Constant elasticity of variance model
ગાણિતિક નાણામાં, સીઇવી અથવા ભિન્નતા મોડેલની સતત સ્થિતિસ્થાપકતા એ સ્ટોકેસ્ટિક વોલેટિલિટી મોડેલ છે જે સ્ટોકેસ્ટિક વોલેટિલિટી અને લીવરેજ અસરને પકડવાનો પ્રયાસ કરે છે. નાણાકીય ઉદ્યોગમાં વ્યવસાયિકો દ્વારા આ મોડેલનો વ્યાપકપણે ઉપયોગ કરવામાં આવે છે, ખાસ કરીને ઇક્વિટી અને કોમોડિટીના મોડેલિંગ માટે. તે 1975માં જ્હોન કોક્સ દ્વારા વિકસાવવામાં આવ્યું હતું. ગતિશીલ CEV મોડેલ એવી પ્રક્રિયાનું વર્ણન કરે છે જે નીચેના સ્ટોકેસ્ટિક વિભેદક સમીકરણ અનુસાર વિકસિત થાય છેઃ જેમાં S એ સ્થળ કિંમત છે, t એ સમય છે, અને μ એ પ્રવાહની લાક્ષણિકતા ધરાવતું પરિમાણ છે, σ અને γ એ અન્ય પરિમાણો છે, અને W એ બ્રાઉનિયન ગતિ છે. અને તેથી આપણી પાસે અચલ પરિમાણો છે જે શરતોને સંતોષે છે. પરિમાણ વોલેટિલિટી અને કિંમત વચ્ચેના સંબંધને નિયંત્રિત કરે છે, અને તે મોડેલનું કેન્દ્રિય લક્ષણ છે. જ્યારે આપણે કોઈ અસર જોઈએ છીએ, જે સામાન્ય રીતે ઇક્વિટી બજારોમાં જોવા મળે છે, જ્યાં શેરની વોલેટિલિટી વધે છે કારણ કે તેની કિંમત ઘટે છે અને લીવરેજ રેશિયો વધે છે. તેનાથી વિપરીત, કોમોડિટી બજારોમાં, આપણે ઘણીવાર અવલોકન કરીએ છીએ, જેમાં કોમોડિટીની કિંમતની અસ્થિરતામાં વધારો થાય છે કારણ કે તેની કિંમત વધે છે અને લીવરેજ રેશિયો ઘટે છે. જો આપણે અવલોકન કરીએ તો આ મોડેલને તે મોડેલ માનવામાં આવે છે જે લુઇસ બેચેલિયર દ્વારા તેમના પીએચડી થીસીસ "ધ થિયરી ઓફ સ્પેક્યુલેશન" માં પ્રસ્તાવિત કરવામાં આવ્યું હતું. આ પણ જુઓ વોલેટિલિટી (ફાઇનાન્સ) સ્ટોકેસ્ટિક વોલેટિલિટી મોડલ એસ. એ. બી. આર. વોલેટિલિટી મોડલ સી. કે. એલ. એસ. પ્રક્રિયા સંદર્ભો બાહ્ય કડીઓ સી. ઈ. વી. અને એસ. એ. બી. આર. મોડલની કિંમત અને સી. ઈ. વી. મોડલ હેઠળ ક્લોઝ્ડ ફોર્મ્યુલાઓ, મોન્ટે-કાર્લો અને ફાઈનાઇટ ડિફરન્સ મેથડ પ્રાઈસ અને સી. ઈ. વી. મોડલ delamotte-b.fr ઓપ્શન્સ (ફાઇનાન્સ) ડેરિવેટિવ્ઝ (ફાઇનાન્સ) ફાઇનાન્સિયલ મોડલમાં યુરોપિયન વિકલ્પોની સૂચિત વોલેટિલિટી સાથે સૂચિત વોલેટિલિટી