ExMark
એક્સમાર્ક એ એક શબ્દ છે જે ભંડોળના વળતર અને બજાર સૂચકાંક વચ્ચેના સંબંધનું વર્ણન કરે છે. આ ખ્યાલ માટે સામાન્ય હોદ્દો આર-સ્ક્વેર્ડ છે, પરંતુ જ્હોન સી. બોગલે અન્ય નાણાકીય ઉત્પાદનો સાથેના તફાવતને પ્રકાશિત કરવા માટે આ અભિવ્યક્તિ બનાવી છે. લાક્ષણિક મુખ્યપ્રવાહના ઇક્વિટી ફંડ માટે, એક્સમાર્ક 80 ટકાથી 90 ટકા સુધી ચાલે છે, જેનો અર્થ છે કે તેના કુલ વળતરનું અતિશય ઊંચું પ્રમાણ એકંદર શેર બજારની કામગીરી દ્વારા સમજાવવામાં આવે છે. માત્ર બાકી રહેલા 20-10% વળતરને (1) ભંડોળની મૂળભૂત વ્યૂહરચના અને (2) ભંડોળના પોર્ટફોલિયો મેનેજરની વ્યૂહરચનાઓ અને રોકાણની પસંદગીઓના કેટલાક સંયોજન દ્વારા સમજાવવામાં આવે છે. 80 ટકાથી નીચેનો એક્સમાર્ક સાપેક્ષ કામગીરીની નોંધપાત્ર રીતે ઓછી આગાહી સૂચવે છે. 95 ટકા કે તેથી વધુના આંકડાનો અર્થ એ છે કે ભંડોળનું વળતર મુખ્યત્વે શેરબજારની ક્રિયા દ્વારા આકાર પામ્યું છે. આવા ભંડોળ ક્લોસેટ ઇન્ડેક્સ ફંડ હોઈ શકે છે, જે ઉચ્ચ સલાહકાર ફી વસૂલ કરે છે પરંતુ બજારના વળતરની ઉપર અને ઉપર મૂલ્ય ઉમેરવાની ઓછી તક પૂરી પાડે છે. ઇન્ડેક્સ ફંડ, જેનું વળતર સંપૂર્ણપણે શેરબજારની ક્રિયા દ્વારા સમજાવવામાં આવે છે, તે ચોક્કસપણે 100% નું એક્સમાર્ક ધરાવે છે. સંદર્ભો ગાણિતિક નાણા