Marginal conditional stochastic dominance
નાણામાં, સીમાંત શરતી અસ્થિર પ્રભુત્વ એ એવી સ્થિતિ છે કે જેના હેઠળ તમામ જોખમ-પ્રતિકૂળ રોકાણકારોની નજરમાં પોર્ટફોલિયોને એક સંપત્તિ (અથવા પોર્ટફોલિયોની સંપત્તિના એક પેટા જૂથ) માંથી ભંડોળને વધારીને અને બીજામાં ખસેડીને સુધારી શકાય છે. દરેક જોખમ-પ્રતિકૂળ રોકાણકાર વધતા, અંતર્મુખ વોન ન્યુમેન-મોર્ગનસ્ટર્ન ઉપયોગિતા કાર્યના અપેક્ષિત મૂલ્યને મહત્તમ કરે તેવું માનવામાં આવે છે. આવા તમામ રોકાણકારો પોર્ટફોલિયો A પર પોર્ટફોલિયો B ને પસંદ કરે છે જો B નું પોર્ટફોલિયો વળતર A ની સરખામણીમાં બીજા ક્રમમાં પ્રભાવશાળી હોય; આશરે આનો અર્થ એ છે કે A ના વળતરની ઘનતા કાર્ય B ના વળતરમાંથી B ના વળતરના અમુક સંભાવના સમૂહને ડાબી તરફ ધકેલીને (જે તમામ વધતી ઉપયોગિતા કાર્યો દ્વારા નાપસંદ છે) અને પછી કેટલાક ઘનતા સમૂહને ફેલાવીને (જે તમામ અંતર્મુખ ઉપયોગિતા કાર્યો દ્વારા નાપસંદ છે) બનાવી શકાય છે. જો પોર્ટફોલિયો A માં શરતી રીતે કેટલાક વધતા જતા અલગ પોર્ટફોલિયો B નું પ્રભુત્વ હોય, તો તે આ અર્થમાં બિનકાર્યક્ષમ હોવાનું કહેવાય છે કે તે કોઈ પણ વ્યક્તિ માટે શ્રેષ્ઠ પોર્ટફોલિયો નથી. નોંધ લો કે પોર્ટફોલિયો ઓપ્ટિમાઇઝેશનનો આ સંદર્ભ એવી પરિસ્થિતિઓ સુધી મર્યાદિત નથી જેમાં સરેરાશ-ભિન્નતા વિશ્લેષણ લાગુ પડે છે. પોર્ટફોલિયોને બિનકાર્યક્ષમ બનાવવા માટે સીમાંત શરતી સ્ટોકેસ્ટિક પ્રભુત્વની હાજરી પૂરતી છે, પરંતુ જરૂરી નથી. આનું કારણ એ છે કે સીમાંત શરતી સ્ટોકેસ્ટિક પ્રભુત્વ માત્ર અસ્કયામતોના બે પેટા જૂથોને સંડોવતા વૃદ્ધિશીલ પોર્ટફોલિયો ફેરફારોને ધ્યાનમાં લે છે-એક જેની માલિકીમાં ઘટાડો થયો છે અને એક જેની માલિકીમાં વધારો થયો છે. બિનકાર્યક્ષમ પોર્ટફોલિયો માટે ભંડોળના આવા એક-માટે-એક સ્થાનાંતરણ દ્વારા બીજા ક્રમમાં પ્રભુત્વ ન હોવું શક્ય છે, અને હજુ સુધી સંપત્તિના ત્રણ અથવા વધુ પેટા જૂથોને સંડોવતા ભંડોળના સ્થાનાંતરણ દ્વારા પ્રભુત્વ છે. યિટ્ઝાકી અને માયશરે પોર્ટફોલિયોની બિનકાર્યક્ષમતાના પરીક્ષણ માટે રેખીય પ્રોગ્રામિંગ-આધારિત અભિગમ રજૂ કર્યો હતો, જે સીમાંત શરતી સ્ટોકેસ્ટિક પ્રભુત્વની જરૂરી શરતોને પૂર્ણ ન કરવામાં આવે ત્યારે પણ કામ કરે છે. અન્ય સમાન પરીક્ષણો પણ વિકસાવવામાં આવ્યા છે. સંદર્ભો ગાણિતિક નાણા