्स के माध्यम से विभिन्न आपूर्ति श्रृंखला वित्त पेशकशों से लाभ उठाने के इच्छुक आपूर्तिकर्ताओं के लिए ऐसे प्लेटफार्मों की भीड़ परिचालन संबंधी मुद्दे पैदा करती है। अपने ग्राहक को जानें (केवाईसी)। अधिकांश फंडर्स को आपूर्तिकर्ताओं को नए व्यापारिक भागीदारों के रूप में सूचीबद्ध किए जाने पर केवाईसी जांच की आवश्यकता होती है। यह प्रक्रिया न केवल कुल प्रसंस्करण लागत को बढ़ाती है, बल्कि यह सेवा प्रदाता, वित्त प्रदाता, खरीदार और अंततः आपूर्तिकर्ता सहित सभी पक्षों के लिए व्यावसायिक मामले को भी जोखिम में डालती है। उपलब्ध पूँजी और तरलता। बड़े, वैश्विक वाणिज्यिक बैंकों द्वारा प्रदान किए जाने वाले आपूर्ति श्रृंखला वित्त कार्यक्रमों में 90 प्रतिशत तरलता के साथ, बड़ी मात्रा में व्यापार परिसंपत्तियां हैं, जिन्हें ऐसे वित्तीय संस्थानों द्वारा कवर नहीं किया जा सकता है। बेसल III जैसे आगे के नियम बैंकों की जोखिम लेने की क्षमता और वित्तपोषण क्षमता को प्रभावित कर सकते हैं और गैर-बैंक वित्तदाताओं के लिए आपूर्ति श्रृंखला वित्त सुविधाओं में कदम रखना और उनका समर्थन करना अधिक आकर्षक बना सकते हैं। बड़े खरीदारों तक सीमित। आज की आपूर्ति श्रृंखला वित्त पेशकश मुख्य रूप से मजबूत क्रेडिट रेटिंग वाले बड़े खरीदारों को संबोधित कर रही है, जबकि वास्तविक आपूर्ति श्रृंखला वित्त अवसर बड़े आपूर्तिकर्ताओं को भी प्रदान करता है, विशेष रूप से भुगतान आश्वासन और जोखिम शमन के मामले में। स्वामित्व संबंधी कानूनी दस्तावेज। वर्तमान आपूर्ति श्रृंखला वित्त प्रस्ताव स्वामित्व कानूनी प्रलेखन का उपयोग करते हैं, जो गैर-मानक समझौतों पर हस्ताक्षर करने को कॉर्पोरेट ग्राहकों और उनके आपूर्तिकर्ताओं के लिए एक महंगी, जटिल और समय लेने वाली प्रक्रिया बनाता है। इसलिए, बाजार वर्तमान में अंतरसंचालनीयता और कानूनी मानकों के अभाव से संबंधित चुनौतियों का सामना कर रहा है। मानकीकृत उत्पाद परिभाषाएँ। विभिन्न आपूर्ति श्रृंखला वित्त विधियों के नामकरण और परिभाषाएँ आपूर्तिकर्ताओं के बीच भिन्न होती हैं, जिससे निगमों के लिए पेशकशों की तुलना करना और एक प्रदाता से दूसरे प्रदाता में जाने पर विचार करना मुश्किल हो जाता है। जी. एस. सी. एफ. "अनुवादक" की भूमिका भौतिक और सूचनात्मक नियंत्रण जी. एस. सी. एफ. की कुंजी है। रसद प्रदाताओं और वित्तीय सेवा फर्मों को सटीक दृश्यता उपकरण विकसित करने के लिए एक साथ जुड़ने की आवश्यकता है जो सी. एफ. ओ. और वैश्विक आपूर्ति श्रृंखला प्रबंधकों को आवश्यक डेटा प्रदान करते हैं और ऋणदाताओं को पूंजी प्रदान करने के लिए आवश्यक संपार्श्विक सुरक्षा प्रदान करते हैं। वास्तव में, एबरडीन समूह द्वारा नवंबर 2006 में किए गए एक अध्ययन के अनुसार, बड़ी कंपनियां अगले 18 महीनों में आपूर्ति श्रृंखला वित्त प्रौद्योगिकी में 500,000 अमेरिकी डॉलर से अधिक खर्च करने की योजना बना रही हैं। एक बार जब एक मजबूत सूचना-आधारित प्रणाली स्थापित हो जाती है, तो व्यापारिक भागीदारों, रसद कंपनियों और बैंकों को जल्दी और कुशलता से जानकारी प्राप्त करने में सक्षम होने की आवश्यकता होती है। माल के परिवहन के बारे में जानकारी के लिए प्रारंभिक बिंदु वह इकाई होनी चाहिए जो माल का परिवहन कर रही है-आपूर्ति श्रृंखला सेवा प्रदाता, परिवहन कंपनी, और/या रसद भागीदार। ये वे इकाइयाँ हैं जिनका आपूर्ति श्रृंखला में रहते हुए माल का भौतिक नियंत्रण होता है। मांग नियोजन के दृष्टिकोण से इस जानकारी तक पहुंच आवश्यक है। यह जानते हुए कि माल कहाँ पारगमन में है, वित्तीय सेवा प्रदाता आपूर्ति श्रृंखला के भीतर विभिन्न मील के पत्थर पर अधिक आत्मविश्वास से वित्तपोषण का विस्तार कर सकता है। हालाँकि, इस समीकरण में एक महत्वपूर्ण भूमिका गायब है, और वह है आपूर्ति श्रृंखला वित्त "अनुवादक"-वह इकाई जो रसद/परिवहन और वित्तीय सेवाओं दोनों में अनुभवी है। अनुवादक विषय वस्तु विशेषज्ञ होता है, यदि आप चाहें, तो वह सभी संस्थाओं-परिवहन और रसद, बैंकों, खरीदारों और विक्रेताओं को चर्चा में ला सकता है और विभिन्न भाषाएं बोल सकता है और प्रत्येक पक्ष की जरूरतों को समझ सकता है। वित्तीय लेन-देन में भाग लेने के अलावा, अनुवादक आपूर्ति श्रृंखला से एकत्र की जा रही जानकारी के बारे में महत्वपूर्ण विश्लेषण प्रदान करते हुए भौतिक और वित्तीय दुनिया के बीच सूचना विभाजन को पाटने में मदद कर सकता है। निम्नलिखित इस अनुवादक की भूमिका की व्याख्या करता हैः वैश्विक आपूर्ति-श्रृंखला वित्त सेट कुछ उत्पाद जिन्हें वैश्विक आपूर्ति श्रृंखला वित्तपोषण के बैनर तले बेचा जा सकता है, उनमें शामिल हैं, लेकिन ये इन तक सीमित नहीं हैंः वैश्विक परिसंपत्ति-आधारित ऋण (जी. ए. बी. एल.)-मध्य बाजार कंपनियों को अपतटीय या पारगमन सूची का मुद्रीकरण करने में सक्षम बनाता है। इसके परिणामस्वरूप उधारकर्ता के इस वर्ग के लिए तरलता में वृद्धि होती है, 2.) इन्वेंटरी वित्त-उन कंपनियों को सक्षम बनाता है जो बड़े खरीदारों को इन्वेंट्री पर वित्तपोषण सुरक्षित करने के लिए आपूर्ति करती हैं जो उन्हें खरीदारों द्वारा रखने के लिए आवश्यक हैं। इसके परिणामस्वरूप खरीदार के लिए शुद्ध नकदी रूपांतरण चक्र में सुधार होता है और आपूर्तिकर्ता को कम दर पर पूंजी प्रदान की जाती है। 3.) प्राप्य प्रबंधन सेवाएँ-प्राप्य प्रबंधन और संग्रह प्रक्रिया की तृतीय-पक्ष आउटसोर्सिंग प्रदान करता है। यह उन प्राप्तियों का वित्तपोषण और उन प्राप्तियों के भुगतान पर गारंटी भी प्रदान करता है। 4.) भुगतान योग्य छूट-भुगतान योग्य प्रक्रिया की तृतीय-पक्ष आउटसोर्सिंग प्रदान करता है और आपूर्तिकर्ताओं के लिए अनुकूल वित्तपोषण दर प्राप्त करने के लिए खरीदार की क्रेडिट गुणवत्ता का लाभ उठाता है। इसके परिणामस्वरूप आपूर्तिकर्ता के लिए पूंजी की लागत कम होती है, जिसका एक हिस्सा खरीदार को दिया जा सकता है। 5) बीमा-कार्गो, ऋण और लेनदेन विवाद बीमा के माध्यम से व्यापार जोखिम को और कम करता है। डेटा के साझाकरण और हस्तांतरण के आसपास की जटिलताओं के कारण, माल को भौतिक रूप से नियंत्रित करने की आवश्यकता है, और पूर्ति आपूर्ति श्रृंखला में दृश्यता बनाए रखने के लिए, परिवहन और रसद प्रदाता जैसे कि यूपीएस [यूपीएस कॉर्पोरेशन] के पास शिपिंग डेटा और ऋणदाता के रूप में क्षमताओं तक उनकी पहुंच के कारण वैश्विक संगठनों को एससीएफ सेवाओं का समर्थन करने और प्रदान करने की अनूठी क्षमताएं हैं। इन अनूठी स्थितियों में, एक अनुवादक के रूप में यूपीएस ऋण देने में भाग ले सकता है और साथ ही आपूर्ति श्रृंखला से लागत निकालने में मदद करने के लिए अन्य ऋणदाताओं के साथ सहयोग कर सकता है और यह सुनिश्चित कर सकता है कि भौतिक और वित्तीय आपूर्ति श्रृंखलाएं समन्वित हैं। परंपरागत रूप से, गतिशील देय छूट, चालान की नियत तारीख से पहले व्यापार देय राशि का शीघ्र भुगतान, केवल उन चालानों से संबंधित रहा है जो पहले से ही स्वीकृत हैं। यह देखते हुए कि इन रियायती भुगतानों का भुगतान माल की रसीद और अनुमोदन के बाद किया जाता है, उनमें कोई लेन-देन जोखिम नहीं होता है जो सीमा पार व्यापार में आम है। आधुनिक वित्तपोषण और भुगतान तकनीकों की जटिलताओं को देखते हुए, चालान स्वचालन और छूट प्रबंधन पहलों सहित चालान को यह सुनिश्चित करने के लिए एक रूपरेखा की आवश्यकता है कि कार्यक्रमों को एक रणनीतिक आधार पर संपर्क किया जाए जो आपूर्ति श्रृंखला, खरीद, देय खातों और वित्त संगठनों को जोड़ता है। प्रदाताओं के उदाहरण हैं मिसिस टीआई प्लस, ट्रेडकार्ड, डेमिका और मैनहट्टन एसोसिएट्स। हाल ही में, रिसीवेबल्स फाइनैंसिंग फैक्टरिंग (वित्त) कार्यक्रमों की ओर एक धुरी वापस आ गई है, जो मुख्य रूप से प्रौद्योगिकी में वृद्धि द्वारा संचालित है जिसने रिसीवेबल्स-आधारित कार्यक्रमों की दक्षता और आकर्षण में वृद्धि की है। आपूर्तिकर्ता वित्तपोषण मॉडल में प्रत्येक व्यक्तिगत आपूर्तिकर्ता के साथ प्राप्य खरीद समझौतों पर बातचीत करने की आवश्यकता के कारण भारी प्रशासनिक बोझ पड़ता है, जबकि फैक्टरिंग (वित्त) कार्यक्रमों में विक्रेता के साथ केवल एक आर. पी. ए. की आवश्यकता होती है। इसके अलावा, पारंपरिक रूप से कई खरीदारों के कारण प्राप्तियों पर आधारित कार्यक्रम में फंडर्स क्रेडिट जोखिम जोखिम की गणना करने में एक बड़ा प्रयास शामिल था, जिसका निरंतर आधार पर मूल्यांकन करने की आवश्यकता थी। प्रौद्योगिकी ने अब अधिकांश ऋण मूल्यांकन प्रक्रिया को स्वचालित कर दिया है जिससे कार्यक्रम के फंडर्स को अपने पोर्टफोलियो में वास्तविक समय में खरीदार जोखिम रेटिंग तक पहुंच प्राप्त होती है। यह पारदर्शिता कार्यक्रम के वित्तपोषकों और ऋण बीमाकर्ताओं से क्रेडिट की इच्छा में वृद्धि करती है और विक्रेता को आकर्षक दरों और उनके खरीदारों पर कार्यक्रम क्रेडिट सीमा में वृद्धि के माध्यम से लाभान्वित करती है। विक्रेता अपने खरीदारों की ऑफ-बैलेंस-शीट पर भुगतान की शर्तों का विस्तार करके प्रतिस्पर्धा बढ़ाने के लिए प्राप्य-आधारित दृष्टिकोण का भी उपयोग कर सकते हैं। प्रदाताओं के उदाहरणों में ग्लोबल सप्लाई चेन फाइनेंस लिमिटेड शामिल है। संरचना आपूर्ति श्रृंखला वित्त प्रथाएं एक दशक से अधिक समय से चल रही हैं। तीन विशिष्ट आपूर्ति श्रृंखला वित्त संरचनाएँ स्पष्ट हो गई हैं। खरीदार प्रबंधित प्लेटफॉर्म। इस संरचना में खरीदार आपूर्ति श्रृंखला वित्त मंच का मालिक है और उसे चलाता है। कैरेफोर या मेट्रो ग्रुप जैसे कुछ बड़े खुदरा विक्रेता इस संरचना का उपयोग कर रहे हैं और वित्त कार्यक्रम, आपूर्तिकर्ता ऑनबोर्डिंग और स्वयं तरलता का प्रबंधन कर रहे हैं। बैंक स्वामित्व वाले प्लेटफॉर्म। आपूर्ति श्रृंखला वित्त संरचना का प्रबंधन बड़े वाणिज्यिक बैंकों द्वारा किया जाता है जो प्रौद्योगिकी मंच, सेवाएं और वित्त पोषण प्रदान करते हैं। इस संरचना का उपयोग कई बड़े खरीद संगठनों जैसे कार्ल्सबर्ग, बोइंग, मार्क्स एंड स्पेंसर और प्रॉक्टर एंड गैंबल द्वारा किया जाता है। बहु-बैंक प्लेटफॉर्म। जिस संरचना ने सबसे मजबूत विकास दर का प्रदर्शन किया है, उसका प्रतिनिधित्व बहु-बैंक प्लेटफार्मों की पेशकश करने वाले स्वतंत्र तृतीय पक्ष आपूर्ति श्रृंखला वित्त प्रदाताओं द्वारा किया जाता है। यह संरचना उन संस्थाओं को अलग करती है, जो मंच का प्रबंधन करती हैं-एक विशेष सेवा प्रदाता, वित्तपोषण भागीदार से, जो तरलता प्रदान करता है और ऋण जोखिम लेता है। इस तथ्य के आधार पर कि आपूर्ति श्रृंखला वित्त में वित्तपोषण असंबद्ध है, कोई भी बैंक प्रत्येक अधिकार क्षेत्र या मुद्रा में और ऋण जोखिम क्षमता और वित्तपोषण एकाग्रता जोखिम के संदर्भ में सामान्य सीमाओं के कारण धन नहीं दे सकता है। बाजार हिस्सेदारी। बाजार हिस्सेदारी के संदर्भ में, कार्यक्रमों की सेवा और वित्त पोषण बड़े वाणिज्यिक बैंकों सहित मुट्ठी भर खिलाड़ियों द्वारा किया जाता है। वे मिलकर बाजार में 40 प्रतिशत से अधिक हिस्सेदारी का प्रबंधन करते हैं। शेष आपूर्ति श्रृंखला वित्त की सेवा और वित्त पोषण विभिन्न स्थानीय बैंकों और छोटे, स्वतंत्र सेवा प्रदाताओं द्वारा किया जाता है। प्रक्रिया का अनुकूलन अक्सर प्रक्रिया को गति देने के लिए डिमटेरियलाइजेशन के साथ रिवर्स फैक्टरिंग का उपयोग किया जाता है। चूंकि इसका पूरा लक्ष्य आपूर्तिकर्ता को जितनी जल्दी हो सके पैसा उपलब्ध कराना है, बहुत सी कंपनियां रिवर्स फैक्टरिंग प्रणाली शुरू करने पर अपने चालानों को डिमटेरियलाइज़ करने का फैसला करती हैं, क्योंकि इस तरह यह कुछ और दिनों की बचत करता है, साथ ही डिमटेरियलाइजेशन के सभी फायदे (कम खर्चीले और पर्यावरण के लिए लाभकारी)। औसतन, यह देरी को 10 से 15 दिनों तक कम कर सकता है। रिवर्स फैक्टरिंग विकल्प रिवर्स फैक्टरिंग का मूल सिद्धांत एक ऐसा तरीका होना है जिससे सभी अभिनेताओं को लाभ हो। इस तरह, अन्य अभिनेताओं के साथ अच्छे संबंध रखना आवश्यक है। रिवर्स फैक्टरिंग में प्रमुख जोखिम यह है कि आपूर्तिकर्ता एक ऐसी प्रणाली में फंस जाता है जहां वह यह तय नहीं कर सकता है कि उसे किस चालान का तुरंत भुगतान करने की आवश्यकता है या नहीं, और इसलिए वह उस प्रणाली का शिकार हो जाता है। इसलिए, एक सहयोगी मंच चुनना आवश्यक है जो आपूर्तिकर्ता को यह चुनने की अनुमति देगा कि उन्हें किन चालानों का जल्दी भुगतान किया जाएगा और उन्हें कब भुगतान किया जाएगा। फैक्टरिंग (वित्त) पेपरलेस ऑफिस संदर्भ कॉर्पोरेट वित्त आपूर्ति श्रृंखला प्रबंधन कार्यशील पूंजी प्रबंधन वित्तीय सेवाएँ इकोनॉमिक मॉडल वैश्विक व्यापार संगठन