Offshore investment
દરિયાકાંઠાનું રોકાણ એ વ્યક્તિના રહેઠાણના દેશ સિવાયના અધિકારક્ષેત્રમાં નાણાં રાખવાનું છે. મોટા અને નાના રોકાણકારો દ્વારા ઘણા દેશોમાં ઓછો કર ચૂકવવા માટે દરિયાકાંઠાના અધિકારક્ષેત્રોનો ઉપયોગ કરવામાં આવે છે. ખરાબ રીતે નિયંત્રિત દરિયાકાંઠાના નિવાસસ્થાનોએ ઐતિહાસિક રીતે કરચોરી, મની લોન્ડરિંગ અથવા રોકાણકારના દેશમાં કાયદા અમલીકરણ પાસેથી ગેરકાયદેસર રીતે મેળવેલા નાણાંને છુપાવવા અથવા સુરક્ષિત કરવા માટે આશ્રયસ્થાન તરીકે સેવા આપી છે. જો કે, આધુનિક, સારી રીતે નિયંત્રિત દરિયાકાંઠાના કેન્દ્રો કાયદેસર રોકાણકારોને આવા નિવાસસ્થાનો દ્વારા સંચાલન દ્વારા ઓફર કરેલા વળતર પર વળતરના ઊંચા દર અથવા કરના નીચા દરનો લાભ લેવાની મંજૂરી આપે છે. દરિયાકાંઠાના રોકાણનો ફાયદો એ છે કે આવી કામગીરીઓ રોકાણકારના દેશમાં અથવા "દરિયાકાંઠાના" કરતાં કાયદેસર અને ઓછી ખર્ચાળ હોય છે. કરવેરાના નીચા દર માટે રોકાણકારો દ્વારા તરફેણ કરાયેલ સ્થળો દરિયાકાંઠાના નાણાકીય કેન્દ્રો અથવા (ક્યારેક) કરવેરાના આશ્રયસ્થાનો તરીકે ઓળખાય છે. ઓછો કર ચૂકવવો એ મોટાભાગની 'દરિયાકાંઠાની' પ્રવૃત્તિ પાછળનું પ્રેરક બળ છે. ઓફશોર કેન્દ્રોના ઉપયોગને કારણે, રોકાણકારો વધુ નફાકારક રીતે રોકાણ પ્રવૃત્તિઓ હાથ ધરવા સક્ષમ છે. ઘણીવાર, રોકાણકારના વતન દેશ દ્વારા લાદવામાં આવતા કરવેરા કોઈપણ રોકાણની નફાકારકતા માટે નિર્ણાયક હોય છે. ઓફશોર-ડોમિસિલ્ડ સ્પેશિયલ પર્પઝ મિકેનિઝમ્સ (અથવા વાહનો) નો ઉપયોગ કરીને રોકાણકાર ચૂકવવાપાત્ર કરની રકમ ઘટાડી શકે છે, જેનાથી રોકાણકાર એકંદરે વધુ નફાકારકતા હાંસલ કરી શકે છે. 'ઓફશોર' રોકાણને 'ઓનશોર' રોકાણ કરતાં શ્રેષ્ઠ માનવામાં આવે છે તેનું બીજું કારણ એ છે કે તે ઓછું નિયંત્રિત છે, અને ઓફશોર રોકાણ પ્રદાતાનું વર્તન, પછી ભલે તે બેન્કર, ફંડ મેનેજર, ટ્રસ્ટી અથવા સ્ટોક-બ્રોકર હોય, તે વધુ નિયંત્રિત વાતાવરણમાં હોઈ શકે તેના કરતા વધુ મુક્ત છે. ઓફશોર રોકાણ માટેના વાહનોમાં રોકાણકારના વતનની બહારની રોકાણ વ્યૂહરચનાઓનો સમાવેશ થાય છે. વિદેશી કંપનીઓ દ્વારા નાણાં બજાર, બોન્ડ અને ઇક્વિટી અસ્કયામતોમાં રોકાણની તકો ઉપલબ્ધ છે. કાનૂની વ્યક્તિત્વ, મર્યાદિત જવાબદારી, હસ્તાંતરણીય શેર, કેન્દ્રીકૃત વ્યવસ્થાપન અને વહેંચાયેલ માલિકી પ્રદાન કરવા માટે કોઈ પણ વ્યક્તિ ઓફશોર કોર્પોરેશનને ચાર્ટર પણ કરી શકે છે. કેટલાક કિસ્સાઓમાં આવા કોર્પોરેશનના રોકાણના ફાયદાઓ તે દેશ દ્વારા લાદવામાં આવેલી કાનૂની, કોર્પોરેટ અને એકાઉન્ટ નોંધણી ફી દ્વારા સરભર કરવામાં આવે છે જેમાં અપતટીય ખાતું સ્થાપિત કરવામાં આવે છે. વધુમાં, કોર્પોરેશનના અધિકારીઓએ રહેઠાણ સ્થાપિત કરવું, સ્થાવર મિલકતની માલિકી કરવી અથવા ઓછામાં ઓછું રોકાણ કરવું જરૂરી હોઈ શકે છે (દેશ પર આધાર રાખીને આ $1 મિલિયન સુધીની હોઈ શકે છે). કોર્પોરેટ માળખું સ્થાપિત કરવાથી જે ફાયદો થાય છે તે એ છે કે નાગરિકને ઓફશોર ખાતું સ્થાપિત કરવાથી પ્રતિબંધિત કરી શકાય છે, તેમ છતાં તેઓ એક કોર્પોરેશન સ્થાપિત કરી શકે છે જે આમ કરી શકે છે. ઓફશોર રોકાણ માટેના કારણોમાં નીચેનાનો સમાવેશ થાય છેઃ કરવેરાના લાભો-કરવેરાના નિયમોમાં ઘણીવાર બહુવિધ અધિકારક્ષેત્રો દ્વારા કરવેરા સામે રક્ષણ આપવાની જોગવાઈઓ હોય છે જેનો ઉપયોગ કાનૂની કરવેરામાં ઘટાડો કરવા માટે થઈ શકે છે. રાષ્ટ્રો જાણીજોઈને કરવેરાના નીચા દર દ્વારા વ્યવસાયિક રોકાણોને આકર્ષે છે. 1980થી 2010ના સમયગાળા દરમિયાન કોર્પોરેટ-કરવેરાનું વલણ નીચું રહ્યું છે, જેમાં ઓઇસીડી દેશોમાં (અમેરિકા સિવાય) ટોચનો દર 51 ટકાથી વધીને 32 ટકા થયો છે. આવા વાતાવરણમાં રોકાણ કરવાથી રોકાણકારના રોકાણ પરના વળતરના દરમાં સુધારો થઈ શકે છે. રોકાણ વૈવિધ્યકરણ-વિદેશી રોકાણ માટે ઉપલબ્ધ વિકલ્પો કરતાં વધુ વિકલ્પોની વિશાળ શ્રેણીમાં રોકાણમાં વિવિધતા લાવીને જોખમનું સંચાલન કરી શકાય છે. બળજબરીથી વારસાને ટાળવો-રહેઠાણ/મૃત્યુના અધિકારક્ષેત્રમાં સામુદાયિક સંપત્તિ કાયદા જેવા નિયમોને ધ્યાનમાં લીધા વિના, વારસો પસંદગીના વારસદારને આપી શકાય છે. નિયમનનું નીચું સ્તર-રોકાણ વિકલ્પોની વ્યાપક શ્રેણી ઉપલબ્ધ છે (દા. ત. હેજ ફંડ્સ, જે તેમની અત્યંત આક્રમક રોકાણ વ્યૂહરચનાઓને કારણે નીચા નિયમનકારી વાતાવરણમાં ખીલે છે, દરિયાકાંઠાના અધિકારક્ષેત્રોમાં ખીલે છે, મુખ્યત્વે કેમેન ટાપુઓ) ગોપનીયતા-ગોપનીય નાણાકીય માહિતી વ્યક્તિને મૂડી લાભ, આવક અને વારસા પરના કરવેરાનું સંચાલન કરવામાં મદદ કરે છે. નિષ્ણાત નાણાકીય સેવાઓ-અગ્રણી અપતટીય કેન્દ્રો સ્ટોક બ્રોકિંગ, એસેટ મેનેજમેન્ટ, બેંકિંગ, વીમા, ટ્રસ્ટ, ભંડોળ અને કાનૂની સેવાઓમાં નિપુણતા ધરાવતા અત્યંત વિકસિત નાણાકીય સેવા ક્ષેત્રો ધરાવે છે. ચલણના અવમૂલ્યન સામે રક્ષણ-ઉદાહરણ તરીકે, ચીની રોકાણકારો તેમની બચત સ્થિર દરિયાકાંઠાના સ્થળોએ રોકાણ કરી રહ્યા છે જેથી તેઓ રેનમિનબીના ઘટાડા સામે રક્ષણ મેળવી શકે. અપતટીય રોકાણ સામે દલીલો અપતટીય રોકાણ સામે જે કારણો આગળ વધારવામાં આવ્યા છે તેમાં નીચેનાનો સમાવેશ થાય છેઃ તેઓ વિશ્વની અર્થવ્યવસ્થાઓને સ્થિર કરવા અને વાજબી બજાર સ્થાપિત કરવા માટે મહામંદી (દા. ત., 1933નો યુ. એસ. સિક્યોરિટીઝ એક્ટ અને 1934નો સિક્યોરિટીઝ એક્સચેન્જ એક્ટ) પછી લાગુ કરવામાં આવેલા સુરક્ષા વિનિમય કાયદાને બાયપાસ કરે છે. આનાથી નાણાકીય બજારોનું યોગ્ય રીતે નિયમન ન થવાનું જોખમ વધે છે, સંભવતઃ પરપોટા અને અનુગામી મંદીની સંભાવના વધે છે. નૈતિક રીતે, નાણાકીય વ્યવહારોના નિયમનકારોમાં પારદર્શિતા ઘટાડીને તેને રાષ્ટ્રીય સાર્વભૌમત્વનો દુરુપયોગ ગણી શકાય. દરિયાકાંઠાના રોકાણો પારદર્શિતામાં ઘટાડો કરે છે, જે ગેરકાયદેસર પ્રવૃત્તિઓને પ્રોત્સાહન આપે છે જેમ કે રોકાણ કંપનીઓને તેમની વિશ્વાસપાત્ર જવાબદારીને અવગણવાની અને તેમના ગ્રાહકોનું શોષણ કરવાની મંજૂરી આપવી. ઉદાહરણ તરીકે, એસઈસી દ્વારા દાખલ કરવામાં આવેલા નાગરિક છેતરપિંડીના દાવામાં એવો આરોપ મૂકવામાં આવ્યો છે કે ગોલ્ડમૅન સૅશે "ઓફશોર સોદો કર્યો હતો જેમાં લાંબા સમયના ગ્રાહક, હેજ ફંડ પોલસન એન્ડ કંપનીએ રોકાણકારોને પોલસનની ભૂમિકા વિશે જણાવ્યા વિના સોદામાં જામીનગીરીઓ પસંદ કરવામાં અને પછી તેની સામે શરત લગાવવામાં મદદ કરી હતી". તે કરવેરાવાળા અર્થતંત્ર દ્વારા સંપત્તિ કમાવવા માટે સર્જાયેલા લાભોનો ઉપયોગ કરે છે, જ્યારે તે અર્થતંત્રમાં કરવેરાનો તેનો યોગ્ય હિસ્સો ચૂકવતો નથી. એક (કરપાત્ર) અર્થતંત્રમાં મેળવેલી સંપત્તિને પરિભ્રમણમાંથી બહાર કાઢવામાં આવે છે (એટલે કે, સેવાઓ અને માળખાગત સુવિધાઓ પૂરી પાડવા માટે ફરીથી ખર્ચ કરવામાં આવે ત્યારે તેના પર ફરીથી કર લગાવી શકાતો નથી). તે રાજ્યો, પ્રાંતો, દેશો અને પ્રદેશો વચ્ચે કરવેરાની સ્પર્ધાને પ્રોત્સાહન આપે છે, એ જ રીતે કે શારીરિક શ્રમના સસ્તા સ્રોતની શોધ દરેક જગ્યાએ વેતન ઘટાડે છે. નબળા નિયમનવાળા કરવેરાના આશ્રયસ્થાનોમાં અપતટીય રોકાણો સમાજો માટે મહત્વપૂર્ણ સંમેલનોને પ્રોત્સાહિત કરવા માટે સ્થાપિત દેશો સામેના પ્રતિબંધોને બાયપાસ કરી શકે છે (દા. ત., પરમાણુ અપ્રસાર સંધિઓનું પાલન કરવામાં નિષ્ફળતા માટે યુએન પ્રતિબંધો). આની અસર આવા પ્રતિબંધોની અસરકારકતામાં ઘટાડો કરવાની છે. કરવેરાની ચોરી માટે વિદેશી રોકાણનો ઉપયોગ ઘટાડવાના પ્રયાસો કરવેરાની ચોરી ઘટાડવાના આંતરરાષ્ટ્રીય પ્રયાસો આર્થિક સહકાર અને વિકાસ સંગઠન (ઓઇસીડી), યુરોપિયન યુનિયન (ઇયુ) અને યુનાઇટેડ સ્ટેટ્સ ઓફ અમેરિકા (યુએસએ) કરવેરાના ડેટાની આપ-લે કરવા માટે પ્રયત્ન કરે છે. ઓઇસીડી (OECD) એ દ્વિપક્ષી કર-માહિતી વિનિમય સમજૂતીઓની મર્યાદા સ્થાપિત કરી છે, બાર, જે ઓછામાં ઓછા એક દેશ તરીકે "શ્વેત સૂચિ" માં મૂકવામાં આવે છે અને આંતરરાષ્ટ્રીય સ્તરે સંમત કરવેરાના ધોરણોને "નોંધપાત્ર રીતે અમલમાં મૂક્યા" તરીકે ઓળખવામાં આવે છે. ઓઇસીડી "ગ્રે લિસ્ટ" માં એવા દેશોનો સમાવેશ થાય છે જેમણે "વ્હાઇટ લિસ્ટ" નો દરજ્જો હાંસલ કર્યો નથી અને અપૂરતી નાણાકીય નિખાલસતા દ્વારા કરચોરીને પ્રોત્સાહન આપતા હોવાનું માનવામાં આવે છે. પરિણામે, કેમેન ટાપુઓ અને લિકટેંસ્ટીનએ યાદીમાંથી બહાર આવવા અને પ્રતિબંધોના ભયથી બચવા માટે નાણાકીય નિખાલસતા સુધારા અમલમાં મૂક્યા, જ્યારે કે પનામા, લક્ઝમબર્ગ, લિકટેંસ્ટીન, સ્વિટ્ઝર્લેન્ડ અને બ્રિટિશ વર્જિન ટાપુઓ (બીવીઆઈ) 2009ના અંત સુધીમાં હજુ પણ ગ્રે લિસ્ટમાં હતા. ઇયુના વિસ્તરણથી કરવેરા સંબંધિત પારદર્શિતામાં મોટા સુધારા થયા છે. ઇયુએ સભ્યોને 2011 ના અંત સુધીમાં સ્વચાલિત પ્રણાલીઓનો ઉપયોગ કરીને કર માહિતીની આપ-લે કરવાની જરૂર છે, જે ખાતરી આપે છે કે ઑસ્ટ્રિયા, બેલ્જિયમ અને લક્ઝમબર્ગ પાલનમાં આવી રહ્યા છે. વધુમાં, જાન્યુઆરી 2007 થી બર્મુડા, ચેનલ આઇલેન્ડ્સ (જર્સી અને ગ્યુર્નસી) અને આઇલ ઓફ મેનમાં ભૂતપૂર્વ ટેક્સ હેવન (તેમની બેંકિંગ ગુપ્તતા અને વિદેશી રોકાણો માટે નીચા કરવેરાના દર માટે જાણીતા) તેમના ઇયુ સંબંધોને કારણે "વ્હાઇટ લિસ્ટ" નો દરજ્જો પ્રાપ્ત કર્યો છે. પનામાને હાલમાં કાયદેસર દરિયાકાંઠાના રોકાણ તેમજ કરચોરી માટે વધુ આકર્ષક દેશોમાંના એક તરીકે ઓળખવામાં આવે છે, અને તે ઓઇસીડી "ગ્રે લિસ્ટ" પર છે. પનામાનું મુક્ત વેપાર ક્ષેત્ર દર વર્ષે 19 અબજ ડોલરથી વધુનો વેપાર સંભાળે છે અને બાંધકામમાં તેજી આવી રહી છે. પનામામાં કોર્પોરેશનો સરળતાથી બનાવવામાં આવે છે અને પનામા-સ્થાનિક કામગીરી પર ભારે કર લાદવામાં આવે છે, તેમ છતાં તેઓ વિદેશી પ્રવૃત્તિઓ પર કોઈ કર ચૂકવતા નથી. અનામી "વાહક શેર" નો ઉપયોગ કરીને કંપનીની માલિકી સરળતાથી છુપાવી શકાય છે. પરિણામે, દર વર્ષે પનામામાં 45,000 થી વધુ ઓફશોર શેલ કંપનીઓ અને પેટાકંપનીઓ બનાવવામાં આવે છે; પનામા વિશ્વના કોઈપણ દેશની પેટાકંપનીઓની સૌથી વધુ સાંદ્રતામાંનું એક છે. પનામાની બેંકો સારી રીતે નિયંત્રિત છે, જે સ્થિરતા અને આગાહી પૂરી પાડે છે. પનામા હજુ સુધી કર-માહિતી-વિનિમય સંધિઓમાં ભાગ લેતું નથી; કારણ કે તેઓ માત્ર સ્થાનિક આવક પર જ કર લગાવે છે, અન્ય સરકારો સાથે તેમની માહિતી વહેંચવામાં કોઈ પારસ્પરિક લાભ નથી. આ તમામ શરતો કાયદેસર વ્યવસાય અને કરચોરી બંનેને લાભ પ્રદાન કરવા માટે જોડાય છે. તાજેતરના વિકાસ 2009 માં યુ. એસ. એ. એ કરવેરાની ખામીઓને બંધ કરવા અને વિદેશી ખાતાનો ઉપયોગ કરીને કરચોરી કરનારાઓને ઓળખવા અને તેમની સામે કાર્યવાહી કરવાના પ્રયત્નોમાં વધારો કર્યો હતો. આ પ્રયાસના એક ઘટક તરીકે, તેમણે સ્વિટ્ઝર્લેન્ડ જેવા દેશોના બેંકિંગ ગુપ્તતા કાયદાને સરભર કરવા માટે સુધારેલી કર સંધિઓ અપનાવી છે. 2010 માં યુ. એસ. અને સ્વિટ્ઝર્લેન્ડ કરચોરીની કાર્યવાહીમાં મદદ કરવા માટે વહેંચાયેલ કર માહિતી વધારવાના પ્રોટોકોલ પર સંમત થયા હતા. તમામ સંધિઓની જેમ, યોગ્ય કાયદાકીય સંસ્થાઓ (આ કિસ્સામાં યુ. એસ. સેનેટ અને સ્વિસ ફેડરલ કાઉન્સિલ અને સંસદ) દ્વારા મંજૂરી ન મળે ત્યાં સુધી આ અમલમાં આવતું નથી. કરવેરાની ચોરીના હેતુથી કરવામાં આવેલા ગેરકાયદેસર વિદેશી રોકાણોને ઘટાડવાના પ્રયાસોના એક ઉદાહરણ તરીકે, 2010માં સ્વિસ બેંક યુનિયન બેંક ઓફ સ્વિટ્ઝર્લેન્ડ (યુ. બી. એસ.) એ 780 મિલિયન ડોલરનો દંડ ચૂકવ્યો છે અને યુ. બી. એસ. માં ખાતા ધરાવતા અંદાજે 19,000 શ્રીમંત યુ. એસ. કરચોરી કરનારાઓની ઓળખ કરવા માટે સહકાર આપી રહી છે. યુ. એસ. ઇન્ટરનલ રેવન્યુ સર્વિસે સ્વૈચ્છિક રીતે આગળ આવતા લોકોને માફીની રજૂઆત કરી છે. તેવી જ રીતે બેંકિંગ પેઢી એચ. એસ. બી. સી. પર બે યુ. એસ. નાગરિકોને કરોડો ડોલરની કરચોરીની યોજનામાં મદદ કરવાનો આરોપ મૂકવામાં આવ્યો છે, જે વિદેશી શેલ કોર્પોરેશનોના નામે રાખવામાં આવેલા વિવિધ ખાતાઓ પર આધાર રાખે છે, જેમાં સ્વિસ વકીલોનો ઉપયોગ કરીને આમાંના કેટલાક ખાતાઓ માટે કટ-આઉટ હસ્તાક્ષરકર્તા તરીકે કામ કરે છે. બંનેની ધરપકડ કરવામાં આવી હતી અને કરચોરીના આરોપ હેઠળ છે. ફાઇવ ફ્લેગ્સ થિયરી ફ્લેગ ઓફ કન્વીનિયન્સ ઓફ ઓફશોર બેંક ઓફશોર ફાઇનાન્શિયલ સેન્ટર ઓફશોર ફંડ ઓફશોર સ્ટોક બ્રોકર પેરેડાઇઝ પેપર્સ ટેક્સ હેવન સંદર્ભો એક્સટર્નલ લિંક્સ ક્લિયરવોટર ઓફશોર લિમિટેડ-શેનઝેન પ્રાઇવેટ વેલ્થ મેનેજમેન્ટ ઇન્ટરનેશનલ ફાઇનાન્શિયલ સેન્ટર્સ ફોરમ (IFC ફોરમ) ઓફશોર ફાઇનાન્સ મની લોન્ડરિંગ ટેક્સ ચોરી