FIXatdl
FIX एल्गोरिदमिक ट्रेडिंग डेफिनिशन लैंग्वेज, जिसे बेहतर तरीके से FIXatdl के रूप में जाना जाता है, वित्तीय बाजारों के भीतर एल्गोरिदमिक व्यापार गतिविधि को सक्षम करने के लिए आवश्यक मेटा-जानकारी के आदान-प्रदान के लिए एक मानक है। यह वित्तीय सूचना विनिमय (एफ. आई. एक्स.) प्रोटोकॉल के साथ मिलकर काम करता है जो प्रतिभूति बाजार में इलेक्ट्रॉनिक व्यापार की भाषा है। पृष्ठभूमि नब्बे के दशक के मध्य से पहले, लगभग सभी प्रतिभूतियों का लेन-देन फोन पर किया जाता था, लेकिन एफ. आई. एक्स. के आगमन के साथ, व्यापार लगातार इलेक्ट्रॉनिक साधनों की ओर बढ़ा। एफ. आई. एक्स. प्रोटोकॉल का उपयोग मानकीकृत संदेशों और कार्यप्रवाहों का उपयोग करते हुए, जो प्रोटोकॉल द्वारा परिभाषित किए गए हैं, मानव हस्तक्षेप के बिना ऑर्डर और ऑर्डर निष्पादन जानकारी का आदान-प्रदान करने के लिए सेल-साइड और बाय-साइड ऑर्डर मैनेजमेंट सिस्टम (ओ. एम. एस.) के बीच संवाद करने के लिए किया जाता है। प्रारंभ में, सेल-साइड फर्मों ने केवल फिक्स के माध्यम से अपने 'ट्रेडिंग डेस्क' तक पहुंच प्रदान की, जिसका अर्थ था कि एक बार सेल-साइड ब्रोकर के पास एक ऑर्डर आने के बाद, इसे कम से कम अपने जीवन चक्र की शुरुआत में एक मानव व्यापारी द्वारा संभाला जाता था। इसके बाद, सेल-साइड फर्मों ने उन एक्सचेंजों/बाजारों में एफ. आई. एक्स. के माध्यम से सीधी पहुंच की पेशकश करना शुरू कर दिया, जिनके वे सदस्य थे; इसे डायरेक्ट मार्केट एक्सेस (डी. एम. ए.) के रूप में जाना जाता है। इस समय, कई बिक्री-पक्ष फर्मों के पास एल्गोरिदमिक व्यापार रणनीतियों का उपयोग करके बाजार में स्वचालित रूप से व्यापार करने के लिए अपनी स्वामित्व प्रणाली थी, और समय के साथ वे यह देखने लगे कि खरीद-पक्ष को इन व्यापार रणनीतियों तक पहुंच प्रदान करना व्यवसाय को आकर्षित करने और राजस्व बढ़ाने का एक तरीका था। जबकि एफ. आई. एक्स. एक विस्तार योग्य प्रोटोकॉल है, एफ. आई. एक्स. के माध्यम से अपनी एल्गोरिदमिक व्यापार रणनीतियों तक पहुंच की पेशकश करने वाली सेल-साइड फर्मों के परिणामस्वरूप दो चुनौतियों का सामना करना पड़ा। पहला यह था कि प्रत्येक बिक्री-पक्ष रणनीति के अपने पैरामीटर थे जिन्हें ऑर्डर के हिस्से के रूप में शामिल किया जाना था, इसलिए प्रत्येक फर्म को FIX संदेश में शामिल करने के लिए फ़ील्ड के एक अलग सेट (FIX में "टैग" के रूप में जाना जाता है) की आवश्यकता होती थी। इसने खरीद-पक्ष के लिए जीवन को बहुत कठिन बना दिया, और विशेष रूप से उनके आपूर्तिकर्ताओं के लिए क्योंकि उनकी व्यापार प्रणालियों में नए एल्गोरिदम जोड़ना और टैग के सभी विभिन्न संयोजनों का प्रबंधन करना उनके विकास कार्यों के लिए एक महत्वपूर्ण ओवरहेड बन गया। बाजार के लिए दूसरा मुद्दा यह था कि प्रत्येक बिक्री-पक्ष फर्म का एक विशिष्ट तरीका था कि वे चाहते थे कि उनके एल्गोरिदम को खरीद-पक्ष ओएमएस पर प्रदर्शित किया जाए, जिसमें उपयोगकर्ता इंटरफेस में नियंत्रण आसान ऑर्डर प्रविष्टि के लिए तार्किक रूप से व्यवस्थित किए गए थे। एक बार फिर, यह खरीद-पक्ष प्रणाली विक्रेताओं के लिए एक चुनौती साबित हुई, क्योंकि प्रत्येक बिक्री-पक्ष दलाल के लिए प्रत्येक नए स्क्रीन के लिए समर्पित विकास और परीक्षण प्रयास की आवश्यकता होती है। इन मुद्दों से निपटने के लिए, FIX प्रोटोकॉल लिमिटेड ने 2004 की तीसरी तिमाही में एल्गोरिदमिक ट्रेडिंग वर्किंग ग्रुप की स्थापना की। समूह का प्रारंभिक ध्यान इन मुद्दों में से पहले को हल करना था, जिसे उसने क्षेत्रों के एक नए समूह, स्ट्रैटेजीपैरामेटर्सजीआरपी को परिभाषित करके किया, जो एफ. आई. एक्स. टैग 957 से 960 से बना था-इन टैगों को औपचारिक रूप से 2006 की चौथी तिमाही में एफ. आई. एक्स. 5 के जारी होने के साथ पेश किया गया था। सेल-साइड फर्मों को अपने स्वामित्व वाले क्षेत्रों को एक दोहराए जाने वाले नाम-मूल्य जोड़ी संरचना में शामिल करने की अनुमति देने से, ओएमएस विक्रेताओं के लिए प्रत्येक सेल-साइड व्यापार गंतव्य के लिए विशिष्ट फिक्स संदेश संरचनाओं को परिभाषित करने की कोई आवश्यकता नहीं थी। इस समाधान को व्यापक रूप से नहीं अपनाया गया था, आंशिक रूप से FIX 5 के सीमित प्रवेश के कारण और आंशिक रूप से इस तथ्य के कारण कि फर्मों के पास पहले से ही बाजार में काम करने वाले कार्यान्वयन थे कि वे बिना किसी अच्छे कारण के बदलने के लिए तैयार नहीं थे। शायद इससे भी महत्वपूर्ण बात यह है कि यह बाजार के लिए अधिक महत्वपूर्ण समस्या, मानकीकरण की कमी के परिणामस्वरूप खरीद-पक्ष विक्रेताओं के लिए जटिलता को हल करने में विफल रहा। एल्गोरिथ्म उपयोगकर्ता इंटरफेस और उनके साथ के मापदंडों की प्रस्तुति का वर्णन करने के लिए एक एक्स. एम. एल. संरचना का उपयोग करने का विचार सबसे पहले कार्य समूह के भीतर डैनियल क्लेडेन द्वारा, फिर 2005 के एक मंच पोस्टिंग में जे. पी. मॉर्गन चेस द्वारा सुझाया गया था। कार्य समूह के सदस्यों ने 2006 के दौरान इस विचार को विकसित किया और जनवरी 2007 में अपने विचारों की समीक्षा करने के लिए एक कार्यशाला में व्यापक उद्योग भागीदारी को आमंत्रित किया। अंततः एक विनिर्देशन तैयार किया गया और जुलाई 2007 में इसका बीटा परीक्षण शुरू हुआ। यह विनिर्देश FIXatdl 1 बन गया जिसे 28 मार्च, 2008 को FPL वैश्विक तकनीकी समिति (GTC) द्वारा अनुमोदित किया गया था। कुछ प्रारंभिक उत्साह के बावजूद, कुल मिलाकर संस्करण 1 का बाज़ार में निराशाजनक स्वागत हुआ। कुछ विक्रेताओं ने अपने एल्गोरिदम प्रकाशन और प्रबंधन और उपकरण यू. एल. ए. एम. एस. के साथ मानक के आसपास सेवाएं प्रदान करने का अवसर देखा, जैसे कि यू. एल. एल. आई. एन. के. (अब इटिविती का हिस्सा) लेकिन जहां प्रमुख ओ. एम. एस. विक्रेता नए दलाल एल्गोरिदम को लागू करने के ओवरहेड से चिढ़ गए थे, वे अपने ग्राहकों और दलालों दोनों से प्राप्त राजस्व का आनंद लेने के लिए बढ़े थे जो अपने एल्गोरिदम को खरीद-पक्ष डेस्क पर लाने के लिए उत्सुक थे। हालाँकि संस्करण 1 एक बड़ा कदम था, लेकिन इसकी कुछ महत्वपूर्ण सीमाएँ थीं। विशेष रूप से, प्रेषित किए जाने वाले डेटा की परिभाषा और उपयोगकर्ता इंटरफेस पर इसकी प्रस्तुति कसकर एक साथ बंधी हुई थी, जिससे उनके एल्गोरिदम को परिभाषित करने में बिक्री-पक्ष दलालों के लचीलेपन को सीमित किया गया था। 1 विनिर्देशन ने उपयोगकर्ता इंटरफेस लेआउट के संदर्भ में अपर्याप्त नियंत्रण भी प्रदान किया। कार्य समूह ने इन सीमाओं को संबोधित करने के लिए निर्धारित किया जो विनिर्देश पर संस्करण 1.1 बनने वाला था। पहला बड़ा बदलाव डेटा सामग्री की परिभाषा को प्रस्तुति से विभाजित करना था, जिसे एल्गोरिथ्म मापदंडों, उनके डेटा प्रकारों और न्यूनतम और अधिकतम मूल्यों जैसी सहायक जानकारी से बने एक अलग "डेटा अनुबंध" के रूप में संदर्भित किया जाता है। एक्स. एम. एल. दस्तावेज़ का एक अलग खंड तब उपयोगकर्ता इंटरफेस के लेआउट, प्रत्येक पैरामीटर के लिए किन नियंत्रणों का उपयोग करना है और उन्हें स्क्रीन पर कहाँ रखना है, से संबंधित है। एक एक्स. एस. डी. योजना यह सुनिश्चित करने के लिए प्रदान की जाती है कि एफ. आई. एक्स. ए. टी. डी. एल. फाइलें वैध और अच्छी तरह से बनाई गई हैं। FIXatdl संस्करण 1.1 को जी. टी. सी. द्वारा 9 फरवरी, 2010 को प्रारंभिक रूप से अनुमोदित किया गया था, जब यह एक सार्वजनिक टिप्पणी अवधि में प्रवेश किया, और फिर अंत में 3 मार्च, 2010 को अनुमोदित किया गया। 23 मार्च, 2010 को एफ. पी. एल. के यूरोप मध्य पूर्व और अफ्रीका सम्मेलन में विनिर्देश को औपचारिक रूप से बाजार में पेश किया गया था। मानक के संस्करण 1.2 पर कुछ शुरुआती काम किया गया था, लेकिन आगे के परिवर्तनों को समायोजित करने में उद्योग की रुचि की कमी का मतलब था कि मानक संस्करण 1.1 पर बना रहा। दस्तावेज़ संरचना एक फिक्सैटल दस्तावेज़ में एक या अधिक रणनीति परिभाषाएँ हो सकती हैं। एक रणनीति परिभाषा के भीतर, चार मुख्य खंड इस प्रकार हैंः मेटा-डेटा अनुभाग यह परिभाषित करता है कि कौन से भौगोलिक क्षेत्र, बाजार (आदान-प्रदान) और परिसंपत्ति वर्ग रणनीति मापदंड अनुभाग पर लागू होती है, रणनीति द्वारा उपयोग किए जाने वाले प्रत्येक मापदंडों को सूचीबद्ध करता है, उनके डेटा प्रकार, बाधाएं (जैसे, न्यूनतम और अधिकतम मूल्य) और परिणामी FIX संदेश रणनीति लेआउट अनुभाग में उनका प्रतिनिधित्व कैसे किया जाना चाहिए जो इस रणनीति के लिए उपयोग किए जाने वाले उपयोगकर्ता इंटरफेस नियंत्रणों को परिभाषित करता है, उन्हें स्क्रीन पर कैसे रखा जाना चाहिए और वे दस्तावेज़ रणनीति के पिछले अनुभाग में वर्णित मापदंडों को कैसे मैप करते हैं-संपादित करें अनुभाग जो लागू किए जाने वाले सत्यापन नियमों का वर्णन करता है-आमतौर पर ये क्रॉस फील्ड सत्यापन होंगे FIXatdl दस्तावेज़ों को X के सेट के खिलाफ मान्य होना चाहिए। इन योजनाओं को निम्नलिखित चार श्रेणियों में व्यवस्थित किया गया हैः कोर (डेटा सामग्री, डेटा प्रकार, बाधाओं आदि को परिभाषित करता है)। लेआउट (उन नियंत्रणों को परिभाषित करता है जिनका उपयोग किया जा सकता है और उन्हें कैसे रखा जाता है) वैधीकरण (स्व-व्याख्यात्मक) प्रवाह (अन्य नियंत्रणों की स्थिति या सामग्री के आधार पर नियंत्रणों को सक्षम/अक्षम, छिपा हुआ/दिखाया और अद्यतन करने की अनुमति देता है) उपयोगकर्ता इंटरफेस क्षमताएं संस्करण 1.1 14 अलग-अलग उपयोगकर्ता इंटरफेस नियंत्रणों का समर्थन करता है, जिन्हें निम्नानुसार समूहीकृत किया जा सकता हैः लेबल पाठ प्रविष्टि क्षेत्र (अक्सर पाठ बॉक्स के रूप में संदर्भित) चेकबॉक्स और रेडियो बटन, दोनों एकल और सूची सूची बॉक्स, दोनों एकल और बहु-चयन ड्रॉपडाउन सूची, संपादन योग्य और गैर-संपादन योग्य घड़ी नियंत्रण, तारीख/समय प्रविष्टि स्लाइडर्स के लिए, सेटिंग्स की एक छोटी संख्या में से एक का चयन करने के लिए संख्यात्मक स्पिनर, दोनों एकल और दोहरे दाहिनी ओर की तस्वीर से पता चलता है कि एक्स. एम. एल. तत्व किसी दिए गए लेआउट के भीतर अलग-अलग पैनलों को कैसे संदर्भित करते हैं। गोद लेना पिछले संस्करण के विपरीत, संस्करण 1.1 को प्रतिभूति उद्योग द्वारा व्यापक रूप से स्वीकार किया गया और अपनाया गया। 2009 के अंत में भी, रिलीज से पहले की स्थिति के बावजूद, 1.1 मानक का उपयोग करने वाली कंपनियां पहले से ही थीं। एफ. आई. एक्स. ए. टी. डी. एल. मानक का समर्थन करने वाली फर्मों के उदाहरणों में शामिल हैंः ईज़ सॉफ्टवेयर ग्रुप सिमकॉर्प डायमेंशन के ऑर्डर मैनेजर मॉड्यूल इटिविटी द्वारा अपने एल्गोरिदम प्रबंधन प्रणाली के साथ रियलटिक निष्पादन प्रबंधन प्रणाली, यू. एल. ए. एम. एस. पोर्टवेयर निष्पादन प्रबंधन प्रणाली रैपिड एडिशन, अपने एफ. आई. एक्स. ए. टी. डी. एल. संपादक के साथ, अपने विजुअल एफ. आई. एक्स. उत्पाद कॉर्नरस्टोन प्रौद्योगिकी के साथ, अपनी एफ. आई. एक्स. ए. टी. डी. एल. जंप-स्टार्ट पैकेज्ड परामर्श सेवा, सार्वजनिक एफ. आई. एक्स. ए. टी. डी. एल. प्रशिक्षण कार्यशालाएं और मुफ्त एफ. आई. एक्स. ए. टी. डी. एल. सत्यापन सेवा, ए. टी. डी. एल. टूल्स क्रमशः ओपन सोर्स जावा और. एन. ई. टी. कार्यान्वयन, ए. टी. डी. एल. 4जे. और ए. टी. डी. एल. 4नेट भी हैं। अन्य यूजर इंटरफेस मानक अक्सर यह सवाल पूछा जाता है कि FIXatdl एक ऑफ-द-शेल्फ यूजर इंटरफेस मानक का उपयोग क्यों नहीं करता है, जैसे कि मोज़िला का एक्सयूएल, माइक्रोसॉफ्ट का विंडोज प्रेजेंटेशन फाउंडेशन या अपाचे फ्लेक्स? यह एक वैध प्रश्न है, लेकिन ऐसा लगता है कि विनिर्देशन के लेखक पूर्ण मंच स्वतंत्रता बनाए रखना चाहते थे और किसी एक मंच को अपनाने से इस प्रस्ताव को नुकसान पहुंचने का जोखिम होगा। इनमें से कुछ प्लेटफार्मों के परिष्कार की डिग्री का अभाव होने के बावजूद, वर्तमान विनिर्देश अनावश्यक रूप से प्रतिबंधात्मक हुए बिना उपयोगकर्ता इंटरफेस लेआउट के संदर्भ में एक स्वीकार्य स्तर का नियंत्रण प्रदान करता है। यह देखा जाना बाकी है कि यह डिज़ाइन विकल्प कैसे पूरा होगा, और ऐसा लगता है कि जैसे-जैसे गोद लिया जाएगा विनिर्देश के इस हिस्से को और परिष्कृत करने की आवश्यकता होगी। एल्गोरिदमिक ट्रेडिंग इलेक्ट्रॉनिक ट्रेडिंग फिक्स प्रोटोकॉल संदर्भ भी देखें आधिकारिक वेबसाइट पर बाहरी लिंक औपचारिक विनिर्देश कार्य समूह जो FIXatdl विकसित और बनाए रखता है (सभी के लिए खुला है लेकिन पंजीकरण आवश्यक है) चर्चा बोर्ड और समर्थन मंच (पढ़ने के लिए खुला, पोस्ट करने के लिए मुफ्त पंजीकरण) FIXatdl FIXatdl का वीडियो परिचय-रणनीति व्यापार का परिदृश्य बदलना, FIX ग्लोबल, दिसंबर 2009/जनवरी 2010 अंक। एल्गोरिथम व्यापार एक्स. एम. एल. मार्कअप भाषाएँ वित्तीय मेटाडेटा वित्तीय उद्योग एक्स. एम. एल. आधारित मानक इलेक्ट्रॉनिक व्यापार प्रणाली वित्तीय मार्ग निर्धारण मानक उपयोगकर्ता इंटरफेस मार्कअप भाषाएँ चित्रमय उपयोगकर्ता इंटरफेस वित्तीय बाजार वित्तीय सॉफ्टवेयर बाजार डेटा