Human capital contract
માનવ મૂડી કરાર (અથવા "એચ. સી. સી".) એ એક નાણાકીય ઉત્પાદન છે જે "ઇક્વિટી જેવી" વ્યવસ્થા દ્વારા વ્યક્તિને ભંડોળની જોગવાઈ કરવાની મંજૂરી આપે છે, જ્યાં ભંડોળ પ્રદાતા ચોક્કસ સમયગાળા માટે વ્યક્તિની ભાવિ આવકનો એક ભાગ મેળવે છે. મિલ્ટન ફ્રીડમેન, રોબર્ટ મર્ટન અને ગેરી બેકર સહિત સંખ્યાબંધ નોબેલ પુરસ્કાર વિજેતા અર્થશાસ્ત્રીઓ દ્વારા માનવ મૂડી કરારની હિમાયત કરવામાં આવી છે. ધ વેલ્થ ઓફ નેશન્સમાં એડમ સ્મિથે કામદારોના જ્ઞાન અને કુશળતાને માનવ મૂડીના એક સ્વરૂપ તરીકે વર્ણવી હતી. માનવ મૂડી કરાર મૂડી પ્રદાતા દ્વારા પ્રારંભિક રોકાણની રકમ દ્વારા વર્ગીકૃત કરવામાં આવે છે, ત્યારબાદ મૂડી મેળવનાર પાસેથી પ્રદાતાને કરવામાં આવતી સમયાંતરે ડિવિડન્ડની ચૂકવણીની શ્રેણી દ્વારા અનુસરવામાં આવે છે. આ ચૂકવણીઓ રકમમાં પરિવર્તનશીલ હોય છે, જે મૂડી મેળવનારની આવક સાથે પ્રમાણસર હોય છે, અને મૂડી પ્રદાતા દ્વારા કરવામાં આવેલી પ્રારંભિક રોકાણની રકમનો ક્યારેય સરવાળો કરી શકાતી નથી. તેનાથી વિપરીત, લોન એ દેવુંનું એક સ્વરૂપ છે, જે નિશ્ચિત મૂળ રકમના આધારે વ્યાજની ચૂકવણી દ્વારા વર્ગીકૃત થયેલ છે, જ્યાં મુદ્દલની ચુકવણી એ લોનની જરૂરી શરત છે. 1970 ના દાયકામાં, યેલ યુનિવર્સિટીએ અર્થશાસ્ત્રીઓ મિલ્ટન ફ્રીડમેન અને જેમ્સ ટોબિન દ્વારા રચાયેલ કાર્યક્રમ "ટ્યુશન પોસ્ટપોમેન્ટ ઓપ્શન" હેઠળ પરંપરાગત વિદ્યાર્થી લોનને માનવ મૂડી કરાર સાથે બદલવાનો પ્રયાસ કર્યો હતો. જો કે, આખરે આ કાર્યક્રમને નિષ્ફળતા તરીકે છોડી દેવામાં આવ્યો હતો. વિદ્યાર્થીઓને ભંડોળ પૂરું પાડવા માટે માનવ મૂડી કરાર (અથવા ઇક્વિટી જેવી ચૂકવણી સાથેની વિદ્યાર્થી લોન) નો ઉપયોગ કરવાના અન્ય પ્રયાસો પણ સામાન્ય રીતે પસંદગીની ગંભીર પ્રતિકૂળ સમસ્યાઓને કારણે નિષ્ફળ ગયા છે-જે વિદ્યાર્થીઓ આવા કાર્યક્રમો પસંદ કરે છે તેઓ સામાન્ય રીતે ઓછી આવક ધરાવતી કારકિર્દીની અપેક્ષા રાખે છે, અને તેમની લોનની ચૂકવણી કરવામાં સક્ષમ થવાની શક્યતા ઓછી હોય છે. વધુમાં, આવકવેરાની જેમ માનવ મૂડી કરાર, ઉધાર લેનારાઓને તેમની આવક વધારવા માટે નિરુત્સાહિત કરીને અને વળતરના બિન-વેતન આધારિત સ્વરૂપો, જેમ કે વધુ આનંદપ્રદ કામ, વધુ સારા લાભો અથવા હળવા સમયપત્રક પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરવા માટે પ્રોત્સાહિત કરીને, નૈતિક જોખમમાં ફાળો આપી શકે છે. તાજેતરમાં, સંખ્યાબંધ કંપનીઓએ પ્રથમ વખત માનવ મૂડી કરારને વ્યાવસાયિક રીતે અન્ડરરાઇટ કરવાનો પ્રયાસ કરવાનું શરૂ કર્યું છે, જેમાં કેટલીક એવી કંપનીઓ પણ સામેલ છે જે વિદ્યાર્થીઓની વસ્તીને ભંડોળ પૂરું પાડવા પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરતી નથી. યુનિવર્સિટી ઓફ કોલોરાડો સ્કૂલ ઓફ મેડિસિનના આનંદ રેડ્ડી અને એન્ડ્રેસ થિસને હફીંગ્ટન પોસ્ટમાં "હેલ્થકેર રિફોર્મઃ સોલ્વિંગ ધ મેડિકલ સ્ટુડન્ટ ડેટ ક્રાઈસિસ થ્રુ હ્યુમન કેપિટલ કોન્ટ્રાક્ટ્સ" શીર્ષકવાળા તેમના લેખમાં યુ. એસ. તબીબી શિક્ષણને ભંડોળ પૂરું પાડવા માટે માનવ મૂડી કરારોનો ઉપયોગ કરવાની દરખાસ્ત કરી હતી. અમેરિકન મેડિકલ એસોસિએશન દ્વારા રેડ્ડી-થિસેન યોજનાની ચકાસણી કરવામાં આવી રહી છે. યુનિવર્સિટી ઓફ કેલિફોર્નિયા સિસ્ટમ પણ હાલમાં વધુ સસ્તું, ટકાઉ ટ્યુશન સહાય પ્રદાન કરવા માટે સંભવિત ઉકેલ તરીકે માનવ મૂડી કરારોનું મૂલ્યાંકન કરી રહી છે. વૈશ્વિક આરોગ્યમાં માનવ મૂડી કરારનો ઉપયોગ કરવાની પણ યોજના છે. માનવ મૂડી કરારની ગુણવત્તાની લોન સાથે સરખામણી કરતી વખતે, સમર્થકોએ નોંધ્યું છે કે એચસીસીના પ્રદાતાઓ ભંડોળ મેળવનારના નાણાકીય હિતો સાથે વધુ સારી રીતે જોડાયેલા છે, અને બેરોજગારી અથવા નિકાલજોગ આવકમાં અન્ય ઘટાડા જેવી પ્રતિકૂળ આર્થિક ઘટનાઓનો અનુભવ કરતી વ્યક્તિઓ માટે જરૂરી ચૂકવણીનો પ્રવાહ પ્રમાણમાં વધુ પોસાય હોવો જોઈએ. પરંપરાગત ગ્રાહક લોન માળખાઓના સંબંધમાં, જોકે, માનવ મૂડી કરાર સંબંધિત નિયમનકારી માળખું અવિકસિત છે અને નોંધપાત્ર શૈક્ષણિક સંશોધન છતાં અત્યાર સુધી ઉત્પાદનના વ્યાપક પ્રસારને અટકાવ્યું છે. જો કે યુકેમાં ગ્રાહક ધિરાણ અધિનિયમ હેઠળ લોન માટે વિકસાવવામાં આવેલા કાનૂની માળખા સાથે માનવ મૂડી કરારના લાભોને જોડવા માટે કામ ચાલી રહ્યું છે. એવો અંદાજ છે કે આનાથી ડિફોલ્ટ દર ઘટાડીને ઉધાર ખર્ચ અને વળતર બંનેમાં સુધારો થશે. આ પણ જુઓ આવક વહેંચણી કરાર સંદર્ભો વધુ વાંચન માનવ મૂડી કરાર પર નોંધપાત્ર લેખોઃ વ્યક્તિગત નાણાકીય શિક્ષણ નાણાકીય