Asset–liability mismatch
નાણામાં, સંપત્તિ-જવાબદારીની વિસંગતતા ત્યારે થાય છે જ્યારે સંસ્થાની અસ્કયામતો અને જવાબદારીઓની નાણાકીય શરતો અનુરૂપ ન હોય. વિવિધ પ્રકારની વિસંગતતાઓ શક્ય છે. સંપત્તિ-જવાબદારીની વિસંગતતા બેંકો અથવા સાર્વભૌમ સરકારો જેવી નોંધપાત્ર દેવું એક્સપોઝર ધરાવતી સંસ્થાઓમાં ભૌતિક જોખમ રજૂ કરે છે. નોંધપાત્ર વિસંગતતા નાદારી અથવા તરલતા તરફ દોરી શકે છે, જે નાણાકીય નિષ્ફળતાનું કારણ બની શકે છે. 1980ના દાયકાની લેટિન અમેરિકન દેવું કટોકટી, 2007ની સબપ્રાઇમ મોર્ગેજ કટોકટી, યુ. એસ. બચત અને લોન કટોકટી અને 2023માં સિલિકોન વેલી બેંકનું પતન જેવા આર્થિક કટોકટીના મુખ્ય કારણોમાં આવા જોખમો હતા. ઉદાહરણ તરીકે, જે બેંક યુ. એસ. ડોલરમાં ભંડોળ ઉછીનું લે છે અને રશિયન રુબલમાં ધિરાણ આપે છે તેમાં નોંધપાત્ર ચલણ મેળ ખાતું નથીઃ જો રુબલનું મૂલ્ય ડોલરની સરખામણીમાં ઘટતું હોય, તો બેંકને નાણાકીય નુકસાન થશે. આત્યંતિક કિસ્સાઓમાં, અસ્કયામતો અને જવાબદારીઓના મૂલ્યમાં આવા ફેરફારો નાદારી, પ્રવાહિતા કટોકટી અથવા ચુકવણી સંતુલન કટોકટી તરફ દોરી શકે છે. આઇએમએફના એની ઓ. ક્રુએગરના જણાવ્યા અનુસાર, નિશ્ચિત વિનિમય દરો અને બિનટકાઉ દેવાના બોજનું સંયોજન ચલણના મેળ ન ખાતા જોખમની અસરને વધારી શકે છે. ક્રુએગર આ કટોકટીને ઘટાડવાના માર્ગો તરીકે જાહેર દેવું ઘટાડવા અને મૂડી પ્રવાહનું સંચાલન કરવા માટે મજબૂત આર્થિક નીતિઓ રજૂ કરે છે. બેંક ઓફ ઇન્ટરનેશનલ સેટલમેન્ટ્સના સંશોધન મુજબ, એકંદર ચલણ મેળ (રાષ્ટ્રીય સ્તરે) દ્વારા પ્રસ્તુત જોખમને સરકારી ક્ષેત્ર દ્વારા મજબૂત વિદેશી વિનિમય સ્થિતિ દ્વારા ઘટાડી શકાય છે. ઉચ્ચ ફોરેક્સ રિઝર્વ અને ઓછું વિદેશી ચલણ આધારિત દેવું એ મૂડીની મજબૂતાઈના બે માપદંડ છે જે આ સંબંધમાં ઉપયોગી થઈ શકે છે. સમયગાળો અસંગતતા બેંક પાસે થાપણો જેવી ટૂંકા ગાળાની જવાબદારીઓ દ્વારા ભંડોળ પૂરું પાડવામાં આવતી નોંધપાત્ર લાંબા ગાળાની અસ્કયામતો (જેમ કે ફિક્સ્ડ-રેટ ગીરો) પણ હોઈ શકે છે. જો અસ્કયામતો પહેલાં જવાબદારીઓ બાકી થઈ જાય, તો બેંક તેની જવાબદારીઓને સંતોષવામાં અસમર્થ હોઈ શકે છે. પરિણામે, તેને તેની કેટલીક અસ્કયામતો (કદાચ ખોટમાં) વેચવાની અથવા વધારાની મૂડી એકત્ર કરવાની ફરજ પડી શકે છે (જે નબળી અથવા અન્યથા મોંઘી હોઈ શકે છે). યુનિવર્સિટી ઓફ શિકાગોના સંશોધન દ્વારા ધ્યાન દોરવામાં આવ્યું છે તેમ, લોન અને થાપણો વચ્ચેની તરલતા અસંતુલનને ડિપોઝિટ વીમા દ્વારા સંબોધિત કરી શકાય છે, જેમ કે FDIC દ્વારા પ્રદાન કરાયેલ. સમયગાળો મેળ ખાતો નથી તે તરલતા સમસ્યાઓ ધરાવતી પેઢીનો સંકેત છે, અને તેને ઝડપી ગુણોત્તર, એસિડ ટેસ્ટ અથવા સમાન હિસાબી મેટ્રિક્સનો ઉપયોગ કરીને માપી શકાય છે. આને કેટલીકવાર પરિપક્વતા મેળ ખાતી નથી અથવા તરલતા મેળ ખાતી નથી કહેવામાં આવે છે, જેને સમયગાળાના અંતર દ્વારા માપી શકાય છે. સંશોધકોએ 2007ની સબપ્રાઇમ ગીરો કટોકટીની આસપાસના વર્ષોમાં તરલતા વિસંગતતાની અસરનું વિશ્લેષણ કર્યું હતું. તેમને જાણવા મળ્યું કે વધુ નોંધપાત્ર પ્રવાહિતા મેળ ખાતી જોખમ ધરાવતી પેઢીઓઃ કટોકટી દરમિયાન વધુ નકારાત્મક શેર વળતરનો અનુભવ કરે છે, પરંતુ બિન-કટોકટીના સમયગાળામાં વધુ સકારાત્મક વળતર પ્રવાહિતા દરમિયાન વધુ નકારાત્મક શેર વળતરનો અનુભવ કરે છે, પરંતુ સરકારી પ્રવાહિતા ઇન્જેક્શન દરમિયાન વધુ સકારાત્મક વળતર વધુ ઉધાર લે છે. ઉદાહરણ તરીકે, બેંક ફ્લોટિંગ વ્યાજ દરના બોન્ડ્સ બહાર પાડીને નાણાં ઉછીના લઈ શકે છે, પરંતુ નિશ્ચિત દરના ગીરો સાથે નાણાં ઉછીના આપી શકે છે. જો વ્યાજદરમાં વધારો થાય છે, તો બેંકે તેના બોન્ડધારકોને ચૂકવતા વ્યાજમાં વધારો કરવો જ જોઇએ, ભલે તેના ગીરો પર મળતું વ્યાજ વધ્યું ન હોય. આ વિસંગતતા નકારાત્મક રોકડ પ્રવાહ પેદા કરી શકે છે, જે લાંબા ગાળે આર્થિક રીતે બિનટકાઉ હોય છે. વ્યાજ દરની વિસંગતતા યુ. એસ. ના પ્રાથમિક કારણ તરીકે ઓળખવામાં આવી હતી. 1980ના દાયકામાં બચત અને લોનની કટોકટી. જ્યારે પ્રતિબંધાત્મક નાણાકીય નીતિના ભાગરૂપે વ્યાજ દરોમાં વધારો થયો હતો, ત્યારે નાણાકીય નિયમોએ ડિપોઝિટરી ખાતાઓમાં ઓફર કરી શકાય તેવા વ્યાજ દરો પર મર્યાદા નક્કી કરી હતી. પરિણામે, ગ્રાહકોએ ડિપોઝિટરી સંસ્થાઓમાંથી ભંડોળ પાછું ખેંચી લીધું હતું, જે રિયલ એસ્ટેટના ઘટતા ભાવ સાથે જોડાઈને ભારે નાણાકીય દબાણ ઊભું કરે છે. અન્ય અસંગત નોંધો સંપત્તિ જવાબદારી વ્યવસ્થાપન દ્વારા નિયંત્રિત થાય છે. ઉકેલોમાં વ્યાપકપણે જોખમમાં ઘટાડો, શમન અથવા બચાવનો સમાવેશ થાય છે. 1997ની એશિયન નાણાકીય કટોકટીના મુખ્ય કારણો તરીકે સમયગાળો અને ચલણની વિસંગતતા તરફ ધ્યાન દોરવામાં આવ્યું હતું. સંપત્તિ-જવાબદારીની વિસંગતતા વીમા કંપનીઓ અને વિવિધ પેન્શન યોજનાઓ માટે મહત્વપૂર્ણ છે, જેમાં લાંબા ગાળાની જવાબદારીઓ (વીમાધારક અથવા પેન્શન યોજના સહભાગીઓને ચૂકવણી કરવાનું વચન) હોઈ શકે છે જેને સંપત્તિ દ્વારા ટેકો આપવો આવશ્યક છે. તેથી તેમની નાણાકીય જવાબદારીઓ સાથે યોગ્ય રીતે મેળ ખાતી અસ્કયામતો પસંદ કરવી એ તેમની લાંબા ગાળાની વ્યૂહરચનાનો એક મહત્વપૂર્ણ ભાગ છે. કેટલીક કંપનીઓ અથવા નાણાકીય સંસ્થાઓ તેમની અસ્કયામતો અને જવાબદારીઓ વચ્ચે સંપૂર્ણ મેળ ખાય છે. ખાસ કરીને, બેંકોની થાપણો અને લોનની પાકતી મુદત વચ્ચેની વિસંગતતા બેંકોને બેંક ચલાવવા માટે સંવેદનશીલ બનાવે છે. બીજી બાજુ, 'નિયંત્રિત' વિસંગતતા, જેમ કે ટૂંકા ગાળાની થાપણો અને ગ્રાહકોને કંઈક અંશે લાંબા ગાળાની, વધુ વ્યાજની લોન વચ્ચે, ઘણી નાણાકીય સંસ્થાઓના વ્યવસાય મોડેલનું કેન્દ્ર છે. આ પણ જુઓ ડેટ સ્કલ્પ્ટીંગ ડાયમંડ-ડાયબવિગ મોડલ ડોમેસ્ટિક લાયબિલિટી ડૉલરાઇઝેશન સમયગાળો તફાવત પરિપક્વતા પરિવર્તન મૂળ પાપ (અર્થશાસ્ત્ર) સંદર્ભો સ્રોતો એસેટ-લાયબિલિટીની વ્યાખ્યા મેળ ખાતી નથી બેંકિંગ ફાઇનાન્શિયલ એકાઉન્ટિંગ લાયબિલિટી (નાણાકીય હિસાબ) એસેટ