Securities offering
સિક્યોરિટીઝ ઓફર (અથવા ભંડોળ રાઉન્ડ અથવા રોકાણ રાઉન્ડ) એ રોકાણનો એક અલગ રાઉન્ડ છે, જેના દ્વારા વ્યવસાય અથવા અન્ય એન્ટરપ્રાઇઝ કામગીરી, વિસ્તરણ, મૂડી પ્રોજેક્ટ, સંપાદન અથવા અન્ય કોઈ વ્યવસાયિક હેતુ માટે ભંડોળ એકત્ર કરે છે. ઓફરના રાઉન્ડ હોલમાર્કના ઘટકોમાં નીચેનાનો સમાવેશ થાય છે (જોકે દરેક સંજોગોમાં કોઈ પણ સંપૂર્ણ જરૂરિયાત નથી): પ્રોસ્પેક્ટસ, ખાનગી પ્લેસમેન્ટ મેમોરેન્ડમ અથવા અન્ય દસ્તાવેજ જેનો ઉપયોગ ઓફરની ઉપલબ્ધતા અને શરતોની જાહેરાત કરવા માટે થાય છે, અને માહિતીની જાહેરાત પ્રદાન કરવા માટે રોકાણકારોને તેમના યોગ્ય ખંતપૂર્વકના પ્રયત્નોની જરૂર પડશે. સંબંધિત રાજ્ય અને/અથવા ફેડરલ રેગ્યુલેટર્સ સાથે સિક્યોરિટીઝ ફાઇલિંગ વિવિધ કરારો અને દસ્તાવેજો કે જેના દ્વારા સિક્યોરિટીઝ વેચવામાં આવે છે જેમ કે સબ્સ્ક્રિપ્શન કરાર, સ્ટોક ખરીદી કરાર, અને કન્વર્ટિબલ નોટ (જે કન્વર્ટિબલ સિક્યોરિટીના પ્રકારને દસ્તાવેજ કરે છે) અથવા અન્ય લોન દસ્તાવેજ વિવિધ પેટાકંપની અથવા સંબંધિત કરારો જેમ કે ખરીદી-વેચાણ કરાર, રોકાણકાર અધિકાર કરાર, પ્રોક્સી કરારો, અને કંપનીના ઇન્કોર્પોરેશન અન્ડરરાઇટર, સ્ટોક બ્રોકર્સ, ફાઇન્ડર્સ જેવા લેખોમાં સૂચિત સુધારા નાણાકીય અંદાજો, નાણાકીય નિવેદનો અને ભંડોળના ઉપયોગ અંગેના અંદાજો અને વચનો. રાઉન્ડના પ્રકારો ઘણીવાર રોકાણકારોની પ્રકૃતિ, રોકાણના કદ અને એન્ટરપ્રાઇઝના તબક્કા અનુસાર વર્ણવવામાં આવે છે. પ્રી-સીડ અને સીડ રાઉન્ડ (જેને "મિત્રો અને પરિવાર" રાઉન્ડ પણ કહેવાય છે) નો ઉપયોગ એન્ટરપ્રાઇઝ એન્જલ રાઉન્ડ શરૂ કરવા માટે થાય છે, જે એન્જલ રોકાણકારો દ્વારા પ્રારંભિક રોકાણ છે. સાહસ મૂડી પેઢીઓની આગેવાની હેઠળના મોટા ($1M-$30M) રોકાણો સાહસ ચક્ર છે. આને ઘણીવાર વેચાયેલા શેરોની શ્રેણી દ્વારા સૂચવવામાં આવે છે, દા. ત. "એક રાઉન્ડ", "બી રાઉન્ડ" અને તેથી વધુ. રાઉન્ડનું નામ કંપનીના વિકાસનો તબક્કો સૂચવે છે. જે કંપની કેટલીક સફળતા હાંસલ કર્યા વિના "ડી" અથવા "ઇ" રાઉન્ડ સુધી પહોંચે છે તે ચિંતા ઉભી કરે છે; જે કંપની મોટા પુનર્ગઠનમાંથી પસાર થઈ છે તે તેની શ્રેણીને ફરીથી નંબર આપી શકે છે, દા. ત. "એએ રાઉન્ડ" અથવા "એ 'રાઉન્ડ". અનૌપચારિક રીતે, આ રાઉન્ડને "પ્રથમ રાઉન્ડ", "બીજો રાઉન્ડ" વગેરે કહી શકાય. મેઝેનાઇન રાઉન્ડ એ અંતમાં તબક્કાના ખાનગી ભંડોળ છે, જેનો હેતુ કંપનીને જાહેર પ્રસ્તાવ અથવા મોટા વિલિનીકરણ અથવા સંપાદન સુધી આગળ લઈ જવાનો છે કારણ કે તેમની જામીનગીરીઓની યાદી આપતા કોઈ જાહેર વિનિમય નથી, ખાનગી કંપનીઓ સાહસ મૂડી પેઢીઓ અને અન્ય ખાનગી ઇક્વિટી રોકાણકારોને ઘણી રીતે મળે છે, જેમાં રોકાણકારોના વિશ્વસનીય સ્રોતો અને અન્ય વ્યવસાયિક સંપર્કોમાંથી ઉષ્માભર્યા સંદર્ભો સામેલ છે; રોકાણકાર પરિષદો અને પરિસંવાદો; અને શિખર મંત્રણાઓ જ્યાં કંપનીઓ "સ્પીડ વેન્ચર" તરીકે ઓળખાતા પ્રકાર સહિત રૂબરૂ બેઠકોમાં રોકાણકાર જૂથોને સીધી રજૂઆત કરે છે, જે મૂડી માટે સ્પીડ-ડેટિંગ સમાન છે, જ્યાં રોકાણકાર 10 મિનિટની અંદર નક્કી કરે છે કે તે/તેણી ફોલો-અપ મીટિંગ ઇચ્છે છે કે કેમ. કેટલાક વિશિષ્ટ રાઉન્ડમાં નીચેનાનો સમાવેશ થાય છેઃ ડાઉન રાઉન્ડ એ એક એવું રોકાણ છે જે અગાઉના રાઉન્ડની સરખામણીમાં શેર દીઠ (અથવા એકમ) નીચી કિંમતે હોય છે. આ અગાઉના રોકાણકારો સાથેના કરારની જો કોઈ હોય તો નબળી સુરક્ષાની જોગવાઈઓને ટ્રિગર કરી શકે છે. બ્રિજ લોન એ પ્રમાણમાં નાનું રોકાણ છે, જે સંપૂર્ણ પાયે રોકાણ કરતા ઓછું છે, જે કંપનીને મદદ કરે છે જે અન્યથા નાણાંથી બહાર નીકળી જશે. ક્રેમ ડાઉન એ સંઘર્ષ કરતી કંપનીમાં રોકાણ છે જેના દ્વારા કંપનીના અગાઉના રોકાણકારો અને અન્ય માલિકોને સંપૂર્ણપણે ડિસ્કાઉન્ટેડ ભાવે ખરીદવામાં આવે છે, અથવા તેમની જામીનગીરીઓનું મૂલ્ય અને શરતો મોટા પ્રમાણમાં ઘટાડવામાં આવે છે. જાહેર પ્રસ્તાવો એ રોકાણકારોના મર્યાદિત જૂથને વેચવાને બદલે જાહેર જનતાને વેચવામાં આવતા અને પ્રતિભૂતિ વિનિમય પર સૂચિબદ્ધ કરવામાં આવતા રોકાણોની શ્રેણી છે. પ્રારંભિક જાહેર પ્રસ્તાવ એ એવી પ્રથમ પ્રસ્તાવ છે જેના દ્વારા અગાઉની ખાનગી કંપની "જાહેર થાય છે". ઓફર મર્યાદિત અથવા ખુલ્લી હોઈ શકે છે. જો મર્યાદિત હોય, તો રોકાણકારોની સંખ્યા, રાઉન્ડનો સમયગાળો, એકત્ર કરવામાં આવેલી રકમ, જે લોકોને ઓફર કરવામાં આવે છે તેમની સંખ્યા અને પ્રકૃતિ અને/અથવા વેચવામાં આવેલા શેરની સંખ્યા (જો તે ઇક્વિટી ઓફર હોય તો) પર મર્યાદા હોય છે. ઓફર સમાપ્ત થાય છે અને જામીનગીરીઓ એક અથવા વધુ સમાપ્તિ પર આપવામાં આવે છે. જ્યારે સિક્યોરિટીઝ ઇશ્યૂ એક અથવા ઘણી અલગ તારીખોને બદલે સમયાંતરે થાય છે, ત્યારે તેને કેટલીકવાર "રોલિંગ ક્લોઝિંગ" તરીકે ઓળખવામાં આવે છે. એક જ રાઉન્ડમાં સામાન્ય રીતે બહુવિધ રોકાણકારો એક જ નાણાકીય હેતુ માટે એક અલગ સમયગાળામાં, સમાન કિંમત અને શરતો પર કંપનીની જામીનગીરીઓ ખરીદે છે. જ્યારે બહુવિધ રોકાણો કિંમત અને શરતોમાં નજીક હોય છે, ત્યારે તેઓ જામીનગીરી કાયદા અનુસાર "મર્જ" થાય છે (બીજા શબ્દોમાં કહીએ તો, તેમને કાયદા હેઠળ એક જ રાઉન્ડ તરીકે ગણવામાં આવે છે). રાઉન્ડમાં એક અથવા વધુ અગ્રણી રોકાણકારો હોઈ શકે છે જેઓ વાટાઘાટો કરે છે અને કરારની શરતોને લાગુ કરે છે. આ સામાન્ય રીતે સૌથી વધુ અભિજાત્યપણુ, સંસાધનો, પ્રતિષ્ઠા અને/અથવા રોકાણ સાથે જોડાણ ધરાવતા પક્ષો હોય છે. રાઉન્ડમાં ભાગ લેનારા અન્ય ફોલો-ઓન અથવા સાયલન્ટ રોકાણકારો હોઈ શકે છે અથવા ન પણ હોઈ શકે. અન્ય એક તફાવત એ છે કે જાહેર કંપનીઓ માટે જાહેર ઓફરિંગ, જે વ્યાપકપણે જાહેરાત અને સબ્સ્ક્રાઇબ કરવામાં આવે છે, અને ખાનગી કંપનીઓ દ્વારા કરવામાં આવતી ખાનગી ઓફરિંગ, જે સંભવિત રોકાણકારોની સંખ્યા અને પ્રકૃતિ પર કડક મર્યાદા ધરાવે છે. યુનાઇટેડ સ્ટેટ્સમાં મોટાભાગની ઓફરિંગ્સ 1933 ના સિક્યોરિટીઝ એક્ટ હેઠળ નિયંત્રિત થાય છે. પ્રાઇવેટ ઇક્વિટી પબ્લિક ઓફરિંગ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ કોર્પોરેટ ફાઇનાન્સ ફાઇનાન્સ વિષયોની સૂચિ 1933 નો સિક્યોરિટીઝ એક્ટ સંદર્ભો સ્ટોક માર્કેટ કોર્પોરેટ ફાઇનાન્સ