Pensions crisis
પેન્શન કટોકટી અથવા પેન્શન ટાઇમબોમ્બ એ વિવિધ દેશોમાં કોર્પોરેટ અથવા સરકારી રોજગાર નિવૃત્તિ પેન્શન માટે ચૂકવણી કરવામાં અનુમાનિત મુશ્કેલી છે, જે પેન્શનની જવાબદારીઓ અને તેમને ભંડોળ પૂરું પાડવા માટે અલગ રાખેલા સંસાધનો વચ્ચેના તફાવતને કારણે છે. પેન્શનની સમસ્યાની મૂળભૂત મુશ્કેલી એ છે કે સંસ્થાઓને રાજકીય આયોજનના ક્ષિતિજ કરતાં ઘણા લાંબા સમય સુધી ટકાવી રાખવી જોઈએ. સ્થળાંતર કરતી વસ્તી વિષયક બાબતો નિવૃત્ત કામદારો દીઠ કામદારોના ઓછા ગુણોત્તરનું કારણ બની રહી છે; યોગદાન આપનારા પરિબળોમાં નિવૃત્ત કામદારો લાંબા સમય સુધી જીવે છે (નિવૃત્ત લોકોની સંબંધિત સંખ્યામાં વધારો), અને જન્મ દરમાં ઘટાડો (કામદારોની સંબંધિત સંખ્યામાં ઘટાડો, ખાસ કરીને WW2 બેબી બૂમ પછીની સરખામણીમાં) નો સમાવેશ થાય છે. પેન્શન કટોકટીની સમસ્યાનું સમાધાન કરવા માટે દેશો દ્વારા પેન્શન સંસ્થાઓની આંતરરાષ્ટ્રીય સરખામણી મહત્વપૂર્ણ છે. સમસ્યાની તીવ્રતા અને મહત્વ તેમજ તેના ઉકેલો અંગે નોંધપાત્ર ચર્ચા છે. "પેન્શન ટાઇમબોમ્બ" નું એક પાસું અને પડકાર એ છે કે ઘણા દેશોની સરકારો તેના નાગરિકોને જાહેર સેવાઓ પૂરી પાડવાની બંધારણીય જવાબદારી ધરાવે છે, પરંતુ આરોગ્યસંભાળ જેવા આ કાર્યક્રમોના ભંડોળમાં ભંડોળનો અભાવ છે, ખાસ કરીને 2008ની મંદી પછી અને વૃદ્ધોની વસ્તી અને ઘટતા કાર્યબળ દ્વારા નિર્ભરતા ગુણોત્તર પર દબાણ, જે વૃદ્ધોની સંભાળના ખર્ચમાં વધારો કરે છે. ઉદાહરણ તરીકે, યુનાઇટેડ સ્ટેટ્સના રાજ્ય પેન્શન કાર્યક્રમોના અન્ડરફંડિંગ માટેના અંદાજો ડિસ્કાઉન્ટ દર તરીકે યુ. એસ. ટ્રેઝરી બોન્ડ યીલ્ડનો ઉપયોગ કરીને 8 ટકાના ડિસ્કાઉન્ટ દરનો ઉપયોગ કરીને $1 ટ્રિલિયનથી $3.23 ટ્રિલિયન સુધીનો હતો. ઓગસ્ટ 2010 સુધીમાં સામાજિક સુરક્ષા હેઠળ ભંડોળ વગરની જવાબદારીઓનું વર્તમાન મૂલ્ય આશરે 5.4 ટ્રિલિયન ડોલર હતું. બીજા શબ્દોમાં કહીએ તો, આ રકમ આજે અલગ રાખવી પડશે જેથી મુદ્દલ અને વ્યાજ આગામી 75 વર્ષમાં કરવેરાની આવક અને ચૂકવણી વચ્ચેના કાર્યક્રમની ખોટને આવરી લેશે. સુધારાના વિચારોને ત્રણ પ્રાથમિક વર્ગોમાં વિભાજિત કરી શકાય છેઃ નિવૃત્તિની વય વધારીને કામદાર-નિવૃત્ત ગુણોત્તરને સંબોધિત કરવો, અને રોજગાર અને સ્થળાંતર નીતિમાં ફેરફાર કરવો નિર્ધારિત લાભમાંથી નિર્ધારિત યોગદાન પેન્શન પ્રકારો તરફ સ્થળાંતર કરીને જવાબદારીઓ ઘટાડવી અને ભવિષ્યની ચુકવણીની રકમ ઘટાડવી (ઉદાહરણ તરીકે, લાભોનું સ્તર નક્કી કરતી ફોર્મ્યુલાને સમાયોજિત કરીને) યોગદાન દર વધારીને અને કરવેરામાં વધારો કરીને પેન્શન ભંડોળ માટે સંસાધનોમાં વધારો પૃષ્ઠભૂમિ મોટાભાગના વિકસિત દેશોમાં કામદારો અને પેન્શનરો વચ્ચેનો ગુણોત્તર, "સમર્થન ગુણોત્તર" ઘટી રહ્યો છે. આ બે વસ્તી વિષયક પરિબળોને કારણે છેઃ અપેક્ષિત આયુષ્યમાં વધારો અને નિશ્ચિત નિવૃત્તિ વય અને પ્રજનન દરમાં ઘટાડો. આયુષ્યમાં વધારો (નિશ્ચિત નિવૃત્તિ વય સાથે) કોઈપણ સમયે નિવૃત્ત થનારાઓની સંખ્યામાં વધારો કરે છે, કારણ કે વ્યક્તિઓ તેમના જીવનના લાંબા ભાગ માટે નિવૃત્ત થાય છે, જ્યારે પ્રજનન દરમાં ઘટાડો કામદારોની સંખ્યામાં ઘટાડો કરે છે. 1950માં ઓઇસીડી દેશોમાં 65 કે તેથી વધુની દરેક વ્યક્તિ માટે 20-64 વયના 7.2 લોકો હતા. 1980 સુધીમાં સમર્થન ગુણોત્તર ઘટીને 5.1 થઈ ગયો હતો અને 2010 સુધીમાં તે 4.1 હતો. 2050 સુધીમાં તે માત્ર 2.1 સુધી પહોંચવાનો અંદાજ છે. યુરોપિયન યુનિયનનો સરેરાશ ગુણોત્તર 2010માં 3.5 હતો અને 2050 સુધીમાં 1.8 સુધી પહોંચવાનો અંદાજ છે. 1970, 2010 માં પસંદ કરેલા દેશો અને પ્રદેશો માટે સમર્થન ગુણોત્તરના ઉદાહરણો અને મધ્યમ પ્રકારનો ઉપયોગ કરીને 2050 માટે અંદાજિતઃ પેન્શન ગણતરીઓ પેન્શન ગણતરીઓ ઘણીવાર વર્તમાન અને ભાવિ વસ્તી વિષયક, અપેક્ષિત આયુષ્ય, રોકાણ વળતર, યોગદાન અથવા કરવેરાના સ્તર અને અન્ય ચલ પરિબળો વચ્ચે લાભાર્થીઓને ચૂકવણી સંબંધિત ધારણાઓનો ઉપયોગ કરીને એક્ચ્યુરીઓ દ્વારા કરવામાં આવે છે. વિવાદનો એક વિસ્તાર રોકાણ વળતરના ધારેલા વાર્ષિક દર સાથે સંબંધિત છે. જો રોકાણનું ઊંચું વળતર ધારવામાં આવે, તો સિસ્ટમમાં ચૂકવણી કરનારાઓ પાસેથી પ્રમાણમાં ઓછા યોગદાનની માંગ કરવામાં આવે છે. ટીકાકારોએ એવી દલીલ કરી છે કે પેન્શન પ્રણાલીમાં ચૂકવણી કરતી વ્યક્તિઓ અને સરકારો દ્વારા જરૂરી યોગદાનની રકમ ઘટાડવા માટે રોકાણ વળતરની ધારણાઓને કૃત્રિમ રીતે વધારવામાં આવે છે. ઉદાહરણ તરીકે, યુ. એસ. અને અન્યત્ર બોન્ડ યીલ્ડ, બાંયધરીકૃત રોકાણો પરનું વળતર ઓછું છે. U.S.and અન્ય શેર બજારોએ 2000 અને 2010 વચ્ચે સતત ફુગાવાને હરાવ્યો ન હતો. પરંતુ ઘણા પેન્શનમાં 7-8% પી. એ. માં વાર્ષિક રોકાણ વળતરની ધારણાઓ હોય છે. શ્રેણી, જે 2000 પૂર્વેના સરેરાશ વળતરની નજીક છે. જો આ દરોમાં 1-2 ટકાનો ઘટાડો કરવામાં આવે તો પગારમાંથી અથવા કરવેરા દ્વારા લેવામાં આવતા જરૂરી પેન્શન યોગદાનમાં નાટ્યાત્મક વધારો થશે. એક અંદાજ મુજબ, દરેક 1 ટકા ઘટાડાનો અર્થ થાય છે યોગદાનમાં 10 ટકા વધુ. ઉદાહરણ તરીકે, જો કોઈ પેન્શન યોજના તેના રોકાણ વળતર દરની ધારણાને 8 ટકાથી ઘટાડીને 7 ટકા કરે છે, તો તેમના પેન્શનમાં દર મહિને 100 ડોલરનું યોગદાન આપનાર વ્યક્તિએ 110 ડોલરનું યોગદાન આપવું પડશે. બજાર કરતાં વધુ સારું વળતર ટકાવી રાખવાનો પ્રયાસ પણ પોર્ટફોલિયો મેનેજરોને વધુ જોખમ લેવાનું કારણ બની શકે છે. ઇન્ટરનેશનલ મોનેટરી ફંડે એપ્રિલ 2012માં અહેવાલ આપ્યો હતો કે વિકસિત દેશો તેમની જાહેર અને ખાનગી પેન્શન ગણતરીઓ પર લાંબા આયુષ્યની અસરને ઓછો અંદાજ આપી શકે છે. આઇએમએફનો અંદાજ છે કે જો વ્યક્તિઓ અપેક્ષા કરતાં ત્રણ વર્ષ વધુ જીવે છે, તો ઉન્નત અર્થતંત્રોમાં વૃદ્ધિશીલ ખર્ચ 2010 જીડીપીના 50 ટકા અને ઊભરતાં અર્થતંત્રોમાં 25 ટકા સુધી પહોંચી શકે છે. યુનાઇટેડ સ્ટેટ્સમાં, આ પેન્શન જવાબદારીઓમાં 9 ટકાનો વધારો દર્શાવે છે. આઇએમએફની ભલામણોમાં અપેક્ષિત આયુષ્યને અનુરૂપ નિવૃત્તિ વય વધારવાનો સમાવેશ થાય છે. યુનાઇટેડ સ્ટેટ્સ પેન્શન બેનિફિટ ગેરંટી કોર્પોરેશન (પી. બી. જી. સી.) નું નાણાકીય ભવિષ્ય તેના ભંડોળ અને શાસન માળખાને લગતા લાંબા ગાળાના પડકારોને કારણે અનિશ્ચિત છે. નાણાકીય વર્ષ 2018ના અંત સુધીમાં પી. બી. જી. સી. ની જવાબદારીઓ તેની અસ્કયામતો કરતાં લગભગ 51 અબજ ડોલર વધી ગઈ હતી, જે નાણાકીય વર્ષ 2013ના અંતથી લગભગ 16 અબજ ડોલરનો વધારો દર્શાવે છે. વધુમાં, પી. બી. જી. સી. એ અંદાજ મૂક્યો હતો કે સિંગલ અને મલ્ટી એમ્પ્લોયર બંને કાર્યક્રમોમાં અન્ડરફંડેડ યોજનાઓ માટે સંભવિત વધારાના ભાવિ નુકસાનનું એક્સપોઝર લગભગ 185 અબજ ડોલર હતું, જેમાંથી સિંગલ-એમ્પ્લોયર પ્રોગ્રામ આ રકમમાંથી 175 અબજ ડોલરનું યોગદાન આપે છે. પી. બી. જી. સી. એ અંદાજ મૂક્યો છે કે વર્ષ 2025 સુધીમાં બહુ-રોજગાર કાર્યક્રમ નાદાર થવાની 90 ટકાથી વધુ સંભાવના છે અને વર્ષ 2026 સુધીમાં 99 ટકા સંભાવના છે. યુ. એસ. સામાજિક સુરક્ષા કાર્યક્રમ 1960માં યુ. એસ. કામદારો દીઠ નિવૃત્ત લોકોની સંખ્યા 5.1 હતી; 2009માં આ ઘટીને 3.0 થઈ ગઈ અને 2030 સુધીમાં ઘટીને 2.1 થવાની ધારણા છે. સામાજિક સુરક્ષા કાર્યક્રમ પ્રાપ્તકર્તાઓની સંખ્યા 2010માં 44 મિલિયનથી વધીને 2030માં 73 મિલિયન થવાની ધારણા છે. ઓગસ્ટ 2010 સુધીમાં સામાજિક સુરક્ષા હેઠળ ભંડોળ વગરની જવાબદારીઓનું વર્તમાન મૂલ્ય આશરે 5.4 ટ્રિલિયન ડોલર હતું. બીજા શબ્દોમાં કહીએ તો, આ રકમ આજે એવી રીતે અલગ રાખવી પડશે કે જેથી મુદ્દલ અને વ્યાજ આગામી 75 વર્ષની ખોટને પૂરી કરી શકે. સામાજિક સુરક્ષા વહીવટીતંત્રનું અનુમાન છે કે આગામી 75 વર્ષ માટે સામાજિક સુરક્ષા કાર્યક્રમને રાજકોષીય સંતુલનમાં રાખવા માટે પગારપત્રક કરવેરાના આધારના 1.9 ટકા અથવા જીડીપીના 0.7 ટકાની સમકક્ષ પગારપત્રક કરવેરામાં વધારો જરૂરી રહેશે. અનંત સમય ક્ષિતિજમાં, આ અછત પગારપત્રક કરવેરાના આધારની સરેરાશ 3.4 ટકા અને જીડીપીના 1.2 ટકા છે. સત્તાવાર સરકારી અંદાજો અનુસાર, સામાજિક સુરક્ષા આગામી 75 વર્ષોમાં 13.2 ટ્રિલિયન ડોલરની ભંડોળ વિનાની જવાબદારીનો સામનો કરી રહી છે. યુ. એસ. રાજ્ય-સ્તરના મુદ્દાઓ 2001 થી, રાજ્ય અને સ્થાનિક નિવૃત્તિ પ્રણાલીઓની નાણાકીય સ્થિતિ ડોટ-કોમ ક્રેશ, ગ્રેટ રીસેશન અને કોવિડ-19 રોગચાળાના ઐતિહાસિક આર્થિક મંદીમાંથી બહાર આવવા માટે સંઘર્ષ કરી રહી છે. નાણાકીય દ્રષ્ટિએ, "કટોકટી" વચનબદ્ધ લાભોની રકમ અને તેમના માટે ચૂકવણી કરવા માટે અલગ રાખેલા સંસાધનો વચ્ચેના અંતરને રજૂ કરે છે. ઉદાહરણ તરીકે, ઘણા યુ. એસ. રાજ્યોએ ઓછા ભંડોળથી પેન્શન મેળવ્યું છે, જેનો અર્થ છે કે રાજ્યએ નિવૃત્ત કામદારોને ભાવિ જવાબદારીઓ ચૂકવવા માટે જરૂરી અંદાજિત રકમનું યોગદાન આપ્યું નથી. ઇક્વેબલ ઇન્સ્ટિટ્યુટે જુલાઈ 2022માં અહેવાલ આપ્યો હતો કે યુ. એસ. રાજ્ય અને સ્થાનિક પેન્શન યોજનાઓએ $6.3 ટ્રિલિયનના લાભોનું વચન આપ્યું છે, પરંતુ આ લાભો માટે ચૂકવણી કરવા માટે તેમની પાસે માત્ર $4.9 ટ્રિલિયનની સંપત્તિ છે-જે અંદાજે $1.4 ટ્રિલિયનની ખોટ છે. બજારની અભૂતપૂર્વ અસ્થિરતાને કારણે, રાજ્ય અને સ્થાનિક પેન્શન યોજનાઓ માટે કુલ ભંડોળ ગુણોત્તર જુલાઈ 2022 સુધીમાં 77.9% છે, જે 2021માં 84.8% થી નીચે છે, જે મહા મંદી પછી ભંડોળ ગુણોત્તરમાં સૌથી મોટો ઘટાડો દર્શાવે છે. જો કે, રાજ્ય અને સ્થાનિક યોજનાઓનું સંચાલન એકબીજાથી સ્વતંત્ર રીતે કરવામાં આવે છે, તેથી પેન્શન ભંડોળનો સામનો કરી રહેલા પડકારોનું પ્રમાણ રાજ્ય દ્વારા વ્યાપક રીતે બદલાય છે. નીચેની છબી જુલાઈ 2022 સુધીમાં રાજ્યોના 2021 અને 2022ના ભંડોળ ગુણોત્તરને દર્શાવે છે-જે યુ. એસ. માં પેન્શન સ્વાસ્થ્યના સ્પેક્ટ્રમ અને ભંડોળ ગુણોત્તર પર બજારની અસ્થિરતાની અસર બંનેને દર્શાવે છે. જો કે, પેન્શન ભંડોળનો સામનો કરી રહેલા ભંડોળના પડકારોના પ્રમાણને માપવાનો એકમાત્ર રસ્તો માત્ર ભંડોળનો ગુણોત્તર નથી. રાજ્યના જી. પી. ડી. ના કદને સંબંધિત ભંડોળ વિનાની જવાબદારીઓનું કદ, નિવૃત્તિ પ્રણાલીઓને સંપૂર્ણ ભંડોળમાં પુનઃસ્થાપિત કરવા માટે જરૂરી સંસાધનોના પ્રમાણની સમજ આપે છે. આ માપદંડ પ્રમાણે, ઇલિનોઇસ, કેન્ટુકી અને ન્યૂ જર્સી એવા રાજ્યો છે જે તેમની બિન-ભંડોળવાળી જવાબદારીઓથી સૌથી વધુ આર્થિક બોજ હેઠળ છે. તેનાથી વિપરીત, નેબ્રાસ્કા, ઉટાહ, ન્યૂ યોર્ક અને ઇડાહોની નિવૃત્તિ પ્રણાલીઓ તેમના રાજ્યોની આર્થિક માંગણીઓ પર નજીવી અસર દર્શાવે છે, કારણ કે તેઓ સંપૂર્ણ ભંડોળનો દરજ્જો જાળવી રાખવામાં સક્ષમ છે. બજેટ અને નીતિ પ્રાથમિકતાઓ પરનું કેન્દ્ર (સી. બી. પી. પી.) એ જાન્યુઆરી 2011માં અહેવાલ આપ્યો હતો કેઃ ભવિષ્યની જવાબદારીઓનું મૂલ્ય નક્કી કરવા માટે ઉપયોગમાં લેવાતા ડિસ્કાઉન્ટ દરના આધારે રાજ્ય પેન્શનની અછત $700 અબજ અને $3 ટ્રિલિયનની વચ્ચે છે. 700 અબજ ડોલરનો આંકડો ઐતિહાસિક પેન્શન ફંડ રોકાણ વળતરની 8 ટકાની શ્રેણીમાં ડિસ્કાઉન્ટ દરનો ઉપયોગ કરવા પર આધારિત છે, જ્યારે 3 ટ્રિલિયન ડોલર ઐતિહાસિક ટ્રેઝરી બોન્ડ ("જોખમ મુક્ત") ઉપજની 5 ટકાની શ્રેણીમાં ડિસ્કાઉન્ટ દર રજૂ કરે છે. આ ઘટાડો વર્ષ 2000 પછી ઉભરી આવ્યો હતો, જે નોંધપાત્ર રીતે બે મંદીમાંથી કરવેરાની આવકમાં ઘટાડાને કારણે હતો. રાજ્યો તેમના પેન્શન કાર્યક્રમોમાં સરેરાશ તેમના સંચાલન બજેટમાં આશરે 3.8 ટકા યોગદાન આપે છે. 700 અબજ ડોલરની ખોટને પહોંચી વળવા માટે તેને વધારીને 5 ટકા કરવી પડશે અને 3 ટ્રિલિયન ડોલરની ખોટને પહોંચી વળવા માટે લગભગ 9 ટકા કરવી પડશે. કેટલાક રાજ્યો (દા. ત., ઇલિનોઇસ, કેલિફોર્નિયા અને ન્યૂ જર્સી) એ તેમની પેન્શન યોજનાઓને નોંધપાત્ર રીતે ઓછું ભંડોળ પૂરું પાડ્યું છે અને વધુ આક્રમક 8 ટકા ડિસ્કાઉન્ટ દર ધારણા હેઠળ પણ, તેમના ઓપરેટિંગ બજેટના 7-9% તરફ યોગદાન વધારવું પડશે. પેન્શન અસ્કયામતો સમાપ્ત થાય તે પહેલાં રાજ્યો પાસે નોંધપાત્ર સમય હોય છે. આગામી 15-20 વર્ષ માટે જવાબદારીઓ ચૂકવવા માટે પૂરતા ભંડોળ પહેલેથી જ હાજર છે, કારણ કે ઘણા લોકોએ 1970 ના દાયકામાં તેમના પેન્શનને ભંડોળ આપવાનું શરૂ કર્યું હતું. સી. બી. પી. પી. નો અંદાજ છે કે રાજ્યો પાસે તેમની પેન્શનની અછતને પહોંચી વળવા માટે 30 વર્ષ સુધીનો સમય છે. રાજ્યોએ 1980 અને 2007ની વચ્ચે 3 ટ્રિલિયન ડોલરથી વધુની સંપત્તિ એકઠી કરી હતી અને અર્થતંત્રમાં સુધારો થતાં તેઓ ફરીથી તે કરી શકે છે અને કરશે એમ માનવાનું કારણ છે. રાજ્ય દ્વારા બહાર પાડવામાં આવેલ લગભગ તમામ દેવું (સામાન્ય રીતે બોન્ડ્સ દ્વારા) તેના મૂડી બજેટને ભંડોળ પૂરું પાડવા માટે વપરાય છે, તેના સંચાલન બજેટ માટે નહીં. મૂડી બજેટનો ઉપયોગ રસ્તાઓ, પુલો અને શાળાઓ જેવી માળખાગત સુવિધાઓ માટે થાય છે. સંચાલન બજેટમાં પેન્શન, પગાર, ભાડું વગેરે ચૂકવવામાં આવે છે. તેથી બોન્ડ ઇશ્યૂ કરવા અને પેન્શનની જવાબદારીઓના ભંડોળ સાથે સંબંધિત રાજ્ય દેવુંનું સ્તર આ બિંદુ સુધી નોંધપાત્ર રીતે અલગ મુદ્દાઓ રહ્યા છે. 1979 અને 2009 વચ્ચે રાજ્યનું દેવુંનું સ્તર જીડીપીના 12 ટકાથી 18 ટકાની વચ્ચે રહ્યું છે. 2010ના બીજા ત્રિમાસિક ગાળા દરમિયાન દેવુંનું સ્તર 16.7% હતું. રાજ્યનો વ્યાજ ખર્ચ તમામ રાજ્ય/સ્થાનિક ખર્ચનો "સામાન્ય" 4-5% રહે છે. કેટલાક રાજ્યોમાં પેન્શનના વચનો કરારબદ્ધ રીતે બંધનકર્તા છે. ઘણા રાજ્યોમાં તેમાં ફેરફાર કરવા માટે બંધારણીય સુધારા પણ જરૂરી છે. અન્ય રાજ્યોમાં અલગ અલગ પેન્શન કાયદા અને નીતિઓ છે. પેન્શન રિપ્લેસમેન્ટ રેટ, અથવા કર્મચારીની નિવૃત્તિ પહેલાની આવકની ટકાવારી કે જે પેન્શન બદલે છે, તે રાજ્યથી રાજ્યમાં વ્યાપક રીતે બદલાય છે. તે રાજ્યના કામદારોની ટકાવારી સાથે બહુ ઓછો સહસંબંધ ધરાવે છે જેઓ સામૂહિક સોદાબાજી કરાર દ્વારા આવરી લેવામાં આવે છે. ઉદાહરણ તરીકે, મિઝોરીમાં બદલીનો દર 55.4% છે, જ્યારે ન્યૂયોર્કમાં તે 77.1% છે. કોલોરાડોમાં, બદલીના દર વધારે છે પરંતુ આ કર્મચારીઓને સામાજિક સુરક્ષામાં ભાગ લેવા પર પ્રતિબંધ છે. 2022 ના અહેવાલમાં, ઇક્વેબલ ઇન્સ્ટિટ્યૂટને જાણવા મળ્યું છે કે છેલ્લા બે દાયકામાં જાહેર શિક્ષક પેન્શન લાભોનું મૂલ્ય નોંધપાત્ર રીતે ઘટ્યું છે, કારણ કે રાજ્યોએ ઓછી ઉદાર લાભો આપતી નવી પેન્શન યોજનાઓ ખોલી છે. 2005માં ભરતી કરાયેલ સરેરાશ શિક્ષક કુલ આજીવન પેન્શન ચૂકવણીમાં આશરે $768,000 મેળવવાની અપેક્ષા રાખી શકે છે, જ્યારે 2023ના શાળા વર્ષ માટે ભરતી કરાયેલ સરેરાશ શિક્ષક માત્ર $668,000-$100,000નો ઘટાડો મેળવવાની અપેક્ષા રાખી શકે છે. કોંગ્રેશનલ બજેટ ઑફિસે મે 2011માં અહેવાલ આપ્યો હતો કે "મોટાભાગની રાજ્ય અને સ્થાનિક પેન્શન યોજનાઓ પાસે કદાચ પૂરતા પ્રમાણમાં અસ્કયામતો, કમાણી અને યોગદાન હશે જે ઘણા વર્ષો સુધી સુનિશ્ચિત લાભો ચૂકવવા માટે હશે અને તેથી તેમના ભંડોળની અછતને તાત્કાલિક દૂર કરવાની જરૂર રહેશે નહીં. પરંતુ તેમને કદાચ આખરે આવું કરવું પડશે, અને તેઓ જેટલી લાંબી રાહ જોશે, તેટલી મોટી ખામીઓ બની શકે છે. પેન્શન જવાબદારીઓને આવરી લેવા માટે જરૂરી મોટાભાગના વધારાના ભંડોળ ઊંચા સરકારી યોગદાનનું સ્વરૂપ ધારણ કરે તેવી શક્યતા છે અને તેથી રહેવાસીઓ માટે ઊંચા કરવેરા અથવા ઓછી સરકારી સેવાઓની જરૂર પડશે. યુ. એસ. શહેર અને નગરપાલિકા પેન્શન રાજ્યો ઉપરાંત, યુ. એસ. શહેરો અને નગરપાલિકાઓ પણ પેન્શન કાર્યક્રમો ધરાવે છે. ત્યાં 299 રાજ્ય પેન્શન યોજનાઓ અને આશરે 5,977 સ્થાનિક રીતે સંચાલિત યોજનાઓ છે. ભંડોળ વગરની જવાબદારી એ નાણાંની રકમનું પ્રતિનિધિત્વ કરે છે જે આજે અલગ રાખવી પડશે જેથી વ્યાજ અને મુદ્દલ લાંબા સમય સુધી કાર્યક્રમના રોકડ પ્રવાહ અને બહારના પ્રવાહ વચ્ચેના અંતરને આવરી લેશે. સરેરાશ, પેન્શન મ્યુનિસિપલ બજેટના લગભગ 20 ટકા જેટલો વપરાશ કરે છે. પરંતુ જો વલણો ચાલુ રહેશે, તો કરવેરાની આવકમાં અડધાથી વધુ ડોલર પેન્શનમાં જશે, અને કેટલાક અંદાજો અનુસાર કેટલાક કિસ્સાઓમાં 75 ટકા સુધી જશે. યુ. એસ. માં મ્યુનિસિપલ યોજનાઓ માટે કુલ ભંડોળનો ગુણોત્તર તેમના રાજ્યવ્યાપી સમકક્ષો કરતાં થોડો સારો છે. રાજ્યવ્યાપી યોજનાઓ માટે 77.8% ની સરખામણીમાં સ્થાનિક યોજનાઓને 2022માં 78.2% ભંડોળ પૂરું પાડવામાં આવે છે. જો કે, નગરપાલિકા દ્વારા સંચાલિત યોજનાઓના ભંડોળના વલણો સમાન છે, જો રાજ્યવ્યાપી યોજનાઓ સમાન ન હોય તો. મોટાભાગની જાહેર પેન્શન ભંડોળ વિનાની જવાબદારીઓ રાજ્યવ્યાપી નિવૃત્તિ પ્રણાલીઓમાં રહે છે, મુખ્યત્વે કારણ કે તે વધુ સભ્યો અને વધુ વચનબદ્ધ લાભો સાથે મોટી હોય છે. સ્થાનિક રીતે સંચાલિત જાહેર પેન્શન યોજનાઓ બિન-સંઘીય નિવૃત્તિ પ્રણાલીઓની તમામ ભંડોળ વિનાની જવાબદારીઓમાં આશરે 12 ટકા હિસ્સો ધરાવે છે. સામાજિક સુરક્ષા વહીવટીતંત્રે 2009માં અહેવાલ આપ્યો હતો કે પેન્શનનું લાંબા ગાળાનું વલણ વ્યાખ્યાયિત લાભ (DB) (એટલે કે, આજીવન વાર્ષિકી જે સામાન્ય રીતે સેવાના વર્ષો અને અંતિમ પગાર પર આધારિત હોય છે) થી વ્યાખ્યાયિત યોગદાન (DC) (ઉદાહરણ તરીકે, 401 (k) યોજનાઓ, જ્યાં કામદાર ચોક્કસ રકમનું રોકાણ કરે છે, ઘણીવાર નોકરીદાતા પાસેથી મેળ ખાતી રકમ સાથે, અને નિવૃત્તિ પછી અથવા વિશેષ શરતો હેઠળ નાણાં મેળવી શકે છે.) અહેવાલમાં તારણ કાઢવામાં આવ્યું હતું કેઃ "સંતુલન પર, વિજેતાઓ કરતાં વધુ ગુમાવનારાઓ હશે અને સરેરાશ કુટુંબની આવકમાં ઘટાડો થશે. કૌટુંબિક આવકમાં ઘટાડો 1961 થી 1965 દરમિયાન જન્મેલા લાસ્ટ-વેવ બૂમર્સ માટે 1946 થી 1950 દરમિયાન જન્મેલા ફર્સ્ટ-વેવ બૂમર્સ કરતાં ઘણો મોટો હોવાની અપેક્ષા છે, કારણ કે લાસ્ટ-વેવ બૂમર્સ પ્રમાણમાં ઓછી નોકરીની મુદત સાથે તેમના ડીબી પેન્શનને સ્થિર કરે તેવી શક્યતા છે. પરંપરાગત નિર્ધારિત લાભ (ડી. બી.) પેન્શન યોજના દ્વારા આવરી લેવામાં આવતા કામદારોની ટકાવારી 1980માં 38 ટકાથી ઘટીને 2008માં 20 ટકા થઈ ગઈ છે. તેનાથી વિપરીત, નિર્ધારિત યોગદાન (ડીસી) પેન્શન યોજના દ્વારા આવરી લેવામાં આવેલા કામદારોની ટકાવારી સમય જતાં વધી રહી છે. 1980 થી 2008 સુધી, માત્ર ડીસી પેન્શન યોજનાઓમાં ભાગ લેનારા ખાનગી વેતન અને પગાર કામદારોનું પ્રમાણ 8 ટકાથી વધીને 31 ટકા થયું હતું. મોટાભાગનું પરિવર્તન ખાનગી ક્ષેત્રમાં થયું છે, જે જાહેર ક્ષેત્રમાં થોડા ફેરફારો કરે છે. કેટલાક નિષ્ણાતો અપેક્ષા રાખે છે કે ખાનગી ક્ષેત્રની મોટાભાગની યોજનાઓ આગામી કેટલાક વર્ષોમાં સ્થગિત થઈ જશે અને આખરે સમાપ્ત થઈ જશે. લાક્ષણિક ડીબી પ્લાન ફ્રીઝ હેઠળ, વર્તમાન સહભાગીઓને ફ્રીઝની તારીખ સુધીના તેમના સંચયના આધારે નિવૃત્તિ લાભો પ્રાપ્ત થશે, પરંતુ કોઈ વધારાના લાભો એકઠા થશે નહીં; નવા કર્મચારીઓને આવરી લેવામાં આવશે નહીં. તેના બદલે, નોકરીદાતાઓ કાં તો નવી ડીસી યોજનાઓ સ્થાપિત કરશે અથવા હાલની ડીસી યોજનાઓમાં યોગદાન વધારશે. યુનિયનના કર્મચારીઓને નિર્ધારિત લાભ યોજના દ્વારા આવરી લેવામાં આવે તેવી શક્યતા વધુ છે, જેમાં 2011 દરમિયાન 67 ટકા યુનિયન કામદારો અને 13 ટકા બિન-યુનિયન કામદારો આ યોજના દ્વારા આવરી લેવામાં આવ્યા હતા. અર્થશાસ્ત્રી પોલ ક્રુગમેને નવેમ્બર 2013માં લખ્યું હતુંઃ "જો કે, આજે, જે કામદારોની કોઈ પણ નિવૃત્તિ યોજના હોય તેઓ સામાન્ય રીતે નિર્ધારિત-યોગદાન યોજનાઓ ધરાવે છે-મૂળભૂત રીતે, 401 (કે)-જેમાં નોકરીદાતાઓ કરવેરા-આશ્રય ખાતામાં નાણાં મૂકે છે જે નિવૃત્ત થવા માટે પૂરતા પ્રમાણમાં મોટા હોવાનું માનવામાં આવે છે. મુશ્કેલી એ છે કે આ તબક્કે તે સ્પષ્ટ છે કે 401 (કે) માં સ્થળાંતર એક વિશાળ નિષ્ફળતા હતી. નોકરીદાતાઓએ ગુપ્ત રીતે લાભમાં કાપ મૂકવાનો લાભ લીધો; રોકાણનું વળતર કામદારોને અપેક્ષા કરતાં ઘણું ઓછું રહ્યું છે; અને વાજબી રીતે કહીએ તો, ઘણા લોકોએ તેમના નાણાંનું કુશળતાપૂર્વક સંચાલન કર્યું નથી. પરિણામે, અમે નિવૃત્તિની કટોકટી તરફ ધ્યાન આપી રહ્યા છીએ, જેમાં લાખો અમેરિકનો તેમના કાર્યકારી જીવનના અંતે જીવનધોરણમાં તીવ્ર ઘટાડાનો સામનો કરી રહ્યા છે. ઘણા લોકો માટે, તેમને ઘોર ગરીબીથી બચાવવાની એકમાત્ર વસ્તુ સામાજિક સુરક્ષા હશે ". 2014ના ગેલપ સર્વેક્ષણમાં દર્શાવવામાં આવ્યું હતું કે 21 ટકા રોકાણકારોએ અગાઉના પાંચ વર્ષમાં તેમની 401 (કે) નિર્ધારિત યોગદાન નિવૃત્તિ યોજનામાંથી વહેલા ઉપાડ અથવા તેની સામે લોન લીધી હતી; જ્યારે કે બંને વિકલ્પો શક્ય છે, તેઓ 401 (કે) યોજનાઓનો હેતુ નથી અને કર, ફી અને નાના નિવૃત્તિ ભંડોળમાં નોંધપાત્ર ખર્ચ હોઈ શકે છે. ફિડેલિટી ઇન્વેસ્ટમેન્ટ્સે ફેબ્રુઆરી 2014માં અહેવાલ આપ્યો હતો કેઃ 2013ના ચોથા ત્રિમાસિક ગાળામાં સરેરાશ 401 (કે) બેલેન્સ વિક્રમી $89,300 સુધી પહોંચી ગયું હતું, જે 2012ની સરખામણીએ 15.5% નો વધારો હતો અને 2009માં નિર્ધારિત $46,200ની નીચી સપાટીથી લગભગ બમણો હતો (જે મહામંદીથી પ્રભાવિત હતો). 55 અને તેથી વધુ ઉંમરના લોકો માટે સરેરાશ બેલેન્સ $165,200 હતું. તમામ 401 (કે) સહભાગીઓમાંથી આશરે એક તૃતીયાંશ (35 ટકા) લોકોએ 2013માં જ્યારે તેમની નોકરી છોડી ત્યારે (તેમને વ્યક્તિગત નિવૃત્તિ ખાતામાં મૂકવાને બદલે) તેમના ખાતાઓને રોકડમાં ફેરવી દીધા હતા, જેનો રોકાણકારોને દંડ અને કરની દ્રષ્ટિએ નોંધપાત્ર ખર્ચ થઈ શકે છે. યુ. કે. રાજ્ય પેન્શન અને ખાનગી પેન્શન નીચા બચત ગુણોત્તર, ઝડપથી વધી રહેલા લાંબા આયુષ્ય, પેન્શન ફંડના નવા કરવેરા (ઉદાહરણ તરીકે ઇક્વિટી ડિવિડન્ડ પર વિતહોલ્ડિંગ ટેક્સને પુનઃપ્રાપ્ત કરવાના અધિકારને દૂર કરવા) અને સૌથી ઉપર રોકાણના વળતરમાં ઘટાડાને કારણે, ઘણા પેન્શન ફંડ 21મી સદીની શરૂઆતમાં મુશ્કેલીમાં છે. આમાંના મોટાભાગના ભંડોળ નિર્ધારિત લાભ (અંતિમ પગાર) થી યોગદાન આધારિત લાભ તરફ વળ્યા છે. હજારો ખાનગી ભંડોળ બંધ થઈ ગયું છે. ઓક્ટોબર 2017માં યુકે સરકારે ફરજિયાત સ્વચાલિત નોંધણી પ્રણાલી લાગુ કરી હતી જ્યાં પૂર્ણ-સમયના કર્મચારીઓ અને નોકરીદાતાઓએ કાર્યસ્થળની પેન્શન યોજનામાં યોગદાન આપવું પડે છે. યુકે સરકારે જ્હોન ક્રિડલેન્ડ દ્વારા રાજ્ય પેન્શન વયની સ્વતંત્ર સમીક્ષા શરૂ કરી હતી અને 2017 માં, અન્ય પગલાંની સાથે, તેણે રાજ્ય પેન્શન વય વધારીને 68 કરવાની અને રાજ્ય પેન્શન પર ટ્રિપલ લોક દૂર કરવાની દરખાસ્ત કરી હતી. જોખમ વહેંચણી પેન્શન 2018 માં, યુકેના કાર્ય અને પેન્શન વિભાગે જોખમ વહેંચણી પેન્શનની સંભવિત શરૂઆત પર જાહેર પરામર્શ શરૂ કર્યો. આ પરામર્શ સામૂહિક નિર્ધારિત યોગદાન પેન્શન યોજનાઓ અથવા "સીડીસી" ના સંભવિત લાભો પર કેન્દ્રિત હતું, જે રોકાણના જોખમ અને લાંબા આયુષ્યના જોખમને વહેંચવા માટે બચતકર્તાઓને તેમના નાણાંને એક જ ભંડોળમાં એકત્ર કરવા સક્ષમ બનાવીને ટોન્ટાઇનની જેમ કાર્ય કરે છે. આ યોજનાઓ 2000ના દાયકાની શરૂઆતમાં નેધરલેન્ડ્સમાં લોકપ્રિય બની હતી. યુકેના પેન્શન ઉદ્યોગને સીડીસી માટે તેની નિર્ધારિત લાભ અને નિર્ધારિત યોગદાન યોજનાઓમાં સુધારો કરવા માટે સક્ષમ બનાવતો કાયદો હાલમાં યુકેના હાઉસ ઓફ કોમન્સ દ્વારા પસાર કરવાની પ્રક્રિયામાં છે. સૂચિત સુધારા 'ધ પેન્શન ફંડ રિવોલ્યુશન' (1996) નામના તેમના પુસ્તકમાં, પીટર ડ્રકરે ઉકેલની સૈદ્ધાંતિક મુશ્કેલી તરફ ધ્યાન દોર્યું હતું અને બીજી શ્રેષ્ઠ નીતિની દરખાસ્ત કરી હતી જે અમલમાં મૂકવા માટે સક્ષમ હોઈ શકે. સુધારાના વિચારો ત્રણ પ્રાથમિક વર્ગોમાં છેઃ કામદાર-નિવૃત્ત ગુણોત્તરને સંબોધિત કરીને, નિવૃત્તિની ઉંમર વધારીને, રોજગાર નીતિ અને ઇમિગ્રેશન નીતિ નિર્ધારિત લાભમાંથી નિર્ધારિત યોગદાન પેન્શન પ્રકારો તરફ સ્થળાંતર કરીને જવાબદારીઓ ઘટાડવી અને ભવિષ્યની ચુકવણીની રકમ ઘટાડવી યોગદાન દરમાં વધારો કરીને અને કરવેરામાં વધારો કરીને પેન્શન માટે ભંડોળના સંસાધનોમાં વધારો કરવો. તાજેતરમાં આમાં ખાનગી પેન્શન યોજનાઓ માટેની દરખાસ્તો અને વાસ્તવિક જપ્તી અને તેમને સરકાર સંચાલિત યોજનાઓમાં મર્જ કરવાનો સમાવેશ થાય છે. યુનાઇટેડ સ્ટેટ્સમાં, 1979 થી 401 (કે) જેવી નિર્ધારિત યોગદાન યોજનાઓમાં અનુરૂપ વધારો સાથે નિર્ધારિત લાભ યોજનાઓમાંથી નોંધપાત્ર પરિવર્તન આવ્યું છે. 1979માં, અમુક પ્રકારની પેન્શન યોજનાઓ ધરાવતા ખાનગી ક્ષેત્રના 62 ટકા કર્મચારીઓને નિર્ધારિત લાભ યોજનાઓ દ્વારા આવરી લેવામાં આવ્યા હતા, જેમાં લગભગ 17 ટકા નિર્ધારિત યોગદાન યોજનાઓ દ્વારા આવરી લેવામાં આવ્યા હતા. 2009 સુધીમાં, આ અનુક્રમે લગભગ 7 ટકા અને 68 ટકા થઈ ગયા હતા. સરકારોએ આ સંબંધમાં ખાનગી ક્ષેત્રને અનુસરવાનું શરૂ કર્યું હતું. પેન્શન કટોકટીના સૂચિત ઉકેલોમાં નિર્ભરતા ગુણોત્તરને સંબોધતી ક્રિયાઓનો સમાવેશ થાય છેઃ પાછળથી નિવૃત્તિ, વૃદ્ધો દ્વારા અંશકાલિક કામ, ઉચ્ચ જન્મ દરને પ્રોત્સાહન આપવું, અથવા કામ કરતી વયની વ્યક્તિઓનું સ્થળાંતર, જે પગલાં આપવામાં આવ્યા છે તે રીતે નિર્ભરતા ગુણોત્તર લે છે અને નાણાકીય બાબતોને સંબોધિત કરે છે-ઊંચા કરવેરા અને/અથવા લાભોમાં ઘટાડો, ફરજિયાત અને ઓટો નોંધણી જેવી પદ્ધતિઓનો ઉપયોગ કરીને બચત દર વધારવા માટે ખાનગી બચતને પ્રોત્સાહન અથવા સુધારણા. ઓટો-એનરોલમેન્ટ બેનિફિટ્સ રિસર્ચ સાબિત કરે છે કે જો કર્મચારીઓ બચત યોજનાઓમાં ફરજિયાત અથવા આપમેળે નોંધાયેલા હોય તો તેઓ વધુ બચત કરે છે. ફરજિયાત યોગદાન માટે મજબૂર કરનારા કાયદાઓનો અમલ કરવો ઘણીવાર રાજકીય રીતે મુશ્કેલ હોય છે. ઓટો-એનરોલમેન્ટ યોજનાઓનો અમલ કરવો સરળ છે કારણ કે કર્મચારીઓની નોંધણી કરવામાં આવે છે પરંતુ યોજના પસંદ કરવા માટે પગલાં લેવાની જરૂર પડે છે અથવા કાયદેસર રીતે ભાગ લેવા માટે દબાણ કરવામાં આવે છે તેના વિરોધમાં તેઓ નોકરી છોડી દેવાનો વિકલ્પ ધરાવે છે. ફરજિયાત અથવા ઓટો-નોંધણી યોજનાઓ શરૂ કરનારા મોટાભાગના દેશોએ કર્મચારીઓના નિર્ધારિત યોગદાન ("ડીસી") યોજનાઓમાં બચત કરવાના હેતુથી આમ કર્યું હતું. નબળાઈઓ જ્યારે ફરજિયાત અને ઓટો-નોંધણી યોજનાઓ એકંદરે અવિશ્વસનીય રીતે સફળ રહી છે, ત્યારે એક મોટી સમસ્યા એ હકીકત દ્વારા ઊભી થઈ હતી કે જ્યારે યોજનાના સભ્યો નિવૃત્તિ પર પહોંચે છે અને તેમની બચતને ઘટાડવાની જરૂર હોય ત્યારે શું થાય છે તે અંગે કોઈ વાસ્તવિક વિચારણા કર્યા વિના તેમને ડીસી યોજનાઓ તરીકે શરૂ કરવામાં આવી હતી. ઉદાહરણ તરીકે, સિંગાપોર અને મલેશિયા બંનેએ 1955માં ફરજિયાત નોંધણી યોજનાઓ સેન્ટ્રલ પ્રોવિડન્ટ ફંડ અથવા સી. પી. એફ. અને 1951માં એમ્પ્લોઇઝ પ્રોવિડન્ટ ફંડ (મલેશિયા) અથવા ઇ. પી. એફ. શરૂ કરી હતી. કર્મચારીઓની પ્રથમ પેઢી નિવૃત્ત થયા પછી, તેઓ સામાન્ય રીતે તેમની પેન્શનની બાકી રકમ પાછી ખેંચી લે છે અને તેનો ખર્ચ કરે છે. સિંગાપોર સરકારે સી. પી. એફ. લાઇફ શરૂ કરીને પ્રતિક્રિયા આપી હતી, જેણે સી. પી. એફ. બચતનો મોટો હિસ્સો ફરજિયાતપણે એ સિદ્ધાંત સાથે રદ કર્યો હતો કે 'સરકાર તમને અને મને કહે છે', મારે તમારી પાસેથી 161,000 ડોલર દૂર કરવા જોઈએ તેનું કારણ એ છે કે જો હું નહીં કરું, જો હું તમને 55 વર્ષની ઉંમરે લેવા માટે સંપૂર્ણ 200,000 ડોલર આપીશ, તો તમારામાંથી કેટલાક, તમે પૈસા લઈ લેશો અને તમે બટમ જશો. તમારામાંથી કેટલાક તાંજુંગ પિનાંગ જશે. તમારામાંથી કેટલાકને અચાનક ઘણા સંબંધીઓ મળી ગયા પછી તમને ના કેવી રીતે કહેવી તે ખબર નથી કારણ કે તમે ખૂબ સારા છો. પછી થોડા સમય પછી, અમારી પાસે પૈસા બચતા નથી. ' પરિણામે, સિંગાપોરના કર્મચારીઓને હવે સી. પી. એફ. જીવનમાંથી આજીવન નિવૃત્તિ માટે આપમેળે પેન્શન આવક મળે છે. બીજી તરફ ઇ. પી. એફ. ક્યારેય સફળતાપૂર્વક ડીક્યુમ્યુલેશન સોલ્યુશન રજૂ કરી શક્યું નથી. ઇ. પી. એફ. દ્વારા રજૂ કરાયેલા અહેવાલો દર્શાવે છે કે 90 ટકા ઇ. પી. એફ. બચતકર્તાઓએ તેમની તમામ બચત નિવૃત્તિ વય સુધી પહોંચવાના 18 મહિનાની અંદર ખર્ચ કરી છે. ઉકેલો વર્તણૂકીય આર્થિક સિદ્ધાંતના આધારે 2012માં સ્વચાલિત નોંધણીની શરૂઆત કરીને યુકેની સફળતાને પગલે કાર્ય અને પેન્શન વિભાગે હવે નવા કાયદાની દરખાસ્ત કરી છે જે સામૂહિક નિર્ધારિત યોગદાન યોજનાઓ અને ટોન્ટાઇન પેન્શન યોજનાઓ જેવા જોખમ વહેંચણીના ઘટાડાના ઉકેલોની રચનાને સક્ષમ બનાવે છે, જેમાંથી બાદમાં એડમ સ્મિથે તેમના પુસ્તક ધ વેલ્થ ઓફ નેશન્સમાં વર્તણૂકીય આર્થિક અસરોમાંથી પણ લાભ મેળવ્યો છે. ટીકાઓ આવકના અન્ય સ્ત્રોતો કેટલાક દાવો કરે છે કે પેન્શન કટોકટી અસ્તિત્વમાં નથી અથવા અતિશયોક્તિપૂર્ણ છે, કારણ કે વિકસિત દેશોમાં વસ્તી વૃદ્ધત્વનો સામનો કરી રહેલા પેન્શનરો ઘણીવાર નોંધપાત્ર આવાસ સંપત્તિને ખોલવા અને અન્ય રોકાણો અથવા રોજગારમાંથી વળતર મેળવવા માટે સક્ષમ હોય છે. ચોક્કસપણે યુકેમાં આ દાવાઓ પાયાવિહોણા છે કારણ કે સરકારી કર્મચારી બાંયધરીકૃત અંતિમ પગાર પેન્શન યોજનાઓમાં ભારે ખાધ (2008માં 53 અબજ પાઉન્ડ) છે અને તેમના કર્મચારીઓના ઘરોમાં ઇક્વિટીને ધ્યાનમાં લીધા વિના, તેઓ હજુ પણ નિવૃત્ત કર્મચારીઓને સંમત રકમ ચૂકવવા માટે કરારબદ્ધ છે, જે તેઓ વધુને વધુ કરવામાં અસમર્થ છે. વસ્તી વિષયક સંક્રમણ કેટલાક દલીલ કરે છે કે કટોકટી અતિશયોક્તિપૂર્ણ છે, અને ઘણા પ્રદેશો માટે કોઈ કટોકટી નથી, કારણ કે કુલ નિર્ભરતા ગુણોત્તર-વૃદ્ધો અને યુવાનોથી બનેલો-ફક્ત લાંબા ગાળાના ધોરણો પર પરત ફરી રહ્યો છે, પરંતુ વધુ વૃદ્ધો અને ઓછા યુવાનો સાથેઃ માત્ર વૃદ્ધ નિર્ભરતા ગુણોત્તર તરફ જોવું એ સિક્કાનો માત્ર અડધો ભાગ છે. નિર્ભરતાનો ગુણોત્તર નોંધપાત્ર રીતે વધી રહ્યો નથી, પરંતુ તેની રચના બદલાઈ રહી છે. વધુ વિગતવારઃ "ટૂંકા ગાળાના, ઉચ્ચ જન્મ દર" સમાજમાંથી "લાંબા ગાળાના, નીચા જન્મ દર" સમાજમાં વસ્તી વિષયક સંક્રમણના પરિણામે, એક વસ્તી વિષયક વિંડો છે જ્યારે વસ્તીનો અસામાન્ય રીતે ઊંચો ભાગ કામ કરવાની ઉંમર ધરાવે છે, કારણ કે પ્રથમ મૃત્યુ દર ઘટે છે, જે કામ કરવાની વયની વસ્તીમાં વધારો કરે છે, પછી જન્મ દર ઘટે છે, યુવા નિર્ભરતા ગુણોત્તરમાં ઘટાડો કરે છે, અને તે પછી જ વૃદ્ધ વસ્તી વધે છે. મૃત્યુ દરમાં ઘટાડાની શરૂઆતમાં વૃદ્ધોની વસ્તી પર બહુ ઓછી અસર પડે છે (જેમ કે, 60 +) કારણ કે મૃત્યુ દરમાં ઘટાડાથી લાભ મેળવનારા પ્રમાણમાં થોડા નજીકના વયના (જેમ કે, 50-60) લોકો છે, અને નોંધપાત્ર રીતે વધુ નજીકની કામ કરવાની ઉંમર (જેમ કે, 10-20) જેઓ લાભ મેળવે છે. એકવાર વૃદ્ધ વસ્તી વધે તે પછી, નિર્ભરતાનો ગુણોત્તર લગભગ તે જ સ્તરે પાછો આવે છે જે સંક્રમણ પહેલા હતો. આમ, આ દલીલ દ્વારા, કોઈ પેન્શન કટોકટી નથી, માત્ર કામચલાઉ સુવર્ણ યુગનો અંત છે, અને પેન્શનમાં વધારાનો ખર્ચ યુવાનો માટે ચૂકવણીમાં બચત દ્વારા વસૂલવામાં આવે છે. મુખ્ય શરતો આધાર ગુણોત્તરઃ નિવૃત્તિ વયની બહારના લોકોની સંખ્યાની સરખામણીમાં કામ કરવાની ઉંમરના લોકોની સંખ્યા ભાગ લેવાનો દરઃ શ્રમ દળમાં રહેલી વસ્તીનું પ્રમાણ નિર્ધારિત લાભઃ કર્મચારીના પગાર સાથે સંકળાયેલ પેન્શન, જ્યાં કરારની રકમ ચૂકવવા માટે નોકરીદાતા પર જોખમ પડે છે, નિર્ધારિત યોગદાનઃ યોગદાનની રકમ અને સંબંધિત રોકાણની કામગીરી પર આધારિત પેન્શન, જ્યાં જોખમ મુખ્યત્વે કર્મચારી પર પડે છે અન્ય દેશો ફિનલેન્ડ 2000ના દાયકાની શરૂઆતથી ફિનલેન્ડમાં વૃદ્ધોની વસ્તીની આગામી સમસ્યાઓનું સમાધાન કેવી રીતે કરવું, કામ કરવાની ઉંમરની વસ્તીમાં ઘટાડો અને વૃદ્ધોની વસ્તીના કારણે સામાજિક અને આરોગ્ય સેવાઓ પર વધેલા તાણને કેવી રીતે ઉકેલવું તે અંગે વ્યાપક ચર્ચા અને ચર્ચા થઈ છે, જે સરેરાશ કામ કરવાની ઉંમરની વસ્તી કરતા ઘણી વધુ આરોગ્ય સેવાઓનો ઉપયોગ કરે છે. વડા પ્રધાન મેટ્ટી વાનહાનેનની પ્રથમ સરકારે સંસાધનોની વધુ સારી રીતે ફાળવણી કરીને, સામાજિક અને આરોગ્ય સંભાળ ક્ષેત્રોમાં કાર્યક્ષમતા સ્થાપિત કરીને અને સિસ્ટમ પર ભવિષ્યની વૃદ્ધ વસ્તીના તાણને વળાંક આપવાનો પ્રયાસ કરીને તેમજ ઘણી નાની નગરપાલિકાઓને મોટી નગરપાલિકાઓમાં જોડવાનો પ્રયાસ કરીને સમગ્ર મ્યુનિસિપલ અને સેવા ઉદ્યોગોને સુધારવાનો પ્રયાસ કર્યો હતો (જે ભંડોળના અભાવને કારણે આરોગ્ય સંભાળ જેવી કાયદેસર રીતે ફરજિયાત મ્યુનિસિપલ સેવાઓ પરવડી શકતા ન હતા). ત્યારથી જ્યર્કી કેટેનેન (2011-2014), એલેક્ઝાન્ડર સ્ટબ (2014-2015), જુહા સિપિલા (2015-2019), એન્ટી રિન્ને (2019) અને મેરિન સરકારો (2019-) એ સામાજિક અને આરોગ્ય સંભાળ પ્રણાલી (સોટે-લો) માં ફેરફાર કરવાનો પ્રયાસ કર્યો છે જેમાં માળખાકીય સુધારા બંનેનો સમાવેશ થાય છે પરંતુ વૃદ્ધ વસ્તી દ્વારા ફિનલેન્ડની જાહેર સેવાઓ પર વધતા તાણનો જવાબ અને ઉકેલો પણ છે, કારણ કે તેમાં બંધારણીય સમસ્યાઓ છેઃ સરકાર અને નગરપાલિકાઓ બંધારણીય રીતે તેના નાગરિકોને આરોગ્ય સંભાળ અને સામાજિક સેવાઓ પ્રદાન કરવા માટે બંધાયેલા છે, પરંતુ સૂકા કરદાતાના આધાર અને વૃદ્ધોની વસ્તીને કારણે ઘણી નાની નગરપાલિકાઓમાં ભંડોળનો અભાવ છે. મરીન સરકાર "સોટે-કાયદો" પસાર કરવામાં સફળ રહી, જે વૃદ્ધોની વસ્તી સાથેની કેટલીક સમસ્યાઓનું સમાધાન કરવાનો પ્રયાસ કરે છે. આ પણ જુઓ વેલ્ફેર ડેમોગ્રાફિક વિન્ડો ડિપેન્ડન્સી રેશિયોની ટીકાઓ જનરેશનલ એકાઉન્ટિંગ જેરેમી ગોલ્ડ પેન્શન પબ્લિક ડેટ રિટાયરમેન્ટ પ્લાન સોશિયલ સિક્યુરિટી ડિબેટ (યુનાઇટેડ સ્ટેટ્સ) સોશિયલ સિક્યુરિટી સબ-રિપ્લેસમેન્ટ ફર્ટિલિટી રેફરન્સનો અનુવાદ બાહ્ય લિંક્સ બીબીસી (યુકે) પેન્શન કટોકટી લેખો સી-સ્પાન વિડિયો લાઇબ્રેરીઃ શોધઃ સામાજિક સુરક્ષા કટોકટી 2013 સોશિયલ સિક્યુરિટી ટ્રસ્ટીઝ રિપોર્ટ જૂન 3,2013: કોંગ્રેસનલ કાર્યવાહી વિના નાણાકીય રીતે બિનટકાઉ લાંબા ગાળાના માર્ગ પર ફેડરલ નિવૃત્તિ કાર્યક્રમ સામાજિક સુરક્ષા અને નિવૃત્તિ ખર્ચ ઓગસ્ટ 2,2013: સ્ટીફન ગોસ, સોશિયલ સિક્યુરિટી એડમિનિસ્ટ્રેશન ચીફ એક્ચ્યુરી, અંદાજોની અનિશ્ચિતતા પર બોલે છે રાજકોષીય નીતિ રોકાણ પેન્શન યુનાઇટેડ સ્ટેટ્સમાં સામાજિક સુરક્ષા વસ્તી વિષયક આર્થિક સમસ્યાઓ મેક્રોઇકોનોમિક સમસ્યાઓ કલ્યાણની ટીકાઓ