Risk aggregation
જોખમનું એકત્રીકરણ, કંપનીઓ અથવા પ્રોજેક્ટના જોખમ વ્યવસ્થાપનના સંદર્ભમાં, જોખમનું એકંદર અવકાશ નક્કી કરવાના ઉદ્દેશ્ય સાથે તમામ જોખમોનું એકત્રીકરણ છે, જેમાં વ્યક્તિગત જોખમોનું એકત્રીકરણ માત્ર ઉમેરા દ્વારા કરી શકાતું નથી. સામાન્ય માહિતી જોખમ એકત્રીકરણ કંપની માટે અથવા પ્રોજેક્ટ માટે ઓળખાયેલ, વિશ્લેષણ અને મૂલ્યાંકન કરેલ વ્યક્તિગત જોખમોના આધારે એકંદર જોખમની સ્થિતિ નક્કી કરવાના લક્ષ્યને અનુસરે છે. જોખમ વર્ગીકરણ કે જે જોખમ એકત્રીકરણની અંદર હાથ ધરવું પડે છે તે જોખમ મૂલ્યાંકન અને જોખમ પ્રતિસાદ વચ્ચેના અંતરફલકનું પ્રતિનિધિત્વ કરે છે. વિશ્વસનીય સંકલિત ડેટાના આધારે, કંપનીની જોખમની સ્થિતિને વ્યાપક રીતે અવલોકન અને અનુકૂલિત કરી શકાય છે. વ્યક્તિગત જોખમોની સંયુક્ત અસરોથી કંપનીની જોખમ સહન કરવાની ક્ષમતા પર કંપનીના અસ્તિત્વને જોખમમાં મૂકતા સંભવિત વિકાસને ઓળખવા માટે જોખમ એકત્રીકરણ ખાસ કરીને જરૂરી છે. વધુ પડતી દેવાદારતા અથવા તરલતા (લઘુતમ મૂલ્યાંકન જરૂરિયાતો અથવા લોન કરારોના ઉલ્લંઘનના પરિણામે) ની સંભાવનાની તપાસ કરવામાં આવે છે, કારણ કે આવા દૃશ્યોને કંપનીના અસ્તિત્વને જોખમમાં મૂકતા હોવાનું અર્થઘટન કરવામાં આવે છે. પ્રક્રિયા પ્રવાહ જોખમ એકત્રીકરણ જોખમ વિશ્લેષણ દ્વારા આગળ આવે છે, જેમાં જોખમની ઓળખ અને જોખમનું પ્રમાણ સામેલ છે. જોખમના જથ્થામાંથી તે માત્ર તે જ મેળવી શકાય છે જે એકલા જોખમો કંપનીના અસ્તિત્વને જોખમમાં મૂકી શકે છે. જોખમનો કુલ અવકાશ કેટલો મોટો છે (અને આમ તમામ જોખમોના સમૂહને કારણે નાદારીની સંભાવના) તેનું મૂલ્યાંકન કરવા માટે, જોખમ એકત્રીકરણ જરૂરી બને છે. વ્યક્તિગત જોખમો એકબીજાથી સ્વતંત્ર છે કે નહીં તે અંગે અહીં તફાવત કરવો આવશ્યક છે. સ્વતંત્ર જોખમો એકબીજાને પ્રભાવિત કરતા નથી. બીજી બાજુ, જોખમ પરસ્પર નિર્ભરતાનો અર્થ એ છે કે જોખમો એકબીજા પર અથવા સામાન્ય કારણો પર આધારિત છે. હકારાત્મક સહસંબંધિત જોખમો એકબીજાને મજબૂત બનાવે છે, જ્યારે નકારાત્મક સહસંબંધિત જોખમો એકબીજાને નબળા પાડે છે, એટલે કે. તેઓ વૈવિધ્યકરણ અસરો પ્રદાન કરે છે. એવું પણ હોઈ શકે છે કે ચોક્કસ જોખમ ત્યારે જ થાય છે જ્યારે બીજું જોખમ પહેલેથી જ ઊભું થઈ ગયું હોય. આનાથી એ સ્પષ્ટ થાય છે કે માત્ર જોખમ અપેક્ષા મૂલ્યો ઉમેરવાથી જોખમના અવકાશને પર્યાપ્ત રીતે રજૂ કરવામાં નહીં આવે. સામાન્ય રીતે, જોખમોની સ્ટોકેસ્ટિક અવલંબનની સૌપ્રથમ સંભાવના માટે તપાસ કરવામાં આવે છે અને સહસંબંધ ગુણાંકનો ઉપયોગ કરીને તેનું પ્રમાણ નક્કી કરવામાં આવે છે. સહસંબંધ ગુણાંકનું નિરપેક્ષ મૂલ્ય મૂલ્ય 1 ની જેટલું નજીક છે, તેટલું વધુ પરસ્પરાવલંબી વ્યક્તિગત જોખમો એકબીજાને મજબૂત અથવા નબળા પાડે છે. જોખમોની ઓળખાયેલ નિર્ભરતાઓને જોખમ અનુકરણ પ્રક્રિયાઓ દ્વારા સ્પષ્ટપણે ધ્યાનમાં લેવાની છે. જોખમ એકત્રીકરણના પ્રથમ તબક્કામાં, વર્નર ગ્લેઇસનર દ્વારા સ્થાપિત ત્રણ સંશોધનાત્મક નિયમો લાગુ કરી શકાય છેઃ કારણ એકત્રીકરણઃ સમાન કારણવાળા જોખમોને એકસાથે જૂથબદ્ધ કરવામાં આવે છે અને તેમની અસરો એકત્રિત કરવામાં આવે છે. અસર એકત્રીકરણઃ સમાન અસરવાળા જોખમો માટે, કારણોની સંભાવનાઓને એકત્રિત કરવામાં આવે છે. બાકાત રાખવાનો નિયમઃ જે જોખમો એકસાથે ન આવી શકે તેમને જોખમ એકત્રીકરણમાં એક સાથે થવાની મંજૂરી નથી. જો કે, આ સંશોધનાત્મક નિયમો અનુકરણ આધારિત જોખમ એકત્રીકરણનું સ્થાન લેતા નથી. અનુગામી સિમ્યુલેશન-આધારિત જોખમ એકત્રીકરણ (પ્રાધાન્યમાં મોન્ટે કાર્લો સિમ્યુલેશન) માં, વિવિધ વ્યક્તિગત જોખમોના કારણ અને અસર સ્તર પર વાસ્તવિક સ્ટોકેસ્ટિક અવલંબનને પર્યાપ્ત રીતે ધ્યાનમાં લેવું મહત્વપૂર્ણ છે. પ્રક્રિયાના પ્રવાહમાં જોખમ એકત્રીકરણ પછી જોખમ આકારણી કરવામાં આવે છે. મોન્ટે કાર્લો સિમ્યુલેશન જોખમ એકત્રીકરણ માટેની આંકડાકીય પદ્ધતિ મોન્ટે કાર્લો સિમ્યુલેશનની મદદથી જોખમ સિમ્યુલેશન છે. આ આંકડાકીય અંદાજિત ઉકેલ સાથે મોટી સંખ્યામાં વિવિધ જોખમોનો વિશ્લેષણાત્મક રીતે સારાંશ આપવાની જટિલ સમસ્યાને બદલે છે. ખાસ કરીને, તે ફાયદાકારક છે કે મનસ્વી સંભાવના વિતરણ દ્વારા વર્ણવવામાં આવેલા કોઈપણ જોખમોને એકત્રિત કરી શકાય છે. કોર્પોરેટ આયોજનના સંદર્ભમાં જોખમોના એકત્રીકરણ માટે (દા. ત. નફો અને નુકસાન ખાતાની યોજના), જે જોખમનો એકંદર અવકાશ તેમજ નાદારીની સંભાવના નક્કી કરવા માટે જરૂરી છે, તેથી મોન્ટે કાર્લો સિમ્યુલેશનનો કોઈ વિકલ્પ નથી. અર્થપૂર્ણ મોન્ટે કાર્લો સિમ્યુલેશન હાથ ધરવા માટે, અગાઉના જોખમના જથ્થામાં તમામ સંબંધિત જોખમોનું પ્રમાણ નક્કી કરવું અને યોગ્ય સંભાવના વિતરણની મદદથી તેમનું વર્ણન કરવું જરૂરી છે. જો જરૂરી હોય તો, આ વ્યક્તિલક્ષી ધારણાઓનો ઉપયોગ કરીને પણ કરી શકાય છે, કારણ કે આ શ્રેષ્ઠ ઉપલબ્ધ માહિતીનું પ્રતિનિધિત્વ કરે છે. જો જોખમ એકત્રીકરણ માટે તમામ સંબંધિત જોખમોને ધ્યાનમાં લેવામાં ન આવે, તો તેને શૂન્યના મૂલ્યાંકન સાથે સરખાવવામાં આવે છે. મોન્ટે કાર્લો સિમ્યુલેશનના માળખામાં, વ્યક્તિગત જોખમોની અસરોને વ્યવસાય મોડેલમાં મેપ કરવામાં આવે છે અને નફો અને નુકસાન ખાતા (પી એન્ડ એલ) અને/અથવા બેલેન્સ શીટની અનુરૂપ વસ્તુઓ પર તેમના પ્રભાવના સંદર્ભમાં મૂલ્યાંકન કરવામાં આવે છે. આ અભિગમ જોખમ વ્યવસ્થાપન અને "પરંપરાગત" કોર્પોરેટ આયોજન (ખાસ કરીને નિયંત્રણ) ને જોડે છે. પી એન્ડ એલ અથવા બેલેન્સ શીટમાં વસ્તુઓ પર વ્યક્તિગત જોખમોની અસરો સંભવિતતા વિતરણ દ્વારા મોડેલમાં વર્ણવવામાં આવી છે (જોખમનું પ્રમાણ જુઓ). સ્વતંત્ર સિમ્યુલેશન રનમાં, જોખમનું એકંદર અવકાશ નક્કી કરવા માટે મોન્ટે કાર્લો સિમ્યુલેશનની મદદથી વ્યવસાય વર્ષને હજારો વખત સિમ્યુલેટ કરવામાં આવે છે, અને પી એન્ડ એલ અને/અથવા બેલેન્સ શીટ પર સંભવિત જોખમોના અવ્યવસ્થિત સંયોજનની અસર નક્કી કરવામાં આવે છે. મૂળભૂત રીતે, આ સિમ્યુલેશન કંપનીના તમામ સંભવિત જોખમી દૃશ્યોના પ્રતિનિધિ નમૂનાનું નિર્માણ અને વિશ્લેષણ કરે છે. સંકલિત આવર્તન વિતરણ વ્યક્તિગત સિમ્યુલેશન રનમાં નિર્ધારિત લક્ષ્ય મૂલ્યોની અનુભૂતિમાંથી પરિણમે છે. આમાંથી રોકડ પ્રવાહ અને નફાના અપેક્ષિત મૂલ્યો તેમજ જોખમ સાથે સંકળાયેલ મૂલ્ય (વી. એ. આર.) ને વાસ્તવિક મહત્તમ નુકસાન તરીકે મેળવી શકાય છે, જે ઉદાહરણ તરીકે, 95 ટકા અથવા 99 ટકા સંભાવના સાથે ઓળંગવામાં નહીં આવે. અન્ય બાબતોમાં, આનાથી યોગ્ય ઇક્વિટી મૂડીકરણ, તેમજ જોખમ-સમાયોજિત નફાકારકતા/પ્રદર્શન પગલાં (આરએપીએમ) નક્કી કરવાનું પણ શક્ય બને છે. કંપનીના અસ્તિત્વને જોખમમાં મૂકતા સંભવિત વિકાસને ઓળખવા માટે, કરારો પર જોખમોની અસરો અને ભાવિ મૂલ્યાંકનનું વિશ્લેષણ કરવામાં આવે છે. પરિણામ હંમેશા કંપનીના અસ્તિત્વ માટે જોખમનું એક સ્તર હોય છે, કારણ કે સંભવિત વિકાસ વિના કોઈ કંપની નથી જે કંપનીના અસ્તિત્વને જોખમમાં મૂકે છે. ઘણા આયોજન વર્ષોમાં અનુકરણ અર્થપૂર્ણ છે, કારણ કે કંપનીના અસ્તિત્વને જોખમમાં મૂકતા વિકાસ સામાન્ય રીતે માત્ર એક વર્ષ પછી થતા જોખમો સાથે ઉદ્ભવતા નથી.