MACD
MACD, મૂવિંગ એવરેજ કન્વર્જન્સ/ડાયવર્જન્સ માટે ટૂંકું છે, જે 1970 ના દાયકાના અંતમાં ગેરાલ્ડ એપેલ દ્વારા બનાવવામાં આવેલી સિક્યોરિટીઝના ભાવોના તકનીકી વિશ્લેષણમાં ઉપયોગમાં લેવાતું વેપાર સૂચક છે. તે શેરની કિંમતમાં શક્તિ, દિશા, વેગ અને વલણના સમયગાળામાં ફેરફારો જાહેર કરવા માટે રચાયેલ છે. એમ. એ. સી. ડી. સૂચક (અથવા "ઓસિલેટર") એ ઐતિહાસિક ભાવની માહિતીમાંથી ગણવામાં આવેલી ત્રણ સમય શ્રેણીનો સંગ્રહ છે, જે મોટેભાગે બંધ કિંમત હોય છે. આ ત્રણ શ્રેણીઓ છેઃ MACD શ્રેણી યોગ્ય, "સંકેત" અથવા "સરેરાશ" શ્રેણી, અને "વિચલન" શ્રેણી જે બંને વચ્ચેનો તફાવત છે. એમએસીડી શ્રેણી એ "ઝડપી" (ટૂંકા ગાળા) ઘાતાંકીય મૂવિંગ એવરેજ (ઇએમએ) અને ભાવ શ્રેણીના "ધીમા" (લાંબા ગાળા) ઇએમએ વચ્ચેનો તફાવત છે. સરેરાશ શ્રેણી એ MACD શ્રેણીનું જ EMA છે. એમએસીડી સૂચક આમ ત્રણ સમય પરિમાણો પર આધાર રાખે છે, એટલે કે ત્રણ ઇએમએના સમય સ્થિરાંકો. નોટેશન "MACD (a, b, c)" સામાન્ય રીતે તે સૂચકને સૂચવે છે જ્યાં MACD શ્રેણી એ લાક્ષણિકતા સમય a અને b સાથે EMA નો તફાવત છે, અને સરેરાશ શ્રેણી એ લાક્ષણિકતા સમય c સાથે MACD શ્રેણીનું EMA છે. આ પરિમાણો સામાન્ય રીતે દિવસોમાં માપવામાં આવે છે. સૌથી વધુ ઉપયોગમાં લેવાતા મૂલ્યો 12,26 અને 9 દિવસ એટલે કે MACD (12,26,9) છે. મોટાભાગના તકનીકી સૂચકાંકોની જેમ, MACD પણ તેના સમયગાળાની સેટિંગ્સ જૂના દિવસોથી શોધે છે જ્યારે તકનીકી વિશ્લેષણ મુખ્યત્વે દૈનિક ચાર્ટ પર આધારિત હતું. તેનું કારણ આધુનિક વેપારી મંચોનો અભાવ હતો જે દર ક્ષણે બદલાતી કિંમતો દર્શાવે છે. કામનું અઠવાડિયું 6 દિવસનું હોવાથી, (12,26,9) નો સમયગાળો 2 અઠવાડિયા, 1 મહિનો અને દોઢ અઠવાડિયાનું પ્રતિનિધિત્વ કરે છે. હવે જ્યારે વેપાર સપ્તાહમાં માત્ર 5 દિવસ હોય છે, ત્યારે સમયગાળાની સેટિંગ્સ બદલવાની શક્યતાઓને નકારી શકાય નહીં. જો કે, મોટાભાગના વેપારીઓ દ્વારા ઉપયોગમાં લેવાતી સમયગાળાની સેટિંગ્સને વળગી રહેવું હંમેશા વધુ સારું છે કારણ કે પ્રમાણભૂત સેટિંગ્સના આધારે ખરીદી અને વેચાણના નિર્ણયો કિંમતોને તે દિશામાં આગળ ધપાવે છે. એમએસીડી અને સરેરાશ શ્રેણીઓ પ્રકૃતિમાં અલગ મૂલ્યો હોવા છતાં, તેઓ પરંપરાગત રીતે પ્લોટમાં સતત રેખાઓ તરીકે પ્રદર્શિત થાય છે, જેની આડી અક્ષ સમય છે, જ્યારે વિચલનને બાર ચાર્ટ તરીકે દર્શાવવામાં આવે છે (જેને ઘણીવાર હિસ્ટોગ્રામ કહેવામાં આવે છે). શેરની કિંમતમાં તાજેતરના ફેરફારો માટે ધીમા EMA કરતાં ઝડપી EMA વધુ ઝડપથી પ્રતિક્રિયા આપે છે. વિવિધ સમયગાળાના ઇ. એમ. એ. ની સરખામણી કરીને, એમ. એ. સી. ડી. શ્રેણી શેરના વલણમાં ફેરફારો સૂચવી શકે છે. એવો દાવો કરવામાં આવે છે કે વિચલન શ્રેણી શેરના વલણમાં સૂક્ષ્મ પરિવર્તન જાહેર કરી શકે છે. એમ. એ. સી. ડી. મૂવિંગ એવરેજ પર આધારિત હોવાથી, તે લેગિંગ સૂચક છે. ભાવ વલણોના ભાવિ મેટ્રિક તરીકે, MACD એવા શેરો માટે ઓછા ઉપયોગી છે જે ટ્રેન્ડ કરી રહ્યા નથી (શ્રેણીમાં વેપાર કરી રહ્યા છે) અથવા અણધારી ભાવ ક્રિયા સાથે વેપાર કરી રહ્યા છે. તેથી MACD વલણ દર્શાવે ત્યાં સુધીમાં વલણો પહેલેથી જ પૂર્ણ થઈ જશે અથવા લગભગ પૂર્ણ થઈ જશે. પરિભાષા વર્ષોથી, એમ. એ. સી. ડી. ના ઘટકો બહુવિધ અને ઘણીવાર વધુ પડતા ભારિત શબ્દો દ્વારા જાણીતા બન્યા છે. ખાસ કરીને વધુ પડતા ભારિત શબ્દોની સામાન્ય વ્યાખ્યાઓ છેઃ વિચલનઃ એમ. એ. સી. ડી. માં ડી તરીકે, "વિચલન" એ બે અંતર્ગત ફરતી સરેરાશને અલગ પાડવાનો સંદર્ભ આપે છે, જ્યારે "અભિસરણ" એ એકબીજા તરફ આવતી બે અંતર્ગત ફરતી સરેરાશને સંદર્ભિત કરે છે. ગેરાલ્ડ એપેલે "વિચલન" નો ઉલ્લેખ એવી પરિસ્થિતિ તરીકે કર્યો છે જ્યાં MACD રેખા ભાવની હિલચાલને અનુરૂપ નથી, દા. ત. નીચા ભાવની સાથે એમ. એ. સી. ડી. ની નીચી કિંમત નથી. થોમસ એસ્પ્રેએ એમએસીડી અને તેની સિગ્નલ લાઇન વચ્ચેના તફાવતને "વિચલન" શ્રેણી ગણાવ્યો હતો. વ્યવહારમાં, ઉપરની વ્યાખ્યા નંબર 2 ને ઘણીવાર પસંદ કરવામાં આવે છે. હિસ્ટોગ્રામઃ ગેરાલ્ડ એપેલે મૂળભૂત MACD સમય શ્રેણીના બાર ગ્રાફ પ્લોટને "હિસ્ટોગ્રામ" તરીકે ઓળખાવ્યા હતા. એપેલના હિસ્ટોગ્રામમાં પટ્ટીની ઊંચાઈ સમયના ચોક્કસ બિંદુ માટે MACD મૂલ્યને અનુરૂપ છે. એમએસીડી અને તેની સિગ્નલ લાઇન વચ્ચેના તફાવતને ઘણીવાર બાર ચાર્ટ તરીકે દર્શાવવામાં આવે છે અને તેને "હિસ્ટોગ્રામ" કહેવામાં આવે છે. વ્યવહારમાં, ઉપરની વ્યાખ્યા નંબર 2 ને ઘણીવાર પસંદ કરવામાં આવે છે. ફોર્મ્યુલા MACD લાઇન માટેનું સૂત્ર નજીકના ભાવોની બે ઘાતાંકીય મૂવિંગ એવરેજ પર આધારિત છે, સામાન્ય રીતે 12 અને 26 ના સમયગાળા સાથેઃ સિગ્નલ લાઇન પછી MACD લાઇનની ઘાતાંકીય મૂવિંગ એવરેજ તરીકે બનાવવામાં આવે છેઃ ગાણિતિક અર્થઘટન સિગ્નલ પ્રોસેસિંગની દ્રષ્ટિએ, MACD શ્રેણી એ સમયના સંદર્ભમાં ઇનપુટ (કિંમત) શ્રેણીના વ્યુત્પન્નનું ફિલ્ટર કરેલું માપ છે. (તકનીકી સ્ટોક વિશ્લેષણમાં વ્યુત્પન્નને "વેગ" કહેવામાં આવે છે.) એમએસીડી (MACD) વ્યુત્પન્નનો એવો અંદાજ કાઢે છે કે જાણે તેની ગણતરી કરવામાં આવી હોય અને પછી બે લો-પાસ ફિલ્ટર્સ દ્વારા એકસાથે ફિલ્ટર કરવામાં આવે, તેમના સમય સ્થિરાંકોમાંના તફાવતની બરાબર "ગેઇન" દ્વારા ગુણાકાર કરવામાં આવે. તે વ્યુત્પન્નનું અંદાજિત મૂલ્યાંકન કરવા માટે પણ જોઈ શકાય છે જાણે કે તેની ગણતરી કરવામાં આવી હોય અને પછી એક જ લો પાસ એક્સ્પોનેન્શલ ફિલ્ટર (EMA) દ્વારા ફિલ્ટર કરવામાં આવે છે, જેમાં સમય અચળાંક બે ગાળકોના સમય સ્થિરાંકોના સરવાળા જેટલો હોય છે, જે સમાન લાભ દ્વારા ગુણાકાર થાય છે. તેથી, 12 અને 26 દિવસના પ્રમાણભૂત MACD ફિલ્ટર સમય સ્થિરાંકો માટે, MACD વ્યુત્પન્ન અંદાજ લગભગ 38 દિવસના લો-પાસ EMA ફિલ્ટરની સમકક્ષ દ્વારા ફિલ્ટર કરવામાં આવે છે. સમય વ્યુત્પન્ન અંદાજ (દિવસ દીઠ) એ એમ. એ. સી. ડી. મૂલ્ય છે જેને 14 વડે ભાગવામાં આવે છે. સરેરાશ શ્રેણી પણ એક વ્યુત્પન્ન અંદાજ છે, જેમાં વધુ સરળતા (અને વધારાના વિલંબ) માટે વધારાના લો-પાસ ફિલ્ટર છે. એમએસીડી શ્રેણી અને સરેરાશ શ્રેણી (વિચલન શ્રેણી) વચ્ચેનો તફાવત સમયના સંદર્ભમાં કિંમતના બીજા વ્યુત્પન્નના માપને રજૂ કરે છે (તકનીકી શેર વિશ્લેષણમાં "પ્રવેગક"). આ અંદાજમાં સિગ્નલ ફિલ્ટરનો વધારાનો વિલંબ અને સિગ્નલ ફિલ્ટર અચળાંક જેટલો વધારાનો લાભ પરિબળ છે. વર્ગીકરણ એમ. એ. સી. ડી. ને એબ્સોલ્યુટ પ્રાઇસ ઓસિલેટર (એ. પી. ઓ.) તરીકે વર્ગીકૃત કરી શકાય છે, કારણ કે તે ટકાવારીના ફેરફારોને બદલે મૂવિંગ એવરેજની વાસ્તવિક કિંમતો સાથે વ્યવહાર કરે છે. બીજી બાજુ ટકાવારી ભાવ ઓસિલેટર (પી. પી. ઓ.), લાંબા સમય સુધી ચાલતા સરેરાશ મૂલ્ય દ્વારા વિભાજિત ભાવની બે મૂવિંગ એવરેજ વચ્ચેના તફાવતની ગણતરી કરે છે. જ્યારે એ. પી. ઓ. ઊંચી કિંમતની જામીનગીરીઓ માટે ઉચ્ચ સ્તર અને ઓછી કિંમતની જામીનગીરીઓ માટે નાના સ્તર દર્શાવશે, ત્યારે પી. પી. ઓ. કિંમત સંબંધિત ફેરફારોની ગણતરી કરે છે. ત્યારબાદ, પી. પી. ઓ. ને ત્યારે પસંદ કરવામાં આવે છે જ્યારેઃ વિવિધ જામીનગીરીઓ વચ્ચે ઓસિલેટર મૂલ્યોની સરખામણી કરવી, ખાસ કરીને નોંધપાત્ર રીતે અલગ કિંમતો ધરાવતી જામીનગીરીઓ; અથવા નોંધપાત્ર રીતે અલગ અલગ સમયે સમાન જામીનગીરી માટે ઓસિલેટર મૂલ્યોની સરખામણી કરવી, ખાસ કરીને એવી જામીનગીરી કે જેનું મૂલ્ય ખૂબ બદલાઈ ગયું હોય. પ્રાઇસ ઓસિલેટર પરિવારનો બીજો સભ્ય ડેટ્રેન્ડેડ પ્રાઇસ ઓસિલેટર (ડી. પી. ઓ.) છે, જે ટૂંકા ગાળાની પેટર્ન પર ભાર મૂકતા લાંબા ગાળાના વલણોની અવગણના કરે છે. વેપારનું અર્થઘટન એક્સપોનેન્શિયલ મૂવિંગ એવરેજ શેરની કિંમતમાં તાજેતરના ફેરફારોને પ્રકાશિત કરે છે. વિવિધ લંબાઈના ઇ. એમ. એ. ની સરખામણી કરીને, એમ. એ. સી. ડી. શ્રેણી સ્ટોકના વલણમાં ફેરફાર કરે છે. એમ. એ. સી. ડી. શ્રેણી અને તેની સરેરાશ વચ્ચેનો તફાવત શેરની શક્તિ અને વલણની દિશામાં સૂક્ષ્મ ફેરફારો દર્શાવે છે. આર. એસ. આઈ. પાવર જેવા સૂચકાંકો સાથે એમ. એ. સી. ડી. સાથે સંકેતોનો સંબંધ બાંધવો જરૂરી હોઈ શકે છે. કેટલાક વેપારીઓ સિગ્નલ લાઇનને પાર કરતી MACD લાઇન અથવા શૂન્ય અક્ષને પાર કરતી MACD લાઇનને વિશેષ મહત્વ આપે છે. MACD રેખા અથવા તફાવત રેખા અને શેરની કિંમત વચ્ચેના મતભેદોને પણ મહત્વ આપવામાં આવે છે (ખાસ કરીને, સૂચકાંકોની શ્રેણીમાં મેળ ખાતી ન હોય તેવી કિંમત શ્રેણીમાં ઊંચી ઉંચાઈ અથવા નીચી નીચી સપાટી). સિગ્નલ-લાઇન ક્રોસઓવર એ "સિગ્નલ-લાઇન ક્રોસઓવર" ત્યારે થાય છે જ્યારે એમએસીડી અને સરેરાશ રેખાઓ ઓળંગે છે; એટલે કે, જ્યારે વિચલન (બાર ગ્રાફ) સંકેત બદલે છે. આવી ઘટનાનું પ્રમાણભૂત અર્થઘટન એ છે કે જો એમ. એ. સી. ડી. રેખા સરેરાશ રેખા ("તેજી" ક્રોસઓવર) ને પાર કરે છે, અથવા જો તે સરેરાશ રેખા ("મંદી" ક્રોસઓવર) ને પાર કરે છે, તો તેને ખરીદવાની ભલામણ કરવામાં આવે છે. આ ઘટનાઓને સંકેતો તરીકે લેવામાં આવે છે કે શેરમાં વલણ ક્રોસઓવરની દિશામાં વેગ આપવા જઈ રહ્યું છે. શૂન્ય ક્રોસઓવર એ "શૂન્ય ક્રોસઓવર" ઘટના ત્યારે થાય છે જ્યારે MACD શ્રેણી સંકેત બદલે છે, એટલે કે, MACD રેખા આડી શૂન્ય અક્ષને પાર કરે છે. આ ત્યારે થાય છે જ્યારે ભાવ શ્રેણીના ઝડપી અને ધીમા ઇ. એમ. એ. વચ્ચે કોઈ તફાવત નથી. સકારાત્મકથી નકારાત્મક એમએસીડીમાં ફેરફારને "મંદી" તરીકે અને નકારાત્મકથી સકારાત્મકને "તેજી" તરીકે અર્થઘટન કરવામાં આવે છે. શૂન્ય ક્રોસઓવર્સ વલણની દિશામાં ફેરફારનો પુરાવો આપે છે પરંતુ સિગ્નલ લાઇન ક્રોસઓવર કરતાં તેની ગતિની ઓછી પુષ્ટિ આપે છે. ડાયવર્જન્સ એ "પોઝિટિવ ડાયવર્જન્સ" અથવા "બુલિશ ડાયવર્જન્સ" ત્યારે થાય છે જ્યારે કિંમત નવી નીચી સપાટીએ પહોંચે છે પરંતુ એમએસીડી તેની પોતાની નવી નીચી સપાટી સાથે પુષ્ટિ કરતું નથી. "નકારાત્મક વિચલન" અથવા "મંદીનું વિચલન" ત્યારે થાય છે જ્યારે કિંમત નવી ઊંચાઈએ પહોંચે છે પરંતુ એમએસીડી તેની પોતાની નવી ઊંચાઈ સાથે પુષ્ટિ કરતું નથી. MACD રેખા અને/અથવા MACD હિસ્ટોગ્રામ પર કિંમતના સંદર્ભમાં વિચલન થઈ શકે છે. MACD માત્ર તે જ સંદર્ભમાં ઉપયોગી છે જેમાં તેને લાગુ કરવામાં આવે છે. મધ્યવર્તી વલણની દિશા સામે ટૂંકા ગાળાના સોદા કરવાનું ટાળવા માટે વિશ્લેષક દૈનિક ધોરણે જોતા પહેલા એમ. એ. સી. ડી. ને સાપ્તાહિક ધોરણે લાગુ કરી શકે છે. વિશ્લેષકો વિવિધ સમયગાળાના વલણોને ટ્રેક કરવા માટે એમ. એ. સી. ડી. ના પરિમાણોમાં પણ ફેરફાર કરશે. એક લોકપ્રિય ટૂંકા ગાળાની વ્યવસ્થા, ઉદાહરણ તરીકે, (5,35,5) છે. ખોટા સંકેતો કોઈપણ આગાહી અલ્ગોરિધમની જેમ, MACD ખોટા સંકેતો પેદા કરી શકે છે. ઉદાહરણ તરીકે, ફોલ્સ પોઝિટિવ એ તેજીનો ક્રોસઓવર હશે જે પછી શેરમાં અચાનક ઘટાડો થશે. ખોટી નકારાત્મક એવી પરિસ્થિતિ હશે જ્યાં મંદીનો ક્રોસઓવર હોય, તેમ છતાં શેર અચાનક ઉપર તરફ વધી ગયો. એક સમજદાર વ્યૂહરચના સિગ્નલ લાઇન ક્રોસઓવર્સ પર ફિલ્ટર લાગુ કરવાની હોઈ શકે છે જેથી ખાતરી કરી શકાય કે તેઓ ટકી ગયા છે. પ્રાઇસ ફિલ્ટરનું ઉદાહરણ એ છે કે જો MACD લાઇન સિગ્નલ લાઇનની ઉપર તૂટી જાય અને પછી ત્રણ દિવસ સુધી તેની ઉપર રહે તો ખરીદી કરવી. કોઈપણ ફિલ્ટરિંગ વ્યૂહરચનાની જેમ, આ ખોટા સંકેતોની સંભાવનાને ઘટાડે છે પરંતુ ચૂકી ગયેલા નફાની આવર્તનમાં વધારો કરે છે. વિશ્લેષકો ખોટા સંકેતોને ફિલ્ટર કરવા અને સાચા સંકેતોની પુષ્ટિ કરવા માટે વિવિધ અભિગમોનો ઉપયોગ કરે છે. સિગ્નલ લાઇનનો MACD ક્રોસઓવર સૂચવે છે કે પ્રવેગકની દિશા બદલાઈ રહી છે. શૂન્યને પાર કરતી MACD રેખા સૂચવે છે કે સરેરાશ વેગ દિશા બદલી રહ્યો છે. આ પણ જુઓ સ્ટોકેસ્ટિક ઓસિલેટર રિલેટિવ સ્ટ્રેન્થ ઇન્ડેક્સ (RSI) અલ્ટીમેટ ઓસિલેટર વિલિયમ્સ% R સંદર્ભો ટેકનિકલ વિશ્લેષણ ટેકનિકલ સૂચકાંકો