Mortgage underwriting
बंधक हामीदारी एक प्रक्रिया है जिसका उपयोग एक ऋणदाता यह निर्धारित करने के लिए करता है कि क्या किसी विशेष उधारकर्ता को बंधक ऋण देने का जोखिम (विशेष रूप से जोखिम जो उधारकर्ता चूक करेगा) स्वीकार्य है और यह बड़ी बंधक उत्पत्ति प्रक्रिया का एक हिस्सा है। अंडरराइटर जिन जोखिमों और शर्तों पर विचार करते हैं, उनमें से अधिकांश अंडरराइटिंग के पांच सी के अंतर्गत आते हैंः क्रेडिट, क्षमता, नकदी प्रवाह, संपार्श्विक और चरित्र। (इसे यू. के. में ऋण के तीन नियमों-क्षमता, संपार्श्विक और चरित्र के रूप में भी जाना जाता है।) बीमाकर्ता को ऋण की गुणवत्ता का आकलन करने में मदद करने के लिए, बैंक और ऋणदाता दिशानिर्देश और यहां तक कि कंप्यूटर मॉडल भी बनाते हैं जो बंधक के विभिन्न पहलुओं का विश्लेषण करते हैं और इसमें शामिल जोखिमों के बारे में सिफारिशें प्रदान करते हैं। हालांकि, यह हमेशा अंडरराइटर पर निर्भर करता है कि वह ऋण को मंजूरी या अस्वीकार करने के बारे में अंतिम निर्णय ले। ऋणदाता के लिए जोखिम तीन प्रकार के होते हैंः ब्याज दर जोखिम, डिफ़ॉल्ट जोखिम और पूर्व भुगतान जोखिम। ऋणदाता के लिए एक जोखिम है कि एक समायोज्य-दर बंधक पर दर कम हो सकती है। यदि यह ऋणदाता की देनदारियों पर दरों में सहसंबद्ध कमी से मेल नहीं खाता है, तो लाभ को नुकसान होगा। यदि बंधक अनुबंध पर दर में काफी वृद्धि होती है, तो यह आमतौर पर देनदारियों पर दरों में सहसंबद्ध वृद्धि के अभाव में ऋणदाता के लिए अनुकूल होता है। हालांकि, ऋणदाता को इस जोखिम का सामना करना पड़ता है कि ब्याज दर में वृद्धि उधारकर्ता के लिए असहनीय हो सकती है, जिससे उधारकर्ता को चूक करने के लिए मजबूर होना पड़ सकता है, इस मामले में संपत्ति को पूर्वनिर्धारित करना आवश्यक हो सकता है (पूर्वनिर्धारण की पर्याप्त लागत के साथ)। इसके अलावा, ऋणदाता को इस जोखिम का सामना करना पड़ता है कि बंधक के अंतर्गत संपत्ति का मूल्य बंधक पर बकाया शेष राशि से नीचे गिर सकता है; यदि यह घटना नैतिक खतरे के कारण उधारकर्ता को चूक करने के लिए प्रेरित करती है, तो ऋणदाता को न केवल एक पूर्व-प्रकटीकरण को लागू करने की लागत वहन करनी चाहिए, बल्कि संपत्ति को उस कीमत पर भी बेचना चाहिए जो ऋणदाता के निवेश की भरपाई करने में विफल रहती है। ऋणदाताओं के लिए एक अतिरिक्त जोखिम पूर्व भुगतान है। यदि बाजार ब्याज दरों में गिरावट आती है, तो एक उधारकर्ता निश्चित दर वाले बंधक को पुनर्वित्त कर सकता है, जिससे ऋणदाता के पास एक ऐसी राशि रह जाती है जिसे अब केवल कम प्रतिफल दर पर निवेश किया जा सकता है। इस जोखिम को विभिन्न प्रकार के पूर्व भुगतान दंडों द्वारा कम किया जा सकता है जो अन्य ऋणदाताओं की दरों में कमी होने पर भी पुनर्वित्त के लिए लाभदायक नहीं होगा। संयुक्त राज्य अमेरिका में ऋण जोखिम बंधक अंडरराइटिंग भी देखें संदर्भ बंधक जोखिम विश्लेषण वित्तीय जोखिम प्रबंधन अंडरराइटिंग