Zombie bank
ઝોમ્બી બેંક એ એક નાણાકીય સંસ્થા છે જેની આર્થિક ચોખ્ખી સંપત્તિ શૂન્ય કરતાં ઓછી છે પરંતુ તે કાર્યરત રહે છે કારણ કે તેની દેવાની ચૂકવણી કરવાની ક્ષમતા ગર્ભિત અથવા સ્પષ્ટ સરકારી ધિરાણ સહાય દ્વારા વધારવામાં આવે છે. આ શબ્દનો ઉપયોગ સૌપ્રથમ એડવર્ડ કેન દ્વારા 1987ના એક લેખ શીર્ષક ડેન્જર્સ ઓફ કેપિટલ ફોરબીયરન્સઃ ધ કેસ ઓફ ધ F.S.L.I.C અને 'ઝોમ્બી S & L' માં મોટી સંખ્યામાં નાદાર બચત અને લોન સંગઠનોને સહન કરવાના જોખમોને સમજાવવા માટે કરવામાં આવ્યો હતો અને 1993માં ઊભરતાં જાપાનીઝ કટોકટીને લાગુ કરવામાં આવ્યો હતો. એક ઝોમ્બી કામ કરવાનું ચાલુ રાખી શકે છે અને ત્યાં સુધી વિકાસ પણ કરી શકે છે જ્યાં સુધી લેણદારો વર્તમાન અથવા ભાવિ કરદાતાઓ પાસેથી તેના વચનોને ટેકો આપવા માટે જરૂરી ભંડોળ કાઢવાની સંબંધિત સરકારની ક્ષમતામાં વિશ્વાસ રાખે. પરંતુ જ્યારે આ ક્ષમતા શંકાસ્પદ લાગે છે, ત્યારે ઝોમ્બી સંસ્થાઓ વીમા વિનાના થાપણદારો દ્વારા ચલાવવામાં આવે છે અને ડેરિવેટિવ્ઝ વ્યવહારોમાં પ્રતિપક્ષો તરફથી માર્જિન કોલનો સામનો કરે છે. પૃષ્ઠભૂમિ સોસાયટીના માર્ચ/એપ્રિલ 1992ના અંકમાં "ધ સેવિંગ્સ એન્ડ લોન ઇન્શ્યોરન્સ મેસ" શીર્ષક સાથે પ્રકાશિત થયેલા એક લેખમાં એડવર્ડ કેને સામ્યતાના સ્ત્રોત પર વિસ્તરણ કર્યું હતું. "જોકે બચત અને લોન (S & L) ની નિષ્ફળતા અત્યંત જટિલ છે", કેને લખ્યું, "સરળ વિચારસરણીવાળા કાર્ટૂન અને હોરર મૂવીઝ સમજાવી શકે છે કે S & L વીમા ભંડોળ કેવી રીતે આવી અવ્યવસ્થામાં ફેરવાયું. જ્યોર્જ રોમેરોની નાઇટ ઓફ ધ લિવિંગ ડેડ અને ડોન ઓફ ધ ડેડ જેવી ફિલ્મોમાં, મૃતદેહો તેમની કબરોમાંથી બહાર નીકળે છે અને ખોરાકની શોધમાં ફરતા હોય છે. તેઓ માત્ર એક જ વસ્તુ માટે ભૂખ્યા છે-માનવ માંસ. જલદી આ જીવંત-મૃત "ઝોમ્બિઓ" બીજા માણસને ખવડાવે છે, માણસ ઝડપથી મૃત્યુ પામે છે અને ઝોમ્બી પણ બની જાય છે. ઘણા S & Ls, કેટલાક સમયથી, ઝોમ્બી સંસ્થાઓ છે. આ સંસ્થાઓ એ અર્થમાં નાદાર હતી કે તેમની અસ્કયામતો તે સ્તરથી નીચે આવી ગઈ હતી કે જેના પર તેઓ તેમના થાપણના દેવાને આવરી શકે. આ ઝોમ્બી એસ એન્ડ એલ ફક્ત એટલા માટે ટકી શક્યા કારણ કે તેઓ સરકાર દ્વારા બાંયધરીકૃત ફેડરલ ડિપોઝિટ વીમાના સાધન દ્વારા કરદાતાઓને ખવડાવી શક્યા હતા. જ્યોર્જ મેસન યુનિવર્સિટીમાં અર્થશાસ્ત્રના પ્રોફેસર ટેલર કોવેને એપ્રિલ 2011માં ન્યૂયોર્ક ટાઈમ્સ માટે લખ્યું હતું કે, "જો પૂરતા પ્રમાણમાં થાપણદારોને ખાતાઓ સ્થિર થવાનો ડર છે, તો બેંકો ખાલી થઈ જશે, અને તેમને ખરાબ રિયલ એસ્ટેટ લોન માટે બેલઆઉટની ટોચ પર વધારાના સરકારી બેલઆઉટની પણ જરૂર પડશે. બેંકો ખાલી શેલો જેવી લાગે છે, જાહેર સહાય માટેની નળીઓ પરંતુ વ્યવસાયો તરીકે સંકોચાય છે અને નફાકારક નથી-અને, મોટા પ્રમાણમાં, આયર્લેન્ડમાં પહેલેથી જ આવું છે. પોર્ટુગલ આ જ દિશામાં આગળ વધી રહ્યું છે, ઝોમ્બી બેંકો દ્વારા વસવાટ કરતી જમીન તરફ. તે ઝોમ્બી બેંકો છે જે વર્તમાન યુરોપિયન બેલઆઉટ યોજનાઓનો નાશ કરે છે. ઉદાહરણો જાપાન 1990ના દાયકામાં, જાપાનને રિયલ એસ્ટેટ અને શેર બજારની કિંમતોમાં પતનનો સામનો કરવો પડ્યો હતો, જેણે મોટી બેંકોને નાદારી તરફ ધકેલી દીધી હતી. આ બેંકોને બંધ કરવા અથવા પુનઃમૂડીકરણ કરવાની યુનાઇટેડ સ્ટેટ્સની સખત ભલામણને અનુસરવાને બદલે, જાપાને સ્પષ્ટ અથવા ગર્ભિત બાંયધરીઓ અને ટુકડા-ટુકડા સરકારી બેલઆઉટ દ્વારા બેંકોને સહેજ કાર્યરત રાખી હતી. પરિણામે "ઝોમ્બી બેંકો" ન તો જીવંત કે ન તો મૃત લાંબા ગાળાના આર્થિક વિકાસને ટેકો આપી શક્યા નહીં, જેના પરિણામે ત્યારથી જાપાનમાં આર્થિક સ્થિરતા આવી છે. યુરોપમાં 2008માં નાણાકીય કટોકટી પછી, યુરોપમાં બેંકોને ઝોમ્બિઓ તરીકે વર્ણવવામાં આવી છે; જેમાં યુરોઝોનની કેટલીક બેંકો તરલતા માટે યુરોપિયન સેન્ટ્રલ બેંક (ઇસીબી) પર નિર્ભર બની ગઈ છે. આનાથી આ બેંકો કંપનીઓને ધિરાણ આપે છે અને વિકાસને પ્રોત્સાહન આપે છે. 26 જુલાઈ, 2012 ના રોજ ઇસીબીના પ્રમુખ મારિયો ડ્રેગીએ આઉટરાઈટ મોનેટરી ટ્રાન્ઝેક્શન્સ (ઓએમટી) પ્રોગ્રામ શરૂ કર્યો, જેના કારણે યુરોપિયન પરિઘ દેશો દ્વારા જારી કરાયેલા સાર્વભૌમ બોન્ડ્સના મૂલ્યમાં નોંધપાત્ર વધારો થયો. યુરોપિયન બેંકિંગ ક્ષેત્રની પુનઃપ્રાપ્ત સ્થિરતા સંપૂર્ણપણે આર્થિક વિકાસમાં સ્થાનાંતરિત થઈ નથી. ધીમી પુનઃપ્રાપ્તિને ઝોમ્બી બેંકો દ્વારા ખરાબ ધિરાણ ફાળવણી દ્વારા સમજાવવામાં આવે છે. યુરોપિયન યુનિયન દ્વારા યુરોપિયન બેંકો પર લાદવામાં આવેલા નવા પ્રતિબંધો, જે જાન્યુઆરી 2016 થી અમલમાં આવ્યા હતા, તેનો હેતુ કરદાતાઓને નાણાકીય કટોકટી દરમિયાન થયું તેમ બેંકોને બચાવવા માટેનું બિલ ઉપાડવાથી બચાવવા માટે છે. યુનાઇટેડ સ્ટેટ્સ 2008ની કટોકટી પછી, સખત તણાવ પરીક્ષણોએ કેટલીક બેંકોને પુનઃમૂડીકરણ કરવાની ફરજ પાડી હતી. આનાથી ઝોમ્બી બેંકોની ઘટનાને અટકાવી શકાય છે, પરંતુ એવી શક્યતા છે કે ઝોમ્બી કંપનીઓ અસ્તિત્વ ધરાવે છે; તેમની કમાણી તેમના વ્યાજ ખર્ચ કરતા ઓછી છે. તેથી આવી કંપનીઓ નફો કરવામાં અસમર્થ હોય છે, કારણ કે તમામ આવક લેણદારોને ચૂકવણી કરવા અને ખર્ચ ચૂકવવા માટે ખર્ચવામાં આવે છે. કારણ કે બેંકો ખરાબ લોનને કારણે ઝોમ્બિઓ બની જાય છે જે તેમણે કરી છે. ધીમી અર્થવ્યવસ્થાઓમાં, બેંકો પાસેથી ઉછીના લીધેલા વ્યવસાયો લોન ચૂકવવામાં અસમર્થ બની જાય છે. બેંકમાં મૂડી રોકાણ, જે મુખ્યત્વે સરકાર પાસેથી પ્રાપ્ત થાય છે પણ કેન્દ્રીય બેંકની લોનમાંથી પણ પ્રાપ્ત થાય છે, તેને ઝોમ્બી બેંકમાં ફેરવે છે. આ મિશ્રણને સામાન્ય રીતે નિયમનકારી સહનશીલતા તરીકે ઓળખવામાં આવે છે. તેઓ બેંકોને તેમના નુકસાનની માન્યતાને મુલતવી રાખવા સક્ષમ બનાવે છે. સરકાર ઝોમ્બી બેંકોને રોકડ પ્રવાહની છૂટ આપે છે એવી આશામાં કે તેઓ સમય જતાં નફો કરી શકશે, આમ તેમના નુકસાનને આવરી લેવા અને પુનર્જીવિત કરવામાં સક્ષમ બનશે. વ્યવસાયોને ચુકવણી માટે દબાણ કરવાને બદલે, ઝોમ્બી બેંકો ઘણીવાર સરકાર પાસેથી મેળવેલા નાણાંનો ઉપયોગ વ્યવસાયોમાં તેમની લોનની શરતો વધારવા માટે કરે છે, જે બદલામાં ઝોમ્બી કંપનીઓના અસ્તિત્વનું કારણ બને છે. ઝોમ્બી બેંકો ઘણીવાર નાણાકીય ગભરાટથી પ્રભાવિત હોય છે, જે દરમિયાન લોન ખરાબ થાય છે અને સંપત્તિના મૂલ્યમાં ઘટાડો થાય છે. અસરો નિષ્ફળ નાણાકીય સંસ્થાઓ અથવા ઝોમ્બી બેંકોને બચાવવાથી પણ નૈતિક જોખમ ઊભું થાય છેઃ રોકાણકારો નકારાત્મક પરિણામોને ધ્યાનમાં લીધા વિના જોખમ લે છે કારણ કે તેઓ માને છે કે રોકાણ નિષ્ફળ જાય તો સરકાર તેમને મદદ કરશે. તંદુરસ્ત અર્થતંત્ર માટે જરૂરી જોખમ-વળતર ગુણોત્તર વિશે ચિંતિત થવા માટે રોકાણકારોને પ્રોત્સાહન મળતું નથી. ઝોમ્બી બેંકિંગની અન્ય અસરોમાં તેમની બેલેન્સ શીટ પર તેમની બિન-કાર્યક્ષમ અસ્કયામતોને કારણે ભવિષ્યની કમાણીની અનિશ્ચિતતાનો સમાવેશ થાય છે. ઝોમ્બી બેંકો રોકાણકારોને આકર્ષવા માટે ઊંચા વ્યાજદરનો ઉપયોગ કરતી હોવાથી, તંદુરસ્ત બેંકો સ્પર્ધાથી પીડાય છે અને ગ્રાહકો ગુમાવે છે. ઝોમ્બી બેંકો ખાનગી ક્ષેત્રને નાણાં ધિરાણ આપવા માટે અનિચ્છા દર્શાવી શકે છે. આ પણ જુઓ ખરાબ બેંક બ્રિજ બેંક ઝોમ્બી કંપની સંદર્ભો વધુ વાંચન ઝોમ્બી બેંકોઃ કેવી રીતે તૂટેલી બેંકો અને દેવાદાર રાષ્ટ્રો વૈશ્વિક અર્થતંત્રને કચડી રહ્યા છે (ન્યૂ યોર્ક, વિલી, 2011) યાલમન ઓનારન ખરાબ બેંકો બેંકિંગ નાણાકીય કટોકટી